1、汽车热管理行业特点及发展态势
（1）汽车热管理概况
汽车热管理是保障汽车安全、高效运行及驾乘舒适性的核心配套系统，通过温度调控、散热与供热等综合手段，使整车关键部件（如燃油发动机、三电系统）及乘员舱环境维持在合理工作温区。
汽车热管理按功能划分可以分为动力系统热管理、乘员舱热管理和电池热管理，且传统燃油汽车与新能源汽车在系统设计与功能侧重上存在差异。
①乘员舱热管理
即舒适性热管理，主要聚焦于乘员舱温控，通过空调系统达成制冷、制热、通风及除霜除雾功能。
传统燃油汽车依靠发动机余热供暖，而新能源汽车由于没有发动机余热，需借助 PTC 加热器或热泵系统来满足制热需求，这使得新能源汽车的空调热管理系统复杂度更高。
②动力系统热管理和电池热管理
对汽车动力相关核心部件通过加热、散热、保温、热量回收等方式，把燃油机、三电系统等维持在最佳工作温度区间，从而提升效率、续航、动力、寿命与安全性。
传统燃油汽车着重于发动机及其附属系统（例如变速箱、机油冷却器）的冷却，以维持发动机工作温度的稳定；新能源汽车则重点关注电池、电机、电控系统的温度控制，需要实现冷却（高负荷工况）、加热（低温启动）以及热平衡调节，并且要依据不同行驶工况（像快充、高速行驶）动态切换温控回路与策略，由于动力电池的存在，新能源汽车的电池温度控制模块是传统燃油车不具备的。
（2）全球及中国汽车热管理市场规模
伴随新能源汽车渗透率的不断提升，全球汽车热管理市场规模从 2020 年的1,695.0 亿元上升至 2024 年的 2,798.4 亿元，年复合增长率为 13.4%，预计市场规模将进一步增长至 2030 年的 5,924.2 亿元。此外，中国汽车热管理市场规模从2020 年的 551.3 亿元增长至2024 年的 1,354.7 亿元，年复合增长率达到 25.2%，预计市场规模将进一步增长至2030年的3,563.4亿元，国内外均保持较高速增长。
新能源汽车是全球汽车热管理市场增长的核心驱动力，主要得益于三电系统温控需求扩张及热泵空调渗透率提升。根据浙商证券数据，2027 年全球和中国新能源汽车热管理市场规模将分别达到 1,667 亿元和 1,245 亿元。
新能源汽车市场的加速扩张，为汽车热管理系统行业带来显著机遇与同步挑战。一方面，新能源汽车已确立为汽车产业的重要发展方向，汽车热管理系统单车价值量大幅高于传统燃油车，新增销量持续释放更大的增量空间，并带动热管理系统的技术迭代与产品创新；另一方面，新能源汽车在结构设计与动力系统等方面与传统燃油车差异明显，要求供应商快速响应整车厂需求，围绕平台化、模块化开展联合开发与验证，及时推出契合电动化趋势的高效、可靠、可量产的热管理产品。
（3）汽车热管理系统发展态势
①国内企业市场占有率逐步提高
汽车零部件行业经过长期发展，已形成以整车配套为主、主机厂为核心、零部件企业分层协同的金字塔式多层级供应体系，行业主体众多、分工细化，供应链总体成熟稳定。国外企业因较早进入汽车热管理系统市场，储备的技术和经验更加充足，因此，全球市场份额相对集中，外资品牌主导地位较强。目前，国际龙头日本电装、韩国翰昂、德国马勒、法国法雷奥合计仍占据全球汽车热管理系统市场约 50%的份额。
近年来，随着国产技术的突破和新能源汽车技术路线的重构，中国企业在汽车热管理市场的份额显著提升。根据 QY Research 等机构数据，2021 年中国企业在全球汽车热管理市场份额约为 12%，到 2025 年提升至 31%；2021 年中国企业在国内汽车热管理整体市场份额不足 30%，到 2025 年提升至接近 60%。在自主品牌整车厂加速电动化、智能化转型的带动下，本土供应商凭借响应速度、成本控制与协同开发能力，市场份额有望进一步提升。
②新能源汽车热管理系统单车价值量明显高于传统燃油车
