上海民用航空生产基地项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 广联航空    2024-10-15

（一）本次项目实施的背景

1、产业政策陆续推出，航空、航天工业迎来良好发展机遇

国家及相关部门高度重视民用航空及大飞机产业的发展，相继出台了《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》《“十四五”民用航空发展规划》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035 年）》《上海市关于支持民用大飞机高端产业链发展，促进世界级民用航空产业集群建设的若干政策措施》等一系列鼓励产业发展政策，倡导保障大飞机产业链供应链稳定，提高大飞机技术装备自主设计和系统集成能力。

产业政策的陆续推出为航空、航天工业长期发展提供了有力的政策支持，航空工装、航空航天零部件等航空工业配套制造产业作为航空航天工业的基础，将迎来新的增长机遇。

2、“主制造商-供应商”模式，有望带动整体产业链腾飞

由于航空产品结构复杂、技术难度高、产业链条长，飞机及发动机制造商普遍采用“主制造商-供应商”的生产合作模式，即由飞机及发动机制造商负责总体设计、整机总装，由全球供应商参与飞机及发动机零部件的制造。目前 C919的研制亦采用了主供模式，其中机头、机身、机翼、舱门、雷达罩等机体部分主

要由国内供应商自主完成；发动机及主要机载系统则根据订户需求，由国外供应商同国内相关企业开展合资或合作共同完成。C919 采用的主供模式将带动整体产业链发展，国内航空零部件生产企业有望持续受益于 C919 生产交付提速。

3、国产替代趋势显著，大飞机产业链具备广阔的发展空间

航空、航天工业是维护国家安全的战略性产业，对于提升我国国际竞争力和影响力、维护国家利益与国际地位有着不可替代的作用，提高航空、航天工业重点零部件的国产化水平是实现我国航空工业供应链自主可控的必然选择。

近年来，随着国内航空产业技术水平的不断提升，大飞机产业链将带动制造业水平整体向高端化奋进，其高附加值的特性逐渐展现。中国制造的性价比优势在全球范围内得到了广泛认可，C919 作为国产大飞机的代表，其在商业运营中具备巨大的市场空间和盈利潜力。

未来，随着 C919 国产化率的不断提升，C929 研制生产进程加速，国产替代进程进一步提速，国产大飞机趋于规模化、系统化发展，航空工装、航空航天复合材料等国产配套产品应用比例和规模将持续扩大。

（二）本次项目实施目的

1、扩大公司产能规模，抓住发展机遇，满足下游持续增长的市场需求

C919、C929 等国产大飞机的研制和生产将有效拓展和延伸我国商用飞机产业链，进一步提升我国航空产业配套能级，带动国民经济和相关产业的发展。受益于国家产业政策的大力支持以及 C919、C929 等国产大飞机材料、设备、航发国产化率提高等因素，我国航空工装和航空航天零部件市场规模快速扩大。

本次投资项目包括上海民用航空生产基地建设项目，公司将在现有业务的基础上，提高大飞机航空工装及复合材料零部件产品的生产能力。本次项目的顺利实施，有助于公司进一步响应国家政策要求，把握国产大飞机行业发展机遇，满足下游市场需求的持续增长，助力国产大飞机产业发展。

2、进一步增强公司研发能力，提升综合竞争力，促进公司可持续发展

公司是航空工业产业内不断发展壮大并形成核心竞争力的少数民营企业之一，2023 年公司研发投入为 5,751.79 万元，占营业收入比例达到 7.77%，截至2023 年末，公司研发人员占比达到 15.93%。

目前，公司航空复合材料工艺装备、零部件和部段的加工制造技术处于行业先进水平，但随着我国航空工业向着赶超国际先进水平的目标迈进，行业内主要客户要求提供的产品质量、性能越来越高，产品更新迭代速度不断加快，面对行业技术壁垒的持续提升，公司仍需要持续保持研发投入力度以满足新产品、新技术、新工艺的开发。

