年产2700万平方米改性沥青防水卷材、2.5万吨沥青涂料自动化生产线技术改造升级项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2021-07-16

1、项目建设基本情况

本项目拟由公司全资子公司青岛东方雨虹建筑材料有限公司作为项目实施主体。本项目拟投资约 12,457.26 万元在青岛莱西建设年产 2,700 万平方米改性沥青防水卷材、2.5 万吨沥青涂料生产线。项目建设内容主要包括防水卷材生产车间及相关配套设施建设、安装改性沥青防水卷材生产线 2 条、沥青涂料生产线 1 条，项目建设期为 24 个月。

2、项目投资概算

项目总投资 12,457.26 万元，其中固定资产投资 10,785.51 万元、预备费用 377.49万元和铺底流动资金 1,294.26 万元。截至董事会决议日，该项目已投入 1,521.59 万元。

3、项目建设必要性分析

（1）扩大公司在华东地区的生产能力规模，有效满足市场需求

华东地区是公司防水材料产品的传统优势区域之一，目前已经建立了较成熟的销售渠道网络和强大的品牌优势，市场需求空间巨大。但受限于公司的产能分布，该等区域的业务拓展对公司的物流成本、库存规模、人员储备等都提出了较高要求。华东地区的产品目前主要由上海、徐州、芜湖、杭州生产基地现有产能供应，生产能力已难以满足当地市场的需要。为进一步扩大公司在华东地区的生产与供货能力，促进产能分布的持续优化，推动“渗透全国”的战略目标实现。2016 年，公司开始在莱西地区规划建设生产基地，并且以自有资金出资 5,000 万元设立全资子公司青岛东方雨虹建筑材料有限公司作为实施主体。

本次公司利用募集资金在青岛莱西建设年产 2,700 万平方米改性沥青防水卷材、2.5万吨沥青涂料生产线，系利用公司在莱西的自有建设用地，在前期卷材及涂料项目建设基础上，针对当前市场情况，进一步开发建设的生产项目。该项目建成后，将进一步扩大公司在华东地区的生产能力，满足市场需求，提升公司的业务经营规模和盈利能力。

（2）有效缓解区域内其他生产基地的产能压力，对华中等部分地区市场形成有效支持

莱西市位于胶东半岛中部，地处青岛、烟台、威海、潍坊、日照 5 大对外开放城市中间，地理位置优越。南距青岛国际机场 60 公里、青岛港 90 公里，东到烟台港 110 公里，西、北以莱潍高速、同三高速、青银高速连接内陆，蓝烟铁路、204 国道、804 省道穿境而过，莱潍高速公路在市内设有出口。本项目建设所在地在山东省莱西市，地处山东东部，毗邻渤海和黄海交界处。山东地区因临近海域，气候湿润，该地区对于防水产品的需求旺盛。公司在山东地区建设防水卷材和涂料生产线，可进一步实现山东地区防水产品供应的本地化生产，有效缓解区域内其他生产基地的产能压力。

莱西市地理位置、工业基础、交通运输条件均十分优越，公司在莱西地区建设防水好的支持，扩大公司业务覆盖范围，进一步增加公司的竞争实力。

（3）市政基建及存量房屋翻修带动的防水材料需求进一步提高

近年来，国家持续增加基础设施建设投资，一方面拉动经济增长，另一方面满足居民日益增长的消费需求，同时为今后的经济长期增长做好铺垫。相关规划的陆续出台和产业政策有力促进了基础设施建设的发展，进而带动防水材料行业服务需求的增长。公司加大了对高铁、地铁、厂房及地方重点基建项目的投入力度，相继参与了港珠澳大桥、京沪高铁、北京大兴机场等“超级工程”。中长期来看，市政基建及存量房屋翻修进一步带动防水材料需求上涨。同时，存量房屋再装修及防水设施的周期性维护亦支撑市场规模持续扩大，对高品质建材的需求日益增长。公司此次拟投资建设年产 2,700 万平方米改性沥青防水卷材、2.5 万吨沥青涂料生产线，以旨在充分利用其便利的生产基地、广阔的市场空间和立体交通区位优势，进一步扩大公司在华东地区卷材和涂料的生产能力，促进产能分布的持续优化，满足基建和民用建材日益增长的市场需求。

4、项目建设可行性分析

（1）行业规范程度不断提高，有利于扩大优质防水材料的市场需求

房屋建筑渗漏水是建筑领域较为突出的问题，造成房屋渗漏的主要原因在于防水工程的设计、施工、材料选择和使用维护等环节不规范。近年来，国务院和住建部印发多个文件，提出推广工程总承包制、加强建筑市场监管、严厉查处转包和违法分包，完善守信联合激励和失信联合惩戒制度，部分省市出台了延长防水工程质保期的等政策，工程市场的规范化进一步扩大了优质防水材料和施工的需求。

