河北省保定市-高性能轻质结构芯材项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 维赛新材    2024-01-12

1、项目概况

本项目拟投资总额为 32,000 万元，建设期为 36 个月，项目建设地点位于河北省保定市望都县朝阳路 7号。

本项目拟在三年内建设高性能 PVC 与 PET 结构泡沫芯材生产基地。新增 4条 PVC 泡沫发泡产线与 2 条 PET 泡沫发泡产线，并增加泡沫芯材、Balsa 木加工设备，提升 PVC、PET 泡沫芯材原板的生产能力与 PVC 泡沫、Balsa 木芯材的加工能力，满足客户对公司上述产品的市场需求，进一步提升公司细分品类的市场占有率，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。

2、项目实施的必要性

（1）项目符合国家对风电产业发展的政策支持方向

作为芯材最大的下游市场的风力发电产业，多年来一直受到能源经济政策的鼓励。如《清洁能源消纳行动计划（2018-2020 年）》，明确提出加强宏观政策引导，形成有利于清洁能源消纳的体制机制等，加强风电能源发展规划的引领作用，创新发展方式促进技术进步和成本降低。

2021 年 2 月 26 日，国家能源局发布了《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》，再次强调了要落实 2030 年前碳达峰、2060 年前碳中和，2030 年非化石能源占一次能源消费比重达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机量达到 12亿千瓦以上等目标。国家对风电产业的推动力度稳定，中国风电设备产业将长期保持良好的外部政策环境。

（2）项目是顺应下游市场对芯材行业扩大产能的要求

PVC 泡沫芯材与 PET 泡沫芯材是叶片芯材的主要材料之一，随着国际国内风电市场的迅速发展，主要叶片制造厂商对优质芯材的需求也在快速增加。且受全球宏观经济环境影响，国际结构泡沫芯材的重要产地意大利减产严重，加大了国际市场上的供给缺口。

同时，风电叶片的使用寿命大致在 15 到 20 年左右，目前国内和国际市场即将有大批风电叶片面临换新需求，这也为结构泡沫芯材提供了重要的需求来源。

（3）进一步拓宽市场，更快、更好地响应客户需求

经过多年的努力，公司业务发展迅速，客户包括国内、国际主要风电叶片及整机厂商。面对风电行业对芯材的需求提升、国际芯材产能依旧不足的情况，公司通过本项目扩大自身产能，把握市场机遇，利用今后数年中国和世界风电装机需求快速提升的窗口期，抢占新增市场空间，强化公司在全球芯材及风电产业链中的地位。

综上，通过本项目的实施，公司将扩充 PVC 泡沫芯材与 PET 泡沫芯材产能，整体生产与经营能力将进一步提升，有利于扩大公司市场份额与影响力，能够快速响应国内国外下游客户的需求，提高公司在客户供应体系与产业供应链中的地位。

3、投资概算

本项目拟投资总额为 32,000 万元。本项目投资数额、构成以及测算依据国家发展改革委和建设部共同发布的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）等现行相关设计标准、规定、规范。

本次投资项目是公司在原有产品基础上的扩产项目，是对公司现有产品结构进行的补充。公司前期进行了充分的市场调研，结合自身经营情况及现有产能情况，综合考虑未来市场情况，测算出需要的产能情况，据此进行相关设备、土建等的投资规模测算，得出此项目的投资总额。

公司参照当前市场公允价格，确定了投资项目所需的金额。投资所涉及的固定资产、设备等项目所需资金的确定主要以市场同类产品的平均市场价格为参考，所需建筑安装工程费用预算的各项支出组成部分，亦是以目前同类产品或服务的市场公允价格为基础参考确定。

（1）建筑工程费用

建筑工程投资费用39,251.53万元

注：停车场、非机动车停车棚、绿地为非房屋建筑，未包含在合计建筑面积中。

公司根据土地大小及需求设计了项目工程图纸，对于厂房、库房、办公室、警卫室和绿化等建筑均进行了规划，并计算了建筑面积；公司根据市场建造价格进行询价，最终确定各项建筑单价和工程总造价。

（2）建筑工程其他费用

建筑工程其他费用包括建设管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费等，根据建筑工程费用的 10%预测。

（3）土地购置费用

土地购置费用68,853万元。

（4）设备购置费用

设备投资主要用于生产设备、通用设备及办公设备等的购买，设备购置费用14,570万元。

设备的需求量及单价主要根据公司同类设备的历史合同或市场询价确定。

（5）软件购置费用

软件投资主要系生产、办公软件等的购买，软件购置费用10.00万元

（6）项目预备费

本项目建设内容包括生产车间、综合办公楼及配套设施的土建施工、高性能 PVC 与 PET 结构芯材产线建设，因人工费、施工材料、设备材料价格变化，土建施工价格和供应商报价不能完全体现成本变动，建设成本存在一定的变动因素。

