泰国罗勇府 Pluak Daeng 区-高速率光模块新建项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 新易盛    2024-06-01

本次项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策、行业技术趋势和公司整体战略发展方向，有利于公司把握行业机遇，扩大业务规模，优化产品性能及结构，进一步增强公司的核心竞争力和可持续发展能力，具有良好的市场发展前景和经济效益。通过本次投资项目的实施，公司综合竞争力将得到进一步提升，符合公司长远发展需要及全体股东的利益。

1、项目概况

本项目总投资 108,259.84 万元。项目规划建设期 3 年，建设期内将完成工程建设，相关配套设施、软硬件设备的购置、安装以及人员招聘等。通过本项目建设，公司将新增年产110万只高速率光模块的生产能力。

2、项目的必要性分析

（1）项目实施有利于满足海外市场需求，优化公司全球战略布局

在全球算力设施建设进程加速的背景下，数据中心的需求与升级持续深化。海外云计算和数据传输量的爆发式增长，成为了光模块迭代升级的原生动力，进而推动全球光模块市场规模的迅速扩张。

根据 LightCounting 数据，以太网光模块年销售额将从2023 年 36.7 亿美元增长至2028 年 87 亿美元，5 年 CAGR 为 18.9%，其中北美前五大云厂商将保持高增长并在其中占比过半。

而随着算力设施建设的快速发展，头部厂商优势将进一步加强，领先地位或将更加突出，未来海外市场需求有持续扩大趋势。

在海外数据中心需求和建设的不断增长的背景下，为保持竞争优势，满足客户需求，公司亟需迅速扩充产能，确保产品供应的稳定性和高效性，以应对不断加剧的市场竞争和持续增长的客户需求。

通过本项目，公司将在泰国新建高速率光模块生产基地并实现规模化量产，依托海外运营服务经验以及良好的市场口碑，加速产能扩张，拓展海外业务布局，以满足海外市场对光模块的迫切需求。项目实施后将提升公司在海外的生产能力和响应速度，优化产品供应，巩固扩大海外市场份额，优化全球战略布局。

（2）项目实施有利于公司扩大产品产能，提升海外市场交付能力

在数字化进程不断推进的背景下，数据传输的需求也越来越大，对光模块传输性能的要求也将不断提升，尤其是对高速率光模块的需求日益增大已经成为市场发展的趋势。截至 2024 年 3 月，公司泰国生产基地产能较低，亟需新建生产车间，扩大产品产能，提升交付能力，以确保公司能够持续、稳定地满足市场需求。

项目实施后，公司将利用先进的生产技术和管理模式，打造高速率光模块生产线，实现产品制造流程的优化和升级，大幅提高生产效率，扩大光模块全品类产品产能，确保产品质量和交付效率，以高效、专业的姿态抓住市场机遇。

未来，公司将以更强大的产能和更丰富的产品线，全面满足市场需求，实现持续、稳健的发展，提升在海外市场的产品交付能力。

（3）项目实施有利于构建稳定的供应链体系，促进公司可持续发展

下游客户对光模块核心零部件的要求和指定性比较高，产品的性能稳定性、可靠性以及与其他系统的兼容性均会影响下游客户验证。

同时，下游客户需求具有定制化、多品种的特点，对产品一致性要求极高，经客户测试验证的光模块核心零部件不得随意更改。因此，确保光模块供应链的稳定已成为行业发展的重中之重，亦是公司发展的核心竞争力之一。

公司长期深耕全球化业务，在境外市场积累了丰富的经验并拥有了丰富的客户资源储备。为了保证供应链稳定，加强公司全球市场产品供应能力，并满足全球客户的需求，公司必须加快海外生产基地的建设。

通过本项目建设，公司将在泰国建成高速率光模块生产基地，完善公司全球布局，稳定供应链体系。项目实施后，公司将通过优化全球资源配置，确保产品质量和交货速度。保障公司全球市场供应能力，提升公司核心竞争力，促进公司可持续发展。

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3、项目的可行性分析

（1）泰国国家政策和成熟的产业集群为项目提供了有力外部保障

泰国政府积极推动“泰国 4.0”战略，将数字经济作为国家发展的核心驱动力，为光模块产业的发展营造了优渥的政策环境。为了吸引高科技产业投资，推动产业升级和创新发展，泰国政府为入驻企业提供土地租赁、税收减免、简化审批流程等优惠政策，吸引了众多国际知名企业落户。

此外，泰国本地光模块行业发展较为迅速，已形成了蓬勃发展的产业集群，为公司融入当地产业链、共享产业资源提供了有利条件。产业集群带来的协同效应将为公司实现资源共享和优势互补，并有利于公司加强人员储备，满足本次募投项目对人才的需求。同时，产业集群提升了区域内光模块产业的整体竞争力和品牌影响力，有利于公司拓展市场份额，并与其他企业共同开拓新兴市场。

（2）公司丰富的运营经验和园区区位优势为项目提供了支持

公司自创立以来，深耕光模块领域多年，积累了丰富的运营经验。公司目前已在泰国租赁厂房实现光模块产品的规模化量产，为新建高速率光模块产线奠定了坚实的基础。通过前期在泰国的生产及运营，公司已积累了丰富的泰国当地运营管理经验，将有助于降低本项目在前期审批、建设和运营过程中可能遇到的风险，确保项目高效推进。

此外，公司在泰国当地已形成具有丰富市场经验的本地化管理团队和技术团队，能够为本项目的顺利实施提供人力资源保障。

另一方面，本项目生产基地位于泰国罗勇府 Pluak Daeng 区，该区域具备显著的交通优势。园区内基础设施配套成熟，劳动力资源丰富，为企业提供了良好的营商环境。本项目生产基地选址在各方面具备显著优势，为项目后续顺利推进提供了有力支持。

（3）公司坚实的客户基础和良好的市场推广能力为项目奠定了基础

公司自成立以来一直专注于光模块的研发、生产和销售，公司是国内少数批量交付运用于数据中心市场的高速率光模块、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业，拥有坚实的客户基础和良好的市场推广能力。

客户基础方面，经过十多年来在光模块领域的潜心发展，公司新产品研发和市场拓展工作持续取得进展，客户资源庞大，目前已与全球主流互联网厂商及通信设备商建立起了良好的合作关系。这些合作不仅彰显了公司产品的卓越性能，也进一步巩固了公司坚实的客户基础。丰富的客户资源降低了公司的经营风险，并为公司未来的发展和产能的消化提供可靠的保障。

市场方面，公司凭借强大的市场推广能力，不断挖掘市场潜力，通过精准的市场定位和营销策略，将产品和服务精准地传达给目标客户。其市场推广团队具备丰富的行业经验和创新思维，能够快速响应市场变化，调整策略，确保公司在激烈的竞争中保持领先地位，持续为客户创造更多价值。

4、建设内容及投资概算

项目建设投资估算如下：

建设投资 101,953.52万元；铺底流动资金 6,306.32万元；项目总投资 108,259.84 万元；

5、项目经济效益分析

基于公司历史数据及市场预测，项目建成且达产后，预计内部收益率（税后）为22.13%，静态投资回收期（税后）6.15 年，具备良好的经济效益。

6、项目审批核准情况

截至本报告出具之日，本项目备案申请正在进行中。