发改委和工信部发布的《产业结构调整指导目录（2019 年本）》指出，为了更好地引导产业结构调整，鼓励发展“改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、水性或高固含量防水涂料等新型建筑防水材料”。2019 年，建筑防水卷材工业产品生产许可证正式取消，同时为加大社会监督，工信部将出台《建筑防水卷材行业规范条件》，对建筑防水卷材企业建设用地、工厂基础设施、生产线规模与装备要求、质量控制、能源消耗、环境保护和综合利用、安全卫生和社会责任等进行统一规范和约束，除此以外，更多地区要求强制投保工程质量险，房屋破损、漏水等可直接索赔。同年 9 月，国家住房和城乡建设部发布征求《住房和城乡建设领域

工程规范》社会公众意见的函。其中，《建筑与市政工程防水通用规范》（征求意见稿）在列，该规范涵盖了建筑地下工程、屋面、室内等各种主要工程类型，并依据当前国内外防水工程现状及技术发展趋势，以“防水设计工作年限”为核心概念，对不同使用环境下的防水工程提出了基本设防措施、防水层最小厚度及材料基本性能等要求。

国家通过实施积极的产业政策，提升防水标准，进一步促进了产品结构调整，鼓励新型防水材料的开发和生产，支持开发自动化水平高和节能环保的工艺装备，推动了行业技术进步，规范了市场秩序，从而为我国建筑防水材料行业的持续健康发展奠定了重要基础。随着一系列规范的建筑防水行业标准的出台，全行业的防水材料品质和工程质量水平将得到大幅提升，加速行业的优胜劣汰和产业升级，建筑防水行业的规范化将进一步扩大优质防水材料和施工的市场需求。

（2）公司经营业绩稳步增长，为新增产能的消化奠定了基础

公司是集研发、制造、销售及施工服务于一体的防水材料行业龙头企业，自成立以来一直致力于新型建筑防水材料的研发、生产、销售和防水工程施工业务领域，目前已形成以主营防水业务为核心，民用建材、建筑涂料、建筑修缮、节能保温、特种砂浆、非织造布、建筑粉料等多元业务为延伸的建筑建材系统服务商。

2017 年、2018 年和 2019年，公司分别实现营业收入 102.93 亿元，140.46 亿元和 181.54 亿元。同时，公司的主要生产线系从国外引进与设计，性能稳定、效率高、能耗低、产品成品率高，在亚太地区属于领先水平，市场占有率位于行业前列，为中国具有竞争性和成长性的行业龙头企业，行业地位突出。公司持续增长的经营业绩以及领先的行业地位均为本次募投项目新增产能的消化奠定了坚实基础。

（3）公司优秀的销售渠道和客户资源为项目顺利实施提供了保证

公司是防水行业领先的建筑建材系统服务提供商，自成立以来一直致力于为专业渠道客户和终端客户提供高品质、高性能、绿色环保的防水产品及解决方案。多年来，公司始终坚持互利共赢、共同发展的经营理念，与下游客户形成了长期、稳固的合作伙伴关系。针对现有市场特点及未来市场拓展方向，公司建立了直销模式与渠道模式相结合的多层次的市场营销渠道网络，为公司的持续稳定发展提供了良好的基础。

直销模式为公司通过下属公司、事业部直接对产品最终使用客户进行开发、实现销售，公司先后与多家全国性房地产开发企业签订了战略性合作协议或长期供货协议，通过直接接触增强了信任，在材料供应方面建立了长期稳定的合作伙伴关系；渠道模式为公司通过经销商等渠道合作伙伴对产品最终使用客户进行开发、实现销售。

目前，公司已形成了直销模式与工程渠道模式相结合的多维度工程市场营销网络，以及以零售渠道模式为核心的民用建材市场营销网络，充分激发工程市场和民用建材市场的活力和动能。为客户提供全方位的深度解决方案，并推动相关行业标准体系的建设，市场认可度、客户满意度与品牌价值不断提升。

5、项目经济效益评价

根据项目可行性研究报告，本项目完成达产后，预计实现年销售收入 67,632.90 万元，税后内部收益率 32.00%。从财务角度综合分析评价，本项目具有良好的盈利能力。

6、项目用地及取得

本项目建设地点位于莱西市望城街道办事处友谊路/街 1 号，项目用地为一期项目用地，用地约 22.2 亩，涉及的土地使用证办理手续已完成，土地证书编号为鲁（2020）莱西市不动产权第 0002049 号。

7、项目审批及备案情况

本项目已向莱西市工业和信息化局完成备案，并取得了相关备案证明。本项目符合国家环境保护的相关要求，并且已经取得了莱西市环境保护局出具的西环审[2016]140号《莱西市环境保护局关于青岛东方雨虹建筑材料有限公司生产研发基地建设项目环境影响报告书的批复》。