聚丙烯酰胺项目融资商业计划书
思瀚产业研究院    2024-12-17

（一）本次融资的背景

1、石油天然气行业是国家能源安全的保障

公司业务涉及化学原料及化学制品制造及环保水处理，其中化学原料及化学制品制造为公司的主要业务。公司围绕石油开发、水处理、选矿等市场需求，主要从事聚丙烯酰胺、表面活性剂及相关化学品研发、生产、销售及技术服务、工业污水处理等业务。

公司是行业领先的三次采油和水处理重要原材料——聚丙烯酰胺生产供应商，下游客户主要聚焦石油天然气行业，主要客户包括中石化等大型油气企业；公司产品也远销北美、东南亚、中亚等市场。石油天然气作为战略资源对于国民经济和国家安全具有重大意义。

近年来，我国针对石油行业出台了一系列重要政策，例如《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025 年）》明确提出了推动油气勘探开发与新能源融合发展的目标，旨在通过技术创新提升石油开采效率，确保国家能源供应的稳定性。《石化化工行业稳增长工作方案》则旨在推动石化化工行业的平稳运行和高质量发展，通过扩大有效投资、提升供给质量、稳定外贸、强化资源保障和激发企业活力等综合措施，促进行业稳定增长。

此外，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》也强调了石油化工行业建设的重要性，为石油行业的长远发展奠定了坚实基础。2023 年度，尽管受世界主要经济体之间贸易摩擦、国际宏观环境因素的影响，宏观经济形势复杂多变，传统化石能源行业因政策调控及新能源产业快速发展等因素，化工行业竞争日益激烈，市场需求走弱，但对石油天然气等能源需求刚性增长的基本趋势没有改变。

根据中国国家统计局数据计算，我国石油对外依存度约 70%以上，在当前国际宏观环境下，国内油气勘探开发行业在国家能源战略安全的驱动下有望继续加大勘探开发投资力度，市场空间将持续扩大。

聚丙烯酰胺行业市场竞争对手较多，其中，国内主要有安徽天润化工、富淼科技等；国外主要有法国爱森（SNF）、凯米拉（Kemira）等。其中，法国爱森（SNF）、凯米拉（Kemira）等外资企业，进入中国市场时间较长，且在全球聚丙烯酰胺市场上都具有极为重要的地位，技术水平较高；安徽天润化工、富淼科技等国内企业，在全国范围内具有较为健全的销售网络。

2、保持主业稳定，加强业务链延伸

针对复杂多变的外部市场环境及内部经营压力，公司以市场需求和科技领先为导向，围绕油气开发和环保水处理市场需求，重点加大新产品和技术的研发，完成了新型菌株筛选、培养体系优化、新型催化反应剂生产试验、Ⅱ型高浓聚合试验、乳液聚合设施升级、清洗水再利用、共聚体系优化等多项生产试验，成功开发了速溶抗盐聚合物、速溶高粘压裂稠化剂、高粘制香聚合物、高抗盐聚丙烯酰胺、耐温高效阳离子聚合物、钻井液选择性絮凝剂、耐盐 I 型乳液型聚合物、低残单反相乳液聚合物等新产品，形成了不同领域的新型产品储备，为公司拓展市场提供了强有力的产品保障。

公司将深化与各大科研院所的交流与合作，进一步加大研发投入，开展新型高效生物催化菌株基因改造及工业化应用、高性能稠油降粘驱油剂、新型压裂助剂等系列产品的开发及工业化应用，积极探索产业链相关的研发工作，尽快形成新产品、新技术储备。

（二）主营业务

公司主要从事化学原料及化学制品制造、环保水处理等业务。化学原料及化学制品制造业务主要应用于油气开发、废水处理、选矿、造纸、印染等领域；环保水处理等业务主要应用于油田含油污水资源化处理。

公司是行业领先的三次采油和水处理重要原材料——聚丙烯酰胺生产供应商。公司的产品包括聚丙烯酰胺、表面活性剂、稠油降粘剂等系列产品。公司下游客户主要集中在石油天然气行业，服务市场涵盖境内外市场。

（三）主要产品及用途介绍

报告期内，公司生产的主要产品集中于化学原料及化学制品制造业务，具体情况如下：

聚丙烯酰胺：聚丙烯酰胺（PAM）是一种线型高分子聚合物，化学式为（C3H5NO）n，在常温下为坚硬的玻璃态固体。聚丙烯酰胺作为润滑剂、悬浮剂、粘土稳定剂、驱油剂、降失水剂和增稠剂，在钻井、酸化、压裂、堵水、固井及二次采油、三次采油中得到了广泛应用，是一种极为重要的油田化学品。

表面活性剂：表面活性剂又称界面活性剂，是能使两种液体间、液体―气体间、液体―固体间的表面张力或界面张力显著降低的化合物，具有乳化、润湿、增溶、分散、泡沫等多种作用。

稠油降黏剂：稠油降黏剂是指钻井液中添加的油田化学剂，旨在降低稠油中的沥青质与胶质含量，可提高泵效和油井的动液面，减少动力消耗，降低系统压力，增加单井原油产量。

（四）主要产品的工艺流程

公司主要产品聚丙烯酰胺的工艺流程如下：

流程说明：对菌种进行发酵制备生物催化剂；将丙烯腈和水加入反应釜中，在生物催化剂的作用下，常压反应生成丙烯酰胺水溶液粗品，经超滤、离子交换后进一步浓缩，得到丙烯酰胺水溶液成品。生产过程中产生废水收集后经集中处理，达标后排放。

