橡胶传动指以橡胶为主要原料制成的输送带和传动带的总称，前者用于物料输送，后者用于机械传动。
1、橡胶传动行业特点和发展趋势
（1）行业集中度提升，产业规模化发展
随着国家对橡胶行业环保工作的重视程度不断加深，规模化、集约化已经成为了发展的必然趋势。根据《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，胶管胶带的产业集中度目标要求行业前 10 家销售收入占全国 70%，其中 V 带产业集中度行业前 10 家销售收入占全国 95%。
目前，我国国内橡胶传动产品生产企业形成了较为稳定的市场格局，产业规模化和集中化的进程对行业内领军企业发展壮大更为有利，上述企业在资金、技术、生产能力、市场资源等方面拥有较为雄厚的实力，有助于进一步带动整个行业的技术发展和产品升级。
（2）绿色环保生产的地位更为突出
随着国家提出“双碳”战略，中国将力争在 2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和，这是中国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求做出的重大战略决策。在“双碳”战略背景下，节能减排已经逐步成为现代工业发展的基础，全面推行绿色低碳循环经济发展为橡胶传动产业带来了技术创新发展的新机遇。
未来，橡胶传动产品将跟随中国橡胶制品行业，重点研发各类绿色环保制造技术，全力推动该行业向绿色化和环保化的方向发展，进一步实现节能降耗和节能减排，推动行业的加速整合，在环保方面具有一定优势的大型橡胶传动产品企业将有机会进一步提升行业话语权和整体规模。
（3）产品性能不断提升
多年来，通过对国外先进生产技术的引进、消化与吸收，行业整体技术水平有了较大提高。近年来，行业内优势企业不断加大投入，使得橡胶传动产品的配方、制造工艺、生产管理不断优化升级，产品差异化、高端化程度不断加深。当前及未来一段时间内，性能高、污染低、寿命久的产品仍将成为我国橡胶传动行业的重点突破方向。
（4）生产自动化水平不断提高
我国橡胶胶带行业经过多年发展，形成了相对完善的产业链布局，国内优势企业积累了一定的技术储备，逐步缩小了与国际知名橡胶传动产品生产企业的差距。近年来，随着我国制造业智能化改革不断深入，橡胶传动产品生产企业亦逐步更新生产设备，采用高性能的自动化与智能化机械设备及生产线，提高生产效率和产品质量，优化生产管理，推动行业自动化、智能化转型升级。
（5）橡胶传动产品出口前景广阔
我国提出的“一带一路”倡议，目标打造新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国—中亚—西亚、中国—中南半岛、中巴和孟中印缅等国际经济合作走廊，是区域经济合作网络的重要框架，旨在与沿线各国在交通基础设施、贸易与投资、能源、区域一体化、人民币国际化等领域深度合作。随着经济互联互通不断加强以及投资贸易更加便利，作为现代化生产设备中不可缺少的橡胶传动产品，需求量也会随之不断增加。同时，随着我国橡胶传动产品生产企业的技术不断提升，产品质量亦获得提升，推动更多橡胶传动产品出口全球。
2、下游应用行业概况
本文选取下游工业机械制造业、农业机械制造业、运输机械制造业领域进行分析，具体分析如下：
（1）工业机械制造业
工业机械对煤炭、冶金、石油、电力、化工、建材、水利等基础工业的生产发展和技术进步起重要的支撑作用。2023 年全球工业机械市场规模价值为 6,937 亿美元，预计 2024 年至 2032 年间复合增长率将达到 7.5%，2032 年市场规模将达到 13,000 亿美元。根据全球工程机械信息提供商英国KHL 发布的数据，2023 年全球前 50 强工程机械主机生产企业总销售额 2,434 亿美元，达到有史以来的新高。
在区域方面，亚洲占比为 42.8%，北美占比 29.9%，欧洲占比 29.0%。由于全球各国仍持续地在基础设施领域进行大投入，预计工程机械行业相关销售将保持在一个高点。我国方面，近年来，我国经济转向质量型发展，叠加中美贸易争端、全球贸易保护主义及外部特殊环境的影响，机械行业整体市场承受了较大的冲击，但行业内积极进行供给侧改革调整，推动转型升级。
