湖北省荆门市高新区-圆柱三元锂离子动力电池二期项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 亿纬锂能    2022-12-30

一、项目基本情况

1、项目名称：荆门圆柱产品线新建产线二期项目

2、项目实施主体：公司全资子公司荆门亿纬创能锂电池有限公司

3、项目建设地点：湖北省荆门市高新区•掇刀区龙井大道318号

二、项目内容概述

本项目拟租用并改造公司子公司湖北亿纬动力有限公司部分工厂，通过引进先进生产制造设备，组建全自动化圆柱三元锂离子电池生产线，并购置诸多环保设施，为 项目的污染防治提供充分有效保障。

本项目实施后：首先，公司在圆柱三元锂离子动力电池领域的自动化生产能力将得到进一步提升，促使公司在焊接技术等领域的专利 技术价值得到更大释放，有利于提升公司在该产品领域的声誉，夯实与高端品牌商的 合作基础，巩固公司在行业内领先的市场地位；其次，通过生产线建设迅速提升产能， 顺应下游行业需求快速增长的趋势，缓解产能不足的市场供货压力，进而扩大市场份额，提高公司在细分市场的占有率；

最后，以良好的技术口碑、量产带来的成本红利 推动产品向小型储能市场拓展，促进下游高端厂商以大容量圆柱三元电池替换小容量 电池的更替浪潮，加快小型动力类圆柱三元锂离子电池细分市场产业链的同步升级改 造，进而形成产品端与客户端协同发展的良性业务模式。

三、项目建设背景

1、电动工具无绳化成为智能化时代解放“双手”的标志

电动工具是指以小容量电动机或电磁铁为动力，驱动工作头作业的机械化工具， 一般具有小型、便携的特点，例如常见的手电筒、电钻、电动扳手、电链锯等均属于 电动工具。电动工具根据国家标准可分为手持式（GB3883）和可移式（GB13960）， 其广泛应用于工业制造、林木加工、道路修建、公共清洁以及家庭日用等各个领域。

电动工具的出现改变了人们传统的作业、生活方式，将人们从人工劳作中解放出来， 使得高效、精细、便携的机械化劳务成为可能。随着智能化时代的快速发展，人们对 电动工具提出随需随用的新要求，无绳化电动工具逐渐成为发展主流。研究机构 Technavio数据显示，2011年无绳电动工具开始兴起，之后其市场规模迅速提升，2016 年已占据电动工具市场规模的半壁江山，预测2021年其市场规模将达193.5亿美元（约 合人民币1,316亿元），占比54%。

目前，部分主流电动工具厂商均推出适用于家庭DIY、金属加工、装配、磨砂等 专业级应用场景的多种产品，且越来越多的生产商投入到大功率、高强度、精细作业 设备的技术研发工作中，将电动工具应用范围扩大至如航天航空、铁路轨道等领域， 其市场容量进一步扩大。同时，随着人们对生态文明重视度的提高，以及对绿色生活 的追求，各类园林电动工具在家庭园艺中的应用普及率逐渐提高，根据研究机构 Businesswire预测，园林工具市场容量将于2021年达到256亿美元（约合人民币1,741亿 元），其中电动工具市场容量约占其总容量的36%，达92亿美元（约合人民币626亿元） 。

2、新国标政策落地促使两轮车市场变革

自行车、电动自行车等短途出行交通工具一直受中国消费者青睐。近年来，由于 城市规模扩大、交通距离跨度增加使得低续航、低速的电动自行车已不能满足人们出 行要求；同时，市场上不符合规范标准的电动车产品良莠不齐，造成交通事故多发。

在此背景下，新版《电动自行车安全技术规范》强制性国家标准（GB 17761-2018）（以 下简称“新国标”，1999年颁布的《电动自行车安全技术规范》简称“旧国标”）应 运而生，并于2019年4月15日起强制执行。新国标下，电动自行车最高车速从旧国标的 不超过20km/h提高至不超过25km/h，整车重量自不超过40kg提高至不超过55kg，蓄电 池标称电压和电动机额定输出功率条件也适当放松。高续航里程、高能量密度、轻重 量的电池成为新国标下电动自行车配置电池的重要发展方向。

新国标政策除了直接推动电动自行车产品变革外，还因其从整车标志、安全性以及测试等多方面提出要求，进而提高了行业准入门槛。根据36氪报道数据显示，现有 生产资质的电动车厂家已从超过1000家缩减至180家3。根据中国自行车协会数据显示， 2018年电动两轮车总销售量约2,600万量，其中行业前十家电动车生产商的出货量约为 1600万量，约占总销量62%。

3、国家政策保障行业健康稳定发展

作为电子设备的能量来源，电池在我国已发展多年，但我国在高性能电池领域的 技术能力较国际先进水平仍有差距。而随着我国电子制造行业的快速发展，发展高性 能动力锂离子电池产品已提上日程，并在诸多产业政策及发展规划中明确提及，国家 产业政策的支持对锂离子电池的健康发展提供了充分保障。近年来，鼓励锂离子电池 产品发展的政策如下： 2016年7月，工信部发布《轻工业发展规划（2016-2020年）》，其中明确：“推 动电池工业向绿色、安全、高性能、长寿命方向发展。

