国际集装箱运输船舶购置项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 锦江航运    2023-11-30

全球集装箱货物贸易对集装箱航运的需求有重要影响。近年来，全球集装箱航运市场处于稳步增长期，集装箱货运总量保持平稳增长。根据 Clarksons数据，2002 年至 2022 年，国际集装箱航运完成的货运总量由 7,340 万 TEU增长至 20,030 万 TEU，年均复合增长率为 5.15%。2022 年，货运总量有所下降，主要是受 2021 年高基数的影响，整体仍高于 2020 年及之前的水平。

报告期内，公司班轮运输服务专注于亚洲市场，亚洲区域相关航线收入合计占比 90%以上。亚洲是国际集装箱航运行业中增速最快的区域，2002 年至2022 年间，亚洲航线集装箱运输货运量的年均复合增长率为 7.22%，明显高于整体平均水平的 5.15%，占比由 21.31%增长至 31.45%。

2022 年，在全球集装箱货运总量同比下降 3.65%的情况下，亚洲区域仅下浮 0.86%。亚洲区域航运市场发展前景较好，主要原因包括：首先，亚洲地区人口基数大，消费潜力高，地区经济的快速发展不断刺激着亚洲各国对商品的进出口需求；其次，以东盟国家为代表的大量新兴经济体的工业化进程不断推进，从而推高了各国对工业原材料的进出口需求；此外，RCEP 促进亚洲区域内国家在贸易流动、货物供应与物价、投资与金融等方面形成经济联盟，有助于增进亚太经济互联互通，优势互补，进而大幅拉动区域内航运需求的提升，对航运贸易量积极增长提供有效推动。

1、项目概况

根据东南亚地区未来市场发展及贸易需求的基本判断，结合公司航线网络拓展的战略部署，为满足公司原有航线拓展和新增航线的运力需求，改善公司现有东南亚航线的运力结构。

2、项目必要性

（1）东南亚业务发展迅速，急需提升运力水平

近年来，随着国际产业转移的趋势和“一带一路”等国家战略的推进，中国-东南亚集装箱运输市场出现快速增长的趋势，具有广阔的市场前景。根据公司发展战略，公司将聚焦拓展以东南亚为主的新航线业务，着重渗透具有精品服务需求的客户，获得竞争优势。

公司目前在东南亚区域已开通泰国、越南等东南亚航线，在班期密度和舱位数量投放上仍然难以满足相关客户的需求，无法挖掘潜在精品服务需求。因此，公司亟需购置适合东南亚航线运营的国际集装箱船舶，解决现有运力瓶颈，满足下游客户服务需求，以提高公司市场占有率。

（2）配置适配船舶，满足航线拓展需求

目前公司的自有船队中主力船型为 1,100TEU 型及以下集装箱船舶，为匹配公司发展战略规划，公司需购置适配中国-东南亚航线区域运营的船舶。本次公司募集资金拟建造的 6 艘 1,800TEU 型集装箱船舶、2 艘 2,400TEU 型集装箱船舶可满足公司整体的运力配置策略，有助于优化公司现有的船舶结构，弥补运力缺口，满足不同港口、不同客户对货运的差异化、多元化需求。

（3）优化船队结构，提供品牌服务基石保障

报告期内，公司自有船队平均船龄偏大，通过项目实施，将进一步改善公司整体船队年龄结构，降低公司船舶维修成本，保障船舶营运安全及客户服务质量。此外，公司现有东南亚航线自有船比例偏低，通过项目实施，可进一步增强公司在船舶调度上的灵活性和便利性，使得公司通过更加合理的船舶布局、航线密度和航线构成，提升船舶综合运营效率，增强公司综合盈利能力。

（4）践行绿色航运发展理念，打造低碳智慧船队

公司将顺应行业绿色低碳的发展趋势，加快船队绿色低碳化建设步伐，在全球绿色进程中积极抢占发展先机。本次项目将结合新能源船的市场推广及技术成熟度，适时引入先进主、副机系统，考虑 LNG、甲醇等双燃料主机的可能性，降低船舶排放；同时，通过在新造船建造中引入智能化船舶管理，优化船队能耗，稳步推进航运碳减排。

3、项目可行性

（1）与国家“一带一路”建设和《区域全面经济伙伴关系协定》契合

东南亚是中国的近邻，凭借其优越的地理位置、相对稳定的政治经济环境、开放和颇具潜力的市场，成为“一带一路”倡议合作的重点和优先地区。根据海关总署的数据，2022 年，中国与东盟贸易额达 6.52 万亿元，同比增长 15%。

其中，中国对东盟出口 3.79 万亿元，同比增长 21.7%；自东盟进口 2.73 万亿元，同比增长 6.8%，东盟继续保持中国第一大贸易伙伴。此外，自 2022 年 1月 1 日起，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP ）正式生效，为中国与RCEP 重要参与成员东盟国家之间的经贸合作注入了强劲动力。公司十四五发展规划已明确将稳健拓展东南亚航线市场份额，进而探索航线精品服务的嫁接。以上因素为本项目的实施提供了较好的市场政策环境。

（2）公司具备完善的网络结构，具备增加运力能力

公司航线网络覆盖面广、班期稳定。依托上海港母港的优质资源及完善的航线网络，经过多年的积累，公司具有稳定且丰富的客户资源。十四五期间，公司将稳步拓展包括泰国、越南、菲律宾及印尼等东南亚沿线的网点新设，并进一步延伸至南亚区域。根据客户需求可适时加密现有航线、拓展新航线，进一步开拓国际集装箱货源。因此，公司存在补充和提高自有运力的需求，亦具备增加运力的运营能力。

（3）公司拥有专业的集装箱船舶运营及管理团队

经过多年的发展，公司已拥有了完善的人才培养体系和人才储备机制，拥有优秀的航线运营团队，成熟的市场开发和营销体系以及专业的船舶和船员管理人员。同时，公司拥有经验丰富的船长、轮机长等高级船员，借助高效的船员管理调配平台，依托良好的船员文化建设，打造了一支高素质的船员队伍，为项目建设实施奠定了稳固基础。

4、项目投资估算

本 项 目 的 总 投 资 估 算 为 190,767.65 万 元 。假设项目计算经营周期为 20 年，项目税后财务内部收益率为 11.47%，税后投资回收期为 9.36 年（含建设期 2 年）。

5、环保情况

本项目购置的全部集装箱船舶均符合国际、国家相关标准。

6、项目组织方式、实施进展

本项目建设进度计划为 2 年，包括开工准备、建造、试航、竣工验收等阶段。自董事会审议通过本项目后，募集资金到位前，企业可以根据实际经营需要通过自有或自筹资金先行投入；到位后，将用于置换先期投入自有或自筹资金及支付项目建设剩余款项。