鹤壁市浚县-速冻面米制品食品加工建设项目一期可行性研究报告
思瀚产业研究院 千味央厨    2023-11-22

1、经营前景

（1）我国速冻食品市场规模不断扩大

经济水平的提升和冷链物流体系的不断完善，促使我国速冻食品市场规模不断扩大，根据中商产业研究院数据显示，2021 年中国速冻食品市场规模达 1,755亿元，同比增长 25.99%，但 2021 年我国人均速冻食品消费量仅为 9 千克左右，

不到日本人均消费量的一半。未来随着居民消费水平的提升以及生活节奏日益加快，速冻食品被越来越多人接受并成为日常饮食的一部分，我国对速冻食品的消费需求将逐渐与发达国家靠拢，未来市场空间较大，预计 2023 年市场规模将达到 2,260 亿元。

（2）我国速冻食品行业前景广阔

①饮食轻便化发展趋势带动速冻食品消费量的增加

人口老龄化、家庭规模小型化、女性就业规模扩大等趋势的出现，促使消费者对饮食提出方便快捷的诉求，此外经济高速发展对高效率的要求也促使饮食趋向轻便化发展。在饮食轻便化发展趋势的背景之下，速冻食品由于具备方便快捷、营养美味、安全卫生等特点，在较大程度上满足了新时代消费者对餐饮的需求。预计在消费者生活水平日益提高的背景下，我国速冻食品的消费量将持续增加，渗透率还有望进一步提升。

②餐饮连锁化加速带来的市场增量

餐饮行业是速冻食品的重要下游，速冻食品行业的发展与餐饮行业密切相关。根据《2022 年中国连锁餐饮行业报告》显示：2019-2021 年国内餐饮连锁化率分别为 13.30%、15.00%和 18.00%，餐饮行业连锁化率逐年提升。餐饮连锁化率的提升为后端的餐饮供应链企业带来了增长机遇。

连锁餐饮门店基本以快餐为主，对出餐速度有较高要求，因此对食材和烹饪工艺的标准化程度有较高要求，而速冻面米制品自身具有产品标准化、安全标准化和操作标准化特征，贴合餐企需求，因此速冻食品是餐饮食材的主要品类之一，这为速冻面米制品企业提供了可持续发展的商业机会。连锁化率对于餐饮供应链发展有巨大的拉动作用，为公司未来的快速发展提供了市场机遇。

③餐饮行业降本增效带来的结构增量

餐饮门店长期以来存在“三高”问题：原料进货成本高、人工成本高和房租及物业成本高。尤其是近几年外部经营环境更为复杂，餐饮企业受“三高”影响较为明显，企业降本增效的诉求更为强烈。预制半成品在帮助企业控制原料进货成本，减少后厨使用面积，降低人工成本和房租成本方面成效显著，能够简化管理流程、降低管理成本，最终帮助餐饮企业实现降本增效的目的。

餐饮企业为降低经营成本，加强与上游速冻面米制品企业的合作，通过采购工业化生产的速冻半成品来实现餐饮的标准化与品质化，速冻面米制品行业在餐饮行业渗透率逐步提高。

2、项目与现有业务或发展战略的关系

食品加工建设项目与公司主营业务密切相关，符合国家相关产业政策和公司战略目标，项目实施后不会导致公司的主营业务发生变化。随着项目陆续建成投产，将进一步扩大公司生产规模，规模经济效应将随之增强，公司的盈利能力将得到提升，进一步巩固和提高公司在速冻面米制品行业内的地位，促进公司现有业务在深度和广度上的全方位发展。

3、公司的实施能力

①人员储备

经过长期发展，公司已经成功打造了一支技术出众、管理高效、忠诚度高的核心人才团队。为保证管理的一致性和运作效率，项目运行所需的人员将采用内部培养和外部招聘相结合的方式进行安排。

