深圳市新华医院项目装修装饰工程可行性研究报告
思瀚产业研究院 建艺集团    2023-07-08

一、项目背景

1、城镇化率的不断提升为建筑装饰行业提供稳定的发展机会

随着我国经济的不断发展，近年来我国城镇化进程稳步推进，城镇化率水平也随之稳步增长。2022年我国城镇化率达65.22%，较2021年增加0.5个百分点。城镇化进程的不断推进将拉动建筑业的需求，产业结构调整、工业化发展，也会带来工业建筑的装饰装修需求。

伴随着城镇化的推进，各级政府在交通、市政等基础配套设施，以及医疗、教育、体育等公共福利的投资，都将为建筑装饰业公共装修业务提供发展机会；人口城镇化带来的住宅增长需求也为住宅精装修业务提供发展机会。

2、建筑装饰行业的市场要求从“量”的扩张转向“质”的提升

建筑行业“十四五”发展规划强调，行业应从“量”的扩张转向“质”的提升。2022年以来，建筑行业相关政策仍以规范行业管理和促进行业转型升级为主导。随着上游建筑业的不断转型升级、国家政策推进和市场对质量要求的提升，建筑装饰行业也将迎来转型升级，要求建筑装饰企业达到更环保、智慧、节能的高质量施工能力，为市场上资质健全、技术丰富、创新能力强的大型建筑装饰企业提供了发挥竞争优势的机会。

3、2022年行业业绩普遍下滑的背景下，控股股东资源赋能、新收购业务的整合为公司带来新的机遇

在房地产行业短期内业绩低迷的背景下，建筑装饰行业上市公司2022年整体出现营收和利润下滑的情况，市场份额逐渐集中于中高端企业，其中低资质小企业逐渐被清退，中高端企业得以发展，设计水平、材料加工能力和施工技术水平也不断提高。

2020年前，公司原有的建筑装饰业务区域遍布全国，受到主要房地产客户经营风险的影响，原有房地产客户业务出现衰退。2021年以来，控股股东正方集团以其自有资源为公司赋能，使公司的主要业务集中在深圳、珠海等地区。

2022年年末，公司收购了主要业务位于珠海的建筑施工子公司建星建造，经过半年多的整合，公司已形成以深圳、珠海为核心的两地运营模式，以建筑施工+建筑装饰业务为核心的大建工平台，持有更齐全的资质，进一步拓展了建筑业上下游产业链。珠海地区控股股东的资源优势、珠海地区建星建造的全产业链优势为公司在区域竞争中带来新的机会。

二、深圳市新华医院装修装饰工程项目概况

1、 项目的基本情况

本项目的发包方为深圳市建筑工务署工程管理中心，承包方为建艺集团，承包范围为“A塔7、8层公共区域装饰装修，A塔9-22层J交A-4轴与G交A-9轴南侧装饰装修，15层南侧架空休闲绿化区域铺装。”工程位于深圳市龙华区民治街道新区大道及民宝路交汇北侧。该项目通过公开招投标方式取得。

2、项目的具体投资数额明细构成

该项目施工费中，公司已使用自有资金投入1,989.36万元，公司拟使用募集资金投入2,900.00万元，其余施工费由公司自有资金投入；项目管理费拟使用公司自有资金投入。

发包方基本情况，该项目发包方为深圳市建筑工务署工程管理中心。

3、项目实施的必要性

（1）公司急需提升资金实力以应对加剧的行业竞争

由于建筑行业企业承接工程项目时，施工前、建设期间均需垫付大量保证金、工程款等；竣工决算周期、质保期等因素导致客户付款时间较晚，因此垫付资金的压力较大，建筑行业企业普遍具有“轻资产、重资金”的特点。若同时开展多项大中型项目施工，则雄厚的资金实力是决定建筑业企业能否获取承接项目的重要竞争力之一。

公司通过利用控股股东正方集团在珠海地区的资源优势，已承接部分项目。公司还需进一步提升资金实力，解决现有外部募投项目资金需求，并为未来承接更多外部项目的资金需求做必要储备。

（2）公司亟需发展大建工平台的核心业务

公司设立以来，原有主营业务为装饰装修业务，收购以建筑施工业务为主的子公司建星建造后，建艺集团形成了建筑施工业务及装饰装修业务协同发展的大建工平台。本次发行的募投项目分别为公共装修、幕墙及住宅装修业务，实施募投项目可继续增强原有优势核心的发展，提升装饰装修业务收入占比，稳定发挥原有业务优势。

（3）公司需与大湾区客户深化合作，增强区域竞争力

公司通过利用控股股东在珠海地区的资源、公司自身在深圳地区的地理位置便利条件、公司在广东地区多年积累的品牌等综合优势，已建立以深圳、珠海为核心的两地运营模式、“立足湾区、辐射全国”的业务发展战略。公司在深圳、珠海地区仍需通过实施更多优质项目增强品牌在战略地区的竞争力。

