航空精密模锻产业深化提升项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2022-10-12

1、项目基本情况

本项目计划投资32,541.27万元，项目实施主体为三角防务，项目建设用地位于陕西省西安市阎良区国家航空基地，项目建设周期为36个月。本项目重点引进中小锻件锻造设备、快锻机、加热炉等设备，建设中小锻件生产线，提高中小锻件的产能，与公司原有中大型锻件生产线有机结合，形成全品类配套能力，提升公司的整体盈利能力。

2、项目建设的必要性

（1）航空产业形成“小核心、大协作”的发展格局，主机厂中小锻件外协需求旺盛

我国航空产业链以航空工业集团等下属主机厂为主导，配套单位以航空工业集团下属单位为主和以部分民营企业为辅，形成“小核心、大协作”的发展格局。在航空工业集团“小核心、大协作”的发展思路指引下，随着产品标准化、规模化要求提升，中上游零部件配套逐步由内部配套转向外部协作。

一方面，过去结构件、零部件甚至更上游的锻铸件的生产主要由主机厂系统内部工厂负责，随着商业航空产业规模的持续扩大，现代航空业规模化生产对成本和效率的敏感度提升，过去由各大主机厂自主承担的零部件配套形式已无法适应专业化和标准化的行业发展趋势。

另一方面，国产大飞机产业化的起航将带来新的万亿规模市场，在未来配套需求大幅扩张的预期下，诸多细分领域将具备产业化的基础，逐步由以往半研发性质的生产模式转变为现代化的流水生产，并形成系列化的产品型谱。

大型飞机、战斗机机身结构件

在此背景下，当外部协作达到理想状态后，主机厂理论上将仅仅保留设计、总装和试飞三大核心环节，更多的配套需求逐渐从内部扩散出来，航空零部件业务将采用分包外部协作的形式交由体系外的专业化企业代工。在此背景下，主机厂中小锻件的生产将主要通过外协形式完成，航空锻件产品具有小批量、多品种、多规格的特点，随着航空及其他军品市场、高端民品市场、外贸市场的不断扩大，中小型飞机锻件业务亦有广阔的市场空间。

起落架系统结构件

（2）夯实公司主业，形成全品类生产能力，提升公司持续盈利能力

公司现有的大中型模锻件生产线主要由400MN、300MN液压机以及配套的31.5MN快锻机、2500mm环轧机组成，主要生产投影面积在0.5m以上，锻件重量在200Kg以上的模锻件，以及直径在500mm以上的环件。现有的大中型模锻生产线不能满足中小型航空精密模锻件的生产需求，主要在于：

（1）中小型航空精密模锻件具有单架飞机图号规格多、数量多的特点，按现有大吨位锻压设备生产中小型航空精密模锻件，效率低；

（2）按现有大吨位锻压设备生产中小型航空精密模锻件，单件产品设备折旧高，成本高，经济性差，不具有竞争优势；

（3）按现有大吨位锻压设备生产中小型航空精密模锻件，所生产锻件的精度差、余量大，尺寸精度不能保证，经济性也较差；

（4）设备吨位与所生产产品的大小不匹配，采用大吨位设备生产小锻件，容易出现组织过热、变形量过大、锻造时间长、终锻温度低等带来的锻件组织性能否保证的问题。航空精密模锻产业深化提升项目对推动公司扩大中小型锻件市场意义重大，借助于高端设备的投入，公司中小锻件的生产能力将得到有效提升，使公司具备跨行业、多规格、大中小批量等多种类型业务的承接能力，满足客户对大、中、小锻件打包采购需求的趋势，形成公司大型、中型、小型锻件的全覆盖供应能力，满足公司长远发展的需要。

3、项目建设的可行性

（1）产业政策有利于行业发展，为项目建设提供良好政策环境基础

航空工业领域是先进制造技术发展的重要领域，航空制造业作为国之重器，兼具高新技术产业和先进制造业的典型特征，是国家科技、经济、国防实力和工业化水平的重要标志。自十八大以来，航空制造业的利好政策频繁出台，推动行业步入发展快车道。国产民机方面，自主研制大飞机是一项国家战略，具有重要的战略意义。

大飞机重大专项是党中央、国务院建设创新型国家，提高我国自主创新能力和增强国家核心竞争力的重大战略决策，是《国家中长期科学与技术发展规划纲要（2006-2020）》确定的16个重大专项之一。2021年，在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远期目标纲要》中，明确我国将重点推动C919大型客机示范运营和ARJ21支线客机系列化发展。大飞机产业链的发展对于国家科学技术进步和科技创新战略意义重大。

