轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 汇隆活塞    2023-06-07

1、项目概述

内燃机产业是我国国民经济和国防建设的重要基础产业。内燃机涉及我国动力制造产业链的 完整、国家能源的安全。内燃机是功率密度大、热效率高、应用范围最广的原动力装置。在可预 见的未来，内燃机仍将在交通运输、工程机械、农业机械、船舶、应急动力和国防装备中占支配 地位，内燃机产业仍是国民经济和国防建设的重大战略需求。

在此背景下，市场对内燃机及关键 铸件的需求将保持增长。为了满足市场的需求和自身发展的需要，公司拟在辽宁省大连市经济技 术开发区钢铁路 76 号，新建厂房和仓库，实施轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目，进一步 扩大公司现有铸件类产品的产能，提升产品的品质，从而巩固公司在市场中的竞争地位。

2、项目实施的必要性

（1）扩大产能，满足不断增长的市场需求

内燃机是应用范围广泛的原动力装置，也是未来的主导动力之一。内燃机产业技术密集、关 联度高、产业链长、就业面广、拉动消费大，是当今世界公认的装备制造业投资发展的重点。我 国是全球规模最大、产业链最完整的内燃机制造大国。根据《内燃机行业“十四五”发展规划》， 2025 年内燃机作为动力装置仍然占整个动力市场的 90%以上，“十四五”期间，每年仍有 8,000 万台新品内燃机作为国民经济刚性需求，行业市场空间较大。

公司作为内燃机活塞及关键零部件生产企业，在全球经济显著放缓冲击下，公司主营业务收入仍保持较为稳定趋势，随着国际产业链逐渐恢复，公司下游行业的需求也将逐步恢复，2022 年 公司主营业务收入较 2021 年增长 11.44%。目前公司产能已接近满负荷，现有生产能力无法满足 日益增长的客户需求。随着公司业务的不断增加，公司亟需增加投入，消除发展瓶颈。本项目的 实施符合市场需求，能给公司未来的经营带来有利影响。

（2）引进先进生产设备，进一步提升制造水平

为了满足产能扩充的需求，公司急需购置新生产设备。当前公司存在已提足折旧的设备仍在 继续生产的现象，虽然公司制定了有效的设备维护和保养计划及方法，但这些设备还是存在着故 障率高、加工精度降低的问题。

覆膜砂是公司生产过程中必不可缺少的材料。在铸造生产环节，公司采用覆膜砂制作铸件砂 芯，毛坯脱模后，覆膜砂将废弃。伴随着产能的提升，覆膜砂的废弃量也将越来越大。本项目拟 用呋喃树脂砂替代覆膜砂，引进呋喃树脂砂再生线，回收再利用呋喃树脂砂，降低公司生产成本， 节约能源和减少环境污染。本项目的实施，有利于公司进一步提升制造水平，为实现生产工艺的 持续改进创造更为积极的条件。

（3）新建厂房满足公司业务发展的需要

新建厂房以适应公司业务快速发展的需要。公司现有铸造、热处理、机加工（粗加工、精加工）等车间。近年来，公司的铸造、粗加工和精加工车间产能接近满负荷，由于铸造车间空间有限，极大影响浇注效率。公司的粗加工和精加工车间因空间不足，部分机床放置在热处理车间，导致热处理车间拥挤，影响生产效率。此外，公司仓储空间也存在空间不足的情况。本项目通过新建厂房，扩大铸造和仓储车间面积，科学布局，提高厂房空间利用率，满足公司业务增长的需要。

3、项目实施的可行性

（1）坚实的技术基础为项目的实施提供保障

公司是一家专注于活塞、缸套等中低速内燃机零部件技术研发与应用的国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，经过多年发展与积累，通过对前瞻性、关键性技术的不断开拓，公司已经具备了较强的技术实力与研发创新能力。公司设计的具有高爆压、低排放的活塞产品，通过德国 MAN 公司的分析、测试和三年的试运行，于 2021 年 11 月获得了产品量产的许可，并于 2022 年实现小批量生产。

公司自主研发的铸造快速浇注技术，将传统的浇注间隔时间 60 秒缩至 5-7 秒；活塞顶精车止口定位技术，采用三点定位和杠杆夹紧原理，将定位精准度保证在 0.03mm内。为了降低生产成本、提高生产效率和降低废品率，公司还研发了金属模涂料技术、活塞钻周向油孔定位技术、铸造可视化砂箱技术和缸盖加工火花塞孔定位技术等，并且已经广泛应用于生产中。强大的技术创新能力为本项目的实施及稳定运行奠定了坚实的基础。

