年产10000吨锂离子电池高镍三元材料建设项目可行性研究报告
   2021-05-22

年产 10,000 吨锂离子电池高镍三元材料建设项目

1、项目概况

本项目实施主体为公司全资子公司山东丰元锂能科技有限公司（以下简称“丰元锂能”），项目总投资58,510万元，拟使用本次发行募集资金32,000万元。项目引进国内外先进生产设备，将建成年产10,000吨锂离子电池高镍三元正极材料生产线。

2、项目实施的必要性

（1）三元正极材料快速增长，高镍化趋势明显

新能源汽车动力电池作为三元材料重要的应用领域，近年来市场需求大幅增加。随着新的补贴政策实施，新能源汽车补贴标准将与动力电池能量密度挂钩，动力电池往三元方向发展的趋势愈发明显，国内外主流动力电池企业如宁德时代、比亚迪、国轩高科、天津力神、LG 化学、三星 SDI 等纷纷加大三元动力电池的布局，从而带动三元正极材料的需求量大幅增长。

目前三元材料已经成为增速最近两年，随着补贴的持续退坡，动力电池市场将出现分化，倒逼车企和动力电池企业的技术朝高能量密度发展，高镍三元正极材料集高能量密度、较长循环寿命和较高毛利等优点于一体，逐渐成为动力锂电池正极材料的主流，中长期产业化趋势明显。

此外，以天津力神、鹏辉能源等为代表的圆柱电池企业批量采用高镍材料应用于 3C、电动工具等领域，一定程度上带动三元高镍材料的需求量。

本次募集资金投资项目为高镍三元正极材料，符合锂离子电池向三元化、高镍化方向发展的市场趋势，通过本项目的建设可以满足未来市场对高镍三元材料高速增长的需求，项目实施具备必要性。

（2）扩大产能是提升公司市场竞争力的必然选择

从正极材料市场竞争格局来看，根据中金普华产业研究院数据，2019年行业排名前十的正极材料企业市场占比为 57%，虽然相比 2018 年增长3个百分点，但行业集中度仍然较低。因此，公司稳步推进锂电池正极材料的产能规划与建设，在继续快速推进现有产能建设项目建成达产同时，本次将投资建设年产10,000 吨锂离子电池高镍三元材料项目，保持产能稳定有序的扩张。

如本次投资项目及前期项目顺利实施完毕，届时公司将具备三元正极材料产能 15,000 吨/年，磷酸铁锂产能 10,000 吨/年，合计正极材料产能 25,000 吨/年，有效提升公司市场份额，其中高镍三元正极材料产能 10,000 吨/年，将有助于公司跻身细分行业第一梯队。

（3）丰富公司产品结构，提升公司综合实力和抗风险能力

随着新补贴政策对高能量密度以及高续航里程关注度提升及补贴退坡带来成本压力，各新能源车企加快替代原有体系动力电池，一是高镍低钴的三元动力电池，二是部分车型又将用回磷酸铁锂动力电池。

作为行业内同时具有磷酸铁锂及三元材料产品路线的公司，此次投资建设 10,000 吨锂离子电池高镍三元材料项目将优化和丰富公司现有产品结构及各产品产能格局，更好的满足现有客户与未来的市场需求，同时总产能的大幅提升将有利于形成产品规模效应，降低边际成本，产生协同效应，提升公司综合市场竞争力和抗风险能力。

3、项目实施的可行性

（1）政策可行性：本次募集资金投资项目符合国家产业政策

近十年间，国家密集出台多项扶持新能源汽车发展的相关政策，从宏观综合、行业管理、税收优惠、科技创新、推广应用、基础设施等方面制定了全面的政策体系，促使我国的新能源汽车产业驶入快车道。2010 年，国务院将新能源汽车作为“国家战略性新兴产业”；2012 年，《节能与新能源汽车产业发展规划（2012–2020）》正式出台，并作为 2020 年以前我国新能源汽车产业的发展导向标；2016 年出台《节能与新能源汽车技术路线图》，提出在 2028 年新能源汽车逐渐成为主流产品。

汽车产业初步实现电动化转型，智能网联汽车技术产生一系列原创性科技成果；2017 年出台《汽车产业中长期发展规划》，为新能源汽车的发展进一步指明了前路和目标，包括继续完善创新体系，加强核心技术攻关能力，突破重点领域引领汽车产业转型升级，提升质量打造本土国际领军企业等。

