（1）电池片行业呈现“充分竞争、差异化发展”的竞争格局
① 电池片行业参与者众多，专业化电池片厂商具备竞争优势
近年来，受下游市场需求推动，光伏行业吸引较多新进入者，整体呈现“充分竞争、差异化发展”的竞争格局。但整体而言，光伏行业具备一定的技术壁垒、人才壁垒及客户资源壁垒，行业参与者的技术积累、人才储备、客户资源情况直接决定了其市场竞争力，从而决定了其在相对充分的行业竞争中是否能够实现持续稳定经营。
电池片行业参与厂商类别主要包括专业化电池片厂商、垂直一体化组件厂商、新进入厂商。在电池片环节，一方面，鉴于电池片生产在整个光伏行业中具备技术密集且扩产周期相对组件更长的特点，以隆基绿能、晶科能源、天合光能等为代表的大型组件厂商为了满足自身组件生产需要，均对电池片生产环节进行了一定产能的布局，以提高电池供应的稳定性.
另一方面，考虑到电池片生产环节的技术要求、资金要求等因素考虑，龙头组件厂商虽正积极自建电池片产能，但基于资金使用效率、专业分工及灵活性等因素考虑，客观上也会保持组件产能持续高于电池片产能，从而持续存在外购电池片的产能缺口。
近年来，降本增效已成为推动行业发展的关键因素，光伏行业逐步完成由政策驱动向技术驱动及市场驱动的转型。光伏电池片行业具有技术密集的特点，具体体现在：光伏技术种类繁多且产品更迭迅速、产品生产工序繁多、研发周期长且技术竞争激烈、产品质量要求严格等方面。
电池片生产制造作为光伏产业链中最具技术壁垒的环节之一，行业内企业是否具备自主研发形成的核心技术、工艺控制及持续的创新能力是企业在行业内保持竞争优势的关键。整体而言，专业化电池片厂商长期深耕电池片生产制造领域，拥有较为扎实的技术研发能力、丰富的量产经验、良好的产品质量以及客户资源积累，具备较强的市场竞争力。
② 电池片行业短期内呈现先进产能有限与名义产能较高并存的结构性失衡情形，促进落后产能加速出清
近年来，受旺盛的市场需求推动，以及新技术的发展，光伏行业迎来了产线建设热潮，现有厂商以及部分新进入者通过新建或扩建方式纷纷加码产线建设，随着上述产线的逐步投产，市场竞争可能加剧。
光伏行业各环节的产能、产量及需求处于动态调整状态，产能、产量的建设及释放可能存在阶段性落后或领先于需求的情况。行业内是否存在供需失衡的情况，应结合实际落地的有效供给与市场需求情况来进行分析判断。
一方面，名义产能与实际产能存在一定差异，各厂商宣告的年末名义产能需实际落地并产出才能形成当年的实际产能，目前光伏行业存在名义产能较高而实际落地产能相对较少的情形；另一方面，在目前实际落地的电池片产能中，还包括一定的小尺寸或者效率较低的落后产能，需进一步剔除才能形成当年实际落地的先进产能。
以电池片为代表的光伏行业近年来经历了大尺寸化以及 PERC、N型TOPCon 等技术迭代，市场需求逐步向大尺寸、高效率的产品转换。在此背景下，光伏产业链各环节出现了先进产能有限与名义产能较高并存结构性失衡情形，以电池片行业为例，具体表现为：组件端对于大尺寸、高效率电池片的需求旺盛，而从实际产出来看，现阶段符合行业主流需求且实际落地的大尺寸高效电池片先进产能仍有限，而同时，市场存在落后产能有所过剩，且名义产能较高但实际落地不理想的特点.