就传统燃油车而言，由于可依靠发动机余热供暖，因此动力系统热管理以发动机冷却为核心，主要部件为散热器、水泵、电子风扇、冷却管路等；乘员舱热管理以汽车空调制冷子系统为核心，主要部件为压缩机、冷凝器、空调鼓风机、蒸发器等。传统燃油车热管理系统单车价值量约为 2,000-3,000 元。
就新能源汽车而言，主要不同点如下：
A. 新能源汽车无法通过燃油发动机的余热给驾驶舱内供热，因此新能源汽车在乘员舱热管理中必须主动进行制热，当前主要采用PTC加热器或热泵系统；
B. 新能源汽车动力系统热管理和电池热管理主要针对三电系统冷却，而非传统燃油车动力针对发动机和变速箱冷却，当前主要采用电池液冷板、冷凝板等；
C. 新能源汽车需要对电池进行热管理，电池温度过高和过低均会对汽车安全性和行车效率产生影响，因此必须对电池进行热管理。
D. 纯电动汽车与传统燃油车相比，进排气系统消失会减少废气再循环系统中的 EGR 冷却器、涡轮增压式发动机中的增压空气冷却器（中冷器）和相应空气管路。
综上，相比传统燃油车，新能源汽车的空调系统和三电系统的热管理结构更为复杂，不仅新增了电池热管理系统，同时还带来了零部件的替换和升级，汽车热管理系统单车价值量大幅提升至 5,000-11,500 元左右不等，显著高于传统燃油车。
③新能源汽车部分热管理技术处于成长和分化期，市场竞争格局尚未确立
伴随着新能源汽车电池容量变大、能量密度提升、温控要求提高，新能源汽车热管理系统不断推陈出新。当前，新能源汽车热管理系统呈现出简约与复杂并存的局势，主要表现为加热技术路线差异、冷媒介质突破、电池冷却方案等。
A．加热技术路线差异
新能源汽车乘员舱制暖、电池加热技术目前主要有 PTC 加热、热泵加热、脉冲自加热三种方式。
PTC 加热是以热敏陶瓷为核心发热元件，将车载高压电能直接转化为热能的加热方式，其特有的自限温特性使元件无需额外温控器件即可实现安全恒温。主流水暖式 PTC 通过加热冷却液，经电子水泵驱动形成循环回路，为低温动力电池预热及座舱供暖提供稳定热源，由整车控制器或电池管理系统依据温度信号实现启停与功率的精准调控，具备结构简洁、响应快速、适配极寒环境的技术特征。
热泵系统是指在为乘员舱制热时，依靠系统的反向循环，将低位热源（外界空气）的热能强制转移到高位热源（驾驶舱）的空调系统。系统核心由热泵压缩机、四通换向阀、电子膨胀阀、室内外换热器等部件构成，可同时为低温动力电池预热与座舱供暖。
电池加热技术还有脉冲自加热方式，该技术以动力电池低温下的内阻特性为基础，通过电池管理系统（BMS）对电芯或电池包进行分组，精准控制各组电池执行高频、双向的充放电脉冲，使锂离子在电芯内部往复迁移，将电能直接转化为电芯自身的热能，实现电池内部主动发热升温。该技术目前在部分中高端纯电车型中搭载，形成差异化配置，尚未成为大部分车型电池加热器技术的标配。
PTC 加热技术是新能源汽车早期的加热技术保障，其具有结构简单、成本较低、加热较快的特点，但能耗较高，对新能源汽车续航影响较大；热泵系统最早在北美新能源汽车上搭载，尽管制热速度较慢且系统复杂性更高，但由于能耗较PTC 加热显著降低，可以有效提升 20%以上续航里程，因此逐步成为新能源汽车主流配置方案，并从单一座舱加热扩展至座舱和三电系统全域适用。目前部分入门级纯电车型仅配备 PTC 加热，中高端纯电车型大多配置“热泵+PTC”复合方案；同时，较多增程或插混车型由于可依靠发动机余热因此仅配备 PTC 加热。
如上所言，目前采用电子风扇、散热器作为冷媒介质的散热核心部件是新能源汽车成熟工艺路线，但加热技术路线仍处于分化和成长期，主要原因是传统燃油车热管理技术路线中很少涉及主动加热的诉求。
B．冷媒介质选择
