南昌高新技术产业开发区-笔记本电脑智能生产线改扩建项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 华勤技术    2023-10-11

公司深耕智能硬件 ODM 行业十余年，对行业具有深刻的理解，拥有众多顶级品牌合作资源。在笔记本电脑 ODM 方面，公司陆续开拓联想、惠普、华硕、宏碁和小米等国内外知名终端厂商。

在平板电脑 ODM 方面，公司与三星、亚马逊、联想等国内外知名终端厂商联系密切；在智能穿戴 ODM 方面，公司已经进入三星、vivo等知名品牌厂商的供应链；随着移动智能终端市场份额逐渐向头部品牌集中，公司服务的潜在消费群体规模不断上升，项目新增产能能够被合理消化。

此外，公司与品牌方已有多年的合作经历，对品牌方有深入的研究，在行业中有广泛的客户基础和良好的市场口碑，依托于现有的资源优势，产品产能的扩大与技术的升级容易得到市场的认可，有利于项目的顺利实施。

1、项目基本情况

本项目顺应公司笔记本电脑业务快速发展的趋势，将在南昌制造中心投资建设笔记本电脑智能产线，为公司多元业务发展提供有力支撑。本项目将从三个方面支撑公司的笔记本电脑业务发展。

第一，通过引进先进智能化生产线设备及配套生产信息化系统，快速建立起笔记本电脑的大批量供应能力。

第二，通过引进先进的设备优化生产工艺，提升产品质量。

第三，通过智能化设备和信息化系统对生产进行协同管理，提高生产效率。项目建成后将新增笔记本电脑产能 2,160 万台/年。

本项目将以南昌华勤电子科技有限公司作为实施主体。本次募集资金到位后，公司将通过增资、借款或法律法规允许的其他方式将资金投入实施主体。

2、项目投资概算及金额依据

（1）项目投资概算

本项目总投资额为人民币 80,961.81 万元，其中硬件设备购置 67,429.51 万元，预备费 1,348.60 万元，铺底流动资金 12,183.70 万元。

本次资金主要用于设备购置以及部分基本预备费等支出。其中设备购置主要包括 SMT 产线设备、组装测试线设备等。

（2）投资金额依据

①硬件设备购置

本项目硬件设备购置投资为 67,429.51 万元，所购置设备为笔记本电脑产品生产设备，计划共建设 SMT 线体 18 条和组包测试线体 21 条，购置金额依据项目实际需求和产品市场询价测算，具备合理性。

②预备费

本项目预备费按照工程建设费用（即硬件设备购置）的2%测算，预计金额为1,348.60万元。

③铺底流动资金

在项目建设期以及运营初期，当收入尚未产生或仅少量流入、尚不能覆盖投资以外的付现成本时，为保证项目正常运转，存在的现金流缺口应由铺底流动资金补足。本项目铺底流动资金共计 12,183.70 万元，按照项目建设期所需全部新增流动资金的 70%进行估算。

3、项目实施地点与时间进度安排

本项目的实施地点拟选址于江西省南昌市，在公司租赁厂房实施。公司已签署租赁合同。本项目建设期为 2 年，项目开展将按照工程建设、设备购置、安装调试等进度来安排。

4、备案程序的履行情况

本项目建设内容已取得《江西省企业投资项目备案通知书》（国家代码：2020-360198-39-03-048018）。

5、环境保护事项公司

就本项目取得了南昌高新技术产业开发区管理委员会城市管理局《关于南昌华勤电子科技有限公司南昌笔电智能生产线改扩建项目环境影响报告表的批复》（洪高新管城管审批字〔2021〕8 号）。项目投产后的主要污染物包括废气、废水、固体废物及噪声，预计环保投入为 37.00万元，全部使用募集资金，相应治理措施如下：

（1）废气治理

本项目废气污染源主要包括 VOCs、回流焊烟尘、手工焊烟尘，车间采用十万/三十万级洁净车间设计，设新风系统换气，集气系统集气，废气收集处理后由 25m 高排气筒排放。废气排放将满足《大气污染物综合排放标准》中大气污染物的排放限值标准。企业会安装废气收集、回收或净化装置，同时做好员工的防护措施。

（2）废水治理

本项目生产过程中产生的废水经场内废水处理措施，处理后外排；生活污水经隔油池+化粪池预处理后排入市政污水管网。

（3）噪声治理

本项目噪声主要是生产和检测过程设备产生的噪声，通过建筑隔声、基础减震等措施处理后，本项目场界噪声可满足《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中 3、4 类标准，对周边环境影响较轻微。

（4）固废治理

本项目生产过程中产生的固废包括一般工业固体废物（如切割过程产生的金属边角料、电烙铁焊接过程产生的无铅废锡渣、包装过程产生的废包装材料）、危险废物（主要是废物处理装置中产生的废活性炭）及少量的生活垃圾。本项目产生的工业固体废物将在分类收集后交给专业公司回收利用，危险废物集中收集后交由有资质的单位处理处置，生活垃圾分类收集，避雨堆放，定期交由环卫部门无害化处理，垃圾堆放点定期消毒。

6、项目经济效益分析

（1）项目效益分析

各项指标的确定依据及计算过程项目预计效益测算主要依据公司历史数据并结合未来项目投入规模、进度等进行测算，项目建设期 2 年，项目第 2 年完成全部建设，第 2 年当年实现达产 20%，第3 年和第 4 年分别实现达产 30%和 40%，建成后第 5 年完全达产，其中主要的测算依据、过程如下：

