广西来宾-年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 众鑫股份    2024-09-12

1、项目概况及建设方案

为了满足日益增长的市场需求，解决突破现有产能瓶颈，公司拟在广西来宾扩产，依托当地丰富的甘蔗渣等原料资源优势，建设甘蔗渣可降解环保餐具项目。本项目的实施，将采用先进的生产设备，结合公司自主研发的先进制造技术和生产工艺，同时借助大数据、人工智能等信息化技术，打造国内装备先进、自动化程度高、节能环保低碳的数字化智能管理植物纤维模塑纸餐具生产基地。

本项目实施主体是公司全资子公司来宾众鑫环保科技有限公司，拟使用资金总量为 40,462.15 万元，计划建设期为 24 个月，达产后新增植物纤维模塑环保餐具产能 3 万吨。

本项目的实施，将有助于公司快速扩大产能，进一步发挥规模经济效应，实现公司整体效益的提升，增强公司的核心竞争力。

2、项目必要性与可行性

（1）项目必要性

报告期内，公司产能利用率分别为 95.36%、83.45%和 80.15%。2022 年度，公司产能利用率有所下降，主要原因是：一方面，受设备及工艺调试、新增生产人员的熟练度等因素影响，新产线投产后处于产能爬坡期产能利用率较低，另一方面，部分主要客户于四季度进行产品切换，需更新模具与前端工序，使得产能利用率有所下降。

2023 年度，公司产能利用率未有提升，主要原因为：随着国际海运恢复正常，部分客户调整备货规模并缩短交货周期，影响了向公司下单的进度，导致公司产销量有所下降。

报告期内，公司产销率分别为 97.10%、100.43%和 91.13%，公司采用以销定产的经营模式，产销量基本匹配。2023 年度，公司产销率有所下降，主要原因是：随着海运恢复正常，部分客户调整备货规模并缩短交货周期，加之下游客户存货出清，下半年客户订单规模逐渐扩大，使得公司四季度备货规模有所增加，进而导致全年产销率有所下降，但仍保持较高水平。

近年来，公司凭借技术研发实力、产品质量、交货周期、新产品响应速度等优势，精准地把握住全球禁塑令推广的发展契机，业务规模相应地持续快速增长。面对日益增长的客户订单需求，公司现有的产能利用率已趋于饱和状态，产能扩张迫在眉睫。

本项目的实施，将有助于公司快速扩大产能，提高生产自动化、智能化水平，降低人为因素导致的不良品率，提高公司生产经营管理效率，确保产品质量的可靠性和稳定性，提升生产效率和产品品质，从而进一步提升公司的市场占有率。

同时，信息化建设投入将帮助公司更好地把握数字化转型升级的趋势，匹配公司业务快速发展的系统性需求，增强公司综合竞争实力，实现业务流程的整体数字化及管理智慧化，提高公司整体管理水平，提升公司的核心竞争力。因此，该项目的实施符合成本效益原则。

（2）项目可行性

经过多年的专业化经营，公司凭借一流的研发设计能力、高水准的产品品质和服务，在国内外纸餐具市场获得了良好的口碑及知名度，积累了国内外众多优质客户资源，确保公司能够顺利消化本项目带来的新增产能。

同时，在长期的生产经营过程中，公司不断优化生产管理流程、改良生产工艺流程和升级生产设备，严格按照国家及行业标准建立了一套覆盖原材料采购、生产检测、产成品检测的完善质量管理体系，积累了丰富的生产管理和技术改造经验，从技术、生产和管理上确保了生产效率和产品质量。

公司产品获得了 SGS 颁发的《LFGB 产品检测证书》《CE/EU 产品检测证书》《 FDA 产品检测证书》《BFR 产品检测证书》《EC/1935/2004 产品检测证书》、TūV Austria CertGMBH 颁发的《OK HOME COMPOSTSeeding 产品检测证书》、BUREAUVERITAS 颁发的《FSC 产品检测证书》等多项产品质量认证证书，为公司在海外市场的发展奠定了坚实的基础。因此，公司具备确保本项目顺利实施的计划、组织、协调、执行及控制能力。

3、项目投资概算

项目建设的总投资包括建筑工程费、软硬件设备投入、工程建设其他费用和预备费。本项目的总投资额为 40,462.15 万元。

本项目投资金额主要由建筑工程费与软硬件设备投入组成。

（1）建筑工程费

本项目建筑工程费为 13,151.98 万元。

（2）软硬件设备投入

本项目软硬件设备投入为 25,874.26万元，其中硬件投入 19,831.00万元、软件投入 575.00 万元、智能仓储设备投入 3,868.26万元、安装费 1,600.00 万元。

硬件、软件、智能仓储设备投入情况如下：

4、公司财务状况

方面公司财务状况良好，公司资产规模逐年上升，资产负债率保持基本稳定，资产质量良好，具备较强的偿债能力。但是，现有的内源性增长和少量的银行贷款资源难以满足公司产能快速扩张的需求，缺少高效的融资渠道制约了公司的发展，公司需要充足的资金用于扩大产能以及配套的实验研发、技术升级、设备改良、人才引进、销售渠道建设等从而保持持续盈利能力。