空调系统的能量迁移依靠制冷剂的气液转换实现，当前小型空调制冷剂大多仍以 R134a 为主，欧美国家因需满足 GWP（全球变暖潜能值）≤150 而只能选择美国杜邦与霍尼韦尔联合开发的 R1234yf 制冷剂。这两种制冷剂在超低温环境下（环境温度-10°C 以下，系统压力 20bar）由于无法实现气液转换，等同于 PTC制热模式，COP 值（制热系数）≤1，因此无法实现节能作用。
为了克服 R134a 和 R1234yf 热泵的局限性，大众集团使用 R744（CO2）热泵。R744 制冷剂可以广泛适用于-30°C 以上的环境，在-20°C 下 COP 值依然能达到 2，是新能源汽车热泵空调的能效较优选择。但由于 R744 热泵系统峰值压力高达 100-120bar，对零件密封性要求高，具有较高的技术壁垒，因此竞争企业较少。R134a 制冷剂超低温环境下 COP 值≤1 的压缩机制热模式和 R744 制冷剂超低温环境下有效节能的制热模式各有利弊，需要市场进行选择。
C．电池冷却方案
液冷板冷却是当前新能源汽车电池热管理最成熟、应用最广泛的方案，通过电子水泵驱动专用冷却液在电池包底部或内部的流道式液冷板中循环流动，以对流换热方式实现对电芯的均匀散热与温控，综合成本与性能平衡最优，是现阶段行业主流的冷却技术路线。
冷媒直冷摒弃中间冷却液环节，由空调制冷剂直接进入电池包内部换热器完成相变换热，换热效率较传统液冷大幅提升，系统管路更精简、响应速度更快，尤其适配 800V 高压超快充等高散热需求场景，可有效抑制快充时的电池温升；但该方案依赖整车热管理集成控制，低温环境下无法实现电池加热功能，需搭配PTC 或脉冲自加热协同工作，目前在比亚迪汽车应用较广，并于部分品牌高端及高性能车型逐步应用。
浸没式冷却是将电池电芯直接完全浸没于绝缘性冷却液中，通过冷却液与电芯的全包裹直接接触实现极致换热，散热均匀性与散热能力远超液冷与直冷，可大幅度降低电芯温差、提升电池安全与寿命；但受限于专用冷却液成本高、系统密封与维护要求严苛、供应链配套尚未成熟，目前仅有少量车型搭载。
综上，新能源汽车热管理技术路线仍处于成长和分化状态，对相关零部件企业既是挑战也是机遇。那些具备多产品覆盖、多技术路线兼容、系统集成能力要求的企业，才能在未来广袤的市场中占据核心地位。
④集成化与模块化发展
汽车零部件的模块化、集成化是指通过全新的设计和工艺，将以往由多个零部件分别实现的功能，集成在一个模块组件当中，实现单个模块组件替代多个零部件的技术手段。汽车零部件集成化主要优点包括可以缩减零部件数量，达到轻量化、节约成本、优化整车空间布局、改善整车性能的目的；能够简化主机厂的装配，提高整车装配效率，提高生产合格率等。
考虑到续航里程，新能源汽车对轻量化的诉求会比传统燃油车更高，零部件集成化设计、模块化制造方案正成为行业革新的新赛道。以北美新能源车企为代表，其已发布底盘一体铸造专利、集成电机、电机控制器和传动箱，凭借技术集成思路简化供应链管理，缩短造车周期，从而将精力聚焦在智能驾驶技术的开发上。
对于传统零部件供应商，提供集成化的零部件不仅可以满足智能电动时代整车厂商的需求，同时也有利于产品价值量和生产效率的提升。与此同时，自动化生产与智能工厂技术的迅速发展正推动汽车制造业信息化、数字化、智能化的升级改造，促进汽车零部件企业向模块化制造、集成化供货方向发展。
⑤智能控制的能效优化
智能热管理系统可通过智能零部件实时监控汽车的运行状况及环境参数，并自动调整热管理系统的运行模式及参数设置，以提高效率及性能。智能控制不仅能实现精准的温度调节，还能根据用户特征、当前或未来路况以及天气信息适应多种场景。此外，自动驾驶技术的进步将显著提高汽车芯片的算力需求，导致芯片散热问题更加突出，这将推动对高效热管理系统零部件的需求持续增长。
⑥国产汽车热管理企业发展提质加速
