班线客运车辆更新项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 海南海汽    2024-06-20

受益于国际旅游岛建设和地方经济支持道路运输产业发展的政策导向，公司将进一步优化经营结构和资源配置，围绕道路运输服务核心主业，在巩固道路班车客运和场站经营专业化经营优势的同时，加大汽车客运场站的建设和布局，不断延伸产业链，提高市场占有率和综合竞争优势。

本次投资项目是公司在充分考虑海南国际旅游岛经济未来的发展前景，并在对自身竞争优势、主营业务结构、发展现状进行充分分析的基础上提出的。公司将凭借多年积累的旅客运输服务经验，抓住海南国际旅游岛建设的发展机遇及海南旅游客运市场的良好前景，壮大现有汽车客运场站的服务能力，增强公司主营业务的盈利能力。本次项目实施后将进一步提高公司的市场占有率，增强公司的竞争力和持续发展能力，符合公司的发展目标。

1、项目概况

本项目共投资 21,151 万元，分三年投入实施，计划用于更新班线客运车辆382 台，其中第一年更新 114 台，第二年更新 138 台，第三年更新 130 台，共涉及省内运营线路 111 条，省际运营线路 45 条。本项目更新的线路主要集中在海南地区内，部分涉及省际客运线路；项目所需资金来源为公司首次公开发行股票募集。

2、项目建设的必要性

（1）巩固主营业务竞争优势的需要

班车客运业务是公司的核心业务之一，也是公司的主要盈利来源。截至2015年12月末，公司拥有班线客运车辆2,118辆，已建立了辐射广东、广西、湖南、湖北、四川、贵州、河南、江西、福建、浙江、重庆等十多个省市自治区的公路客运网络；拥有遍布全省18个市县的21个二级以上客运站场，拥有省内班线386条，省际班线148条，日均发班7,000多个班次。

在海南省的客运班线及日发班次占有率超过70%，营运车辆占有率超过40%，确立了公司在海南省道路客运市场的领先地位。

由于海南省道路运输市场潜力巨大，许多有实力的道路运输企业也纷纷进入海南道路运输市场，公司为巩固现有竞争优势，迫切需要更新和增加客运班线车辆，提高车辆档次和舒适度，以进一步完善公司已形成的省际、市际、县际多层次的客运体系，提高安全性、客运服务质量，进一步提高市场竞争能力。

（2）适应市场增长的需求

基于海南特殊的海岛区位交通特点及旅游功能定位，以及公路网络的进一步完善和公路等级的不断提升，道路运输在海南客运市场的主导地位不会发生改变。随着海南建设国际旅游岛战略的推进，海南地区经济发展速度加快，交通网络日益完善，区域间人员流动日益频繁，对交通运输需求也将越来越大，带动车辆运力的需求。

（3）客运班线车辆更新换代的需求

按照我国《道路运输安全法》规定，国家实行机动车强制报废制度。公司依照上述规定将对达到报废标准的车辆进行报废处理，即达到运营年限的车辆必须进行报废或更新。此外，随着经济的发展及人们收入水平的逐渐提高，人们对物质生活的需求也不断提升。近年来人们外出旅行逐渐倾向于选择更加方便舒适的外出方式，公司更新车辆将提高现有客运车辆的舒适度，满足目标乘客的需求，提高公司的品牌形象。

另外，公司现有部分车辆陈旧老化，车辆的安全性下降，公司更新车辆保证了客运的安全性。用于更新的客车安全性能、舒适程度、环保指标等各方面都优越于原有客车，用新型客车更新原有客车后，将提升乘客的满意度和舒适度，扩大公司的市场占有率。

3、项目前景分析

（1）海南经济快速发展将成为公司班车客运业务发展的重要依托

经济的发展是旅客运输需求产生与变化的前提。近年来，海南地区经济保持快速稳定增长，2013 年全省实现国民生产总值（GDP）3,146.46 亿元，同比增长9.90%，是 2009 年的 1.91 倍，保持了良好的发展势头。

随着生产规模的持续扩大以及经济合作的加强，使得各种经济实体的联系更加密切，也使得人们出行机会增多、出行频率增加，从而导致旅客运输需求的增长，促进了道路交通运输业的发展，公路客运量和周转量不断上升。2005 年海南省公路客运周转量为 86.85 亿人公里，2013 年全省公路客运周转量 149.47 亿人公里，比 2005 年增长了 72.10%的。

