VA装置及配套辅助公用设施项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2024-01-31

1、项目概况

本项目预计投资总额 215,832 万元。本项目主要建设内容包括新建 1 套 10 万吨/年 EVA 装置及配套辅助公用设施。本项目的产品主要用于光伏电池、功能性薄膜、热熔胶、电线电缆等领域。

2、项目实施主体、土地选址及建设期

本项目实施主体为公司控股子公司中科（广东）炼化有限公司。公司和盛骏公司分别持有其 90.30%和 9.70%的股权，公司拟通过增资方式投入募集资金，盛骏公司拟同比例增资。本项目工程位于广东省湛江市开发区中科（广东）炼化有限公司厂区内。本项目建设期二年。

（1）实施主体基本情况

公司名称：中科（广东）炼化有限公司

统一社会信用代码：91440800590061902J成立日期：2012 年 2 月 2 日

注册资本：639,664.16 万元

注册地址：湛江经济技术开发区中科大道 1 号

一照多址：湛江市霞山区湖光路 15 号]股东结构：公司持股 90.30%，盛骏公司持股 9.70%。

（2）设立原因、背景、必要性和合规性

中科（广东）炼化有限公司设立时为中国石化全资子公司。2020 年 4 月 29日，中科（广东）炼化有限公司与中国石化湛江东兴石油化工有限公司订立合并协议，中国石化与盛骏公司订立合资合同，中科（广东）炼化有限公司同意吸收合并中国石化湛江东兴石油化工有限公司。

本次交易前，中国石化持有中科（广东）炼化有限公司 100%股权，中国石化和盛骏公司分别持有中国石化湛江东兴石油化工有限公司 75%和 25%股权。

本次吸收合并完成后，中国石化和盛骏公司分别持有中科（广东）炼化有限公司 90.30%和 9.70%股权。本次吸收合并有助于实现总体统筹，资源共享，增强一体化运营水平，优化区域资源配置，增强可持续发展能力，提升中国石化驻粤炼化企业整体竞争实力。

（3）相关利益冲突的防范措施

中科（广东）炼化有限公司系中国石化合并报表范围内且持股比例 90.30%的控股子公司，建立了健全的财务内部控制制度，公司能够对中科（广东）炼化有限公司实施有效的业务、资金管理和风险控制。

此外，公司已制定《募集资金管理办法》，公司将开设募集资金专项账户，并在募集资金到位后及时与专户存储银行、保荐人签署募集资金监管协议，公司将审慎使用募集资金，制定详细的募集资金使用计划，确保募集资金规范使用。

（4）通过该主体实施项目的原因、必要性和合理性

该项目选址于广东湛江东海岛，处于华南市场与西南市场交汇点，具有重要的区位优势和战略地位，项目产品既可满足华南市场的需求，又可辐射西南市场。中科（广东）炼化有限公司系中国石化重要子公司，深耕广东湛江地区，为公司在广东湛江地区的综合竞争力贡献重要力量。

（5）共同投资行为履行关联交易的相关程序

公司于 2020 年 4 月 29 日召开第七届董事会第十四次会议、第七届监事会第九次会议，审议通过了《关于中科（广东）炼化有限公司与中国石化湛江东兴石油化工有限公司一体化资产重组的议案》，关联董事进行了回避。该议案已经独立董事的事前认可，独立董事发表了独立意见。

3、项目预计效益情况

（1）假设条件

①收入预测

本项目建设期 2 年，运营期 15 年，运营期各年生产负荷均为 100%。本项目运营期收入根据年产品量和单价测算得出，其中 EVA10 万吨，单价 13,381 元/吨；富乙烯气 0.36 万吨，单价 5,387 元/吨；预计运营期年均营业收入 135,750万元。

②成本及期间费用预测

本项目成本主要包括原材料、辅助材料、外购燃料动力费、工资及福利费、制造费用等，期间费用主要包括管理费用、财务费用、销售费用等，本项目成本及期间费用预测系根据项目本身收入预测，参考同类项目及公司整体运营情况进行合理估算所得。

③税金及附加预测

本项目分别按照应交增值税的 7%、5%测算城市建设维护税、教育费附加及地方教育附加。

④利润预测

在营业收入、成本费用、税金估算的基础上，经测算，运营期年均净利润为 21,193 万元。

（2）效益测算

经测算，本项目的税后内部收益率为 15.16%。内部收益率的测算采用折现现金流法，即在锁定有关项目边界条件和财务假设条件的前提下，通过建立财务模型，得出资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。本项目税后回收期（含建设期）为 7.51 年。

4、项目涉及报批事项

本项目已完成湛江经济技术开发区发展改革和招商局备案，取得了《广东省企业投资项目备案证》（项目代码：2109-440800-04-01-640871），已取得湛江市生态环境局出具的《关于中科（广东）炼化有限公司新建 2 号 EVA 项目环境影响报告书的批复》（湛环建〔2022〕54 号）。

本项目实施主体中科（广东）炼化有限公司已取得所涉土地的不动产权证（粤（2020）湛江开发区不动产权第 0008012 号）。本项目不涉及收购资产、租赁土地、使用集体建设用地的情形，亦不存在占用基本农田、违规使用农地等不符合国家土地法律法规政策的情形。