2026年全球稀土产业链上下游格局及发展趋势
思瀚产业研究院 金龙稀土    2026-09-30

1、行业基本情况

稀土元素被誉为“工业的维生素”，具有无法取代的优异磁、光、电性能，对改善产品性能、增加产品品种、提高生产效率起到重要作用。稀土产业链从最初的开发到下游的应用可以分为原矿开采、冶炼分离、精深加工等环节，即首先从稀土矿山中开采得到稀土原矿，再通过冶炼、分离方法得到稀土氧化物、混合稀土金属、单一稀土金属等。

对于稀土金属及氧化物，又可进一步精密加工成稀土磁性材料、稀土发光材料、稀土催化材料、稀土合金材料和稀土储氢多种下游材料。经精深加工所得的稀土产品下游应用价值高，已成为改进产品结构、提高科技含量、促进行业技术进步的重要元素，被广泛应用到多类技术领域，如新能源汽车、风力发电、半导体、医疗诊断、先进陶瓷、节能家电、工业电机、机器人、显示面板等领域。

2、产业链上下游

（1）稀土矿采选行业

在稀土矿储量方面，我国是稀土资源储量最为丰富的国家。截至 2025 年底，全球稀土储量超过 8,500 万吨。其中，我国以 4,400 万吨的稀土矿资源储量居于全球首位；巴西稀土矿储量为 2,100万吨，位列全球第二；而澳大利亚稀土矿储量约为 630 万吨，位列全球第三。

在稀土矿采选方面，2025 年全球稀土矿开采产量为 39 万吨。其中，中国产量为 27 万吨，占据全球产量的 69.23%；其次为美国，年产量 5.1 万吨，占全球产量的 13.08%。

稀土矿采选领域早期主要由美国占主导地位。上世纪 70 年代，我国徐光宪院士提出的串级萃取理论，彻底解决稀土萃取分离难题，大幅降低成本。中国由此摆脱对稀土精深加工产品进口依赖，一步步成为全球最大稀土供应国，打破西方垄断。我国稀土资源不仅储量大、矿种全，而且广泛分布于全国 22 个省区。主要稀土矿产品主要分为氟碳铈矿-独居石混合型稀土矿（包头稀土精矿）、南方离子型稀土精矿和氟碳铈矿。

（2）稀土冶炼分离行业

我国稀土产业稳步发展，技术进步不断加快，产业链不断延伸，产业结构和产品结构在不断调整的过程中已趋于合理。高纯、单一稀土产品已达到总商品量的一半以上，基本适应和满足国内外市场的需求。在冶炼分离产品中，稀土氧化物为主要产品，包含氧化镧、氧化铈、氧化镨、氧化钕、氧化钐、氧化铕、氧化钆、氧化铽、氧化镝、氧化钬、氧化铒、氧化铥、氧化镱、氧化镥、氧化钇、氧化钪等，并通过创新技术精细加工成稀土产品高纯、纳米、造粒、化合物等高附加值产品。

在稀土冶炼分离行业，我国大型稀土集团在全球占据领先地位，海外少数公司具备稀土冶炼分离产能。同时，我国稀土公司具有显著的成本优势，因此在稀土冶炼分离行业的优势地位短期不会被改变。

与稀土矿的采选相同，我国稀土的冶炼分离的产量需根据工信部和自然资源部分配的指标进行。由于原材料来源较为集中，稀土冶炼分离企业也相对集中且稳定，目前我国稀土矿开采冶炼集中在北方稀土、中国稀土集团等大型稀土集团。

在稀土产品价格方面，2023 年我国稀土市场整体偏弱，主流产品价格均下降显著，这主要是由于全球经济增长动能不足、终端需求不及预期等导致的短期供需失衡所致；2024 年，随着《稀土管理条例》正式施行及行业合规监管体系的全面升级，加之国际供应端的阶段性收缩，稀土市场价格在经历筑底后出现回升迹象。

2025 年，稀土市场价格整体呈现“稳步筑底、波动上行”的态势。上半年，稀土价格指数整体保持平稳，市场底部支撑坚实；下半年，受行业监管体系进一步完善以及供需格局变化等因素影响，市场预期显著好转，驱动价格指数迅速攀升并维持在年度高位震荡运行。

（3）稀土精深加工与下游应用

稀土精深加工产品及稀土功能材料是提升产品性能、推动产业技术升级的关键基础材料，广泛应用于新能源汽车、风力发电、半导体、医疗诊断、先进陶瓷、节能家电、工业电机、机器人等战略性新兴产业。

