安徽蚌埠-超薄柔性玻璃（UTG）二期项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2022-01-06

超薄柔性玻璃（UTG）二期项目

1、项目概述

为紧跟电子信息产业柔性和可折叠发展趋势，凯盛科技于 2020 年 12 月投建了超薄柔性玻璃（UTG）一期项目，目前 UTG 一期项目进展良好；但是一期项目产能有限，公司根据市场和未来柔性折叠技术发展趋势判断，拟抢抓机遇扩大规模，新增投资约 10.19 亿，在凯盛科技新型显示产业园西侧购置土地、新建厂房，建设超薄柔性玻璃（UTG）二期项目，形成约 1500 万片年的产能，后续拟将其他厂区已有的手机盖板玻璃等生产线在新型显示产业园中集聚进一步优化管理。

2、项目的必要性和可行性分析

（1）必要性分析

1）积极响应国家“十四五”规划要求

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要》中提出，要“聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能”“做大做强先进制造业，在长江、京广、陇海、京九等沿线建设一批中高端产业集群，积极承接新兴产业布局和转移”。本项目以实现超薄柔性玻璃科研成果的工业化生产，打破肖特、三星等国外企业对柔性玻璃生产和加工技术的垄断，填补国内空白，进一步拓展和延伸信息显示产业链为目标，同时与蚌埠国显、方兴光电等企业形成集聚效应，协同打造安徽蚌埠高新区“新型显示小镇”，带动地方相关产业及经济发展，积极响应了国民经济和社会发展“十四五”规划的要求。

2）新一代信息技术与制造业深度融合的背景下，必要的产业布局

目前，新一代信息技术与制造业的深度融合，正在引发影响深远的产业变革。随着 5G、人工智能、物联网等新技术的不断成熟，新一代信息技术等领域正在不断取得新突破。通信技术发展带来 ICT 生态的持续迭代，移动终端作为用户端载体，在 5G 时代仍会持续升级，折叠手机、AR 眼镜等新型形态将是重要方向。折叠手机的难点在于一体的折叠屏，折叠屏上游材料中柔性材料技术难度较大，特别是盖板材料，属于高壁垒高价值环节。而超薄柔性玻璃被认为是柔性折叠材料在新型显示应用上的重要发展方向，国内外企业均在积极布局。目前，公司在深圳和蚌埠建设两大产业基地，该项目的建设能充分发挥公司上下游配套优势、技术优势和下游市场销售优势，形成覆盖“高强玻璃—极薄薄化—高精度后加工”的全国产化超薄柔性玻璃产业链。因此，本项目的实施系符合企业发展方向的必要产业布局。

（2）可行性分析

1）超薄柔性玻璃性能优越、市场前景广阔

目前已发布的折叠手机受材料限制，外屏多采用柔性 CPI 基材，此种基材因其表面硬度和机械抗疲劳强度差，用户使用一段时间后都不同程度出现折叠痕等问题，而超薄柔性玻璃具备超薄、耐磨、透光性好、强度高、可弯折、回弹性好等特性，在柔性折叠盖板中的应用将发挥独特的优势，很好地解决折叠痕、低回弹等问题。

从终端市场需求和智能手机的发展趋势来看，未来各大终端厂商可能会加大柔性可折叠终端的出货量，因此，超薄柔性玻璃市场前景广阔。而公司超薄柔性玻璃（UTG）一期项目虽已正式生产，但产能有限，面对 2023 年及之后广阔的市场，需及时布局更大产能，将公司技术优势转化为规模化产业优势，进一步完善显示材料产业链条，从而有效增强公司服务高端客户能力，提升公司在显示领域的核心竞争力和行业地位。

2）符合国家及地方各级政府的产业政策，支持力度强

近年来，国务院、各主要国家部委、安徽省政府等各级政府部门出台了多项支持新型显示材料、柔性材料的产业政策。主要包括：

因此，本项目实施符合国家产业政策和地方发展规划要求。

3）技术水平领先

公司联合中建材蚌埠玻璃工业设计研究院及其所属的玻璃原片生产企业，已成功开发出国内唯一全国产化的“原片配方开发、原片生产、UTG 减薄、UTG成型、柔性贴合”全套超薄柔性玻璃（UTG）生产工艺技术；其中公司负责 UTG减薄、UTG 成型、柔性贴合，并已托管了生产 UTG 玻璃原片的中建材（蚌埠）光电材料有限公司。公司具备全套超薄柔性玻璃（UTG）生产工艺技术，已获得相关客户认可，公司与蚌埠玻璃设计院正在不断开发与 UTG 相关的更多新工艺、新装备等的迭代技术，为本项目顺利实施和未来发展前景提供了充分可靠的技术保证。

4）管理经验丰富

发行人拥有一大批高素质的核心技术人员、关键岗位技术工人和企业管理人才。公司建立了完善的人力资源开发和管理体系，一方面加强员工培养和储备、提高员工素质和能力；另一方面完善合理的薪酬方案和激励机制，提升员工获得感，提高核心员工粘性。公司管理经营丰富，为本项目的顺利实施提供了有利条件。

3、项目具体情况

（1）建设内容

公司拟使用本次非公开发行募集资金中的 75,800.00 万元投入“超薄柔性玻璃（UTG）二期项目”。该项目计划建设内容如下：（1）建设年产 1500 万片柔性玻璃盖板生产线；（2）建设 3 栋生产厂房及净化车间，并配备分布式光伏电站，构建绿色工厂、智能工厂；（3）配套建设办公楼、食堂等办公生活设施。

（2）项目实施主体

本项目的实施主体为发行人凯盛科技股份有限公司。

（3）项目实施地点

本项目的实施地点位于安徽省蚌埠市高新技术产业开发区凯盛科技新型显示产业园西侧。本项目的土地使用权证正在办理中。

（4）项目产品

本项目的主要产品为超薄柔性玻璃（UTG）及相关贴合产品。

（5）项目审批情况

截至本预案公告日，本项目已取得蚌埠高新技术产业开发区管理委员会出具的同意项目备案的批复（项目代码：2104-340361-04-01-723154），环评批复正在办理过程中。

（6）投资估算

本项目总投资金额为 101,940.00 万元，拟使用募集资金投入 75,800.00 万元，剩余部分通过自有资金、银行借款等其他方式筹集。

（7）项目实施进度

本项目计划于 2022 年 12 月建成投产。

（8）项目效益分析

本项目财务评价计算年限按约 16 年计算（其中：建设期 20 个月，生产期14 年）。经测算，本项目税后财务内部收益率（所得税后）为 17.47%，税后投资回收期为 7.10 年（含建设期）。本项目测算中考虑到目前市场整体出货量较小，未来需求将随着折叠屏手机技术的进步和成熟逐步释放，同时作为市场中的新产品和新工艺，随着生产技术方案的不断完善，生产良品率也将逐步提升，生产成本下降，根据市场预测，折叠屏手机出货量将大幅提升，其他柔性玻璃使用场景也将不断涌现，项目未来具有良好的经济效益。

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