（2）优质的客户资源为产能消化提供空间

公司在内燃机及其关键零部件行业深耕多年，活塞、缸套等产品应用于多个下游行业，产品销往美国、印度等多个国家和地区。公司现已拥有一批优质的客户群体，包括中国中车集团、中国国家铁路集团、中国船舶集团旗下公司以及美国 Cooper 公司等众多知名厂家，并在细分市场具有较高的品牌知名度。

公司与主要客户建立了长期合作关系，与多家主要客户合作时间已经超过十年。公司紧抓后疫情时代经济回暖的契机，继续以国内市场为依托，努力拓展欧美和亚洲区域的海外市场，继续深耕船舶、轨道交通、天然气压缩机等领域。坚实的客户基础和海内外相结合的市场战略方向为本项目顺利实施和产能消化提供可靠的外部保障。

（3）较完善的生产管理系统，提升市场响应速度

公司实行扁平化管理，减少层级，加快信息流，提升管理效率。除了引进人才，公司完善的职业培训体系也确保了员工从基层工人到专业技术人员的自我职业发展和成长。为了保障生产安全，构建高素质生产人员队伍，公司实施为期 1-2 个月的“师傅带徒弟”的岗前培训方式，确保生产操作准确无误。

公司还通过制定合理、有效的采购和生产计划，减少了原材料无法及时到位对生产计划造成的影响，同时优化生产顺序，减少浇注等待时间，平衡各机器和工人的生产负荷，从而优化产能，提高生产效率，缩短生产周期。生产过程中，公司实现小批量和多品种产品生产的灵活切换，通过严格的质量控制，确保产品质量的稳定性、可靠性。公司较为完善的生产管理系统，确保公司能够及时安排生产，缩短产品交货周期，进一步提高了市场响应速度和客户满意度。

4、项目投资概算

本项目拟募集资金 11,549.00 万元，建设 6,500.00 平方米车间和仓库；购置生产设备，从而优化生产工艺，扩大现有产品的生产规模，满足国内外市场不断增长的需要。轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目拟新增铸造产能 3,500 吨/年，具体产品包括铸件 3,400 吨，活塞 1,800 个，铝活塞 14,000 个。项目建成后将提高公司产品的产量和市场占有率，巩固公司在内燃机活塞及其零部件行业的竞争地位，为公司的可持续发展奠定坚实基础。

5、项目实施进度计划

本项目建设周期 18 个月，包括筹备和建设两个阶段。筹备期为 6 个月，包括项目立项、初步设计、监理和设计招标、施工图设计、施工招标等工作。建设期为 12 个月，包括工程建设、信息化配置、设备安装调试、人员培训及试运行。

项目建成后，预计运营期第一年生产量达到设计生产能力的 40%，第二年生产量达到设计生产能力的 70%，第三年可以全部达产。

6、投资项目的效益分析

本项目在达产后预计达产收入为 13,360.00 万元。本项目的投资回收期为 6.86 年，财务净现值和内部收益率指标也较为理想。本项目达产后，每年新增固定资产折旧的金额为 608.65 万元。由于投资项目建设完成后，预计需要经过一段时间的产能释放才能够达产，即募集资金投资项目实现最大效益需要经过一段时间的达产期。因此，固定资产折旧的增加短期内将导致公司净利润的减少，但长期来看，随着募集资金投资项目的达产，公司的营业收入和盈利将保持增长。

7、项目用地、环评、备案情况

本项目选址于辽宁省大连市经济技术开发区钢铁路 76 号公司现有厂区内，已取得不动产权证书，不涉及新增土地。项目拟新建厂房和仓库，购置生产设备。

本项目已经由大连金普新区发展和改革局备案，已取得《大连市企业投资项目备案文件》（大金普发改备〔2022〕105 号），项目代码：2205-210213-04-01-974229，符合产业政策及行业准入规定。

本项目已经取得大连市生态环境局出具的环评批复文件，文号为：大环评准字[2022]100124号。

8、产能消化能力分析

报告期内，公司铸造产能已达到或接近饱和利用状态，同时，由于公司所属的内燃机及配件制造行业市场空间较大，结合公司海外订单恢复、新产品陆续量产以及新增订单等情况，公司募投项目新增产能能够消化，具体分析如下：

（1）现有产能利用率较高，急需扩大生产能力

公司现有产能利用率较高，而且未来将严格执行低谷时段用电，生产时间会减少，产能将会接近满负荷。报告期内，公司的铸造产能利用率分别为 117.07%、88.96%和 90.06%，公司现有铸造产能难于满足公司未来的业务发展需要。再者，为了降低电力成本，实现节能减排和提升能效，公司铸造生产采用错峰生产策略，严格执行低谷用电生产，由此导致生产时间减少，造成产能接近满负荷。