在 PERC 电池方面，根据 CPIA 此前估算，2023 年 PERC 电池占比约为76%，同时结合 PV InfoLink 数据，2023 年上半年前五大电池片厂商中 PERC电池片出货占比达 86.73%，2023 年 PERC 仍保持一定的市场占比。
近年来，大尺寸化系行业主要技术趋势，以 182mm 及 210mm 为主的大尺寸产品成为市场主流，而现有 PERC 产线中仍存在一定的小尺寸或者效率较低的落后产能，因无法升级为大尺寸产品或者因设备落后而无法提升产品效率，无法满足市场对大尺寸及高效率产品的需求，从而无法转化为有效供给；根据 CPIA 报告，2022 年 PERC 有效产能约为 350GW，且 2023 年新建 PERC 产能相对较少。
根据 PV InfoLink 统计，2022 年末全球 166mm 及以下小尺寸电池片产能约为75GW，未来将逐步被大尺寸及高效率产品所替代；扣除落后产能后，大尺寸、高效率的 PERC 产品产能相对市场需求而言，仍存在一定市场空间。
在 N 型电池方面，2022 年下半年以来，以 TOPCon 等为代表的 N 型电池因具备更高转换效率等优点，市场份额逐步提升，基于 N 型技术的大尺寸电池片产线成为电池片行业新一轮扩产方向，各电池片厂商纷纷布局 N 型电池片产线建设。但由于 N 型电池片产能释放具有渐进性，且受产线建设、设备调试、产能爬坡及材料供应等因素影响，目前市场中以 TOPCon 为代表的 N 型电池片，虽对外宣称的名义产能较高，但产能建设及实际产能释放不及预期，整体供给有限。
根据 PV InfoLink 估算，2023 年 N 型电池片产量约为 131.50GW，市场份额较 2022 有所提升，但仍有较大提升空间。一方面，电池片有效产能释放具有渐进性，新建或改扩建产能的当年实际有效产能与年末名义产能存在一定差距：
首先，产业端的投产、达产之间存在时间差，产线建成投产后，产能爬坡、设备调试、工艺改进等均需要一定的时间，降低了全年的产能利用率水平，导致实际有效产能小于年末名义产能；
其次，新建产能仅在当年投产后的时间才能实现有效供给，当年实际产能利用时间有限。另一方面，由于各厂商从规划产能到实际执行落地需要一定时间，且部分规划产能系分期执行，还将视市场形势及竞争环境变化情况调整产能建设进度，因此各厂商宣告的年末名义产能的实际投资进度与规划进度可能存在差异，导致宣告的年末名义产能高于其实际执行落地产能。
此外，对于光伏行业上游如硅料、硅片行业而言，其基于下游电池片及组件需求持续增长的预期，通常也可能会提前进行名义产能的规划、宣告与建设，导致出现名义产能高于下游需求的失衡情形。
综上，2023 年 P 型 PERC 及 N 型电池片有效产能产出情况与 2023 年电池片 478GW 的估测市场需求较为接近，且电池片实际产能中还包含部分小尺寸产能，据 PV InfoLink 统计，2022 年末全球 166mm 及以下小尺寸电池片产能约为 75GW，扣除小尺寸等落后产能后，实际落地的大尺寸、高效率电池片的先进产能不存在明显过剩情形。
从短期来看，光伏产业链存在先进产能有限与名义产能较高并存的结构性失衡情形。在此背景下，一方面，市场竞争将愈发激烈，且随着光伏产业链各环节名义产能的逐步落地与释放，其可能进一步出现阶段性供需失衡情形，从而影响行业内企业的盈利水平，以光伏产业链上游的硅料及硅片环节为例，2023 年下半年以来，随着其前期扩产产能的逐步释放，硅料及硅片市场价格持续下跌并逐渐向其下游的电池片及组件环节传导，从而导致光伏产业链各环节均出现了价格的持续下跌；