（五）主要经营模式

1、生产模式

（1）订单生产模式

作为国内主要石油化工企业的聚丙烯酰胺的长期供应商，公司根据客户特定的油藏状况进行开发，在确定销售总量后，客户进行订货，确定产品的种类、价格、数量，公司根据上述订单进行生产。

（2）定制生产模式

聚丙烯酰胺产品应用领域广泛，专业化强、批量小的社会化产品主要按照定制生产模式进行，定制生产流程包括：了解客户对产品的各种指标的需求，在实验室合成样品，由客户对样品的各种性能进行检测；检测达到客户需求后，在生产环节对配方及工艺进行调整，生产出合格的产品满足客户需求。

（3）BOO 模式

公司的环保水处理业务专门对春风油田稠油采出水资源化处理。本项业务采取 BOO 模式运营，由公司承担污水处理的融资、设计、建设、运营，新疆宝莫根据合同约定按所供应已处理的污水收取服务费，以收回其投资、营运及维护成本并取得合理回报。

2、采购模式

公司主要采用将销售预测、采购计划和库存管理结合的采购模式。公司物资部负责各类原辅料、仪器设备、能源等外部采购事务，根据订单情况预测实际销售情况制定采购计划，并维持合理的库存水平以应对市场变化需求。

3、销售模式

公司销售部负责公司销售活动，主要任务为开拓新客户、维护现有客户，为客户提供销售环节中的各种对接工作以及售后服务。对于油田主要客户，公司直接通过参与投标，按中标情况向采购者供货。公司为国内主要石油化工企业驱油用聚丙烯酰胺的长期供应商，该类客户每年分两次进行订货，确定产品的种类、价格、数量。

（六）公司主要产品的生产销售情况

1、营业收入基本构成情况

报告期内（2021、2022、2023、2024年1-9月），公司主营业务收入占营业收入的比例分别为 80.61%、99.66%、99.44%和 99.66%，主营业务突出。

2、报告期内对前五名客户的销售情况

报告期内，公司前五大客户占营业收入的比例分别为 76.33%、90.52%、89.15%和 86.47%，占比超过 50%。通过长时间的紧密合作，公司已得到了客户的认可，与客户之间已建立起长期稳定的合作关系和信任基础。

（七）公司战略目标

公司以市场为导向、以客户为中心，专注于聚丙烯酰胺类产品的研发、生产与销售。公司充分利用细分行业的竞争优势，依托现有的工艺优势、客户优势，结合企业规模效应，优化成本结构，提升企业整体盈利水平，持续推进技术创新，不断提升产品性能和产品质量，最大化满足客户需求。

同时，公司将不断强化安全生产和环境保护的底线思维，切实落实国家和地方政府及主管部门关于安全生产和环境保护的各项法律法规、政策文件，增强安全生产意识，树立“绿水青山才是金山银山”的环保理念，努力实现企业发展与安全环保协同一致的发展目标。

根据公司实际情况，公司围绕发展战略制定了未来三年的发展目标和发展规划。未来三年内，公司将以资本运作为契机，充分发挥上市公司平台优势，公司将围绕所属产业，致力于成为行业集研发、生产、销售于一体的全产业链公司。

（八）现有业务发展安排

1、产品开发计划

公司坚持以市场为导向，进一步提高核心产品的市场竞争力，并不断开发新产品以满足更多行业客户的需要，密切跟踪聚丙烯酰胺行业发展的最新动态，在加大自身研发投入的同时，加强与科研院校的科技合作，增强公司产品的创新能力。

2、市场开拓计划

公司将根据市场的实际需求情况，公司将不断开发新产品，扩大产品供应量。公司非常重视海外市场的开拓及布局。公司已与中石油、中石化等世界五百强及北美、东南亚、中亚等市场客户形成了良好的长期合作关系，成为其三次采油及页岩油开采助剂的重要供应商，而且仍在不断拓展新领域客户群体。公司未来将着力在油田富产区域进行推广销售，积极参与国内外相关行业展会，加强与相关地区的客户进行合作，进一步提升公司的国际市场知名度，提高公司海外市场的销售份额。

3、技术开发与创新计划

公司坚持走源头创新、集成创新、引进消化吸收再创新相结合的创新之路，保持公司可持续发展。公司将进一步加强技术中心升级，加大研发投入，积极引进国内外专业技术人员及研发团队，建立完善的技术创新体系和激励约束机制，继续加强与国内外大学、科研院所的科技合作，以使得公司产品开发和技术创新能力居于国内领先地位，争取达到国际先进水平。

4、再融资计划

公司在本次融资后，将按照承诺合理使用融资资金，加强资金监管，按有关规定及时、真实向社会进行披露。同时，公司将以较高的盈利水平确保公司在资本市场上的持续融资能力。

此计划书为正式版本摘取部分，定制化编制可咨询思瀚，同时思瀚产业研究院亦提供行研报告、可研报告（立项审批备案、银行贷款、投资决策、集团上会）、产业规划、园区规划、商业计划书（股权融资、招商合资、内部决策）、专项调研、建筑设计、境外投资报告等相关咨询服务方案。