从稀土精深加工产品及稀土功能材料发展趋势来看，一是应用领域不断拓宽，新能源、人工智能、先进制造等新兴场景加速涌现，稀土材料的需求不断增长；二是核心领域渗透率持续提升，在汽车电动化、风机直驱化、机器人智能化及半导体制程升级等趋势下，高性能稀土材料的存量替代空间加速释放。主要下游应用领域情况如下：

1）新能源汽车领域

永磁同步电机是新能源汽车驱动电机的主流技术路线。高性能烧结钕铁硼作为其核心功能材料，对电机效率、功率密度及整车续航能力起决定性作用，单台驱动电机对钕铁硼的消耗量远高于传统汽车电机。

据中国汽车工业协会数据，我国新能源汽车渗透率由 2016 年的 1.8%升至 2025 年的47.9%，2026 年上半年达到 49.6%；2025 年产销量分别达 1,662.6 万辆和 1,649.0 万辆，同比分别增长 29.0%和 28.2%；2026 年上半年产销量分别达 743.8 万辆和 744.6 万辆。随着电动化进程深化及驱动电机向高功率密度方向演进，行业对高性能钕铁硼永磁材料的需求持续扩大。

2）风力发电领域

永磁直驱及半直驱风电机组因无齿轮箱传动结构，具有发电效率高、可靠性好、运维成本低等优势。据全球风能理事会（GWEC）《2026 年全球风能报告》，2025 年全球新增风电装机 165GW，创历史新高；同期我国新增风电装机 119.33GW，同比增长 49.5%。风机大型化趋势与永磁机组渗透率提升，为稀土永磁材料带来持续增长的行业需求。

3）机器人领域

伺服电机是机器人关节驱动的核心部件，对精度、响应速度及功率密度要求极高，高性能钕铁硼磁性材料系其理想选择。人形机器人产业化进程加速，单机伺服电机用量远高于传统工业机器人，正成为永磁材料需求的新增长点。据中商产业研究院预测，全球人形机器人市场规模将由 2022 年15 亿美元增至 2028 年 138 亿美元，年复合增长率 44.75%，人形机器人市场的发展将带动高性能钕铁硼磁材的需求。

4）半导体制造领域

半导体制造过程中，稀土氧化物广泛应用于化学机械研磨（CMP）抛光液、高介电材料、刻蚀设备关键部件涂层及高纯陶瓷零部件等环节。高纯氧化铈用于晶圆 CMP 抛光，高纯氧化钇应用于刻蚀腔体防护涂层及关键零部件，高纯氧化镧、氧化镥等则在先进电子材料领域具有重要应用。受人工智能、高性能计算、汽车电子及数据中心等需求驱动，全球半导体产业持续增长。

随着先进制程节点不断演进，CMP 工艺步骤增加、高介电材料应用扩大，稀土材料在半导体制造中的渗透率和单位晶圆使用量持续提高。据弗若斯特沙利文《2025 年中国半导体设备特殊涂层零部件行业独立市场研究报告》，2020 至 2024 年国内半导体设备零部件涂覆市场规模年复合增长率达 22.1%，预计2025 至 2029 年年均增速保持在 19.7%左右。

5）显示面板与光学领域

稀土氧化物、稀土金属及高纯稀土靶材在显示面板、LED 显示、光学镀膜及精密光学器件等领域应用广泛。氧化铕、氧化铽、氧化钇等是发光材料的重要组成部分，高纯氧化钇靶材、氧化镧靶材等用于显示面板及光学薄膜制备。

随着 OLED、Mini LED、Micro LED 等新型显示技术快速发展，以及消费电子、车载显示、AR/VR 等终端市场持续增长，行业保持良好发展态势。根据 MordorIntelligence 数据，2025 年全球 OLED 面板市场规模为 584.4 亿美元，2030 年预计增长至 1,085.8 亿美元，年复合增长率为 13.19%。高端显示技术渗透率提升及产品大尺寸化趋势，带动稀土氧化物、稀土金属及靶材用量持续增长。

6）多层片式陶瓷电容器（MLCC）领域

MLCC 是电子整机中用量最大的被动元件之一，被誉为“电子工业大米”，其高性能介质材料的制备涉及稀土氧化物。单台纯电动汽车约需 1.8 万颗 MLCC，单台 8 卡 AI 服务器机柜需求超 40万颗，是传统服务器的 5 至 10 倍。

根据思瀚研究院，全球 MLCC 市场在 2026 年至 2030 年间将保持强劲增长，预计将从 257.3 亿美元扩大至 478.8 亿美元，年复合增长率 16.8%；据中信证券测算，至 2030 年服务器 MLCC 出货量将超 4,000 亿颗，年复合增长率约 40%。高算力、汽车电子等场景正成为拉动上游稀土精细材料需求的新引擎。