本次项目实施后，公司还将根据项目的生产规模、产品特点、管理模式，制定详细的人员培养计划，保证相关人员能够顺利上岗并胜任工作。公司人力资源部门届时还将会根据实际人员需求制定切实可行的人力招聘规划，培养引进产品研发、生产管理、仓储物流、质量管理等专业的优秀人才。

②技术储备

报告期内，公司的研发支出分别为 720.34 万元、898.95 万元、1,584.77 万元和 794.68 万元，截至报告期末，公司共取得 84 项专利，产品类型持续更新，并且自主研发了蛋挞切块机、自动油条生产线、芝麻球全自动生产线等。

公司先后取得了无铝安心油条、油条的工业化生产、芝麻球的工业化生产等多项具有自主知识产权的科研成果和核心技术，开发上市的各类速冻面米产品达数百个，产品技术的开发及创新能力推动了公司规模的快速壮大。公司已有的技术成果和持续的研发投入为本次投资项目实施提供了技术保障。

③市场储备

多年来，公司凭借对产品高质量的把控能力和对定制化产品的快速响应能力，与众多知名餐饮企业建立了合作关系，在餐饮行业积累了一定的品牌知名度和美誉度。目前，与公司直接合作的餐饮客户主要以品牌知名度较高的连锁餐饮企业为主，如百胜中国、华莱士、海底捞、九毛九、老乡鸡、瑞幸咖啡等，经销模式则通过经销商作为中介向区域餐饮企业、团餐及乡厨等实现产品供应。

公司依托与餐饮品牌客户长期的双向合作、定制化研发，深度绑定大客户资源，在速冻食品行业中紧跟行业发展趋势，始终保持竞争优势，销售金额总体呈现上涨趋势。同时，公司将在稳步提高客户忠诚度的同时，积极开发新客户，提高公司产品的市场占有率。优质稳定的客户资源，既能保障公司业务平稳健康的发展，也能为公司未来新增的产能奠定足够客户基础，有效保障了本次项目的顺利实施。

4、项目实施主体及实施地点

本项目的实施主体为全资子公司鹤壁百顺源。本项目实施地点为河南省鹤壁市浚县先进制造业开发区内。

5、项目建设内容及投资概算

本项目计划总投资额为 30,803.41 万元，本项目建成达产后，鹤壁百顺源将形成速冻面米制品年标准产能 7.20 万吨。本项目建设内容主要包括购置土地、厂房，新建成品冷库、污水处理站等配套设施，并对购置的厂房进行土建改造，引入先进的自动化生产设备、制冷设备等，对公司速冻面米制品进行产能扩充，提升生产自动化水平和冷冻仓储能力。

6、投入具体构成情况

测算依据及测算过程：本项目场地投入额估算为 14,020.00 万元，主要包括成品冷库、1#生产车间、2#生产车间及相关附属设施的土建/土建改造和装修费用以及土地厂房购置费用，土建/土建改造和装修费用根据相关基建、装修工程市场报价情况进行估算；土地厂房购置费用根据拍卖标的物成交价格、国有建设用地使用权实际出让价格估算确定。

本项目拟使用募集资金 15,980.00 万元用于设备购置及安装。

主要根据公司产品的市场定位、项目建设的产能规模、工艺流程及技术要求，拟定各个生产环节所需的设备清单，并结合相关设备市场报价情况进行估算。

③基本预备费和铺底流动资金

本项目基本预备费和铺底流动资金合计为 803.41 万元，占本项目计划总投资额的 2.61%，按项目建设最低需求进行估算。

7、项目建设周期

本项目建设期预计为 2 年。

8、项目预计经济效益、假设条件及主要计算过程

本项目在综合考虑市场及公司的生产成本等因素，并参考目前同类产品的销售价格，以预计销售单价、预计销售量、产品历史及现有成本构成情况为基础，对本项目成功实施后的营业收入、成本费用、税金及附加及内部收益率进行测算，具体如下：