公司净资产规模将大幅增加，融资渠道将进一步丰富。公司将继续保持稳健的财务政策，合理的资产负债率水平，降低财务风险，为公司未来的业务发展提供有力的保障。本次投资项目与公司的财务状况相适应。

5、公司技术水平

方面公司从事植物纤维模塑纸餐具的研发、生产及销售业务多年，逐步形成了纸餐具抗氧吸潮性改良技术、纸餐具无氟耐高温改良技术、热膨胀智能控制技术等 12 项核心技术，产品质量、生产效率、交货周期、定制响应速度等深受客户认可，产品已经出口到美国、英国、荷兰、加拿大、德国等欧美发达国家。

6、项目实施进度

本项目建设期 24 个月，计划分六个阶段实施完成，包括：方案设计与评审、厂房建设、生产设备购置与安装/自主研发、人员的招聘与培训、投产前各类认证与审核、试生产。

5、环境保护情况

本项目主要生产植物纤维模塑食品包装，生产过程中不存在重污染的情况。根据本项目的工艺特征，营运期主要有废气、生活污水、设备运营噪音以及少量的固体废弃物等。公司采用了完善的废气、废水、噪声及固体废弃物处理措施，严格按照相关法规与政策的要求采取必要的环保措施。

6、项目效益分析

经测算，本项目的主要项目效益分析指标如下：

达产年均销售收入 43,808.30万元；达产年均净利润 6,265.10万元；净现值（税后） 5,711.76万元；内部收益率（税后） 15.41%；静态投资回收期（税后） 7.02年；动态投资回收期（税后） 9.45年。

（1）项目效益指标确定依据及计算过程

本项目达产年度的具体经济效益指标如下：

营业收入 43,808.30万元；营业成本 31,480.50万元；毛利 12,327.80万元；毛利率 28.14%；期间费用 4,952.87万元；利润总额 7,374.93；净利润 6,711.19万元。

1）营业收入

本项目达产后将新增甘蔗渣可降解环保餐具产品 30,000 吨。谨慎考虑未来市场竞争加剧，产品价格下降的可能性，公司测算销售单价为 1.46 万元/吨，约 为报告期内公司餐饮具销售单价的 90%。除餐饮具外，营业收入未考虑其他业 务收入。

2）营业成本

营业成本主要包括直接材料、直接人工和制造费用。直接材料、制造费用采用销售百分比法进行测算，直接人工以项目投产后需要投入的人员为基础，基于往年人均年薪及福利水平进行测算。除餐饮具外，营业成本未考虑其他业务成本。

3）期间费用

期间费用均通过销售百分比法进行测算，主要参考 2019-2021 年度剔除股份支付后的平均期间费用率。

（2）项目效益与现有市场容量、公司产品需求度、现有技术水平的匹配性

1）与现有市场容量的匹配情况

根据 Grand View Research 数据，2022 年度全球纸浆模塑包装市场价值为51.11亿美元，同年度公司主营业务收入为 12.97 亿元，若按 2022年度美元兑人民币平均汇率，公司主营业务收入占全球纸浆模塑包装市场规模的比例约为3.78%，具有较大的增长空间。本项目达产年度将新增收入 4.38 亿元，届时公司全球市场占有率将依然低于 10%。

此外，就公司主营业务聚焦的植物纤维模塑餐饮具领域，根据 GrandView Research 数据，2022 年度，全球纸浆模塑餐饮具市场规模约 12.36 亿美元，约人民币 83.03 亿元，2022-2030 年全球纸浆模塑餐饮具市场的年复合增长率为 7.50%。据此测算，2023 年-2025 年，全球纸浆模塑餐饮具市场规模依次为13.29 亿美元、14.28 亿美元、15.35 亿美元，按照 1 美元=7 元人民币的汇率折算，则 2023-2025 年全球纸浆模塑餐饮具市场规模依次为 93.03 亿元、99.96 亿元、107.45 亿元。

结合市场发展前景、公司产能的持续扩张等，公司预计 2023-2025 年纸浆模塑餐饮具销售额将保持 25%左右的增长率，公司在全球纸浆模塑餐饮具产品的市场占有率在 15%至 20%左右。

综上，本项目的项目效益与现有市场容量相匹配。

2）与公司产品需求度的匹配情况

报告期内，公司餐饮具产品销量分别为 56,448.11 吨、77,913.28 吨和77,179.78 吨，总体增速较快。公司采用以销定产的生产模式，产能利用率、产销率始终保持高位。按照报告期内公司产能利用率、产销量进行测算，待项目达产时产能亦能得到充分消化。因此，本项目的项目效益与公司产品需求度相匹配。

3）与公司现有技术水平的匹配情况

本项目是对现有业务的延伸与拓展，所需生产工艺已相对成熟，通过建设新的工厂生产线，将有助于公司快速扩大产能，提高生产自动化、智能化水平，降低人为因素导致的不良品率，提高公司生产经营管理效率，确保产品质量的可靠性和稳定性，提升生产效率和产品品质，从而进一步提升公司的市场占有率。

同时，信息化建设投入将帮助公司更好地把握数字化转型升级的趋势，匹配公司业务快速发展的系统性需求，增强公司综合竞争实力，实现业务流程的整体数字化及管理智慧化，提高公司整体管理水平，提升公司的核心竞争力。因此，本项目的项目效益与公司现有技术水平相匹配。

完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资金来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。

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