广西崇左-甘蔗渣可降解环保餐具项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 众鑫股份    2024-09-12

1、项目概况及建设方案

为了满足日益增长的市场需求，解决突破现有产能瓶颈，公司拟在广西龙州工业园扩产，依托当地丰富的甘蔗渣等原料资源优势，建设甘蔗渣可降解环保餐具项目。本项目的实施，将采用先进的生产设备，结合公司自主研发的先进制造技术和生产工艺，同时借助大数据、人工智能等信息化技术，打造国内装备先进、自动化程度高、节能环保低碳的数字化智能管理植物纤维模塑纸餐具生产基地。

本项目实施主体是公司全资子公司崇左众鑫环保科技有限公司，拟使用资金总量为 68,188.40 万元，计划建设期为 24 个月，达产后新增植物纤维模塑环保餐具产能 6 万吨。

本项目的实施，将有助于公司快速扩大产能，进一步发挥规模经济效应，实现公司整体效益的提升，增强公司的核心竞争力。

2、项目必要性与可行性

（1）项目必要性

报告期内，公司产能利用率分别为 95.36%、83.45%和 80.15%。2022 年度，公司产能利用率有所下降，主要原因是：一方面，受设备及工艺调试、新增生产人员的熟练度等因素影响，新产线投产后处于产能爬坡期产能利用率较低，另一方面，部分主要客户于四季度进行产品切换，需更新模具与前端工序，使得产能利用率有所下降。2023 年度，公司产能利用率未有提升，主要原

因为：随着国际海运恢复正常，部分客户调整备货规模并缩短交货周期，影响了向公司下单的进度，导致公司产销量有所下降。

报告期内，公司产销率分别为 97.10%、100.43%和 91.13%，公司采用以销定产的经营模式，产销量基本匹配。2023 年度，公司产销率有所下降，主要原因是：随着海运恢复正常，部分客户调整备货规模并缩短交货周期，加之下游客户存货出清，下半年客户订单规模逐渐扩大，使得公司四季度备货规模有所增加，进而导致全年产销率有所下降，但仍保持较高水平。

近年来，公司凭借技术研发实力、产品质量、交货周期、新产品响应速度等优势，精准地把握住全球禁塑令推广的发展契机，业务规模相应地持续快速增长。面对日益增长的客户订单需求，公司现有的产能利用率已趋于饱和状态，产能扩张迫在眉睫。

本项目的实施，将有助于公司快速扩大产能，提高生产自动化、智能化水平，降低人为因素导致的不良品率，提高公司生产经营管理效率，确保产品质量的可靠性和稳定性，提升生产效率和产品品质，从而进一步提升公司的市场占有率。

同时，信息化建设投入将帮助公司更好地把握数字化转型升级的趋势，匹配公司业务快速发展的系统性需求，增强公司综合竞争实力，实现业务流程的整体数字化及管理智慧化，提高公司整体管理水平，提升公司的核心竞争力。因此，该项目的实施符合成本效益原则。

（2）项目可行性

经过多年的专业化经营，公司凭借一流的研发设计能力、高水准的产品品质和服务，在国内外纸餐具市场获得了良好的口碑及知名度，积累了国内外众多优质客户资源，确保公司能够顺利消化本项目带来的新增产能。

同时，在长期的生产经营过程中，公司不断优化生产管理流程、改良生产工艺流程和升级生产设备，严格按照国家及行业标准建立了一套覆盖原材料采购、生产检测、产成品检测的完善质量管理体系，积累了丰富的生产管理和技术改造经验，从技术、生产和管理上确保了生产效率和产品质量。

公司产品获得了 SGS 颁发的《LFGB 产品检测证书》《CE/EU 产品检测证书》《 FDA 产品检测证书》《BFR 产品检测证书》《EC/1935/2004 产品检测证书》、TūV Austria CertGMBH 颁发的《OK HOME COMPOSTSeeding 产品检测证书》、BUREAUVERITAS 颁发的《FSC 产品检测证书》等多项产品质量认证证书，为公司在海外市场的发展奠定了坚实的基础。因此，公司具备确保本项目顺利实施的计划、组织、协调、执行及控制能力。

3、项目投资概算

项目建设的总投资包括建筑工程费、软硬件设备投入、工程建设其他费用和预备费。本项目的总投资额为 68,188.40 万元。本项目投资金额主要由建筑工程费与软硬件设备投入组成。