①营业收入测算

本项目以建成达产后预计标准产能 7.2 万吨为基础，基于谨慎性原则按 70%的实际使用率测算各年产量和销量，本项目建设期 2 年，建成投产后 3 年达产，前 2 年达产率分别为 60%和 80%。项目产品各年的销售额根据预计产品销售价格乘以当年预计产量进行测算。产品销售单价参考公司 2022 年同类产品平均售价和市场预期确定。

基于上述预测，本项目达产后每年新增营业收入 53,815.44 万元。

②成本费用测算

成本费用为运营期内为生产产品所发生的全部费用，由生产成本和期间费用 两部分构成，其中，生产成本是生产产品而直接发生的人工、水电、材料物料、 折旧摊销等；期间费用则包括销售费用、管理费用、研发费用。本项目成本费用 主要参考公司同类产品的生产成本和平均期间费用率确定。

③税金及附加

此外，本项目效益测算过程亦考虑了增值税、税金及附加、所得税、建设投 资及回收固定资产余值、流动资金及其回收等因素。

④主要预测财务指标情况

经测算，本项目内部收益率（税后）为 19.36%，税后静态投资回收期（含建设期）为 6.69 年，预计经济效益良好。

⑤效益预测与现有业务的纵向对比

本项目效益预测按标准产能的 70%估算各年产量和销量，同时产品销售单价参考公司 2022 年同类产品平均售价和市场预期确定。2022 年度，公司综合毛利率和净利率分别为 23.41%和 6.78%，本项目达产年测算的毛利率和净利率分别为 22.65%和 8.49%，本项目达产年毛利率低于公司 2022 年综合毛利率；达产年预测净利率高于公司 2022 年净利率主要系未考虑财务费用、管理费用率按照剔除中介服务费和仓储费（本项目已配套建设成品冷库）后的平均费用率测算所致。

综上所述，通过与现有业务的经营情况进行纵向对比，本项目毛利率、预测净利率等收益指标具备合理性。以上效益测算过程仅用作测算本项目预计效益情况，不代表公司对未来年度经营情况及财务状况的判断，亦不构成盈利预测。

9、项目审批、批准或备案事项

本项目不涉及产能过剩行业，不属于国家发改委、商务部制定的《市场准入负面清单（2022 年版）》中的禁止准入类或许可准入类项目，不属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中的淘汰类、限制类产业。

①投资备案

本项目已于2023年4月26日取得鹤壁市浚县产业集聚区管理委员会出具的《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：2304-410621-04-01-950505），有效期两年。

②环境影响评价

本项目已取得鹤壁市生态环境局浚县分局于 2023 年 6 月 9 日出具的《鹤壁市生态环境局浚县分局关于<鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）环境影响报告表>告知承诺制审批申请的批复》（鹤浚环监（2023）11 号）。

10、项目拟用地情况

本项目拟使用建设用地面积共计约 115,851.94 平方米，取得方式分为两部分：第一、通过竞拍方式取得捷恩家破产财产-土地使用权（工业用地）71,202.38 平方米；第二、通过招拍挂方式取得国有建设用地使用权（工业用地）44,649.56平方米（以自然资源局出让面积为准）。

①拟通过招拍挂方式取得的项目用地情况

公司于 2023 年 3 月 23 日与鹤壁市浚县人民政府签署《郑州千味央厨食品股份有限公司建设鹤壁百顺源食品加工项目投资合同》，公司投资建设鹤壁百顺源食品加工建设项目，并拟通过参与土地招拍挂的方式取得部分项目建设用地。

鹤壁市浚县自然资源局已于2023年4月23日发布该宗国有建设用地使用权网上挂牌出让公告（浚自然告字〔2023〕02 号）。2023 年 5 月 25 日，鹤壁百顺源与鹤壁市浚县自然资源局签订《成交确认书》，确认鹤壁百顺源竞得该宗项目用地的使用权。2023 年 6 月 30 日，鹤壁百顺源取得该宗项目用地的不动产权证书（豫（2023）浚县不动产权第 0019482 号）。