另一方面，以电池片为代表的光伏产业链短期内的产能结构性失衡情形实际上属于市场自发的调节行为，具体表现为“低端产能供过于求，高端产能供应有限”的状态，落后产能在缺乏需求支撑的情况下将面临加速出清，不具备竞争优势的企业也会因难以应对激烈的竞争环境从而加速淘汰，如：近期存在众多拟跨界从事光伏行业的企业由于预期难以在激烈的市场竞争中取得优势，纷纷取消设备订单，终止跨界。相对而言，先进产能在下游需求的支撑下，市场份额有望得到有力保障，同时，拥有较好技术优势和客户资源积累的电池片厂商的市场地位也有望得到进一步提升。
③ 182mm 及 210mm 系目前大尺寸化的两大主流方向，电池片厂商基于自身技术及客户积累进行差异化布局
大尺寸化在平价上网及降本增效的内生发展趋势下已成为光伏行业未来发展的必然选择。根据 PV InfoLink 数据，2022 年全年 182mm 和 210mm 大尺寸电池片的合计市场份额占比接近 90%，已成为行业主流。在大尺寸化发展方向中，不同组件厂商基于自身技术积累及对未来市场需求的理解，进行了差异化技术及产品布局。
根据 PV InfoLink 数据，隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯、东方日升等国内一体化龙头组件厂商长期位居全球组件出货量前十名，其中：A、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技等系布局 182mm 尺寸的代表性一体化组件厂商；B、天合光能、东方日升、阿特斯等系布局 210mm 尺寸的代表性一体化组件厂商。
根据公开披露信息，近年来，在光伏下游装机需求持续扩大的背景下，一体化龙头组件厂商围绕其组件尺寸的选择深化产能布局，且持续存在对电池片产品的需求缺口阿特斯预计 2024 年一季度组件产能将达 75GW，电池片产能仅达60GW，缺口可达 15GW，故总体而言其电池片缺口将持续存在。
整体而言，受硅片及电池片生产技术成熟度等影响，布局 182mm 尺寸的下游组件产能相对更大。在此背景下，布局 182mm 大尺寸的专业化电池片厂商数量更多，其中润阳股份、中润光能、钧达股份等专业化电池片厂商在 182mm 的产能布局相对较多。虽然 2023 年受供需关系影响，部分重点布局 182mm 的电池片厂商目前也在根据市场需求情况向 210mm 领域进行一定切换，但综合考虑自身优势产能布局、现有客户及长期产品定位等因素，目前电池片产能仍以182mm 为主。
210mm 系目前光伏行业工艺成熟且已大规模量产的最大尺寸，相较其他尺寸产品而言，210mm 大尺寸产品具备较好的降本效应，未来还可进一步延续至N 型电池片，实现转换效率、最大单片功率等方面的进一步提高，已成为光伏行业重要发展方向之一。相对于下游持续旺盛的需求而言，专业化电池片厂商已有及在建的 210mm 电池片产能有限，未来仍有较大的产能缺口。
基于下游组件厂商对不同大尺寸产品的差异化布局及需求，各专业化电池片厂商一般会根据自身在不同尺寸下的技术储备及客户积累进行持续性产线布局，以发挥自身差异化竞争优势，且出于技术调整及产线调试时间、新客户及新产品导入壁垒、产能供给稳定性及产品切换成本等因素考虑，一般不倾向切换产品尺寸，而是聚焦自身优势尺寸，以满足对应组件客户不断扩张的电池片需求。
2023 年，受供需关系影响，部分重点布局 182mm 但此前也存在一定210mm 产能及客户积累的电池片厂商（如中润光能等），也根据下游需求情况进行了一定规模 210mm 电池片产能的切换，但由于电池片厂商产品尺寸及产能的切换存在渐进性及收益不确定性，若预计相关切换成本无法覆盖收益，则相关电池片尺寸转换的规模有限。
④ P 型 PERC 及 N 型 TOPCon 等技术并行发展，光伏行业在 P 型 PERC 保持一定市场份额的同时，已步入 N 型技术电池扩产进程，竞争格局有望重构