7）医疗领域

稀土氧化物及稀土金属在医疗影像、生物材料及激光医疗设备等领域具有重要应用价值。在影像诊断方面，氧化镝、氧化钬等用于 CT 和 MRI 造影剂；掺铈硅酸钇镥（LYSO）等稀土闪烁晶体是 PET/CT 探测器的核心材料，直接影响成像精度。

据 Fortune Business Insights 数据，2025 年全球PET 扫描仪市场规模约 28.3 亿美元，预计 2034 年将增至 43.7 亿美元，年复合增长率 5.0%。在生物材料方面，氧化铈纳米颗粒凭借强效抗氧化特性，在抗衰老、神经退行性疾病治疗等领域展现广阔前景。此外，掺铒、掺钬稀土晶体是医用激光器的核心工作介质，应用于泌尿外科、眼科及微创手术等场景。随着全球医疗支出增长、高端诊疗设备渗透率提升，医疗领域对稀土功能材料的行业需求持续增长。

2、行业发展趋势

（1）国家战略政策双轮驱动，中国持续主导

全球稀土产业链我国将稀土列为不可再生的战略性关键资源。“十五五”规划提出，“持续增强稀土、稀有金属、超硬材料等竞争优势，加强重要战略性矿产高质高效综合利用。推进稀土功能材料、稀有金属材料、超硬材料、轻质高强合金等提质升级”。稀土产业作为保障战略新兴产业发展的关键领域，在巩固上游资源管控优势的同时，未来重点向高性能永磁材料、高附加值稀土精深加工和功能材料等延伸。

中国拥有全球最为完整的稀土产业链，资源储量、品种齐全度及深加工产能均居世界首位。在稀土氧化物环节，我国稀土冶炼分离产品占全球份额 90%以上，构筑了坚实的原料保障与成本优势。在稀土金属及合金环节，从氧化物到金属的转化绝大多数由中国掌握，中国已形成资源开采、分离冶炼、金属制造、出口管控及政策协同五位一体的系统性壁垒，海外短期内难以形成有效替代。

在磁性材料环节，我国高性能钕铁硼永磁材料产量占全球 80%以上，在成本、技术、品质及交付稳定性方面具备绝对领先优势，海外磁材产能高度依赖中国稀土原料与中间品。随着新能源汽车、风力发电、半导体、医疗诊断、先进陶瓷、节能家电、工业电机、机器人等产业的高速增长，全球对稀土材料的依赖进一步加深，中国将继续主导从资源供应到高端材料制造的全球稀土产业链。

（2）我国稀土监管持续强化，资源向头部企业集中，推动行业规范有序发展

稀土作为战略性矿产资源，近年来国家通过顶层设计与法规建设双轮驱动，推动稀土行业进入全链条规范化发展的新阶段。在产业整合层面，稀土资源实现统一管理，产业集中度提升，有效遏制了过去无序竞争局面。在监管机制层面，工信部、国家发改委、自然资源部等联合发布的总量调控管理办法，将监管主体提级、管控范围扩大至进口矿和副产矿，并强制要求企业建立产品追溯信息系统，生产企业资质须由多部委联合认定。稀土监管持续强化，推动行业规范有序发展。

（3）技术工艺围绕“高端提纯—形态升级—性能突破”不断迭代

1）稀土氧化物

在稀土氧化物领域，技术工艺正围绕“超高纯度+极致粒径控制”双主线加速演进。提纯技术方面，高纯度是稀土氧化物切入半导体、医疗诊断等高端赛道的核心壁垒。一方面，行业持续革新提纯工艺，极限压降稀土杂质与非稀土杂质，逼近理论纯度上限，保障材料本底物化性能的极致稳定；另一方面，纯度概念已从“化学纯”向“物理洁净”延伸，严控生产过程中固体微粒等异物的引入——锂电正极中微量金属异物即可刺穿隔膜引发热失控，半导体领域纳米级异物足以导致芯片致命缺陷，“超高元素纯度+极低异物控制”已成为满足前沿领域严苛要求的关键能力。

在粉体形态控制方面，纳米化与窄粒度分布是行业迈向高端的重要技术方向。原生粒径的极限细化大幅提升粉体比表面积与反应活性，助力下游降低烧结温度并加快固相反应速率；高分散性技术攻克纳米粉体团聚难题，确保氧化物与基质材料微观均匀混合，保障配方体系一致性；同时，严格控制大颗粒可从根本上消除应力集中与未反应核引发的局部缺陷，显著提升终端器件良率与可靠性。