国内企业正通过“单体部件突破—系统集成升级—全球化布局”的路径，加速汽车热管理行业的国产化替代进程，在新能源领域形成发展优势。自主品牌新能源汽车的快速发展为本土企业提供了天然土壤，2025 年中国新能源乘用车销量已达 1,662.6 万辆，庞大的市场规模为热管理企业提供了广阔空间。国内新能源汽车热管理企业在细分领域如阀类、泵类、热交换器等领域已具备全球竞争力，凭借技术及成本优势，已成功切入国内外主流新能源车企的供应链，全球市场份额逐步提升。
同时，以三花智控为代表的中国汽车热管理企业近几年来在持续加快推行国际化战略，通过在海外设立生产基地等方式，不断参与到全球汽车供应链竞争。在技术路线尚未完全标准化的窗口期，国内企业凭借部件成本优势、本土配套响应速度与系统集成创新，正逐步重构全球汽车热管理行业格局，从“本土参与者”向“全球核心玩家”迈进。
（4）热管理在其他领域的应用前景
热管理技术的核心本质是通过精准温控保障设备性能、安全性与寿命，其技术逻辑具有通用性。随着新能源革命、数字经济及低空经济等新兴产业的增长。
①低空经济领域对热管理的需求
低空经济是指在垂直高度 1,000 米以下、根据实际需要延伸至不超过 3,000米的低空空域范围内，以垂直起降型飞机和无人驾驶航空器为载体，进行载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动，并带动相关领域融合发展的综合性经济业态。随着低空飞行器的普及和应用，低空经济逐渐成为一种新的经济增长点，发展前景广阔。
低空经济的发展，特别是电动垂直起降飞行器（eVTOL）等飞行器对快速充放电特性的要求以及飞行器电池对恶劣飞行环境适应性的要求，将为热管理领域带来一系列机遇；与此同时，这类飞行器紧凑的设计和高效的运行方式使得散热成为低空经济面临的一个挑战。
低空经济领域的主要热管理路线包括风冷、液冷、相变材料冷却、热管冷却等。例如在电动垂直起降飞行器（eVTOL）中，其电池组和电子设备舱通常配备有风扇，当设备温度升高时，风扇启动，将冷空气引入舱内，流经发热部件后再将热空气排出；在一些高性能的低空飞行器发动机冷却系统中，冷却液直接流经发动机的缸体等发热部位，冷却液吸收热量后，再通过热交换器将热量传递给外部空气或者其他冷却介质。
②储能行业对热管理的需求
在积极稳妥推进碳达峰、碳中和的战略指导下，我国储能行业迎来了良好的发展机遇。2021 年 7 月，国家发展改革委、国家能源局出台《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确到2025年我国新型储能装机规模达30吉瓦以上，到 2030 年实现新型储能全面市场化发展。根据中国能源研究会储能专委会/中关村储能产业技术联盟（CNESA）的预测，在保守场景下，预计 2028 年我国新型储能累计规模将达到 168.7 吉瓦，2024 年至 2028 年复合年均增长率（CAGR）为 37.4%；在理想场景下，累计装机规模和复合年均增长率将分别达到 220.9 吉瓦和 45.0%，市场将呈现稳步、快速增长的趋势。
根据统计，在储能电池热管理系统中，2021 年液冷系统渗透率约为 12.1%。未来随着新能源电站、离网储能等更大电池容量、更高系统功率密度的储能电站需求起步，储能系统能量密度与发热量更大，对安全性和寿命的要求更高，将推动行业更多转向采用液冷方案。宁德时代、阳光电源、比亚迪等头部企业已率先推出液冷储能系统，如宁德时代的 Enter One，阳光电源的 Power Titan、PowerStack，比亚迪的 BYD Cube、科华 S 液冷储能系统等，龙头企业的示范效应将驱动液冷渗透加速。