本次募集资金投资项目包括上海研发中心建设项目，公司拟依托现有技术储备和研发能力，进一步加大对预浸料、机翼成型技术等方面的研发投入，加快项目研发进程，为公司的可持续发展注入动力。本次募集资金投资项目的顺利实施，有利于公司把握行业技术革新趋势，增强自主创新能力，提高公司综合竞争力。

3、优化资产负债结构，提高抗风险能力和财务稳健性

近年来，公司业务规模逐步扩张，对资金的需求日益增长。通过本次向特定对象发行股票，可以更好地满足公司未来业务发展所带来的资金需求，有利于降低资产负债率，优化公司财务结构，提高公司财务稳健性和抗风险能力。同时，后续本次投资项目的顺利实施，将为公司的持续发展提供有力支持和保障，增强公司市场竞争能力和盈利能力，促进公司业务发展，进一步加强公司股东回报能力。

（三）本次项目与公司现有业务的关系

公司专注于航空航天高端装备的研发、生产、制造，是国内知名的民营航空航天工业配套产品供应商。产品覆盖军用和民用领域，主要为航空工装、航空航天零部件与无人机产品，其中复合材料工艺装备、零部件和部段的加工制造技术处于行业先进水平。

公司参与了国家批复的多个大型飞机研制项目，是 C919 大型客机的零部件、成型工装供应商和 C929 货仓门等零部件及中机身壁板组件装配生产线的供应商，设计制造了 AG600 水陆两栖飞机的总装配生产线，此外还为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器以及无人机研制航空航天配套产品。

本次发行募集资金在扣除发行费用后，将用于上海民用航空生产基地项目、上海研发中心建设项目和补充流动资金，募集资金投资项目围绕主营业务开展。本次发行符合公司未来发展战略，将有助于公司抢占市场先机，扩大市场份额，巩固市场地位，同时提升公司研发能力，有利于公司长远经营发展，提升行业地位。

（四）公司从事项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1、人员储备情况

公司发展始终坚持以人为本，目前形成了一支经验丰富、训练有素、人员稳定的中高层管理人才队伍，拥有多年航空工业生产管理经验，对技术和市场发展趋势具有深刻的理解，能够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略。

在多年的生产经营中，公司通过内部培养、从中国航发下属主机厂或相关配套企业引进专业人员等方式不断扩大技术人才储备，已经培养了一支专业素质过硬、行业经验丰富、自主创新能力较强的研发设计团队，能够为项目实施提供坚实的人员基础。

截至 2023 年末，公司拥有研发人员数量 374 人。公司核心技术人员大多毕业于国内主要航空航天类院校，并在航空航天领域内积累了丰富的研发生产及管理经验。公司核心团队对航空航天产业的深刻理解将助推公司未来的可持续发展。

2、技术储备情况

在发展经营过程中，公司坚持以提升自主创新能力为主线，不断提升公司技术研发水平。依托成熟的研发机制及多年的经验积累，公司荣获国家级高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业和黑龙江省技术创新示范企业的评定，并且公司的研发中心被评为黑龙江省省级技术中心。

截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有授权专利 235 项，其中 34 项发明专利、199 项实用新型专利及 2 项外观设计专利。公司专利及核心技术覆盖航空工装、复合材料零部件、无人机等多个领域。公司在注重技术自主创新开发的同时，也积极与外部高等院校进行研究合作。目前，公司已与北京航空航天大学、南京航空航天大学和哈尔滨工业大学进行多个课题合作研究与开发，并取得显著技术成果。

3、市场储备情况

经过多年潜心经营，公司已实现了航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局。公司拥有优质且稳定的客户群体，目前已与航空工业集团、中国商飞、中国航发等国内航空工业核心制造商旗下的各飞机主机制造厂商，以及航天科技、航天科工、中国兵工、中国兵装、中船重工等军工央企集团下属科研院所及科研生产单位建立了合作关系。凭借优秀的产品和服务质量，公司获得了核心客户和市场的广泛认可。

