东方雨虹-高分子防水卷材建设项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 东方雨虹    2021-07-16

1、项目建设基本情况

本项目拟由公司全资子公司杭州东方雨虹建筑材料有限公司作为项目实施主体。本项目拟投资约 10,717.64 万元在杭州建德建设年产 4,000 万平米 HDPE 卷材项目生产线。项目建设内容主要包括高分子防水卷材车间等土建工程及相关配套设施建设、安装高分子防水卷材生产线 8条，项目建设期为 36 个月。

2、项目投资概算

项目总投资 10,717.64 万元，其中固定资产投资 9,279.35 万元、预备费用 324.78 万元和铺底流动资金 1,113.52 万元。截至董事会决议日，该项目已投入 2,421.78 万元，具体项目投资明细如下：单位万元

3、项目建设必要性分析

（1）扩大华东地区的产能，满足地区市场需求

华东地区是公司防水材料产品的传统优势区域之一，目前已经建立了较成熟的销售渠道网络和强大的品牌优势，市场需求空间巨大。但受限于公司的产能分布，该等区域的业务拓展对公司的物流成本、库存规模、人员储备等都提出了较高要求。华东地区的产品目前主要由上海、徐州、芜湖、杭州生产基地现有产能供应，生产能力已难以满足当地市场的需要。为进一步扩大公司在华东地区的生产与供货能力，促进产能分布的持续优化，推动“渗透全国”的战略目标实现，2015 年，公司开始在建德地区规划建设生产基地，并且以自有资金出资 1 亿元设立全资子公司杭州东方雨虹建筑材料有限公司作为实施主体。因此，基于市场情况及公司产能布局规划，公司已计划建设相关项目，以更好地满足市场需求，迎合华东地区日益增长的市场需求。

本次公司拟利用募集资金在杭州建德建设年产4,000万平米高分子防水卷材生产线，系利用公司在建德的自有建设用地，在前期卷材项目建设基础上，针对当前市场情况，进一步扩充产能。该项目建成后，将进一步扩大公司在华东地区的生产能力，满足市场需求，提升公司的业务经营规模和盈利能力。

（2）利用建德区位优势与以往经验积累开展运营

建德市位于浙江省杭州市西部，地处经济发达的沪宁杭工业区，临杭新景高速、320国道、杭黄高铁、富春江航道、建德千岛湖通用机场，在承接长三角经济圈、沿海发达地区等产业梯度转移中占据重要地位。本项目建设用地地处建德中部，是城市东扩战略的实施和工业的迅速兴起的支点，建设成本相对适中，交通十分便捷，是华东地区项目建设的合适选择。公司此次拟投资建设 4,000 万平米高分子防水卷材项目，旨在充分利用其便利的生产基地、广阔的市场空间和立体交通区位优势，进一步扩大公司在华东地区卷材的生产能力，促进产能分布的持续优化，进而推动卷材行业向着环保、经济、高性能方向发展。

公司分别于2015年和2017年陆续在杭州建德投资建设了生产研发基地项目和特种涂料生产项目，目前运营情况良好。公司在项目建设及运营的过程中积累了较为丰富的经验，未来可以利用相关资源和经验，继续拓展公司在华东地区的市场，提高公司产品在该地区的覆盖率和市场占有率，为公司未来持续稳定发展奠定坚实的基础。

（3）与华东地区形成区域内协同效应，对华中地区市场需求形成良好支持

近年来，公司华东地区业务规模呈现高速增长。本项目建设所在地杭州建德市地处华东地区中部，能够与上海、徐州、芜湖等地的生产基地形成区域内协同效应，对公司华中地区的市场需求形成良好的支持，增强公司在全国范围的辐射及影响，从而进一步提升公司的竞争实力。

4、项目建设可行性分析

（1）叠加长期需求旺盛，防水材料市场规模持续扩大

中国建筑防水协会公布的数据显示，2019 年全国规模以上（主营业务收入在2,000.00万元以上）的防水材料生产企业共有653家，主营业务收入累计达990.43亿元，利润总额达 65.79 亿元。近年来，受基础设施和翻修市场的影响，防水材料市场需求逐年上升，防水材料产量持续增加。我国防水材料市场庞大，头部地产商的防水材料集采需求依旧维持较高增速。同时，受新冠肺炎疫情影响，近期在确保防控到位的前提下，从中央到地方都在频频部署，强调加大政策调节力度，预计 2020 年基建投资增速将明显回升，建筑防水材料的应用需求也将进一步增加。从中长期来看，市政基建提速和存量住房翻修都将成为防水材料新的利润增长点。防水行业市场容量的持续扩张将给企业带来良好的发展机遇，作为防水行业龙头企业，公司将受益于上述行业趋势，未来产品销量预计良好。

（2）拥有业内最全产品矩阵，与知名客户群体长期稳定合作

公司主要产品包括建筑防水材料、非织造布、建筑节能材料、特种砂浆、建筑装饰涂料、建筑粉料等，产品体系日趋完善。其中，建筑防水材料产品矩阵包括 200 余细分品种和 1,000 余种规格型号，所生产的防水材料基本覆盖了国内新型建筑防水材料的多数重要品种，是国内新型建筑防水材料品种最齐全的企业之一，深受基建、地产、民建领域客户的青睐。公司在上述领域中均拥有稳定的知名客户群体，在传统基建领域，公司凭借优秀产品及专业服务，承接一系列中国标志性建筑和国家重大基础设施建设项目；在地产直销领域，公司与万科、保利等 200 余家房地产商、大型企业集团建立了长期友好稳定的战略合作关系；在民建领域，公司建立以零售渠道模式为核心的民用建材市场营销网络，充分激发工程市场和民用建材市场的活力和动能，当前已发展成为在 C 端品牌美誉度最高的防水材料企业之一。

公司持续强化以客户为中心的营销管理，根据不同地区及行业属性，以矩阵式营销挖掘客户需求，为客户提供全方位的深度解决方案，并推动防水行业标准体系的建设，市场认可度、客户满意度与品牌价值不断提升。

5、项目经济效益评价

本项目完成达产后，预计实现年销售收入97,538.35万元，税后内部收益率55.09%。从财务角度综合分析评价，本项目具有良好的盈利能力。

6、项目用地及取得

本项目建设地点位于杭州市建德市下涯镇五星路 1 号，项目用地约 31 亩，涉及的土地使用证办理手续已完成，土地证书编号为建国用（2015）第 5534 号。

7、项目审批及备案情况

本项目已向杭州市建德市经济和信息化局完成备案，涉及的环评审批手续正在办理中。