广东省东莞市黄江镇-总部级综合型园区建设项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 领益智造    2023-05-27

（一）投资项目建设背景

1、精密制造行业下游市场空间广阔，终端技术革新持续推动本行业发展

公司所处的精密制造行业运用精密机械加工技术、快速成型技术、自动化控制技术等相关技术对终端产品的零件、模组或整机进行设计、生产、加工和销售，广泛应用在消费电子、汽车、清洁能源、医疗、通讯等领域。目前，智能手机是精密制造最主要的下游应用细分市场。

精密功能件和结构件是消费电子产品的重要组成部分。其中，精密功能件是指为消费电子产品提供实现特定功能、保障其正常运行的零件，例如密封件、导热件、缓冲件、绝缘件、屏蔽件、紧固件、标签、按键等内部功能件，实现消费电子产品各功能模块或部件之间黏接、绝缘屏蔽、缓冲保护、防干扰、防水防尘、散热等功能；精密结构件在消费电子产品中起保护和支撑作用，涵盖与消费电子产品的尺寸、外观和结构相关的塑胶和金属零件，主要包括后盖（外壳）和中框等外部结构件。

消费电子下游终端产品主要包括智能手机、PC 电脑、平板电脑、可穿戴产品、VR/AR 等。随着 5G、移动互联网、物联网、云计算、大数据、人工智能等下一代信息技术的广泛应用、发展，以及居民可支配收入的不断增加，智能手机、笔记本电脑、平板电脑等智能终端产品已成为消费电子的主力军，而智能可穿戴设备的快速发展及市场需求的提高，有力推动了对消费电子精密功能件的需求。

根据弗若斯特沙利文报告，消费电子总出货量由 2017 年 19.23 亿台增长到 2021年的 23.12 亿台，年复合增长率 4.71%。而 2026 年消费电子总出货量预计增长至30.91 亿台，2021 至 2026 年复合增长率预计为 5.97%。如下图所示：

数据来源：弗若斯特沙利文

（1）可穿戴设备等新兴电子产品不断涌现，持续带动精密功能件市场需求

消费电子精密功能件主要受终端消费电子产品市场需求影响。下游消费电子终端产品不断更新换代、智能穿戴设备市场的持续发展，为消费电子功能件带来稳定的下游市场需求。根据弗若斯特沙利文报告，2017 年至 2021 年，全球消费电子精密功能件按收入计的市场规模预计由 254 亿美元增长至 379 亿美元，年复合增长率为 10.50%，其中智能穿戴设备精密功能件市场增长最快，年复合增长率为 69.50%，智能手机精密功能件在消费电子精密功能件全球总市场规模中的占比最高，2021 年为 53.30%。

未来，随着新材料、新技术的不断发展，消费电子精密功能件的市场规模将继续扩大，预计 2026 年将达到 561 亿美元。根据弗若斯特沙利文报告，2021 年公司在消费电子精密功能件市场份额为 6.3%，居全球首位，市占率第二的公司拥有约 2.3%市场份额，在市占率前五名公司中，领益智造是唯一一家拥有材料、精密功能件、精密结构件、模组等全产业链业务覆盖的公司。

（2）消费电子产品市场空间广阔，上游精密结构件市场规模持续增长

消费电子精密结构件的设计与制造与下游终端产品的尺寸和结构密切相关。随着全球消费电子产品市场规模的持续增长，消费电子精密结构件作为消费电子产业链上游有着广阔的市场空间。2017 至 2021 年，消费电子精密结构件按收入计的市场规模预计将由217亿美元增长至371 亿美元，年复合增长率约为14.30%，其中智能可穿戴设备消费电子精密结构件增速最快，约为 66.40%，智能手机结构件在消费电子精密结构件全球市场占比最高，2021 年约为 48.25%。