（2）公司所属行业的快速发展为产能扩张提供坚实的市场保证

公司生产的活塞、缸套、缸盖等产品是高强度、高塑性球墨铸铁件，主要应用于船用柴油机、铁路机车内燃机、天然气压缩机等领域，公司本次“轨道交通及船舶关键铸件生产线扩建项目”的产品主要应用于轨道交通装备、船舶关键铸件等领域，属于国家鼓励类产业。

根据中国内燃机工业协会发布的《内燃机行业“十四五”发展规划》，2025 年内燃机作为动力装置依然占整个动力市场的 90%以上，且“十四五”期间，每年仍有 8,000 万台新品内燃机作为国民经济刚性需求，行业市场空间较大。在船舶领域，我国船用柴油机产销量呈现上升态势。据中国内燃机工业协会统计，2017 年我国船用柴油机销量 2.4 万台，2022 年达到 3.97 万台，年复合增长率 10.59%。在国家相关政策的持续推动下，未来我国轨道交通装备、船舶等行业将持续健康发展，为公司产能扩张提供坚实的市场保证。

（3）新增订单情况

受全球新冠疫情影响，公司部分海外销售订单被取消或延迟出货，产品验证、新产品上市及交付时间延迟，造成 2020 和 2021 年公司业绩出现小幅度下滑的情形。2021 年底以来，全球大部分国家和地区逐步放开疫情管控措施，产品验证工作得以恢复，公司新产品将陆续通过验证并批量生产，海外订单也将稳步回升，2022 年公司主营业务收入呈现较大增幅。2017 年以来，公司与美国西屋制动公司合作，对铁路机车内燃机铝活塞进行试验和验证，2022 年又合作开发两款活塞顶产品。

2021 年公司进军二冲程低速船用柴油机活塞市场，截至报告期末，公司已完成广州柴油机厂股份有限公司 6 种活塞的样品检验和小批量成品交付。2021 年 11 月，公司 21/31 型号活塞通过了德国 MAN 公司的认证，2022 年开始量产。

公司与美国 Cooper 公司合作的部分产品已完成首件验证并开始小批量供货。中车大连机车车辆有限公司铸锻分公司由于异地搬迁及产能优化，计划将机车用的小规格铸件产品全部实行外部采购，公司自 2021 年底以来与中车大连机车车辆有限公司进行多次洽谈，已于 2022 年 5 月首次签订上述铸件类产品的合同，合同金额 477.15万元（含税），截至 2023 年 2 月底，公司与中车大连机车车辆有限公司关于小规格铸件产品的采购合同金额累计达到 815.89 万元（含税）。公司向中车大连机车车辆有限公司供应机车铸件类产品，标志着公司已从中低速内燃机零部件拓展至轨道交通铸件产品领域，为公司打开了的业务发展空间。

后疫情时代，全球经济将全面复苏，公司所属行业将保持健康发展，公司凭借中低速内燃机零部件行业的品牌地位、持续的研发投入以及新产品的陆续上市，公司市场份额有望进一步上升。预计未来 5-6 年，公司的新增订单能够消化募投项目的新增产能。

（4）产能消化措施

在市场方面，公司将积极拓展市场，加强国内外知名的船舶和机车厂的合作，如中国船舶集团、中国中车集团、中国国家铁路集团、美国 Cooper 公司、德国 MAN 公司等。未来公司将继续以国内市场为依托，努力拓展欧美和亚洲区域的海外市场，继续深耕活塞、缸套等中低速内燃机关键零部件领域，积极开拓轨道交通和船舶关键铸件市场，前瞻性布局低油耗、低排放、高热效率新型发动机零部件领域。

在研发设计方面，公司计划引进经验丰富的设计研发人员，购置先进设计软件及实验设施，针对产品形状、铸造方案和性能等进行全面分析，整体提升公司产品的设计研发能力。

在进口替代方面，我国内燃机关键零部件与关键核心技术与国外先进水平仍有较大差距，高端内燃机和大马力低速船用发动机等产品研发能力不足，主要依赖进口。随着我国产业创新体系的不断完善和原始创新能力的增强，我国内燃机及配件制造行业技术研发能力将会提高，替代进口步伐将不断加快。公司也不断增强自身设计研发能力，逐步实现活塞和缸套等关键零部件产品的国产化。