年产2400万颗智能汽车光学镜头及600万颗影像模组产项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 联创电子    2023-03-11

1、项目基本情况

公司拟建设年产 2400 万颗智能汽车光学镜头及 600 万颗影像模组产业化项目，项目建成达产后，将具备年产 2400 万颗智能汽车光学镜头和 600 万套汽车光学影像模组的生产能力。项目坐落在江西省南昌市南昌高新技术产业开发区京东大道 1699 号，项目土地已经取得洪土国用（登高 2013）第 D075 号土地使用权证书，建设场地为公司现有厂房。

2、项目投资计划

项目投资内容主要包括厂房装修，设备购置等。年产 2400 万颗智能汽车光学镜头及 600 万颗影像模组产业化项目总投资额为 102,716.42 万元，其中拟使用募集资金投入 70,000 万元。

3、项目的必要性及可行性

（1）项目的必要性

①智能驾驶的快速发展对于上游车载镜头厂商供应能力提出了新的要求

智能汽车通过车载传感器、控制器、执行器等装置，利用信息通信、互联网、大数据、云计算、人工智能等新技术，实现智能驾驶，即部分或完全自动驾驶功能。根据美国汽车工程协会（SAE）于 2014 年按照智能驾驶对于汽车操纵的接管程度和驾驶区域制定的智能驾驶分级标准，智能驾驶可分为 L0-L5 六个级别，分别为完全人类驾驶、机器辅助驾驶、部分自动驾驶、有条件自动驾驶、高度自动驾驶和完全自动驾驶。从层次上看，自动驾驶是智能驾驶的较高阶段，而无人驾驶则是智能驾驶的最高阶段。

根据 Allied Market Research 数据，2017 年全球车载摄像头市场规模约 114亿美元，2025 年将有望达到 241 亿美元，对应 2018-2025 年复合增长率为 9.7%。中国智能驾驶的发展尚处于起步阶段，根据 QY Research 预测，2023 年中国汽车驾驶辅助系统（ADAS）市场规模将超过 1,200 亿元，对应 2018-2023 年复合增长率为 37%，其中前装市场规模约为 950 亿元，后装市场规模约为 250 亿元。

根据国家发改委发布的《智能汽车创新发展战略》，我国将于 2020 年基本形成中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架，智能汽车新车占比实现 50%，中高级别智能汽车实现市场化应用；到 2025 年新车基本实现智能化，高级别智能汽车实现规模化应用。

综上，在智能驾驶发展的大趋势下，整车厂商已经紧锣密鼓地开始了智能驾驶汽车的产能建设，整车企业的产能的提升需要车载镜头等关键零部件上游厂商具有相匹配的供应能力。

②智能驾驶程度不断提升使得车载镜头需求增长迅速

随着智能驾驶程度不断提升，智能驾驶对于车载摄像头的需求也逐步从后视向侧视、环视、前视、内视多个方位拓展，用于捕捉外部环境中的车辆、行人、车道线、路标等信息，以及识别车内驾驶员状态。由于后视摄像头多用于倒车环境监测，其画面覆盖范围小且工作时间短，而侧视、环视、前视、内视等镜头需要提供稳定的拍摄内容、排除外界干扰并保持长期工作，因此非后视摄像头对于镜头的质量、性能等都相对于普通摄像头有更高的要求。

根据 Wind 资讯，特斯拉 Autopilot 搭载了 3 个前视摄像头，2 个侧视摄像头和 3 个后视摄像头用于视觉感知，且随着智能驾驶程度的提升，车载镜头渗透率也将快速增长。根据 Yole 数据，2023 年全球平均每辆汽车搭载摄像头将从 2018年的 1.7颗增加至 3颗，但距离完整 ADAS 系统所需的摄像头个数仍有差距。

据高工智能产业研究院预测，2020 年我国后视摄像头（1 颗）渗透率为 50%，前视摄像头（1 颗）渗透率为 30%，侧视摄像头（2 颗）渗透率为 20%，内置摄像头（1 颗）渗透率仅有 6%。从不同类型车载摄像头渗透率来看，我国智能驾驶车载摄像头市场，尤其是高规格车载镜头仍有很大发展空间。

根据调研机构 Mordor Intelligence 预测，2020 年至 2025 年中国车载摄像头市场规模增速将在全球范围内排在前列，2020 年后全自动驾驶时代的来临，将为中国车载摄像头市场带来几何级增长，根据车网中国的统计，L1/L2 级别对应的车载摄像头单车用量约为 3 颗，到 L3 级别将上升至 6 颗，而更高的 L4 级别智能汽车将搭载约 10 颗车载摄像头。

随着汽车智能化程度不断提升，单车车载摄像头数量不断增加，TSR 预计全球车载摄像头总出货量将由 2018 年的 1.09 亿颗增加至 2021 年的 1.43 亿颗，对应 2019-2021 年复合增长率为 6.9%。舜宇光学作为全球车载市场龙头企业，2018年车载镜头出货 3,395 万颗，占全球车载摄像头总出货的 37%；2019 年，舜宇光学车载摄像头同比增长 25%，销售数量增加至 5,010 万颗，车载摄像头需求仍在不断增长。