（3）消费电子零部件趋向组装模组化，消费电子模组市场规模上升

消费电子模组主要为消费电子精密结构件与功能件的组装产品。随着全球消费电子产品市场规模的持续增长，消费电子模组作为消费电子产业链上游有着广阔的市场空间。2017 至 2021 年，消费电子模组按收入计的市场规模预计将由 971亿美元增长至 1,216 亿美元，年复合增长率约为 5.78%，其中智能可穿戴设备消费电子模组增速最快，约为 40.90%，智能手机模组在消费电子模组全球市场占比最高，2021 年约为 57.40%。

2、国家政策推动消费电子终端应用，助力消费电子行业持续增长

消费电子零部件制造行业一直是国家重点发展的产业之一，行业发展受到国家产业政策的支持，目的旨在缩短消费电子行业与国际市场技术差距，公司不仅受到传统制造业向智能制造方向发展政策的鼓励，还受到公司下游客户所在的消费电子行业促进消费等政策影响。

近年来，随着消费电子行业相关政策的提出，消费电子领域的精密结构件、功能件及模组件需求也大幅增长，例如《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020 年）》鼓励相关制造企业聚焦汽车、家电、消费电子产品领域，进一步巩固产业升级势头，增强市场消费活力，提升消费支撑能力，畅通资源循环利用，促进形成强大国内市场，实现产业高质量发展；中共中央、新华社发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》明确指出推动产业链上下游融通创新，推进产业基础高级化、产业链现代化增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展。

3、技术应用持续创新、行业认证壁垒与资金壁垒对从业企业提出更高要求

全球消费电子精密功能件和结构件行业的参与者众多，其中大部分位于中国。高端消费电子功能件和结构件需要复杂的制造加工技术，如高精度模切、冲压和CNC 工艺，行业的技术壁垒、生产壁垒和供应商认证壁垒较高。近年来人工智能、5G、通信、热传导、数据处理、电源管理、影像处理等技术在智能终端上的持续应用创新，包括消费类电子在内的各类智能终端产品功能的日益丰富，性能参数的不断提升，不断向智能化、轻便化、集成化方向发展的趋势，都对智能终端内部的精密零组件、核心器件及模组在电磁屏蔽、防水、散热、防尘、耐腐蚀等方面的功能特性提出更高要求，也对智能终端内部的结构件及功能件的生产制造水平不断带来新的挑战。

精密功能件及结构件主要应用于消费类电子等智能终端产品，其下游产品应用特点对精密零组件的加工精度、产品良率、功能特性的要求非常严苛，下游客户往往要求零组件供应商具备完善的生产制造条件，并采取严格的质量检验措施。多数终端产品提供商均设置了严格的供应商认证体系，认证内容复杂全面，认证流程严苛且耗时，并须定期进行检查以确保上游供应商持续符合标准。

为满足客户对产品性能及规格的严格要求，顺利进入下游客户的合格供应商名录，精密功能件及结构件制造商必须建立健全覆盖研发、采购、生产、质检等全流程的精细化管理及质量控制体系，在保证生产效率的同时有效控制产品质量。

精密零组件制造行业属于资本密集型行业，从业企业在生产之前需要耗费大量资金购置厂房、模具制造设备、模切设备、CNC 设备、流水线等，资金壁垒较高。企业若无法达到规模效应，成本难以摊薄，对产品的市场竞争力将造成一定影响。

4、横纵向整合战略推动企业高速发展，把握行业发展机遇

自成立以来，公司始终深耕消费电子精密结构件及精密功能件产品领域，形成了品类多样化、行业覆盖面广、技术创新领先、人才储备多元化等优势，使得公司在结构件及功能件制造行业具备较强的综合竞争实力。