②通过竞拍方式取得的项目用地情况

鹤壁百顺源于 2023 年 3 月 20 日通过竞拍方式成功竞得捷恩家破产财产，拍卖标的物起拍价和成交价均为 2,700 万元。捷恩家破产财产包括土地使用权（工业用地）和房屋建筑物等，其中土地使用权共 2 宗（土地使用权证编号分别为浚国用（2014）0075 号和浚国用（2014）0076 号），证载面积共计 71,202.38 平方米。

房屋建筑物面积共计约 47,090.09 平方米，其中有证建筑物共 5 项（包括 1#车间、2#车间、办公楼、1#仓库、2#仓库），建筑面积共计约 39,303.97 平方米；无证建筑物主要为宿舍楼（建筑面积约 7,000 平方米），原因系宿舍楼占用土地仅小部分在捷恩家持有的土地使用权范围内，其余在公司本次拟参与招拍挂方式竞买的 44,649.56 平方米土地内。根据公司与浚县人民政府签署的投资合同约定，就捷恩家破产资产中的无证房产，浚县人民政府承诺公司竞买后及时予以解决。

鹤壁百顺源已经支付完毕本次竞拍所涉破产财产的转让价款，并于 2023 年4 月 23 日取得相关不动产权证书（编号：豫（2023）浚县不动产权第 0006689号、豫（2023）浚县不动产权第 0006783 号）。

③项目用地符合土地政策、城市规划

第一、公司已与鹤壁市浚县人民政府签署《郑州千味央厨食品股份有限公司建设鹤壁百顺源食品加工项目投资合同》，该投资合同已明确尚未取得的 66.97亩国有建设用地使用权的用地位置，且“浚县人民政府保证所出让的土地符合国家土地管理法律法规”。因此，本项目用地符合浚县土地政策。

第二、根据《浚县国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，浚县主导产业为“着力推进绿色食品、智能家具、现代物流和现代文旅产业发展。”针对“做强做优绿色食品产业”，浚县提出“发挥好现有绿色快餐产业提供扎实的中端基础，重点以千味央厨、浙星团膳、品鲜一百等企业为核心，培育一批龙头企业。”因此，本项目符合浚县国民经济和社会发展规划。

第三、本项目用地位于浚县先进制造业开发区内，根据浚县先进制造业开发区发展规划（2022-2035），园区总体发展定位为：以现代食品深加工、现代智能家居制造和医药制造为主导产业，以相关配套产业为辅助产业，产城互动的循环经济区。本项目主要生产速冻米面制品，属于浚县先进制造业开发区重点发展的“现代食品深加工”产业，符合浚县先进制造业开发区发展规划和城市规划。

第四、根据浚县先进制造业开发区管理委员会于 2023 年 5 月 5 日出具的《说明》，“鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）符合国家及地方产业政策、土地政策、环境保护政策，符合浚县城市规划，具备建设条件。鹤壁百顺源食品有限公司取得湘江路南侧、天宁路东侧约 66.97 亩土地使用权以及鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）环评批复不存在实质性法律障碍。

鹤壁百顺源食品有限公司将在履行招拍挂程序后正式取得该土地使用权，如上述项目用地无法按照计划取得，开发区及相关部门将积极协调附近其他可用地块，以满足鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）的用地需求，推进鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）的顺利实施。”

11、新增的折旧和摊销对公司未来经营业绩的影响

公司本次项目按照年限平均法测算折旧，项目达产年新增折旧及摊销为3,795.53 万元。

本次项目完工后第一年（投产年），新增折旧及摊销占预计营业收入和预计净利润的比重分别为 1.76%和 24.56%；本次项目达产后第一年（达产年），新增折旧及摊销占预计营业收入和预计净利润的比重分别为 1.55% 和20.79%。

本次投资项目全部建成并投入使用后增加的折旧及摊销费用，将会对公司的盈利产生一定的影响，但是随着项目的达产，公司营业收入将会大幅度提高，增加的折旧及摊销费用占新增营业收入的比例降低，盈利能力将逐步增强。因此，从长远的角度看，本次项目新增的折旧及摊销对公司未来经营业绩的影响有限。