（1）建筑工程费

本项目建筑工程费为 24,891.13 万元。

（2）软硬件设备投入

本项目软硬件设备投入为 40,512.00万元，其中硬件投入 36,737.00万元、软件投入 575.00 万元、安装费 3,200.00万元。

4、项目实施进度

本项目建设期 24 个月，计划分六个阶段实施完成，包括：方案设计与评审、厂房建设、生产设备购置与安装/自主研发、人员的招聘与培训、投产前各类认证与审核、试生产。

5、环境保护情况

本项目主要生产自然降解植物纤维模塑食品包装，生产过程中不存在重污染的情况。根据本项目的工艺特征，营运期主要有废气、生活污水、设备运营噪音以及少量的固体废弃物等。公司采用了完善的废气、废水、噪声及固体废弃物处理措施，严格按照相关法规与政策的要求采取必要的环保措施。

6、项目效益分析

经测算，本项目的主要项目效益分析指标如下：

达产年均销售收入 87,616.61万元；达产年均净利润 15,550.29万元；净现值（税后） 23,029.10万元；内部收益率（税后） 19.68%；静态投资回收期（税后） 6.19；动态投资回收期（税后） 8.58。

（1）项目效益指标确定依据及计算过程

本项目达产年度的具体经济效益指标如下：

营业收入 87,616.61万元；营业成本 60,622.64万元；毛利 26,993.97万元；毛利率 30.81%；期间费用 9,905.75万元；利润总额 17,088.23万元；净利润 15,550.29万元；

1）营业收入

本项目达产后将新增甘蔗渣可降解环保餐具产品 60,000 吨。谨慎考虑未来市场竞争加剧，产品价格下降的可能性，公司测算销售单价为 1.46 万元/吨，约为报告期内公司餐饮具销售单价的 90%。除餐饮具外，营业收入未考虑其他业务收入。

2）营业成本

营业成本主要包括直接材料、直接人工和制造费用。直接材料、制造费用采用销售百分比法进行测算，直接人工以项目投产后需要投入的人员为基础，基于往年人均年薪及福利水平进行测算。除餐饮具外，营业成本未考虑其他业务成本。

3）期间费用

期间费用均通过销售百分比法进行测算，主要参考 2019-2021 年度剔除股份支付后的平均期间费用率。

（2）项目效益与现有市场容量、公司产品需求度、现有技术水平的匹配性

1）与现有市场容量的匹配情况

根据 Grand View Research 数据，2022 年全球纸浆模塑包装市场价值为51.11亿美元，同年度公司主营业务收入为 12.97 亿元，若按 2022年度美元兑人民币平均汇率，公司主营业务收入占全球纸浆模塑包装市场规模的比例约为3.78%，具有较大的增长空间。本项目达产年度将新增收入 8.77 亿元，届时公司全球市场占有率将依然低于 10%。

此外，就公司主营业务聚焦的植物纤维模塑餐饮具领域，根据 GrandView Research 数据，2022 年度，全球纸浆模塑餐饮具市场规模约 12.36 亿美元，约人民币 83.03 亿元，2022-2030 年全球纸浆模塑餐饮具市场的年复合增长率为 7.50%。

据此测算，2023 年-2025 年，全球纸浆模塑餐饮具市场规模依次为13.29 亿美元、14.28 亿美元、15.35 亿美元，按照 1 美元=7 元人民币的汇率折算，则 2023-2025 年全球纸浆模塑餐饮具市场规模依次为 93.03 亿元、99.96 亿元、107.45 亿元。

结合市场发展前景、公司产能的持续扩张等，公司预计 2023-2025 年纸浆模塑餐饮具销售额将保持 25%左右的增长率，公司在全球纸浆模塑餐饮具产品的市场占有率在 15%至 20%左右。

综上，本项目的项目效益与现有市场容量相匹配。

2）与公司产品需求度的匹配情况

报告期内，公司餐饮具产品销量分别为 56,448.11 吨、77,913.28 吨和77,179.78 吨，总体增速较快。公司采用以销定产的生产模式，产能利用率、产销率始终保持高位。按照报告期内公司产能利用率、产销量进行测算，待项目达产时产能亦能得到充分消化。因此，本项目的项目效益与公司产品需求度相匹配。

3）与公司现有技术水平的匹配情况

本项目是对现有业务的延伸与拓展，所需生产工艺已相对成熟，通过建设新的工厂生产线，将有助于公司快速扩大产能，提高生产自动化、智能化水平，降低人为因素导致的不良品率，提高公司生产经营管理效率，确保产品质量的可靠性和稳定性，提升生产效率和产品品质，从而进一步提升公司的市场占有率。

同时，信息化建设投入将帮助公司更好地把握数字化转型升级的趋势，匹配公司业务快速发展的系统性需求，增强公司综合竞争实力，实现业务流程的整体数字化及管理智慧化，提高公司整体管理水平，提升公司的核心竞争力。因此，本项目的项目效益与公司现有技术水平相匹配。

完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资金来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。

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