无锡市新吴区-年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目可行性研究报告
亚太科技 思瀚产业研究院    2023-03-07

1、项目基本情况

本项目产品主要应用于新能源汽车领域，包含防撞梁系统组件、门槛梁系统组件、下车身型材组件、三电系统部件等。本项目建成后将形成年产超过200万套的新能源汽车用高强度铝制系统部件产品产能。

2、项目投资概况和融资安排

本项目总投资为58,000.00万元，其中建设投资为50,489.83万元，铺底流动资金为7,510.17万元。

3、项目必要性

亚太科技主营业务为高性能铝挤压材的研发、生产和销售，主要产品为基于挤压工艺生产的高性能精密铝管、专用型材和高精度棒材，下游应用领域主要为汽车行业，具体应用场景包括汽车热交换系统、底盘系统、制动系统、动力系统、车身系统等。

亚太科技作为行业领先的铝挤压材企业，持续深耕汽车行业轻量化市场，公司已成为包括德国博世、德国大陆集团、德国马勒集团、德国欧福、日本电装、法雷奥、上海汽车空调配件股份有限公司、三花智控、拓普集团等全球超百家知名汽车零部件企业的合作伙伴，公司产品已直接或通过客户间接进入包括大众、宝马、奥迪、奔驰、丰田、本田、捷豹路虎、沃尔沃、吉利、北汽、长城、比亚迪、特斯拉、蔚来、理想、小鹏、PSA 等多家车企的多款燃油及新能源车型的供应链体系。

亚太科技充分发挥在铝挤压材上的核心优势，基于多年行业深耕而形成的对铝材材质、特性、加工工艺的深刻理解，凭借在汽车领域的多年技术及市场资源积累，紧密围绕新能源汽车零部件领域开展相关业务，深入开发相关配套工艺（涵盖机加工、折弯、冲压、铆接、焊接、清洗、装配等），将铝挤压材业务往汽车

供应链上游做进一步延伸拓展，以达到直接配套整车厂及大型汽车零部件制造商的要求，成为集铝挤压工艺及铝挤压材深加工工艺为一体的行业标杆。同时亦有利于提升我国新能源汽车铝制零部件行业技术水平和公司的综合竞争力。

因此，本次募投项目实施符合公司产业延伸的战略规划，既可提升公司产品附加值及公司经济效益，亦可助力全球汽车低碳节能、轻量化、电动化、智能化转型升级及我国汽车零部件国产化进程，本项目实施具有必要性。

4、项目可行性

（1）新能源汽车渗透加速，铝制零部件需求快速增长

近年来，我国大力发展绿色低碳产业，随着新能源汽车产业链快速发展和相关技术的日益成熟，在节能减排及全球“双碳”的背景下，新能源汽车渗透率快速提高。根据工信部数据，2015-2021 年我国新能源汽车销量复合增长率达48.29%，产销规模连续 7 年位居世界第一；2021 年，全国新能源汽车迎来超预期增长，产销量再创新高，分别完成 354.5 万辆和 352.05 万辆，同比分别增长159.49 和 157.48%。根据中汽协数据，2022 年 6 月，中国新能源汽车产销量分别达 59 万辆、59.6 万辆，同比均增长 1.3 倍，新能源汽车产销再创新高，市场占有率达到 23.8%。

由于新能源汽车的轻量化需求明显，新能源汽车的单车用铝量显著高于传统燃油车；根据 Ducker Frontier 研究表明，2020 年北美市场纯电车型的单车用铝量较传统燃油汽车高出 40%。新能源汽车产销量的快速增长叠加轻量化渗透率提升，新能源汽车的铝制零部件需求将快速增长。

例如，新能源汽车底盘轻量化市场规模 2019 年为 46 亿元，到 2025 年预计有望提升至 320 亿元，CAGR 达38%；铝电池包、副车架等产品 2025 年市场规模预计达 180 亿元、75 亿元，CAGR 分别为 31%、55%；此外三电系统中的铝合金电池冷却管路、水冷板等产品的渗透逐步开始，市场增长空间较大。

（2）公司技术先进成熟，具备规模化生产的条件

亚太科技专注于汽车轻量化领域，多年来通过项目的成功实施及各类产品研发、设计及生产积累了丰富的经验。公司拥有专业的开发设备、领先的研发团队、资深的工程师团队及在交通运输行业对铝合金材料及加工工艺的经验积累。

亚太科技建有铝合金新材料研发中心，是具备对铝及铝合金材料组织结构、力学性能、物理性能进行研究和检测的重要基地。公司针对国内外先进铝材加工领域先进技术，经引进消化吸收再创新乃至原始创新，已经系统掌握高端铝材和延伸制造核心技术，充分发挥在铝挤压材方面的核心工艺优势，技术水平受到行业内客户的认可。