随着海南国际旅游岛建设战略的推进，不断加大对外开放力度，海南地区经济仍将继续保持快速发展，由此将带动大范围的人员流动，商务出行、外出务工、探亲访友、旅游等需求将更加强烈，从而带动客流运输量。

此外，随着城市化进程的发展，城市规模迅速膨胀，传统意义上的市区与城镇之间的格局不断发生变革，市区与城镇之间、城镇与乡村之间不断融合。同时，城市建设对务工人员的需求也进一步推动了城乡人口的流动。人口流动性不断加大，将增加乡村客运需求，推动城乡的道路交通运输业发展。

（2）道路交通日益完善，公路客流市场扩大

近年来海南省在公路交通建设方面保持较快发展，2010 年公路通车里程达到 21,565 公里，公路密度达 63.58 公里/百平方公里；高速公路总里程达到 810公里，二级以上公路总里程达 3,510 公里，农村公路通畅工程达 10,000 公里以上。目前，海南省已初步建成了一个与其他多种运输方式协调发展的公路运输网络，实现了“三小时公路交通圈”，交通正在逐步实现基本适应，“一环三纵四横”的公路网主骨架已形成并得到不断加强，海南省基础设施和道路交通网络日益完善，为公司发展班车客运创造了良好的条件。

根据《海南省公路交通“十二五”发展规划》，“十二五”期间计划，全省公路交通计划投资 600 亿元左右，开工建设“一纵一横” 380 公里的高速公路，形成海口—屯昌—五指山—保亭—三亚和洋浦—儋州—琼中—万宁“田”字型高速公路海南海汽运输集团股份有限公司 招股说明书1-1-381主骨架，争取实现县县通高速，使高速公路总里程达到 800 公里；

优化路网结构，提高公路技术等级和服务水平，新建和改建国省干线公路 1,650 公里；加快农村公路建设，改造县道砂土路 1,100 公里，在全面完成建制村通沥青(水泥)路建设任务的基础上，推动农村公路联网和人口较多具备条件的自然村“通畅工程”建设；选择有特色旅游资源的山区、滨海滨河路段建设旅游公路示范工程，新建和改建全省旅游公路 460 公里。

随着全省公路建设的快速发展，道路交通网络不断完善，区域间人员流动将变得更加便捷通畅，社会出行需求将显著增加，为公司充分利用客车运载量，提高运营效率提供了便利条件和坚实保障。

4、公司班车客运业务的产能利用率分析

公司的道路客运业务主要是为出行的旅客提供运输服务，因此，旅客的出行习惯、出行方式、出行的季节性周期波动等因素带来的客流量变化将直接影响公司客运业务的产能利用率。

同时，由于班线客车不能超员运行，因此班线客车产能设计一般以最大客流高峰为标准，但在旅客出行淡季时，公司通常仍保持相应的班车客运班次，以满足部分旅客出行需求。这客观上造成了公司的道路班车客运业务在客流高峰期产能利用率相对较高，而在旅客出行淡季产能利用率相对较低的不均衡情形。

受道路客运业务所属行业自身特点、客流量周期性波动、客运高峰期的产能需求等因素影响，公司的产能利用率一般低于生产型企业，但公司通过对汽车客运业务的产能进行合理规划，统筹资源配置，使得公司道路客运业务的产能利用率仍保持了较高的水平。

5、主要竞争对手

公司道路班车客运的竞争不仅存在于与水路、铁路、航空等不同运输方式间的竞争，也存在于同一运输方式下不同企业之间的竞争。

本项目的班车客运车辆更新主要集中于海南省内，少部分涉及省际班线，由于公司在海南地区处于行业领先地位，是海南省道路客运的龙头企业，班车客运拥有较高的市场占有率，该部分业务公司不存在明显的竞争对手。