①营业收入测算

本项目收入参考目标品牌厂商历史销售单价及产品设计年产量进行测算。依靠在智能手机、平板电脑等智能硬件领域积累的研发经验、制造经验和客户口碑，公司笔记本电脑业务快速发展，2020 年度和 2021 年度主营业务收入增速长分别达到 167.65%和53.02%。鉴于笔记本电脑业务发展迅速，2019 年客户阵容和产品序列相对单一，本项目中笔记本电脑产品的单价以目标品牌厂商 2020-2021 年平均销售单价作为测算参考，据此测算，项目完全达产后新增销售收入为 2,143,452.17 万元。

②营业成本测算

本项目的营业成本包括直接材料、直接人工、制造费用、折旧等。本项目营业成本的测算根据产品预测销售数量*单台生产成本进行测算，单台生产成本参考 2020-2021年生产单台笔记本电脑的平均直接材料、直接人工、制造费用水平、本项目新增生产折旧费用情况和扩产带来的规模经济等影响因素估算，符合公司的实际情况。

③费用率测算

本项目的费用测算包括销售费用、管理费用和研发费用，本项目测算中上述费用均根据公司报告期内的笔记本电脑业务经营具体情况进行测算，费用率的测算符合公司的实际情况。

（2）项目效益分析与现有市场容量、公司产品需求度、公司现有技术水平相匹配，符合谨慎性原则

①与现有市场容量匹配情况

本项目的实施将扩大公司的笔记本电脑产品的自有产能。根据 Counterpoint 的数据显示，由于笔记本电脑行业技术发展与方案设计较为成熟，产业链分工明确、完整，更新迭代的幅度较小，2021-2025 年全球 ODM/IDH 模式出货的笔记本电脑规模将稳定在2.4-2.5 亿台左右。

但是，在笔记本电脑产品轻薄化等趋势的影响下，笔记本电脑 ODM行业显现出从被中国台湾地区 ODM 公司主导到向中国大陆地区 ODM 厂商转移的趋势。公司作为中国大陆地区领先的智能终端 ODM 厂商，凭借与众多行业内主要品牌方的深度合作和自身的技术、经营优势，近年来笔记本电脑业务发展迅速，报告期内公司的笔记本电脑销售规模快速增长。综合考虑笔记本电脑存量市场空间巨大、公司笔记本电脑业务快速增长等因素，公司通过本项目扩大产能符合公司笔记本电脑业务的发展需要，并且与市场消化空间相匹配。

② 与公司产品需求匹配情况

报告期内公司凭借轻薄化、窄边框等手机 ODM 技术积累及各项能力，成功迁移到笔记本电脑领域，获得了笔记本电脑头部品牌的认可，成功开拓了宏碁、联想、华硕、惠普、三星等客户，笔记本电脑业务实现快速放量和快速增长。

2019 年至 2022 年，公司笔记本电脑销量分别为 297.03 万台、799.93 万台、1,027.03 万台、969.55 万台，年均复合增长率为 48.34%。2019 年至 2022 年公司笔记本电脑产品销售收入分别为490,471.88 万元、1,312,769.24 万元、2,008,817.86 万元、2,344,240.58 万元，年均复合增长率为 68.45%。本项目新增笔记本电脑产能是支撑公司笔记本电脑业务快速增长的必要手段，符合公司的产品需求。

③与现有技术水平匹配情况

公司深耕智能硬件行业十多年，拥有丰富的智能终端产品研发、生产及销售经验。公司拥有一整套产品开发全生命周期质量管控流程的平台，覆盖产品规划、计划、开发、设计验证、发布的全生命周期的产品开发质量管控。截至 2023 年 1 月 31 日，公司拥有已授权的专利近 2,500 项，技术实力位居行业前列。

公司的研发技术成果一方面包括可广泛用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴等各类产品的共用性技术，同时还包括针对各类产品的专项技术，可支撑公司进行各类智能终端产品的开发工作，满足各大客户对产品 ODM 方面的技术要求。因此，项目效益测算与公司现有技术水平相匹配。

④效益测算遵循谨慎性原则

项目测算指标中的笔记本电脑单价位于报告期财务指标区间范围内，具有合理性。关于项目收入增速指标，2019-2021 年，公司笔记电脑产品销售收入增速分别为 167.65%、53.02%，主要由于 2019 年度公司笔记本电脑业务尚处于切入市场抢夺市场份额阶段，收入规模总体不大；随着公司收入规模逐渐扩大，公司 2021 年度笔记本电脑销售业务增速回稳。基于客群稳定、收入规模基数提高及笔记本电脑行业发展趋势，预计未来公司笔记本电脑产品销售收入增速将有所降低。

项目笔记本电脑销售收入年均增速低于公司报告期的收入增速符合公司的业务发展趋势，具有谨慎性。关于毛利率指标，报告期各期公司笔记本电脑毛利率分别为 5.51%、5.16%、6.61%，项目毛利率位于报告期财务指标区间范围内，具有合理性。

关于期间费用率，项目期间费用率较报告期期间费用率区间较低，主要因为笔记本电脑市场较为成熟，且公司在智能手机、平板电脑等产品中积累的部分技术可以迁移、复用于笔记本电脑产品，研发效率较高，研发投入占比相对较低导致。综上，本项目测算遵循了谨慎性原则。

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