转向节、控制臂及副车架等高强度铝合金铸件项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 伯特利    2024-08-01

公司坚持自主创新，将持续对新产品及新技术进行研发投入，加快产品更新迭代。公司将继续致力于技术创新并最终实现新一代线控制动系统产品 WCBS2.0 及 EMB 的产业化，稳固并扩大市场份额和技术的领先优势。

公司也将在 EPB 已有庞大的客户基础及车型应用案例的基础上，持续在 EPB 新项目研发及新技术迭代上进行投入。

在轻量化零部件业务领域，公司将通过持续研发投入，进一步拓展产品品类，如副车架、铸铝卡钳、轮房等，以满足客户多样化需求。在转向产品方面，公司将持续推进电控转向产品的研发，并逐步实现向线控转向系统进阶。

在智能驾驶领域，公司将积极推广已有的 L2 及 L2+级别 ADAS 产品的商业化，并在行泊一体化域控制器、高精地图、智能算法等方面展开研发。公司将大力推进相关技术及产品的产业化及市场化水平，深化与客户的战略合作关系，深度挖掘海内外客户机会，丰富产品装机车型，在成就卓越客户价值的同时，进一步巩固行业领先地位。

1、项目基本情况

本项目总投资金额 35,000.00 万元，主要投资内容包括设备购置及安装投资、铺底流动资金等必要投资。本项目建成以后，将扩大公司轻量化汽车零部件的生产能力，形成转向节、控制臂及副车架合计 255万件年产能。

2、项目实施主体及项目选址

本项目实施主体为威海伯特利汽车安全系统有限公司，伯特利直接持股 100%的子公司。本项目建设地点位于山东省威海市乳山市经济开发区台湾路北，世纪大道西。

3、项目建设内容及投资测算

本项目总投资金额为 35,000.00 万元。

4、项目实施进度

本项目的建设期为 32 个月。

5、项目预计经济效益

本项目计算期为 13 年，建设期为 32 个月，项目自第 1 年起开始试生产，且第 1年至第 4 年为产量爬坡期。本项目预计于第 5 年完全达产，完全达产后，预计实现年销售收入 70,200.00 万元，内部收益率（税后）为 27.31%，项目预期效益良好。预计效益及各项财务指标预测主要根据未来经营情况预计及历史年度财务指标确定。具体测算过程及关键测算指标的确定依据如下：

本项目在效益测算中主要基于如下假设：（1）假定在项目预测期内上游设备及原材料的供应情况不会发生剧烈变动；（2）假定在项目预测期内下游客户需求变化趋势遵循项目预测；（3）假定公司在项目建设期内各部门建设和人员招聘均按计划进行，不会发生剧烈变动；（4）假定公司在项目建设达产后，成本投入保持稳定不变。

（1）营业收入测算

本项目计划新增 150 万件转向节、45 万件副车架、60 万件控制臂产品的年产能。

注：假设第 5-13 年均为达产年，达产后每年的收入情况一致；公司可能根据实际建设进度、客户合作情况及订单情况等加快建设及投产进度。

①销量测算

爬坡期的销量基于产量爬坡规划及市场需求预测进行预计。考虑到未来市场对轻量化产品需求旺盛，本次项目达产后的年度销量按照达产后的产能计算，即 150万件转向节、45 万件副车架、60 万件控制臂产品。

②销售单价测算

本项目的转向节产品销售单价定为 122 元/件、副车架产品销售单价定为 800元/件、控制臂产品销售单价定为 265 元/件，系公司结合历史销售情况、定点产品信息及市场分析展望综合考虑后确定，预估价格合理。

（2）营业成本与费用测算

本项目的营业成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，根据公司预计的各类产品生产成本确定；期间费用包括管理费用、销售费用和研发费用，由预计的费用率乘以营业收入得到，达产年本项目的总成本费用合计 59,718.45 万元。本项目的毛利率和费用率测算情况如下：

①毛利率

本项目的达产年毛利率为 22.83%，主要系基于公司对本项目各产品历史毛利率情况及未来销售预期进行预计。

②费用率

由于本次项目与公司原有主营业务所处行业相同，在生产、管理、销售和研发方面有部分相似之处，为减少各期费用率的波动影响，费用率整体参照公司历史可比的期间费用率进行合理估计。

（3）利润测算

本项目利润测算表如下，达产后年净利润为 8,801.54万元。

注：假设第 5-13年均为达产年，达产后每年的收入利润的假设情况一致；

6、项目建设用地及项目备案、环评情况

（1）项目建设用地情况

项目已获取不动产权证，不动产权证号：鲁（2023）乳山市不动产权第 0002898号。

（2）项目备案及环评取得进展情况

项目立项备案已经完成，取得了山东省建设项目备案证明 2402-371083-04-01-764536。

项目已完成环评手续，取得了威海市生态环境局乳环报告表[2024]9号。

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