因此，公司计划在本项目按不超过资本性支出的 6%预测计提1,407.43 万元的项目预备费，内容包括：硬件设备、无形资产、人工、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费、设备安装调试费、工程建设其他费用调整等增加的费用。

（7）铺底流动资金

本项目铺底流动资金为 2,708.63 万元，主要参照项目生产规模、经营成本等实际情况以及公司历史经营周转率测算。

4、项目的组织实施与建设期

本项目建设期为三年（36 个月）。

5、项目环境保护措施

公司生产经营中主要排放污染物、采取的防治措施及其治理效果良好。

6、项目选址

本项目实施地点位于保定市望都县朝阳路 7 号，公司持有该地块的国有建设用地使用权。

7、项目效益分析

本项目计算期为 10 年，其中建设期 3 年。本项目预计在建设第一年不产生收入，项目第 4 年达到预计产能，运营期间根据行情呈现一定波动。运营期平均年度产值预计可达到 38,407.65 万元。

（1）项目效益分析各项指标的确定依据及计算过程

1）营业收入

本项目经济效益主要来自于 PVC 结构泡沫材料、PET 结构泡沫材料产品及Balsa 木粘接加工费收入，达产年贡献的收入金额为 38,532.71 万元。

营业收入测算基于如下假设：1）根据下游市场有效需求的分析，结合项目建设、实施方案，合理预计达产时间及产能利用率，并假定当期的销量等于当期产量；2）销售单价根据公司 2021 年度销售平均价格及对未来市场行情推断确定。

2）营业成本

营业成本主要包括直接材料、直接人工和制造费用。直接材料、除折旧摊销外的制造费用采用销售百分比法进行测算，直接人工以项目投产后需要投入的生产人员为基础，基于往年人均年薪及福利水平并参考销售百分比法进行测算。

3）项目税金

本项目销项税税率按照 13%进行预估，项目设备、原辅材料增值税进项税税率按照 13%进行预估，城市维护建设说、教育费附加以及地方教育费附加分别按照 5%、3%和 2%的税率计算，所得税按照利润总额的 15%进行估算。

4）期间费用及折旧摊销

期间费用按照公司往年期间费用率占比，采用销售百分比法进行预估，其中运输费用在销售费用中进行预估测算。

折旧摊销采用与公司现行相同的会计政策及会计估计，以项目所用的土地、建筑工程费、设备等金额进行测算。

（2）项目效益分析是否与现有市场容量、公司产品需求度、公司现有技术水平相匹配、是否符合谨慎性原则

1）与现有市场容量相匹配

结构泡沫材料的下游行业涉及广泛，其中作为风电叶片芯材使用是目前的重点应用领域，受到产业政策的支持。

风力发电行业近年来保持良好发展态势，是最有可能在未来支撑世界经济发展的能源技术之一，全球及国内风电产业均呈现出高增长前景。根据 GWEC预测，截至到 2026 年的未来五年全球将新增风电装机容量 556.9GW，每年平均新增装机容量 111GW 以上。中国作为风电产业最大的市场，占全球风电市场份额的 40%左右，根据 GWEC 保守预测，2021 年-2025 年我国年陆上风电新增装机容量年度复合增长率将达到 10.67%。

因此，本项目效益测算与现有市场容量相匹配。

2）与公司产品需求度相匹配

公司产品获得了国内外客户的高度认可，广泛应用于中材叶片、中复连众、三一重能、中科宇能、明阳智能、远景能源、Vestas 及 LM 风能等国内外主流风电叶片及整机厂商生产制造中。2019 年度至 2021 年度，公司结构泡沫材料产品产量自 5.19 万 m³增长至 17.60 万 m³，产量保持较快增长速度的同时产销率也保持在较好水平。

在国内“碳达峰”、“碳中和”的整体背景下，风电等新能源建设投资力度仍将维持高景气态势，中国风电行业仍具有广阔的市场空间，未来几年，国内及全球风电新增装机容量仍然将保持高投资的规模，本项目效益测算与现有市场需求量相匹配。

3）与公司现有技术水平相匹配

公司专注于高性能结构泡沫材料产品的研发、生产及销售，公司主持或参与起草了多项国家及行业标准，截至 2023 年 6 月 30 日，公司拥有专利 73 项，其中发明专利 8 项，并先后荣获中国轻工业联合会科技进步一等奖和河北省科学技术进步二等奖，技术研发能力得到广泛认可。公司持续在风电叶片大型化、轻量化、低碳环保化等行业未来重点发展方向上提前布局，多项核心技术可应用于项目产品，项目与公司现有技术水平相匹配。

综上，作为公司的主营业务和未来发展方向，公司该投资项目具有必要性。该项目是对现有业务的延伸和拓展，技术已相对成熟，通过扩大生产规模有利于降低运营成本，提高盈利能力，项目已结合现有生产、技术、市场情况进行经济效益分析，符合成本效益原则。