福建优你康并购项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 爱博医疗    2023-08-18

1、项目基本情况

爱博医疗依托眼科器械全周期技术平台优势，凭借在产品研发、生产管理、营销网络建设等方面的丰富经验，公司拟使用23,508.16万元募集资金用于取得福建优你康光学有限公司（以下简称“福建优你康”或“目标公司”）51%股权。

福建优你康拥有先进的光学检测、制程、材料、镜片设计技术，持有多项核心专利，拥有7张水凝胶（彩片和透明片）和硅水凝胶的隐形眼镜（透明片）产品注册证，具有较高的商业壁垒。

目标公司于福建省福州市马尾保税区购置80余亩土地，已建设完成GMP厂房和7条信息化、规模化隐形眼镜生产线，产能规模可观。本次交易完成后，公司有望与目标公司在研发、生产、销售等方面达成商业化协同，在境内隐形眼镜市场形成较高的品牌力及影响力。

2、项目投资计划

本收购项目所需资金总额为24,508.16万人民币，拟部分使用募集资金金额进行支付。

3、项目必要性

（1） 有利于完善公司产业布局，拓宽未来的业务发展空间

本项目拟收购的福建优你康深耕隐形眼镜制造业领域，已建设完成GMP厂房和多条隐形眼镜生产线，年产能设计达2亿片。福建优你康具有产销一体化能力，以OEM业务为基石，和各大渠道、品牌商建立了良好关系；销售渠道在线上线下、高中低端、国内外均有布局。

爱博医疗可以依托目标公司的生产工艺、规模化产能、业务渠道以及较强的柔性供应链，扩大公司隐形眼镜产品规模，提升市场占有率。另外，目标公司的业务与爱博医疗的产品在基础技术、目标群体等方面具有高度的协同作用，能够有效的完善公司产业布局，拓宽未来的业务发展空间。

（2） 有利于获得先进的技术与专利，促进公司快速发展

福建优你康拥有全球先进的隐形眼镜制造工艺和生产技术，拥有7项软性亲水接触镜产品注册证、5项核心技术专利、10余项待申请专利。核心技术研发团队人员在隐形眼镜研发及生产管理具有丰富经验，可加速新产品的开发；保持与全球视光领域专家学术交流，与行业专精机构长期策略合作。目前福建优你康已完成对中国台湾最先进隐形眼镜技术的引进、消化、吸收，并已具备创新能力。

目标公司和爱博医疗可在技术平台和人才团队方面充分发挥协同效应，加快公司软性角膜接触镜等新型视光消费产品研发及产业化进程，促进公司快速发展。

（3） 有利于契合公司发展战略，保障公司可持续发展

为加快实现公司发展战略目标，未来几年，公司一方面将加强人工晶状体和角膜塑形镜产品的研发投入，巩固自身在这两个市场领域的竞争优势；另一方面，公司将探索创造协同效应的收购机会，弥补自身在其他眼科医疗器械领域的短板，提升自身在整个眼科医疗器械市场的竞争力，助力公司在新兴市场站稳脚跟。

同时，通过进一步整合与产品互补的技术和资源，实现产品、技术和分销渠道之间的协同，推动公司外延式发展，为业务增长注入新动力。本项目的实施契合公司发展战略，可有效保障公司可持续发展。

4、项目可行性

（1） 隐形眼镜市场规模持续扩大，市场增长空间很大

近年来由于“低头族”越来越多，以及生活节奏加快带来的过度用眼等问题，我国近视人群规模持续扩大，催生出旺盛的隐形眼镜需求市场。根据弗若斯特沙利文的数据，2022年中国近视患者人数达到6.331亿，2018年至2022年的复合年增长率为0.6%。

然而基于强大的近视人口基数，截至2020年，中国隐形眼镜渗透率仅有7.5%，相较于日本韩国20%以上的渗透率、欧美国家40%以上的渗透率来说，中国的隐形眼镜市场仍存在着很大的增长空间。

（2） 公司具有较强的研发创新能力，协同收购标的齐驱并进

公司拥有众多硕士或博士组成的高质量研发团队，也与众多知名高校、医院和研发机构开展眼科相关的合作研发。凭借强大的开发能力及专有技术平台，公司成功开发了多款具有国际前沿水平的产品，掌握了医用高分子材料合成技术、眼科透镜光学设计技术、眼科植入物功能性结构设计技术、超精密加工技术和镜片表面改性技术等一系列技术平台，在材料、光学和结构设计等方面具有较强竞争力，技术与国际一线品牌基本实现同步，并在局部领先。

基于自主搭建的技术平台，公司向多种应用领域延伸，开发具有国际竞争力的眼科产品和其他医疗器械产品，并获得了多项技术专利。公司较强的研发创新能力以及丰富的技术储备，可有效协同收购标的齐驱并进。

（3） 公司具有突出的营销能力，快速消化并购之后的规模化产能

目前，公司的销售网络已覆盖中国31个省市自治区，超过5,000家医院及视光中心。公司持续为视光消费业务扩大直接面向消费者的营销活动及分销渠道。在中国不断发展的电子商务形势中，公司依托收购江苏天眼医药科技股份有限公司（以下简称“天眼医药”）带来的现有消费品开发能力，抓住电商业务巨大增长机遇及打造多渠道分销体系的机遇，满足不同客户群的需求，进一步提高公司直接面向消费者的影响力。

（4） 公司具有深耕眼科领域的管理团队，保障目标公司高效运营

公司由一支经验丰富且富有远见的管理团队领导。公司的管理团队成员均拥有多年的眼科行业经验，致力于眼科医疗器械的研发及商业化，具备在中国及全球领先的医疗器械公司的管理经验。团队的行业专业知识、与客户的关系以及对产品开发、制造及销售的理解有助于公司更好地识别新客户需求、评估市场壁垒及识别新兴技术。

5、项目涉及土地、环保等有关审批、批准或备案事项情况

本项目为并购项目，不涉及土地、项目备案及环保手续等有关审批、批准或备案事项。

完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资金来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。此报告为思瀚摘录部分。