目前整套储能锂电池液冷系统的价值量约为0.8-1亿元/吉瓦时，液冷主机和电池液冷板合计成本占比约为 67%，换热器 10%，管路 8%，输入电源 2%，其他 12%。根据高工锂电、中商产业研究院的相关测算，至 2025 年我国储能电池热管理市场规模有望达到 164 亿元，其中液冷市场规模有望达到 74亿元。
③数据中心（IDC）对热管理的需求
传统上，IDC 机房主要采用传统的风冷技术，但液冷技术在提高机房能效指数（PUE，即数据中心总设备能耗与 IT 设备能耗的比值）方面具有显著优势。随着我国信息产业的快速发展，数据中心的整体需求不断增加，单个机柜的功率密度也在不断提高。
近些年来随着云计算、大数据、人工智能等技术的发展和广泛应用，数据中心规模不断扩大，整体能耗也随之增加。采用液冷技术可以有效降低 IDC 机房的 PUE 值。在机柜功率密度不断提高的大数据与 AI 时代，液冷作为可以支持更高功率密度的先进制冷技术，成为新型数据中心的重要选择，采用液冷技术是未来数据中心发展的大势所趋。
除前述低空经济、储能、数据中心外，热管理液冷系统在 5G 基站、轨道交通、冷链、石化、新能源发电、数控机床、电力电子设备、工业自动化、消费电子等行业都有需求，这为企业产品提供了广泛的应用空间，助力企业在不同领域挖掘新的业务增长点。
2、进入本行业的壁垒
（1）客户壁垒
汽车零部件具有装配性强、质量要求严苛的特点。为确保单件产品质量及同批次产品的一致性与稳定性，并兼顾供货效率、管理成本与供应风险，整车厂通常仅委托少数几家的合格供应商承担同一型号零部件的量产，并倾向于维持较为长期、稳定的合作关系。新进入者需经历较长周期的供应商评审与定点流程，在研发设计能力、质量管控水平、量产与交付保障、成本与价格、现场管理与合规记录等方面接受系统性考察；
同时还将综合参考其历史供货表现与客户口碑。受限于前期订单规模较小及爬坡周期较长，新进入者短期内难以达到既有供应商的综合要求与经济性水平，其盈利空间与盈利能力亦易受到制约，从而形成较高的准入门槛。
在新能源汽车领域，产品与技术迭代加速、零部件呈多样化与系统集成化趋势，对供应商的同步开发、快速验证与软件/硬件协同能力提出更高要求。为适应需求与平台的快速切换，主机厂与核心供应商通常建立更为紧密的协同开发与生命周期管理机制，进一步强化客户黏性与更替成本，客户资源壁垒由此显著提升。
（2）技术壁垒
汽车热管理领域跨越热学、流体力学、空气动力学、电气与软件控制等多学科，涵盖锻造、冲压、精密加工、钎焊、总成装配、氦检密封等复杂工艺，开发验证周期长、资本与工艺投入高，且对跨平台系统匹配与算法标定的能力要求严格，形成显著的技术与认证壁垒。
在下游新能源汽车快速发展的趋势下，国内市场渗透率持续提升、技术迭代加快、产品更新频繁，对供应商提出更高的同步开发、快速验证与量产保障要求。
比如电子风扇逐渐由有刷电机风扇向无刷电机风扇转变，从低功率向高功率转变，电子风扇的更新换代与产品升级也要求行业内的零部件供应商具备持续的产品创新与开发能力，以及长期的经验积累和技术储备。热管理零部件供应商需要一支具备扎实产品创新与开发能力的团队，才能帮助客户打造更高效的热管理方案，以适应新能源汽车行业快速发展的趋势。
（3）管理体系壁垒
整车交付后将面对多样的驾驶习惯、道路与气候环境，对行车安全与乘坐体验要求极高。为此，汽车行业对零部件的设计开发及批量生产建立了严格且系统的标准与流程规范，要求供应商在产品开发与生产制造两个方面构建并持续运行完善的质量管理体系：产品开发方面应包括设计验证计划、先期产品质量策划、生产件批准程序等环节；生产制造方面应包括过程控制、产品追溯与一致性管理等要求。
同时，企业需在确保按期并稳定供货的前提下，有效管理采购、库存、物流与销售等环节的各类风险，并通过精益生产与数字化运营不断提升效率、降低成本，对综合管理能力提出较高要求。新进入企业通常需要较长时间完成体系搭建与客户验证，经历从试制到量产爬坡的磨合期，并承担相应的管理成本与运营风险，短期内难以达到成熟供应商的水平，因而构成本行业的重要进入壁垒之一。