锂电池正极材料作为新能源汽车核心部件动力电池的关键原材料，本次募集资金投资项目符合国家新能源产业政策，公司三元正极材料项目已纳入 2019 年山东省“新旧动能转换”重大项目库重点项目及 2019 年度山东省重点研发计划（厅市联合）项目，且该项目政府同意给予 1 亿元政策性项目委托贷款支持。

（2）市场可行性：三元材料市场需求空间广阔，公司市场开拓能力较强

根据 GGII 调研数据，2019 年中国锂电三元正极材料市场规模 285 亿元，同比增长 8.4%；出货量 19.2 万吨，同比增长 40.4%。2019 年三元正极材料出货量增幅较大的主要原因有：

① 虽然 2019 年国内新能源汽车市场疲软，动力电池企业电池产量不及预期，但三元电池装机量比例在上升，2019 年 1-11 月，三元动力电池装机量占比为 64.3%，较 2018 年的 53.9%提升 10.4 个百分点；

② 海外动力电池加大从中国采购三元材料；

③ 锂电动轻型车为代表的小动力市场 2019年呈现超过 100%增长。目前电动轻型车等小动力用锂电池主要为三元体系电池，一定程度上带动三元材料出货。2019 年高镍材料占比由 2018 年的 8.9%上升到12%，提升约 3 个百分点。其中，国内 NCM811 到 2020 年在三元正极材料的应用占比有望达到17%；到2025年，国内NCM811的应用占三元正极材料比将大于45%，对应需求量将超过 27 万吨。

在市场开拓方面，公司正极材料产品目前已得到十余家国内电池厂家的认证，与鹏辉能源、卓能新能源、嘉拓新能源、五行动力、沃泰通等企业已建立良好的客户合作关系，并与比亚迪、天津力神、江苏星恒、LG 化学、SKI 等国内外知名电池企业建立了业务联系。凭借研发的技术优势和产品的性能优势，在已通过知名电池厂商审核的基础之上，逐步实现批量供货；在已达成业务合作的基础上，稳步提升供货量。同时积极探索新的目标市场，在储能领域保持市场跟踪与产品研发。

综上，三元正极材料特别是高镍三元材料市场的需求的持续释放为本项目的实施提供了市场可行性，公司较强的市场开拓能力也为本项目的产能消化提供了有力保障。

（3）技术可行性：公司具备良好的人才储备，丰厚的技术基础

公司在全球范围内引进高端技术人才，加强前沿技术研究。为开展锂电池正极材料的研发，丰元锂能组建了以首席技术官金佑成博士（韩国，原 LG-GSEM研究所所长）为首的三元材料团队和以段镇忠博士为首的磷酸铁锂团队

在国内外顶级专家的指导带领下，组建了一支经验丰富、技术能力突出的国际化研发团队，研发的锂电池正极材料在克容量、比表面积、振实密度等产品关键性能指标达到行业一流水平。

设立初期，丰元锂能就确立了高能量密度、高安全性的产品发展方向，经过研发部门和生产部门的不懈努力，公司已自主研发了正极材料气氛烧结控制、正极材料表面处理、高电压材料生产等核心技术，目前公司正在申请多项发明专利，主要包括：镍钴锰三元复合材料的改性方法、高镍三元正极复合材料积极制备方法、高电压三元复合材料的制备方法、石墨稀/三元复合材料的制备方法、一种磷酸铁锂复合电极及其制备方法和应用、一种高性能磷酸铁锂复合材料及其制备方法、一种高压实密度磷酸铁锂复合材料及其制备方法。

公司利用自主研发的生产技术，通过严格的试生产过程，经过多家电池厂家的质量认证，2018 年突破并掌握了正极材料表面处理技术等高镍三元正极材料NCM811 的关键工艺技术。

公司采用特殊的洗涤、包覆、干燥相结合的表面处理技术，有效降低高镍层状正极材料的残留锂、硫等杂质，提升材料表面稳定性、电极加工性能和循环寿命。未来公司将不断优化产品结构，进行产品迭代升级和新产品开发，以保持行业竞争力。公司良好的人才储备及丰厚的技术基础为本项目的顺利实施提供了有力的技术基础。

4、项目投资概算

本项目由公司全资子公司丰元锂能实施，项目投资概算情况如下：

5、项目实施的效益分析

本募集资金投资项目内部收益率（税后）18.03%，静态投资回收期（税后）4.28 年（不含建设期），项目具有良好的经济效益。