加快锂离子电池高性能电极材 料、电池隔膜、电解液、新型添加剂及先进系统集成技术”。 2017年2月，中国化学与物理电源行业协会发布《电池行业“十三五”发展规划》， 其中明确：“重点推进产业升级（提升先进装备、强化先进控制与推行先进管理）与 产品升级（小型锂离子电池体积比能量提升20%，达700-750Wh/l），提升我国小型锂 离子电池在中日韩市场地位的比例至35-40%，力争出口在有序竞争中扩展（年均增 10%）；并且重视与促进超大规模企业（或企业联合体）形成与发展、推动企业创新 技术与产品、知名品牌以及高端人才队伍的培育或培养，不断夯实产业做强的基础。 积极推进锂离子电池行业智能制造工作，建成5-10个数字化工厂”。 2019年10月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，其中明 确：“锂二硫化铁、锂亚硫酰氯等新型锂原电池；锂离子电池、氢镍电池、新型结构 （双极性、铅布水平、卷绕式、管式等）密封铅蓄电池、铅碳电池、超级电池、燃料 电池、锂/氟化碳电池等新型电池和超级电容器”为鼓励类产业。

四、项目可行性分析

1、市场和客户需求旺盛，供给缺口带来提升市场份额的机会

电动工具小型化、轻型化、无绳化成为未来的发展趋势，近年来电动工具市场规模快速增长。目前，因受新型冠状病毒肺炎影响，日、韩电池企业产能不足导致圆柱 三元锂离子电池市场供货紧张，本次疫情冲击下产生的供给缺口正是公司进一步巩固 细分市场份额、提升市场占有率的机会。 公司作为电动工具、电动自行车领域的主要锂电供应商之一，只有加快建设先进 产能，迅速扩大生产规模，才能有效解决产能瓶颈，满足市场快速增长的需求，继续 巩固公司在锂离子电池领域的优势地位。

2、掌握圆柱三元锂离子电池核心技术和生产工艺，具备研发与技术优势

锂电池是技术密集型产业，锂电池的技术变革是由庞大的电化学知识体系和深厚的技术工艺体系共同支撑的产物。公司依据终端市场的应用需求及发展趋势制定了小 型动力锂离子电池技术发展路径，经过多年积累，已在小型动力锂离子电池关键技术 方面形成了先发优势，产品在各类电动工具、电动自行车领域中广泛应用，为本项目 扩产的圆柱三元锂离子动力电池提供了诸多技术基础。

3、强大的客户资源为本次项目的实施提供了良好的市场基础

公司积极开发符合主流电动工具巨头需求的电池技术和产品，已和国际电动工具知名企业、国内第一梯队的电动自行车制造商建立了稳定的供求关系，积累了一批优 质的客户资源，获得了国内外中高端客户的认可和青睐，需求量充足，能够为圆柱三 元锂离子电池的产能消化提供合理保障。

五、项目土地准备情况及项目相关认证情况

本项目实施地点位于湖北省荆门市高新区•掇刀区龙井大道318号，为湖北亿纬动力有限公司所有工业用地，已取得土地使用证。拟通过租用湖北亿纬动力有限公司现 有厂房并改造予以实施。

六、项目备案审批情况

项目目前正在办理发改委投资备案、环境评价报告等相关审批手续。

七、项目产品介绍

本项目拟生产的产品为面向电动工具市场、电动两轮车市场的圆柱三元锂离子动力电池，该产品为采用卷绕式工艺，尺寸为18650型圆柱电池。18650型电池产品技术成熟，在现有产品市场应用广泛。随着本项目圆柱三元锂离子动力电池的规模化生产， 产品成本有望进一步降低，实现大容量圆柱电池在现有市场的广泛应用，小容量圆柱 电池向在中低端产品乃至其他具有小型化、高能量比需求的应用领域拓展。

八、原材料和资源的供应

1、项目生产所需原材料

本项目生产所需主要原材料包括生产正极、负极及电解液材料等，以及密封包装电池所需要的金属壳体等。公司已经与国内外生产商建立了长期稳定的良好业务关系， 可提供优良等级的原材料和辅料。

2、燃料动力及其它公用设施的供应

本项目公用工程包括供水、排水、供电和绿化等。所使用能源种类为水、电等。本项目所在地工业辅助设施、物流运输、环境保护和管理服务等的资源整合和基 础设施建设、消防、供水、供电、通讯、排污管网污水处理厂等公用设施齐全。本项 目公用工程可充分依托已有的公用配套设施，可满足项目所需的水、电等能源。

九、项目建设实施规划

项目建设期1.5年，分如下四个阶段工作实施： 第一阶段为基础建设，历时4个季度，主要是完成项目厂房的装修及水电、消防设 备安装工作； 第二阶段为设备招标、采购阶段，历时3个季度，主要是自动化设备采购和生产工 艺优化建设； 第三阶段为设备安装及调试阶段，历时2个季度，主要是根据生产线布局进行设备 安装及调试； 第四阶段为生产线投产阶段，历时1个季度，主要是生产线的试生产及运营。