公司始终追求卓越，持续提高自身加工技术、加工精度能力，持续推动产业链的上下游整合，集中资源不断深化现有业务及优化公司产品结构，围绕现有核心客户，持续提升现有工艺渗透率，不断拓展新的产品线及工艺，以进一步渗透新兴终端市场，与现有及潜在客户开展新产品组合的开发，拓展产品品类，以满足客户新产品发布及原有产品的更新迭代，持续推动业务规模扩大与营收增长，在新产品的基础上发展新的客户，与之达成长期战略合作关系，进一步实现客户群体多元化。

公司始终重视企业信息化及质量控制能力建设，通过推动自动化、信息化及运营管理标准化，持续提升自身及下属分支机构的营运效率及产品质量控制能力。在市场竞争日益激烈的背景下，公司在持续投入资金进行研发以适应持续变化的

市场的同时，通过培养及吸引相关管理、生产、运营、技术等人员来推进公司文化及理念建设，实现公司社会价值。

（二）项目基本情况

1、项目建设内容

公司拟在东莞市黄江镇建设总部级综合型园区项目，园区落成后，将作为公司长期战略层面的重点规划项目，承载集团职能型总部、全国模具研发制造中心等多重功能，未来将进一步成为公司数字化、信息化的智能制造产业园。

本项目将围绕该园区内 1 号厂房进行土建及装修工程投入。项目建成后将解决制约公司发展的研发、生产和办公场地问题，为吸引人才、推动公司技术进步和拓展产业发展空间提供必要的场地支持。

本项目将由公司全资子公司东莞领睿科技有限公司负责基建、设备投入及生产运营，建设 CNC、注塑等车间及产线，计划将生产塑胶结构件及金属结构件产品。

2、项目实施主体、建设地点

项目实施主体：东莞领睿科技有限公司

项目建设地点：东莞市黄江镇梅塘社区

3、项目建设的必要性

（1）优化区域间内部协同效应与经营效率，降低厂房租赁等运营成本

发展过程中，公司基于快速响应客户需求、提升上下游协作效率、降低物流管理成本等考虑，在珠三角、长三角、云贵川等地区设立了多个厂区，上述区域布局模式为公司业务发展带来积极作用，但也使得各事业部的生产基地和研发部门布局较为分散，影响规模化效益与区域间内部协同，降低了公司的经营效率。多厂区分布带来的时空差距、交通成本对集团内部的沟通效率、管理效果、响应速度带来较大影响，因此，统一的工作地点有利于部门之间的沟通协作以及公司自上而下的管理。

此外，受人力成本、厂房租金等经营成本持续上升的影响，公司集中生产资源、自建自动化水平更高的厂房及产线的需求更为迫切。目前，部分厂区及实验室的租赁、运营成本较高，给公司带来较大的运营资金压力，本项目将通过自建区域中心基地，有效降低公司在厂房租赁等方面的生产经营成本。

（2）围绕公司核心业务加大必要投入，提升主营业务核心竞争力

公司现有部分厂区位于东莞市黄江镇。围绕建设“智造黄江、质量黄江、数字黄江，推进产业基础高级化、产业链现代化，提高经济质量效益和核心竞争力，以智能制造加快产业升级”的发展定位，公司致力于将该园区发展成为公司在华南地区最大的生产基地。未来，公司将在该园区持续突破现有业务边界，进一步拓展商业布局，打造覆盖上下游、多品类、多地区协同发展且具备强大竞争力的国内国际双循环全产业链智能制造平台。

本次募投项目将围绕公司核心业务进行，重点发展产业价值链上的研发、智能制造等高端环节，有助于扩大公司经营及服务规模，保持并提升公司在行业中的竞争地位，从而进一步提高公司的业务竞争力。

4、项目建设的可行性

（1）良好的政策环境及产业环境是本项目顺利建设的基础

智能制造是我国经济发展的重要基础产业，具有涉及面广、市场潜力大、产业关联度高等特征，在社会经济的重要性越来越明显。政策利好是产业快速发展的重要前提和保证，《中国制造 2025》针对智能制造提出“加快发展智能制造装备和产品，加快机械、航空、船舶、汽车、轻工、纺织、食品、电子等行业生产设备的智能化改造，提高精准制造、敏捷制造能力”；广东省对于智能制造及产业发展均予以重点支持；