目前，P 型 PERC 作为相对更为成熟的电池片主流技术路线，仍具备一定的性价比优势，根据 CPIA 估算，PERC 电池在 2023 年仍保持 50%以上的产能份额，预计至 2027 年仍具备超过 20%的份额，综合来看，PERC 电池在未来一段时期内的市场份额仍具备一定支撑；
以 TOPCon 为代表的 N 型电池片具备更高的光电转换效率，已经成为电池片技术主要发展方向，未来随着 N 型技术及产业化成熟度的逐步提升，其量产成本有望逐步下降，市场占比将进一步提升，2024 年 TOPCon 占比预计将超过 30%，逐步成为市场主流产品之一。综合来看，目前 P 型及 N 型技术路线已呈现并行发展的格局，2024 年将形成 PERC 与 N型 TOPCon 并行的主流产品格局。
2020-2022 年，随着 PERC 技术的成熟以及大尺寸成本优势凸显，基于PERC 技术的大尺寸电池片的需求迅速增长，电池片行业进行了一轮基于 PERC技术的大尺寸化电池片产线建设或者改建，各厂商基于自身技术积累及客户需求，纷纷差异化布局了 182mm 及 210mm 大尺寸的 PERC 产线，形成了基于PERC 技术的相对较大的大尺寸电池片产能，并有效满足了市场需求。
在此进程中，基于 PERC 技术的大尺寸化产线产能更大的电池片厂商实现了良好的市场表现。截至目前，P 型 PERC 仍是相对更为成熟的电池片主流技术路线，量产工艺成熟，产业配套完善，良率水平较高，规模效应显著，相较 N 型电池片而言，在浆料成本、设备投资成本等方面具有一定的成本优势。
根据 CPIA 数据，2023 年单晶 PERC 电池光电转换效率行业平均水平预计为 23.3%。相较于多晶电池与单晶 PERC 电池之间存在的较大光电转换效率差，PERC 电池与 N型电池之间的光电转换效率差距相对较小。虽然 2023 年下半年以来随着市场对具备更高效率及大功率产品需求的进一步提升，部分效率较低或尺寸较小的PERC 电池片产线已开始面临较大出清压力，但综合来看，PERC 电池较高的技术及产业成熟度、较好的性价比优势仍为其在未来一段时期内的市场份额提供了支撑。
相较 P 型电池，N 型电池具有更高的光电转换效率，已成为电池片技术未来重要发展方向。但是，N 型电池片目前技术及产业化成熟度仍有待提升，具体而言：一方面，以 N 型电池片中技术及产业化成熟度相对较高的 TOPCon 电池片为例，相较 P 型电池片，TOPCon 电池技术具备相对更多的工序及更高的工艺技术要求，其量产效率的提升及良率的改善仍需要一定时间的积累，且在辅材耗量、设备投资及能耗水平等方面的成本也相对较高，整体而言，以TOPCon 为代表的 N 型电池片需实现技术成熟度的进一步提升以取得明显更高的量产光电转换效率，以达到与 PERC 电池接近的量产经济性；
另一方面，N型电池片产业配套仍有待进一步完善，N 型电池片需展现更高的经济性，以带动上下游产业链协同发展，实现产业化程度的进一步提升。
目前，以 TOPCon 为代表 N 型电池技术正持续取得突破，技术及产业化成熟度逐步提升。2022 年以来，以晶科能源、天合光能为代表的一体化厂商陆续开启 10GW 级别的 N 型 TOPCon 产能建设，标志着 N 型 TOPCon 技术开始大规模产业化。
2022 年下半年以来，随着以 TOPCon 技术为代表的 N 型电池技术的不断成熟，市场对 N 型电池及组件的需求持续扩大，基于 N 型技术的大尺寸电池片产线成为电池片行业新一轮扩产方向，各电池片厂商纷纷布局 N 型电池片产线建设。但鉴于以 TOPCon 为代表的 N 型电池片产能主要以新建为主，受产线建设、设备调试产能爬坡及材料供应等因素影响，相关产能建设及实际产能释放不及预期。