亚太科技在新能源汽车零部件设计、模具设计、材料科学、材料工程、机械加工、铝合金连接工艺、弯曲工艺等方面已连续积累多年，同时充分发挥公司在基础铝材料领域积累的优势地位，公司在核心铝材制造方面拥有众多完全知识产权，在产品技术、生产工艺和上下游供应链整合方面具有综合优势。亚太科技掌握了包括“轻量化车身用铝挤压材制造技术”、“汽车冷凝器用耐腐蚀高精度铝合金管材技术”等在内的多项自主核心技术工艺，技术涵盖了汽车铝合金零部件的原材料生产、机加工、热处理、检测等各个环节，具备研发新能源汽车用高强度铝制系统部件的技术条件和规模化生产能力。

综上，本项目实施将充分发挥亚太科技在核心铝材方面的技术工艺优势，为项目达产并顺利实现形成市场成果转化奠定技术基础。

（3）公司具有优质稳定的客户资源

亚太科技持续强化技术开发能力，在新能源汽车领域积累了较好的客户资源，已获得理想等整车厂定点以及日产、三菱、爱驰等多款电机壳体业务，获得德国博世等汽车零部件企业的多项相关产品定点，其中花键轴产品适配于德国博世最新一代电动转向系统并运用在奥迪、宝马、捷豹等高端车型上，铝制保险杠、副车架、门槛梁、座椅导轨等产品也是近年来公司开拓的另一个业务增长点。

与此同时，在汽车行业能源结构转型升级的必然趋势下，国内外整车厂及汽车零部件制造企业纷纷进行新能源产业相关布局，亚太科技经过多年发展，已成为包括德国博世、德国大陆集团、德国马勒集团、德国欧福、日本电装、法雷奥、三花智控、宁波拓普集团等全球超百家知名整车厂及汽车零部件企业的合作伙伴，公司产品已直接或通过客户间接进入包括大众、宝马、奥迪、奔驰、丰田、本田、捷豹路虎、沃尔沃、吉利、北汽、长城、比亚迪、特斯拉、蔚来、理想、小鹏、PSA等超百家车企供应链体系，未来随着上述整车厂及汽车零部件企业在新能源领域的车型及配套产品逐步量产销售，公司亦将参与到上述新能源项目的合作中。因此，本项目实施具备优势稳定的客户基础。

5、项目实施主体、实施方式和建设周期

本项目的实施主体为公司控股子公司亚太菱铝，该公司最初系亚太科技与日本三菱铝业株式会社为进一步加强在汽车轻量化铝材零部件领域业务合作而共同投资设立的公司，其中亚太科技出资9,500万元，持股比例为95%，日本三菱铝业株式会社（以下简称“三菱铝业”）出资500万元，持股比例为5%。因三菱铝业进行公司重组，重组后其持有的亚太菱铝5%股权转至MA铝业株式会社，原归属于三菱铝业的资产、债务、合同及其他权利义务由MA铝业株式会社吸收承继。2022年9月6日，亚太菱铝完成上述工商变更。

公司实际控制人周福海担任亚太菱铝法定代表人、执行董事、总经理，亚太科技与日本三菱铝业株式会社、MA铝业株式会社不存在关联关系。在本次发行募集资金到位后，公司将采用增资、借款或法律法规允许的其他方式，将募集资金投入到亚太菱铝，根据三菱铝业出具的《确认函》、MA铝业株式会社出具的《股权转移确认书》及《确认函》，MA铝业株式会社后续不进行同比例增资或提供贷款。

本项目实施地点位于无锡市新吴区D23-1地块，具体位于无锡市新吴区长江东路以南，鸿祥路以东，新八河以北，D23-2地块以西。截至本报告签署日，项目实施地块已取得土地使用权证书（苏（2023）无锡市不动产权第0020212号）。

根据资金筹集、厂房建设、设备购置等因素综合考虑，本项目拟定建设期为2年，内容包括项目前期工作、初步设计、土建工程、设备购置、设备安装调试等。

6、项目备案、环评情况

本项目已取得无锡市新吴区行政审批局出具的项目备案（备案证号：锡新行审投备〔2022〕487号），本项目已取得无锡市行政审批局出具的环评批复《关于江苏亚太菱铝科技发展有限公司年产200万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目环境影响报告表的审批意见》（锡行审环许[2022]7093号）。

7、项目效益情况

项目达产年新增营业收入为99,700.00万元（不含税），年利润总额16,493.87万元，项目投资财务内部收益率（所得税后）为19.66%，投资回收期（所得税后）为6.77年（含建设期2年），具有良好的经济效益。

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