综上所述，公司在人员、技术、市场等方面已经具备实施募集资金投资项目的各项条件，募集资金到位后，公司将按照计划推进募集资金投资项目的建设。

（五）项目基本情况

1、项目概况

本项目总投资 85,050.13 万元，拟使用募集资金投入 69,600.00 万元，建设期为 3年。公司拟在上海临港新片区新建民用航空生产基地，通过配置先进设备、引进专业人才等，提高公司大飞机航空工装及复合材料零部件产品的生产能力。本项目的实施有助于公司把握国产大飞机行业发展机遇，进一步强化公司主营业务优势，满足不断增长的市场需求，巩固并提高公司的行业竞争地位。

2、项目建设的必要性

（1）把握国产大飞机行业发展机遇，提高公司综合竞争力

21 世纪以来，我国自主研制的民用飞机迎来发展新机遇，自主设计生产的 ARJ21支线飞机和 C919 中程窄体干线飞机陆续商运，远程宽体客机 C929 已进入研制进程。据《中国商飞市场预测年报（2023-2042）》预测，2023-2042 年我国航空市场将接收9,171 架客机（占全球 21.0%），价值量达 1.4 万亿美元（占全球 21.5%），其中 2023-2042 年中国市场 C919 对应座级（单通道喷气客机）的飞机有望交付 6,451 架（占全球 20.0%）。

未来随着 C919 商业运营的常态化进行和产能的持续爬坡，以及 C929 研制生产进程加速，国产大飞机市场渗透率有望逐步提升。

结合下游产业需求和公司发展战略，公司拟立足现有产品及技术基础，通过本项目进行大飞机航空工装及复合材料零部件产品的产能布局，项目的实施有助于公司把握国产大飞机行业发展机遇，及时响应和满足下游客户日益增长的市场需求，促进公司未来可持续健康发展。

（2）持续深耕主营业务领域，扩大公司业务规模

公司是国内知名的民营航空航天工业配套产品供应商，主要产品包括航空工装、航空航天零部件与无人机产品，产品覆盖军用和民用领域，其中复合材料工艺装备、零部件和部段的加工制造技术处于行业先进水平。近年来，受益于下游行业市场需求的增长以及国家产业政策的支持，公司业务规模不断扩大，2021-2023 年度，公司分别实现营业收入 23,739.66 万元、66,364.02 万元和 73,998.23 万元。

未来公司将持续深耕航空工装及航空航天零部件领域，公司拟通过本项目引进先进的生产设备和配套设备，提高公司航空工装及复合材料零部件产品的生产能力。项目的实施有助于公司强化主营业务优势，进一步扩大公司在航空航天高端装备领域的业务规模和市场影响力，巩固和加强公司的行业竞争地位。

（3）完善产能布局，进一步深化协同效应

在发展经营过程中，公司密切对接下游主机制造厂商和航空科研单位客户需求，立足各地资源、产业基础及科研条件，因地制宜积极开拓市场，整合行业上下游企业，在全国范围内形成了快速响应机制。截至 2023 年底，公司已在哈尔滨、珠海、西安、成都、沈阳、自贡、景德镇、晋城等地设立航空航天高端装备制造加工基地，覆盖东北、华北、西北、西南、华南等我国主要军工大省。

2024 年 7 月 1 日，上海市经济和信息化委员会等八部门单位联合发布了《上海市关于支持民用大飞机高端产业链发展，促进世界级民用航空产业集群建设的若干政策措施》，上海市拟高标准建设大飞机园，搭建国产大飞机产业链、创新链，提高国产民用大飞机生产能力。

本项目拟在上海新建民用航空生产基地，有助于公司充分利用产业集群优势，进一步丰富航空工装及复合材料零部件产品类别及应用领域，完善产品结构和产能区域布局，深化协同效应，助力国产大飞机产业集群发展。

3、项目建设的可行性

（1）国家政策的大力支持为项目建设提供良好的政策环境

近年来，国家及相关部门纷纷出台政策文件以支持民用航空行业的发展。2022 年11 月，工信部、国家发改委、国务院国资委联合发布的《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》提出，要提高大飞机、航空发动机及燃气轮机、船舶与海洋工程装备、高端数控机床等重大技术装备自主设计和系统集成能力；