通过实施本次发行的募投项目，公司可与已合作多年的深圳地区客户深化合作关系，强化公司在原有客户的竞争力；亦可与战略区域新客户建立业务合作关系，进一步提升建艺集团在深圳、珠海地区的辐射面。公司充分利用控股股东正方集团在珠海地区资源优势的同时，也需拓展集团外部客户，保持独立承接外部项目的业务竞争力，为实现未来在全国范围内开展业务提供保障。

（4）公司急需通过股权融资方式降低资产负债率，提升抗风险能力

资金实力是建筑行业企业的重要竞争力之一，公司设立以来主要通过银行借款、发行公司债券等方式进行融资，融资难度大且成本高；公司负债水平较高，最近三年末，公司资产负债率高达76.54%、95.98%和96.49%。为在实施募投项目的同时降低财务风险，公司迫切需要通过长期稳定的股权融资满足募投项目实施所需资金，改善资本结构、提升抗风险能力。

3、项目实施的可行性

（1）公司丰富的项目经验、强大的品牌效应、卓越的项目管理能力可充分证明过往项目实施能力，保障本次募投项目的顺利实施

公司长期注重品牌的建设和维护，通过实施精品工程，提高工程质量，提升服务水平，品牌优势逐步凸显。公司是“中国建筑装饰百强企业”、“中国建筑装饰三十年优秀装饰施工企业”、“中国建筑装饰设计机构五十强企业”、“中国装饰行业诚信AAA企业”、“广东企业500强”、“广东省优秀企业”、“广东省守合同重信用企业”、“广东省诚信示范企业”、“深圳知名品牌企业”、“深圳老字号”。

近年来，公司在全国各地承建了一大批具有影响力的精品工程，所承接的建筑装饰项目多次荣获鲁班奖、全国建筑工程装饰奖、全国建筑装饰行业科技示范工程奖等国家级和省级优质工程。

公司各类建筑项目经验丰富，承接的装饰工程遍布全国各地，项目类型覆盖范围广泛，包括政府机关建筑、写字楼等商业建筑、星级酒店、文教体卫等公共建筑、机场地铁等交通设施。

另外，丰富的建筑装饰项目实施经验为公司打造了阶梯形高素质的施工管理队伍，能承接不同类别（如星级酒店、写字楼、地铁机场、政府机关、文教体卫设施、住宅精装修等）和不同专业（如装饰、机电、给排水、智能化等）的装饰工程施工任务。经过多年的培养和锻炼，现已形成了阶梯型高素质的施工管理队伍，为公司的可持续性发展奠定了基础。

（2）健全的产业链布局及施工资质、专业的人才和雄厚的技术储备是本次募投项目实施的坚实基础。

公司打造了涵盖设计、建材、工程、装饰全产业链布局的大建工平台。建筑装饰资质健全。公司拥有建筑工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包贰级、工程设计建筑行业（建筑工程）甲级、工程设计建筑行业（人防工程）甲级、建筑装饰工程设计专项甲级、建筑幕墙工程设计专项甲级、建筑机电安装工程专业承包壹级、建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑幕墙工程专业承包壹级、电子与智能化工程专业承包壹级等多项建筑行业资质证书，具备承接房屋建筑工程施工、市政公用工程施工、装饰装修工程施工、建筑工程设计及装饰装修设计的资格和能力。

经过多年的积累，公司已培养和引进了各类管理人才和专业人才，涵盖了建筑、装饰、设计、机电、经济、管理等多个专业，建立了一支由素质能力强的高层管理人员、执行力强的中层管理人员、创新能力强的设计人员、技术精和业务专业的项目管理和工程技术人员组成的稳定团队。

核心技术以及科研能力是建筑装饰企业在市场竞争取胜的关键要素之一。公司作为国家高新技术企业，坚定不移地走技术创新道路，建立设计中心、项目管理学院、环保装饰材料加工基地，研究推出在设计创新、技术创新、管理创新方面的员工激励机制，不断提高公司的新材料加工和建筑施工方面的技术水平和科技含量，追求卓越，引领科技装饰、环保装饰的新方向。另外，公司参与《建筑装饰装修机电末端综合布置技术规程》的编制，获得评审会及业界的高度认可。

（3）本次项目与公司战略发展目标相契合，公司将全力保障募投项目的顺利实施。

公司的愿景是成为国内有影响力的城市发展、产业发展赋能者。为实现战略发展目标，当前公司将持续发挥在装饰装修工程领域的行业领先优势，保持稳定的业务及利润增长点，在此基础上推动业务向建筑施工上下游产业链纵向延伸。公司将整合扎根深圳的区域优势，积极协同发挥控股股东在珠海的优势资源，致力打造深圳、珠海双核心经营区域。

本次发行的项目业务层面属于建筑装饰业务，与公司当前的业务发展重点相契合；且募投项目位于深圳、珠海，与公司的核心经营区域相契合，公司将全力保障募投项目的顺利实施。

4、项目效益分析

公司本次募集资金投向的建筑装饰工程项目主要通过公开招标或商务谈判等方式承接，由公司负责募投项目施工进度、施工质量等管理，按照施工合同的约定收取工程款，赚取工程施工毛利，从而实现项目盈利。