2）稀土金属及合金

在稀土金属及合金制造领域，技术工艺正围绕高纯化与多元化两大方向持续突破。高纯化方面，半导体等高端应用对痕量杂质的要求日趋严苛，推动行业开发电子束区域熔炼、超高真空多次蒸馏等先进技术，将关键杂质控制在亚 ppm（百万分率）级别，保障材料的本征性能。同时，为满足溅射靶材对微观组织的精确要求，近净成型、精准定向凝固、高精度离心铸造与特定塑性加工等技术被组合应用，实现对晶粒尺寸与晶体取向的精确调控，从而提升靶材溅射的均匀性与成膜质量。

多元化方面，随着稀土合金应用场景持续拓宽，产品形态正从传统单一的锭状向粉体、薄带、管状等多种化型材方向演变。通过成分精准设计与成型工艺创新，材料制备与终端应用得以深度耦合，不断拓展稀土金属及合金在新兴功能材料、结构材料等领域的使用边界，推动产品附加值持续提升。

3）磁性材料

在磁性材料领域，终端应用对性能的持续提升与稀土资源高效利用构成双重驱动，技术工艺围绕高性能化、低重稀土化及绿色化三大方向加速迭代。高性能化方面，烧结钕铁硼永磁材料向超高矫顽力与高磁能积协同提升方向发展。为满足新能源汽车驱动电机、风电发电机等对磁材耐高温、抗退磁的严苛要求，行业主要企业通过优化合金成分设计、改进制粉工艺、开发新型晶界扩散技术等手段持续优化产品性能。

当前，采用晶界扩散技术的磁材可在保持高剩磁的同时大幅提升矫顽力，使产品在高温工况下的稳定性显著增强，已成为高性能永磁材料的核心技术门槛。低重稀土化方面，重稀土镝、铽等资源稀缺、价格昂贵，是制约高性能磁材成本的关键因素。以晶界扩散技术为代表的低重稀土、以晶界调控为代表的无重稀土技术已成为行业主流方向，通过将重稀土元素精准富集于晶界相，实现用量的大幅降低。

目前，行业头部企业已实现同等性能下重稀土用量较传统合金化工艺降低 30%-50%，部分牌号可接近无重稀土化。该技术迭代不仅显著降低原料成本波动对利润的冲击，亦减少了战略性重稀土资源的消耗，契合国家资源保护导向，构成磁材企业核心的成本控制壁垒。绿色化与智能制造方面，磁材成型、烧结及精深加工向自动化、数字化方向演进，在线检测与过程控制技术广泛应用，产品一致性与良率大幅提升。同时，资源回收技术正在加速产业化，从边角料及旧产品中高效回收稀土元素形成闭环供应，既可缓解资源约束，又能满足全球供应链对绿色可追溯材料的准入要求。

3、行业内竞争格局及主要企业

上游稀土开采和冶炼分离领域，我国有着全世界最丰富的稀土资源，并且品种齐全易开采，是唯一具有完备稀土产业链的国家。我国稀土储量全球最高，战略意义重大。由于稀土元素在电子结构和化学性质上相似，冶炼分离具备很高的技术门槛。我国利用资源优势推进分离技术的发展，在经过多年的技术迭代后已经形成了先进的冶炼分离技术。在先进技术的支持下中国冶炼分离产量也位列第一。海外产业链配套不够完善，很难与中国稀土行业企业竞争，仅有少数企业拥有较为成熟的冶炼分离技术。

据中金公司研究推算，中国冶炼及回收产量占全球供应比例达 90%以上。稀土精深加工领域，早期我国存在出口初级稀土氧化物到国外，在日韩、欧美等国家进行精细加工后，又进口至国内。我国稀土精深加工企业进行长期研发投入和技术创新，目前已具备较强的市场竞争力。国际领先企业包括日本信越化学、富士美、法国索尔维，国内主要企业为北方稀土、中国稀土集团等。

稀土功能性材料领域，近年来由于钕铁硼永磁材料综合性能的进一步提升，其已经逐步取代其他磁性材料成为市场主流磁性材料。目前我国钕铁硼永磁材料处于低端产能过剩、高端产能平衡甚至结构性短缺的状态。我国高性能钕铁硼永磁材料公司主要有金力永磁、正海磁材、中科三环、宁波韵升、大地熊等上市公司。

境外钕铁硼永磁材料生产企业主要集中在日本、欧洲和美国等地，这些地区同时也是全球重要的钕铁硼永磁材料消费市场。日本是全球第二大钕铁硼生产国，拥有多家行业领先企业，如信越化学、东电化、博迈立铖等，欧洲的主要生产商是德国的瓦克华，其在美国南卡罗莱纳州亦建立了永磁材料工厂。