2022 年 12 月，国务院发布的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》提出，要促进重大装备工程应用和产业化发展，加快大飞机、航空发动机和机载设备等研发；2023 年 10 月，工信部发布的《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035 年）》提出，到 2035 年，建成具有完整性、先进性、安全性的绿色航空制造体系，新能源航空器成为发展主流，国产民用大飞机安全性、环保性、经济性、舒适性达到世界一流水平；

2024 年 7 月，上海市经济和信息化委员会等八部门单位联合发布的《上海市关于支持民用大飞机高端产业链发展，促进世界级民用航空产业集群建设的若干政策措施》，提出要努力将大飞机产业链培育成为代表新质生产力的标志性产业链，将大飞机园建设成为世界级民用航空产业集群核心承载地。

本项目符合国家产业政策导向，多项支持鼓励民用航空行业相关政策的陆续出台为本项目的实施营造了良好的政策环境。

（2）丰富的生产经验和技术储备为项目实施提供技术支撑

经过多年发展，公司积累了丰富的航空工装及复合材料零部件相关产品研发、生产制造经验。在航空工装方面，公司在工装设计与制造领域具备领先优势，是少数具备从航空产品设计、工装设计、产品生产到产品实现能力的民营企业。

公司是 C919 大型客机中多个零部件的成型工装供应商，承制了 ARJ 支线客机成型工装和装配工装，同时成功研制了 C929 前机身的壁板成型工装、长桁成型工装，某机型的中央翼长桁成型工装等大尺寸成型工装产品，在航空工装领域具有较丰富的技术积累。

在复合材料零部件方面，经过多年技术积累，公司已经实现航空复合材料工装、航空航天复合材料零部件、无人机整机结构等复合材料产品研制的多元化布局，具有C929 国产大飞机零部件、部段的研发试验上。

同时，公司已掌握热固性复合材料成型工艺、热塑性复合材料成型工艺、真空袋热压罐工艺、模压工艺、整体共固化工艺等多种先进复合材料成型工艺方法，为项目产品的生产提供坚实的技术支撑。

综上，公司在航空工装及复合材料零部件相关领域的技术积累，为本次项目的顺利实施提供了技术保障。

（3）优质的客户资源为本项目提供了良好的市场储备

整机研制对航空工装、航空零部件、航空部段产品的可靠性要求高，主机制造厂商和航空科研单位选择供应商时均较为谨慎，供应商需要较长时间的考察和严格的审核认定才可以进入合格供应商名单。

航空、航天产品研制周期较长，供应商往往需要在预研阶段介入，并在后续的产品研发、生产阶段持续参与，并且考虑到验证周期较长以及变更供应商带来的成本和不确定性，下游客户一旦选定供应商后，不会轻易更换供应商。

目前公司已经通过AS9100 航空航天质量管理体系认证、ISO9001:2015 质量管理体系认证等国际认证，形成一定的认证资质壁垒。与此同时，凭借优秀的产品和服务质量，近年来公司的业务规模、行业知名度和市场竞争力不断提升，获得了核心客户和市场的广泛认可，积累了丰富的客户资源。

公司已与航空工业集团、中国商飞、中国航发等国内航空工业核心制造商旗下的各飞机主机制造厂商，以及航天科技、航天科工、中国兵工、中国兵装、中船重工等军工央企集团下属科研院所及科研生产单位建立了长期稳定的合作关系。未来伴随下游行业的蓬勃发展，公司将进一步加强与现有客户的合作力度，并不断开拓其它潜在优质客户。公司的客户积累为本项目的实施提供了良好的市场储备。

4、项目实施主体与投资情况

公司拟在上海地区新设全资子公司具体实施，项目总投资为 85,050.13 万元。

5、项目用地、项目备案和环评情况

本项目建设地点为上海市临港新片区，项目拟通过租赁及购置厂房方式实施，不涉及新增土地。

本次投资项目备案和环评手续正在办理过程中。

完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资金来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。

此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、国资委备案、银行贷款、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚产业研究院。