（4）资金壁垒
汽车零部件行业资本投入强度高、生产流程长、工序复杂，需配备大量生产与检测设备，固定资产投入规模较大，对行业进入者提出较高的资金要求。为满足整车厂的稳定采购与准时交付，还必须具备持续可靠的生产场地、完善的信息化管理系统以及充足的流动资金。上述投入通常需要较长经营周期方能回收；
在导入初期受限于产能爬坡与市场份额，收益水平显著低于成熟企业，资金压力较大。综合而言，只有具备较大生产规模、完善的质量保障体系与稳定交付能力的制造商，方能按期、按质、按量满足下游客户需求；新进入者在短期内难以快速达到相应规模与质量要求，资金与产能约束构成了本行业的重要进入壁垒。
3、行业面临的发展机遇
（1）未来市场空间广阔
全球汽车行业的去碳化目标、新能源汽车技术的提升以及充电基础设施的完善，共同推动全球新能源汽车行业高速发展。无论混动、纯电动、氢能源汽车均对热管理产品提出了更高更多更新的需求。根据弗若斯特沙利文数据，全球汽车热管理市场规模从 2020 年的 1,695.0 亿元上升至 2024 年的 2,798.4 亿元，年复合增长率为 13.4%，预计市场规模将进一步增长至 2030 年的 5,924.2 亿元。此外，中国汽车热管理市场规模从 2020 年的 551.3 亿元增长至 2024 年的 1,354.7 亿元，年复合增长率达到 25.2%，预计市场规模将进一步增长至 2030 年的 3,563.4 亿元，国内外均保持较高速增长。
与此同时，5G、物联网等技术进步加速了智能网联汽车的发展，自动驾驶技术商业化进程逐步推进，进一步提升新能源汽车渗透率。2020 年至 2025 年，全球新能源汽车渗透率从 3.9%提升至 23.5%，我国新能源汽车渗透率从 5.4%提升至 47.9%。新能源汽车行业的持续发展，为汽车热管理系统零部件市场带来了快速扩张的空间。
（2）产业政策大力支持
汽车工业作为国民经济的战略性、支柱性产业，与钢铁、石油、化工、电子等行业高度关联，对稳增长、保就业、促创新具有重要带动作用。面向“电动化、智能化、网联化、共享化”的演进方向，国家围绕消费端、供给端与基础设施端协同发力，持续推出并优化以旧换新、设备更新、购置税减免、双积分管理、产品一致性与年度标准化要点、充换电基础设施建设等政策措施，推动产业结构调整与转型升级，夯实整车与零部件产业链的投资、研发与验证体系基础，行业中长期发展确定性进一步强化。
（3）下游需求韧性与空间并存
我国汽车销量自 2016 年以来尽管受到宏观因素和外部环境影响，但总体呈现持续增长态势，销量自 2016 年的 2,802.8 万辆增长至 2025 年的 3,440.0 万辆，其中新能源汽车销量自 2016 年 50.7 万辆增长至 2025 年的 1,649.0 万辆，产业格局深度重构。
同时，从人均保有量、城镇化与居民收入提升等基本面看，国内市场仍处于扩容阶段。截至 2025 年末，我国千人汽车保有量约 260 辆，显著低于美国、澳大利亚、意大利、加拿大、日本等发达经济体（千人保有量 660 辆至 860 辆不等），提升空间较大。
与此同时，2013 年至 2023 年全国居民人均可支配收入由 2.38 万元升至 4.34 万元，年均复合增长约 6.19%。在城镇化推进与居民消费能力提升的双重驱动下，改善型与品质化、个性化消费持续释放；叠加金融产品与服务体系完善、购车成本下降及品牌向上效应，新能源汽车普及度不断提高，中高端车型渗透率提升，轻量化与智能化技术加速应用，汽车市场呈现稳中向好的长期趋势。
（4）节能减排与轻量化诉求强化