未来，随着智能驾驶程度不断提升，车载镜头产品的发展前景和市场需求十分广阔。

③本次项目的实施是公司提升车载镜头市场份额的重要契机

从全球车载镜头市场来看，舜宇光学、大立光等公司，由于进入行业的时间较早，凭借其领先的生产技术和相应的规模化生产掌握了行业内主要的市场份额。

近年来，随着公司技术积累及产业规模的扩大，车载镜头技术上已经能够满足国内外客户的多样化需求，公司已与国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司Mobileye 建立了战略合作关系，已有十余款车载镜头已经通过 Mobileye 的认证，并将公司车载镜头与其 EyeQ3、EyeQ4、EyeQ5 等产品进行配套；同时，公司与Nvidia、Valeo、Conti、Aurora 等客户均保持长期合作关系，已有多款车载镜头获得了国际知名汽车电子厂商 Valeo、Conti 等客户的认可，2019 年下半年已实现量产出货；经过多年的良好合作，公司已与特斯拉建立了稳定的合作关系，公司为特斯拉 Model3 的核心供应商之一，车载镜头相关产品已对其量产出货。

在智能驾驶的大趋势下，全球汽车厂商智能汽车产能均在加速扩张，上游车载镜头、车载镜头模组等零部件厂商不断进行扩产以满足未来新增的需求，因此，未来几年是公司增强竞争实力，提高市场份额的重要契机。公司通过增加车载镜头及影像模组的产能，能够第一时间响应下游厂商增长的订单需求，通过较高品质的产品，提高市场份额及市场地位，为打造具有国际竞争力的中国一流光学光电子产品研发制造基地奠定基础。

（2）项目的可行性分析

①公司拥有完善的技术研发体系，具备项目实施的研发基础

公司一贯重视核心技术的创新和积累，拥有完善的技术研发体系。经过多年的发展，产品设计开发水平、产品生产工艺水平在行业内均处于领先地位，2019年，公司的高清广角光学镜头的关键技术攻关及产业化项目获得江西省技术发明二等奖。此外，公司能够直接参与到车载影像传感器生产商 On-Semi 和算法方案公司 Mobileye 等下游终端客户或方案设计商产品的前期设计，与客户的产品开发团队密切合作，获得了客户的广泛认可。同时，公司坚持与相关领域知名高校及科研机构进行合作，不断增强公司的研发创新及应用能力。完善的技术研发体系，为本项目的顺利实施奠定了研发基础。

②优质稳定的客户资源为项目的成功实施提供了市场保障

2015 年，公司开始布局车载镜头市场，经过多年的技术积累和客户拓展，部分产品已成功打入车载镜头市场，公司与 Mobileye、Nvidia、Aurora、特斯拉、Conti 等国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司及整车厂商达成战略合作，其中十余款车载镜头已经通过 Mobileye 的认证，公司产品将适配于 EyeQ3、EyeQ4、EyeQ5 相关产品。

根据 Wind 资讯，Mobileye 已经和上汽、蔚来、四维图新等近 20 家汽车企业签署了合作协议，并计划与长城汽车合作为中国市场定制专属的高级自动驾驶系统，同时 Mobileye 通过与北京公交集团、北太智能进行合作，进军公共交通智能化市场；公司作为特斯拉 Model3 的核心供应商之一，已为特斯拉持续供应车载镜头，2019 年度，特斯拉 Model3 出货量稳步增加至 92,550 辆，随着特斯拉销售数量的不断增加，公司车载镜头销量也将稳步提升。

未来随着 ADAS 系统向主流车型不断渗透，车载镜头市场需求将进入放量阶段，同时受益于 Mobileye、Conti、特斯拉等国际知名品牌客户需求的提升，公司的车载镜头业务将实现快速增长。

③优秀的人才储备为项目的实施建立了良好的人力资源基础

公司建立了有效的人才引进及绩效激励机制，形成了兼容并包的企业文化氛围。随着公司规模的不断扩大，公司对各种专业人才尤其是高端人才的需求日益上升，公司持续提升在人才引进方面的效率、效果，在高端人才与民营企业的文化融合方面不断探索实践，逐步形成了自身独有的模式，并不断探索有效的激励机制，留住核心人才。优秀的人才储备为本项目的实施建立了良好的人力资源基础。

4、项目经济效益

本项目建设期为两年，预计第三年达产率为 50%，第四年达产率为 80%，第五年完全达产。项目投产后，预计年均销售收入 156,501.43 万元，年均税后净利润 10,536.81 万元。

5、备案及环评情况

截至本报告公告之日，本项目备案以及环保涉及的相关手续正在办理过程中。

6、实施主体

本项目的实施主体为本公司全资子公司江西联创。

此报告为公开部分，需定制化编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。