6、营销措施

本次只是更新即将到期的现有班线运营车辆，不会带来新增产能。为保障和提升现有运行班线的上座率，挖掘潜在旅客群体，公司需要根据自身的行业地位及行业竞争能力，采取相应的产能消化措施，以保证和提高班车客运业务产能的利用率。具体的营销措施包括：一是加强品牌宣传和市场推广，提升品牌效应，以增加旅客的忠诚度；二是充分利用铁路沿线站点聚集的客源，增加与铁路的接驳能力，使道路客运主动成为铁路客运的衔接、延伸和补充工具，为旅客提供便捷服务；三是充分发挥公司覆盖全省的班线网络优势，提高车辆舒适度、安全性和客运服务质量，不断挖掘班车客运市场潜力。

7、项目的投资概算及实施计划

（1）项目投资概算

本项目共投资 21,151 万元，分三年投入实施。

（2）项目实施计划

本项目拟计划分三年实施。

（3）项目实施前后产能变化情况

由于本项目投资购置的客运车辆全部用于更新现有班线，主要是为提高班车性能和旅客舒适度。本次募投项目实施后不会对班线客运产能有明显提升。

8、项目环保及安全方面措施

（1）环保方面

本项目所购买的车辆均符合国 III 标准，满足国家尾气排放要求。在项目运营中，公司将严格落实节能减排目标责任，加强能源管理和车辆技术管理，提升员工的节能意识和环保意识。2012 年 12 月 6 日，海南省国土环境资源厅出具了《核查证明》：“经核查，此项目正在筹备建设中，未发现环保违法违规行为；募集资金购置车辆项目不在《建设项目环境影响分类管理目录》之中，故未进行项目环境影响评价和审批。”

（2）安全方面

公司一直以来都非常重视客运业务经营中的安全问题，制定了切实可行的安全预防制度及相关保障措施，主要包括：一是强化责任主体，层层落实安全目标责任制，责任到人；二是强化车辆安检及驾驶员管理，重点查处驾驶员不系安全带、超速超载、高速公路上下旅客等行为。

投入运营的车辆全部安装 GPS、行车记录仪，保证监控设备使用到位；三是开展形式多样、主题鲜明的安全教育活动，重点强化驾驶人员的安全意识和安全技能培训，积极组织参加“安全月”和“安康杯”等专项安全生产活动，做到“人人讲安全、事事讲安全、时时讲安全；四是建立健全日常安全检查监督机制，定规矩，定标准，排查隐患，加强检查，严格要求，强化监督，完善考核，切实抓好抓实安全工作。

9、项目的立项及投入前取得的审批情况

2012 年 12 月 8 日，公司取得了海南省发改委《关于予以班线客运车辆更新项目备案的通知》（琼发改审批备[2012]2555 号），同意公司建设班线客运车辆更新项目，购置 363 辆大中型班线营运客车更新海南地区及部分省际客运线路现有班线运营到期车辆。

2015 年 4 月 10 日，海南省发改委出具了《关于海南海汽运输集团股份有限公司班线客运车辆更新项目备案有关事宜的函》（琼发改审批办函[2015]593 号），确认项目备案继续有效。

根据《中华人民共和国道路运输条例》、《道路旅客运输及客运站管理条例》，对取得道路运输经营许可证的客运经营者，更新原有班线的运营车辆，若班线尚在经营期内则不涉及有权部门审查的过程；若经营期限届满需要延续客运班线经营许可的，应重新向主管部门提出申请，从实际经验看，只要无特大运输安全责任事故、无情节恶劣的服务质量事件、无严重违规经营行为等情况，该类申请可获得有权部门优先许可而延续经营。

10、项目的组织运营及效益分析情况

本项目由公司下属各分公司具体实施，更新的客车班线车辆主要集中在海南地区内，部分涉及省际客运班线。本项目投资分三年实施，达产后预计将实现年均营业收入27,176.91万元，年均利润总额4,717.66万元，年均净利润3,627.51万元，平均税前投资收益率为18.93%，平均税后投资收益率为14.81%；按照8%折现率计算，所得税后项目净现值为15,262.91万元，动态投资回收期为5.15年（含投资期），项目具有良好的市场前景和经济效益。

11、项目实施进展情况

公司结合公司班线客运业务经营情况及班线客运车辆更新项目的实施计划，已更新省内班线客运车辆100辆（其中：中型中级车辆4辆；中型高一车辆10辆；大型高一车辆86辆）；更新省际班线客运车辆11辆，全部为大型高一车型。车辆购置总金额5,894.82万元。

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