在低碳经济与能效提升目标驱动下，新能源汽车与节能减排已成为汽车产业发展的重要方向。轻量化、热效率提升与热安全强化带动相关零部件需求快速增长：以铝合金等轻量化材料与结构一体化设计为代表的方案，能够有效降低整车质量并提升能效；而随之普及的热泵空调、电子水泵/阀、电子膨胀阀、冷媒二次回路、液冷板等部件，对三电系统的散热与温控提出更高要求，使热管理系统的单车价值量与技术门槛同步上行。
同时，为满足消费者对安全、环保、节能以及个性化、舒适性的需求，零部件企业加快将电子电控、安全与热管理、NVH 与轻量化等跨学科技术应用到产品设计与制造环节，持续提升整车的能效表现与驾乘体验。在存量升级与增量放量的双重拉动下，热管理与相关零部件有望持续成为行业增长点。
（5）国内产业链整体竞争力不断增强
经济全球化与成本治理推动整车厂与一级供应商实施“全球寻源和属地化制造”的采购策略。在聚焦核心业务、减少非核心自制的同时，越来越多的主机厂与一级供应商在全球范围内选择具备成本优势、工程响应快、质量体系完善的零部件企业进行配套，零部件全球化采购已成为行业主流。
依托我国完善的产业配套、持续提升的制造与工艺水平以及在劳动力、人工成本与供应链效率方面的综合优势，本土优质零部件企业在全球化采购浪潮中具备显著竞争力，有望凭借平台化车型跨区域配套实现规模放量与份额提升，行业整体面临良好的发展机遇。
4、行业面临的挑战
（1）供应链降本压力
新能源汽车与动力电池技术的快速成熟使得技术革新带来的竞争壁垒逐步弱化，成本控制成为行业竞争的核心焦点。下游整车制造企业及动力电池厂商为应对终端市场价格竞争、维持合理利润空间，将供应链效率提升与成本压缩作为核心战略，对上游热管理系统供应商形成显著降本传导压力。为响应下游需求，热管理系统供应商需要进一步提高生产效率、保障良品率和产品一致性、提高自动化水平和智能制造、柔性制造能力进而降低生产成本。若企业无法通过系统性优化实现成本下降，将面临客户流失、市场份额被侵蚀的风险。
（2）技术替代风险
热管理行业，尤其在新能源汽车热管理领域不存在单一主导的技术路径，不同散热、控温方案基于成本、效率、场景需求形成差异化竞争，且技术成熟度随行业发展动态变化，易引发对传统路径的替代。
例如：在新能源汽车热管理领域，早期的加热技术以风暖 PTC（即 APTC）为主要手段，尤其在 2018 年以前是大部分量产新能源汽车标配方案，随着汽车续航里程需求增加、电池温控要求提高、集成化协同趋势等因素的演进，水暖 PTC（即 WPTC）逐步成为新能源汽车标配方案。
同时，下游整车与核心部件技术升级、法规标准趋严，对热管理系统的性能要求持续提升，倒逼行业技术迭代，行业内企业需持续投入研发，布局多技术路径，若未能及时跟上迭代节奏，将面临产品淘汰、客户流失、市场份额萎缩的风险，对企业持续经营能力造成重大冲击。
（3）市场竞争加剧
全球汽车热管理行业竞争压力来自市场参与者扩容、产品同质化及下游客户强势地位等多重维度。日本电装、德国马勒、法雷奥等国际巨头凭借技术积累与客户资源优势占据高端市场，国内企业则面临激烈价格竞争。产品同质化导致部分企业为抢夺订单采取低价策略，进一步压缩行业整体利润空间。而下游整车厂的强势地位进一步加剧供应商竞争压力。
大型整车企业凭借品牌与规模优势，在供应商选择中占据绝对主导权，提出严苛的合作条件，如要求零部件供应商具备更短的开发周期及供货周期、达到更高的质量标准并承担更高的质量风险赔付等，这使得零部件企业在争取与维系客户方面需投入更多成本与精力，对零部件企业的生产能力与研发能力提出了更高的要求。
此外，整车厂全球化采购策略使得供应商需跨区域布局产能以满足交付需求，进一步增加企业运营成本与管理难度。若企业无法在研发能力、交付效率、质量控制等方面形成核心竞争力，将面临客户流失与市场份额萎缩的风险。