2021 年 12 月，东莞市政府发布《东莞市制造业高质量发展“十四五”规划》提出重点发展智能移动终端、消费电子、纺织服装鞋帽、家具、玩具及文体用品等领域的工业设计应用场景，形成工业设计与制造业全方位、深层次、宽领域的融合发展；

2022 年 6 月，深圳市政府发布《关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》，提出围绕智能手机、个人电脑、VR/AR、智能可穿戴设备、智能车机、智能家电等智能终端产品，打造从关键核心元器件到高端整机品牌的完整产业链，加快应用软件、核心器件等关键技术突破，推动智能终端产业向福田、罗湖、南山、宝安、龙岗、龙华、坪山等区集聚发展，打造新型智能终端产业高地。上述政策的出台为智能智造产业提供了坚实

的政策环境，极大地促进了智能制造产业的发展，良好的产业发展环境可为本项目的顺利建设及稳定运营奠定坚实基础。

（2）稳定的合作关系与丰富的客群资源有助于项目建成后的产能消化

多数终端产品提供商有着一套严格的供应商认证体系，认证内容复杂全面，认证流程严苛且耗时，并须定期进行检查以确保上游供应商持续符合标准，公司已通过各大知名终端客户或相关权威机构的认证，增强了客户对公司的信任，确保了公司在其供应链的地位。

经过多年合作，公司与核心客户形成了稳定的合作伙伴关系，通过技术分享、设备支持、设计理念共同探讨等方式，公司已经介入到核心客户的早期产品研发阶段，同时，公司在内部建立了以客户为导向的跨职能团队，始终注重不断优化企业人才结构、强化内部管理体系，最大化协调和利用内部资源为客户提供服务，确保公司与客户基于同一价值观实现业务增长，加强客户黏性。

公司发展至今已与全球前十大消费电子品牌中的多个客户建立了密切的合作关系。2019 年至今，公司每年与头部客户启动多个早期合作开发项目，年均合作项目数量持续增长，为公司获取相关产品订单以及未来量产打下坚实的基础。公司稳定合作的客群基础以及持续增长的客户需求，将为本项目产能消化提供充分的保障，有助于支撑本项目的持续运营。

（3）突出的行业竞争优势有助于保障本项目顺利实施

公司目前是全球领先的智能制造平台，致力于为客户提供一站式智能制造服务及解决方案。公司立足于消费电子零部件制造领域，产品品类及服务能力在业内一直保持领先，在质量、工艺、技术等多个方面树立了行业标准，建立了完整、有效的认证和质量管理体系，从而奠定了产业链中上游的领先地位。

此外，公司具备系统化的研发、设计与集成能力，持续打造国际先进、国内领先的智能生产车间，成功打造高效的现代化智慧工厂。公司持续引进领先的智能制造装备及技术，将人工智能、机器人运用到自动化生产的工业整体解决方案中。

同时，公司通过自主研发的多种类、多功能的自动化生产制造装备，提升在制造、搬运、检测、包装等多个环节的自动化程度，有效节约了生产成本，并提升了业务的灵活性、精准度和可拓展性。截至目前，公司拥有 6,000 余名研发及工程人员，在全球范围内多个地区设立了研发中心。

通过多年对行业内前沿性和关键性技术的探索，公司掌握了多项核心技术，积累了大量的生产制造经营经验，加之管理团队与技术团队具有丰富的行业经验，待本次募投项目建成投入运营后，公司突出的竞争优势将为项目的顺利实施提供保障。

5、经济效益评价

本项目达产后，预计产生良好的经济效益。

此报告为摘取部分。需编制政府立项、银行贷款、投资决策等用途可行性研究报告咨询思瀚产业研究院。