从市场需求角度，光伏行业发展的核心在于降低光伏系统发电成本，对于光伏行业下游终端用户而言，光伏度电成本系决定其选择具体光伏产品的核心考量因素，光伏行业企业通过对不同尺寸及技术路线进行持续性技术研发以提高光电转换效率，最终降低光伏发电成本。
因此，整体而言，光伏行业下游主要系基于相应技术路线产品的光伏度电成本情况进行选择，对不同类型电池片的需求具备较高灵活性。同时，相较于电池片环节而言，组件环节现有产线产能由 P 型向 N 型的转换更具灵活性，一体化龙头组件厂商一般会基于现有 N 型电池片的产能情况及市场需求情况，主要通过调整焊接方式等，进行组件产线的灵活规划和调整。
因此，目前电池片环节的产线及产能情况系决定光伏行业N 型供给及市场份额提升的重点环节。而受产线建设、设备调试、产能爬坡以及材料供应等因素影响，目前市场中以 TOPCon 为代表的 N 型电池片产能建设及实际产能释放不及预期，导致以 TOPCon 为代表的 N 型组件出货受限。
2023年下半年以来，随着 N 型技术与产业化的逐渐成熟，市场对具备更高效率的 N型电池片的需求进一步增加，N 型电池片市场份额有望随着产能的逐步释放得到快速提升。对各电池片厂商而言，是否能够快速实现 N 型电池片产线的建设及投产，是否具备高效推进新技术产线量产的技术储备和人才储备，是否具备相应客户积累以及时完成客户及产品验证导入，将成为各电池片厂商在本轮 N型技术电池扩产周期中保持核心竞争力及市场地位的关键。
在此背景下，具备良好 N 型技术积累与研发储备的电池片厂商在自身具备一定资金规模或通过外部融资获得资金有效支持的情况下，有望实现 N 型电池片产能的快速扩大并在N 型技术周期中获得优势竞争地位，光伏电池片行业的竞争格局有望重构。
（2）太阳能电池片技术水平及特点
光伏行业发展中最主要的一条途径就是通过不断采用新技术、新设备和新工艺提高电池片的转换效率以降低整体成本。目前 PERC 技术仍是市场主流技术之一，其生产工艺已发展成熟，易于实现规模化生产，具有良好的成本优势。同时，电池片厂商正在积极进行 TOPCon 技术、异质结技术和 IBC 技术等高效电池工艺的研发及量产布局。
此外，太阳能电池片生产水平的差异还体现在企业员工对工艺的掌握程度、设备操作的水平、工艺参数的控制，以及自动化装备的水平、检测设备的应用和质量管理体系的健全程度等方面。
电池片厂商在掌握电池片生产流程的基础工艺之上，是否具备较好的技术研发布局及积累、是否具备较强的工艺控制能力、产线与设备的调试及优化能力、是否具备较好的质量控制能力及健全的质量管理体系、是否能够基于自身技术积累及对工艺的把握情况掌握一定的核心技术、是否能够针对部分生产流程的基础工艺进行创新性优化与改进，以最终实现电池片转换效率的提升，是决定电池片厂商竞争能力的核心因素。
有效降低光伏电站建设成本，从而最终降低光伏发电成本已成为行业发展的重心，而其中电池片作为决定光伏组件光电转换效率和成本的核心部件，提高光电转换效率，降低单位成本，成为电池环节技术发展的核心目标，光电转换效率也成为衡量电池片技术水平的核心指标。
电池片厂商提高光电转换效率主要可通过提升太阳光吸收率、降低电流内部损耗两种路径实现，具体而言：
①在提升太阳光吸收率方面：电池正面细栅线宽度系衡量太阳光吸收率的重要指标，通过减小电池片细栅宽度，可有效降低遮光损失，提升太阳光吸收率，进而提高光电转换效率；
②在降低电流内部损耗方面：发射极方块电阻系衡量扩散效果的重要参数，发射极方块电阻越高，代表电流内部损耗控制和扩散工艺水平越高，从而电流内部损耗越低，光电转换效率越高。此外，A 级率系反映电池片生产过程中产出 A 级片的比率，反映了电池片厂商对电池片产品生产及品质的把控能力，同样属于衡量电池片产品的关键竞争力指标之一。
综上，光电转换效率、电池片发射极方块电阻、电池片正面细栅线宽度、A 级率等参数系体现太阳能电池片技术水平的重要参数。