2023 年全国机械工业累计实现营业收入 29.8 万亿元，同比增长 6.8%；2023 年实现利润总额近 1.8 万亿元，同比增长 4.1%，整体展现了良好的发展态势。2024 年上半年，机械工业规模以上企业营业收入 14.2 万亿元，同比增长 1.0%，实现利润总额 7,351.8 亿元。我国机械工业外贸总额、出口额均创新高。
海关统计数据显示，2023 年机械工业外贸出口额7,830.2 亿美元，同比增长 5.8%，占全国外贸出口额的 23.2%。2024 年 1-6 月，机械工业累计出口额 4,145.5 亿美元，同比增长 5.6%。尽管外贸增长压力较大，但是出口额依然保持着增长态势，尤其是对东南亚、拉丁美洲等地的部分新兴国家出口增势显著。
未来，随着全球基础设施的不断推进，现代工业流程和技术的不断发展，作为核心的工业机械行业，市场需求亦将保持稳中有升，橡胶传动行业也将持续受益。
（2）农业机械制造业
全球农业机械市场规模整体呈增长态势。根据市场研究和咨询公司 FactMr 的数据显示，随着以中国为代表的亚太地区农业机械化的发展，未来全球农业机械市场将整体呈增长态势，2022 年全球农机市场规模达到 1,620 亿美元，2018-2022 年年均复合增长率 5.4%，到 2026 年全球农业机械市场规模将进一步扩容至 1,949 亿美元，并继续保持稳定增长态势。
其中，亚太地区以 46.6%的占比为全球最大的农业机械生产区域，其次为北美和西欧地区，所占比例分别为 17.2%和 16.1%。近年来，我国农业机械市场规模不断扩大，支撑农业各产业发展的机械化基础逐步牢固，根据华创证券统计，中国农业机械行业市场规模由 2018 年的 4,286 亿元增长至 2022 年的 5,611 亿元，年均复合增长率达 7.0%，整体呈现平稳上升趋势，市场发展前景广阔。
根据《“十四五”全国农业机械化发展规划》要求，到 2025 年，全国农机总动力由 2020 年的 10.6 亿千瓦时增长至并稳定在 11亿千瓦左右。全国农作物耕种收综合机械化率达到 75%，粮棉油糖主产具（市、区）基本实现农业机械化，丘陵山区县（市、区）农作物耕种收综合机械化率达到 55%。未来，农业机械产品有望不断向高端化、智能化、绿色化方向发展，全球农业机械化率不断提升；同时，随着国家“一带一路”战略的推进和全球农机市场的不断扩大，中国农机企业将积极开拓国际市场，提升品牌影响力和国际竞争力，进而带动橡胶传动产品的发展。
（3）运输机械制造业
运输机械制造业包括铁汽车、船舶、火车和飞机制造等，其支撑的交通运输业是经济发展的基本需要与重要纽带，是国民经济的基础性、先导性和服务性行业，国家始终高度重视该行业的发展。公司产品是摩托车、汽车等运输机械的重要零部件，起传动的作用。
摩托车市场方面，2023 年全球摩托车市场规模达为 1,068 亿美元，预计在 2024 至 2032 年间将以 8.5%的复合年增长率增长，到 2032 年，全球摩托车市场价值预计将达到 2,258 亿美元，其中亚太地区是重要市场，2024 至 2032 年的复合年增长率达到 9.8%。中国市场方面，摩托出口增速高于国内，海外空间广阔。
2023 年，我国摩托车总销量 1,893 万台，其中出口销量 829 万台，同比增 9%。中国摩托车出口目的地主要集中在拉美、非洲、亚洲，2023 年分别占摩托车出口总量的 37%、23%、23%，这些市场以中小排量居多，主要用于通勤代步场景，且 2022 年中国出口摩托车仅占全球销量的 14.6%、全球收入的 4%，占德国、印尼、越南、菲律宾等市场份额不及 5%，因此长期来看，中国摩托车出口市场仍有广阔的培育空间。全球汽车市场呈现良好的发展态势。
2023 年全球汽车销量达到 8,890 万辆，同比增长 12.0%，主要汽车市场中国、美国、欧洲、日本、印度等均呈现出增长态势；2023 年，我国汽车销量 3,009.4万辆，同比增长 12.0%。此外，2023 年末全国机动车保有量达 4.35 亿辆，其中汽车 3.36 亿辆，庞大的汽车保有量为汽车传动带维修更换市场提供了广阔的发展空间。综上，下游行业均属于国民经济的支柱性行业，市场应用空间大，发展前景广阔。