武器装备及国防建设方面，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出确保二〇二七年实现建军百年奋斗目标，充实了国防和军队现代化的目标任务和发展步骤，铺展了新时代强军事业发展蓝图，其中重要的一点就是加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。各类国家级战略规划重点强调核心零部件及关键基础材料实现自主保障，提高相关自主研发生产能力和制造工艺，加快提升国产化水平。

《国家支持发展的重大技术装备和产品目录（2019年修订）》等文件陆续将飞机及零部件开发制造等列入国家重点鼓励和支持发展的行业，进一步引导产业转型升级。产业政策有利于行业发展，为项目建设提供良好基础。

（2）公司深耕航空锻件领域多年，具有雄厚的技术积累和研发实力

公司十多年来深耕航空锻造领域，凭借400MN大型航空模锻液压机这一目前世界上最大的单缸精密模锻液压机的优势，陆续突破了“超大型钛合金整体框制坯技术和模锻技术”、“某钛合金锻造及热处理技术”、“某超高强度钢细晶化锻造技术”、“某钛合金整体叶盘锻造技术”和“某高温合金大型涡轮盘锻造技术”等关键技术，成熟应用于新一代战斗机、新一代运输机所需的大型钛合金整体框、梁类模锻件、发动机叶盘锻件中。

锻件精度高、材料加工难度大，新工艺和新技术多、加工工艺复杂，代表了航空锻造领域的先进制造水平，公司成为国内军机大型机身结构件及发动机主要大型锻件核心供应商。公司研发实力雄厚，已经取得7项发明专利、8项实用新型专利，建有“陕西航空大型部件锻压工程研究中心”、“西安市难变形材料成型工程技术研究中心”，同时参与了多个在研、在役发动机的锻件研制工作。公司雄厚的技术实力和研发实力，为本项目实施奠定了技术基础。

（3）公司稳定优质的客户资源，为项目实施奠定市场基础

公司规模化生产以来，积累了稳定的、优质的客户资源，公司主要客户为国防军工航空企业或相关科研院所，其对于供应商的产品性能、技术水平、研发实力、生产资质等方面的要求非常严格，只要进入其供应商体系并且实现规模化生产后基本不会轻易更换。民营军品生产企业与下游客户的合作关系非常重要，特别是研发的合作，通常军品都是定制类产品，其从雏形到设计再到量产，一般都需要生产企业与客户共同参与完成，这种研发的关系更有助于公司与客户的长期稳定合作。

多年来，凭借先进的技术、高质的产品和高效的服务，公司与下游客户一直保持着研发和生产方面非常稳定、深入的合作关系，稳定的客户资源为公司的未来发展奠定了坚实的基础。

4、项目投资概算和融资安排

本项目总投资为32,541.27万元，其中29,891.46万元来自本次募集资金。总投资额中建设投资2,980.00万元，占比9.16%；设备投资26,537.50万元，占比81.55%；土地投资及其他费用373.96万元，占比1.15%；预备费885.53万元，占比2.72%；铺底流动资金1,764.29万元，占比5.42%。

本项目投资主要用于建造厂房、购置设备，除铺底流动资金、预备费以外，均为资本性支出。资本性支出占比91.86%，非资本性支出占比8.14%。

5、项目实施主体、建设地点

项目实施主体为西安三角防务股份有限公司，项目建设地点位于西安市国家航空高技术产业基地。

本项目计划建设期36个月，计划分五个阶段实施完成，包括：可研编制、立项、环评等手续，厂房建设等工程施工，设备订货、建设，设备安装，运行调试，竣工验收。项目建设进度安排如下：

6、项目经济效益评价

公司预计，项目正常运行可实现年营业收入28,000.00万元，项目税后内部收益率达到25.23%，税后财务净现值（折现率为10%）为27,591.35万元，税后静态投资回收期（含建设期）为6.54年，以上相关数据系按照项目建设的各年达产率进行测算。

7、项目审批、备案情况

公司已就本项目报国家国防科技工业局审查，并于2021年10月18日收到国家国防科技工业局的批复。根据《国防科工局关于西安三角防务股份有限公司定向增发涉及军工事项审查的意见》（科工计【2021】852号），经对公司相关军工事项进行审查，原则同意公司本次资本运作。

本项目已于2022年2月28日在西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服务局完成备案，于2022年3月31日取得西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服务局《关于西安三角防务股份有限公司航空精密模锻产业深化提升项目环境影响报告表的批复》（航空行审环批复（2022）7号）批复同意，上述环保批准文件均在有效期内，且西安阎良国家航空高技术产业基地行政审批服务局具备审批权限。

8、项目用地情况

本项目利用公司现有土地进行建设，公司取得西安阎良国家航空高技术产业基地管理委员会不动产登记服务中心颁发的具有预登记效力的不动产权证书，证书编号为陕（2016）西安市不动产权第0000163号，位于西安市阎良区创新大道东侧，飞豹路北侧，土地用途为工业用地。