十、项目投资额及资金来源

项目拟投资47,177.49万元，包含建设投资3,148.87万元、设备投资36,896.00万元、 6 / 8 预备费2,002.24万元、铺底流动资金5,130.38万元。

公司将根据项目的时间进度，通过自筹资金方式支付项目款项，实施本项目的各 阶段计划。整个项目资金64%为募集资金，剩余36%通过自有资金和银行贷款融资。

十一、项目的经济效益分析

经测算，本项目税前静态投资回收期为4.54年，税前内部收益率为20.61%。

十二、项目的风险分析

1、宏观经济波动的风险

2018年以来，国内、国际经济均出现了一定的波动。全球贸易摩擦有所升级，新 冠病毒疫情在国内得到了有效控制，但目前全球尚在蔓延，国际、国内经济的不确定 性增加。上述情况目前未对公司造成重大不利影响，但如果未来宏观经济出现较大波 动，则有可能对公司的生产经营和未来发展造成不利影响。 针对上述风险，公司将积极因应宏观经济波动情况，快速收集相关信息，力求提 高预见性。以强化自身产品的优势，利用销售渠道优势，积极应对并快速调整产品开 发策略来面对宏观经济波动的风险。

2、生产规模扩大带来的管理风险

近年来，随着公司业务的快速发展，公司的资产规模、收入规模、人员规模均不 断提高。本次募集资金投资项目实施后，公司的业务规模将进一步扩大，这将对公司 的管理水平提出更高的要求。如果公司管理水平不能适应规模迅速扩张的需要，组织 模式和管理制度未能随公司规模扩大及时完善，将削弱公司的市场竞争力，存在规模 7 / 8 迅速扩张导致的管理风险。 针对上述风险，公司已经建立了系统的现代企业管理制度，后续将根据业务需要 持续优化公司治理结构及运作体系，并进一步加强过程实施和监督管理；同时面向公 司核心技术团队和管理层人员制定多层次人才共同体及培养计划，培养和吸引更优秀 的管理人员。

3、主要原材料价格波动风险

锂电池的主要原材料为正极材料、负极材料、电解液及隔膜等。随着锂电池产品 需求的快速增长，上游原材料企业可能无法满足下游锂离子电池企业快速扩张带来的 采购需求，导致市场呈现供不应求的状态，主要原材料的价格可能持续上涨。虽然公 司产品在销售过程中具有一定的成本传导能力，但如果未来原材料价格继续出现大幅 波动，将对公司的生产经营产生不利影响。

针对上述风险，一方面，公司将通过改进生产工艺降低产品材料成本；另一方面， 公司将紧密跟踪原材料市场趋势并及时做出应对措施，与主要供应商建立稳定的合作 关系，推进战略供应链建设，通过与产业链多方面深度合作，减少原材料价格波动带 来的风险，实现产业链共赢。

4、市场竞争加剧风险

在锂电池行业快速发展的背景下，一方面，本项目拟生产的产品主要面向电动工 具市场和电动自行车市场，随着产品的升级和新产品类别的扩充，相应电池配套产品 也需要相应升级；另一方面，随着行业产能规模的不断扩大，锂电池行业的竞争也将 进一步加剧。虽然公司在研发、生产、销售等方面在市场上有较强的竞争优势，但是随着市场竞争的加剧可能导致产品的终端销售价格下降，拉低行业平均毛利率，甚至 出现结构性的产能过剩，进而影响到公司的经营发展。

针对上述风险，第一，公司将通过提升产品技术和质量，打造公司产品的独特性 和非替代性，继续深化公司在市场中的核心竞争力；第二，公司将不断开发、生产适 应市场发展需要的新产品，积极开拓新应用领域，形成多品种经营格局；第三，通过 与客户保持密切沟通，与重要客户建立长期友好的合作关系，为公司未来稳步发展打 下坚实基础。

十三、结论

本项目属于公司的主营业务之一，公司已有多年和本项目相关的生产、技术、管理和市场方面的积累。在建设方案方面，充分使用公司现有已经获得的土地的便利条 件，采用合理的、成熟可靠的、高精度的自动化生产设备，保证项目建设顺利实施。 通过对本项目的多方面分析，本项目具有以下特点：

①本项目基于公司在技术和市场方面的积累，与本公司现有主业紧密相关，上述 项目的实施将进一步提高公司产品生产规模和产品良品率，降低生产成本，提高公司 盈利水平；将进一步增强公司的核心竞争力，促进公司的可持续发展。

②本项目符合国家产业政策对本行业发展的要求，建设和运行期间对环境影响较 小。同时，本项目具有良好的预期财务效益，能够增加公司的盈利水平，也能对当地 在就业和税收方面起到积极作用。

综上所述，本项目符合国家产业政策及环境保护政策，在技术上是可靠的、经济上是可观的，能够产生很好的经济效益和社会效益，项目的实施具有必要性、可行性。

此报告为正式报告摘取部分。需编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。