广安经济技术开发区-11000t/a农药及配套设施建设项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 利尔化学    2023-04-28

（一）投资项目的背景

1、近年来，国家陆续出台产业政策促进农药产业的转型与发展

随着人们环保意识和食品安全意识的增强，对高毒农药使用可能带来的人类健康损害和环境破坏重视程度越来越高，国家出台了多项有力举措，支持高效、安全、环境友好的农药产品的发展。2019 年 11 月，国家发改委发布了《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，鼓励“高效、安全、环境友好的农药新品种、新剂型、专用中间体、助剂的开发与生产”，进一步明确提倡高效、安全、环境好型农药产品的研发生产。

2020 年 2 月，农业农村部发布了《2020 年农药管理工作要点》，提出“优化管理服务，提高农药审批质量和效率”、“加强市场监督管理，保障农药产品质量”、“加强产业发展引导，促进农药转型升级”、“加强科学用药指导，促进农药减量增效”、“加强支撑能力建设，提升农药治理水平”，对农资农药行业的具体发展提出更加细致、严格的规定，将推动行业去芜存菁，为优质企业提供良好的市场环境；2022 年 1 月，农业农村部等部门联合印发的《“十四五”全国农药产业发展规划》，强调推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业。

2、行业整合速度加快、优胜劣汰更加激烈，公司产品符合市场发展需求

自 2014 年起，受气候变化、农作物价格下跌、汇率波动、全球农业经济疲软等因素的影响，全球农化巨头掀起了并购热潮。在此期间，中国化工完成了对瑞士先正达的收购；陶氏化学与杜邦合并成立陶氏杜邦，并将其农业事业部命名为科迪华农业科技；拜尔完成了对孟山都的收购；巴斯夫完成了对拜耳种子和非选择性除草剂业务重要部分的收购；中国化工与中化集团合并；印度联合磷化完成了对爱利思达的收购。农药巨头间的跨国并购潮进一步巩固了其在全球农药市场，特别是农药技术开发的垄断地位。经过兼并重组浪潮，如今世界农药行业已呈现明显的寡头格局，全球农药市场呈现中、德、美三足鼎立的格局。

根据中国农药工业协会发布的 2022 年中国农药行业销售百强榜，十强企业2021 年销售额达 1,007.88 亿元，同比增长 27.03%，占百强企业销售总额的39.62%，销售额超过 10 亿的企业达 68 家，较前一年增加 4 家，产业整体集中度呈上升趋势，国内企业集中度也在逐步提高。

随着《长江保护法》、《固体废物污染环境防治法》相继实施，企业安全环保压力持续加大；农药行业已进入高效、安全、环境友好的竞争时代，重组整合速度将加快，优胜劣汰更加激烈。除草效果好、毒性低的除草剂符合市场发展需求，在此类除草剂领域拥有较强研发实力和较大产能的农药企业更具竞争优势，将迎来更好的发展机遇。

3、公司建设资金需求将不断加大，亟需通过股权再融资满足建设资金需求

农药原药公司对研发能力、生产技术、生产工艺、安全环保的要求高，面对低毒、高效的农药产品的强劲市场需求，固定资产投资规模将持续加大。为进一步提高公司氯代吡啶类农药原药的市场竞争力和市场份额，有效抓紧市场机遇期；同时，迅速实施精草铵膦项目，取得领先地位，稳固公司在草铵膦系列产品的竞争优势，公司亟需通过外部融资满足大量建设资金的需求。

最近三年，公司资产负债率分别为 44.36%、43.08%和 34.85%，处于行业中等水平，若以借款形式获得长期性资金，将提高公司资产负债率水平，增加公司偿债压力；若通过股权方式融资，可以壮大公司资本实力，优化资本结构，降低公司财务风险，提升盈利能力。

（二）项目基本情况

1、项目概况

为扩大公司现有产品规模，并新增品种，同时构建内部产业链，巩固公司在氯代吡啶农药领域的领导地位，公司计划扩充产能，新建 11,000t/a 农药及配套设施建设项目。本项目主要建设 3,000 吨/年氟草烟项目、3,000 吨/年绿草定项目、5,000 吨/年敌草快项目及相关配套设施。

2、项目实施的必要性和可行性

（1）现有产品市场需求良好，急需扩能，提升竞争能力

氟草烟属于吡啶氧乙酸类除草剂，具有内吸传导作用，在禾谷类作物上使用适期较宽，可用于小麦、大麦、玉米、葡萄及果园、牧场、林场等地防除阔叶杂草，可以防治绝大多数阔叶杂草。

由于氟草烟优异的除草特性，以跨国公司科迪华、先正达为龙头，近年围绕该产品开发出很多复配除草剂，由此带动了氟草烟的市场需求，预计 2025 年全球需求量将到达 18,000 吨。目前，氟草烟主要生产厂家有科迪华、江苏中旗、山东绿霸以及利尔化学，现有已公开产能合计约 13,000吨，但实际生产更少，市场缺口估计在 6,000-8,000 吨。

绿草定属内吸传导型选择性除草剂，由植物的叶面和根系吸收，适用于低温或杂草难除的情形，如用于禾本科作物小麦、玉米、燕麦、高粱等田地防除阔叶杂草。绿草定还可用于森林造林前除草灭灌，维护防火线，扶育松树及林分改造。绿草定目前在国内主要与草甘膦登记为混剂，登记的剂型都是可湿性粉剂，使用范围都是非耕地防除阔叶杂草、小灌木等。

该成分在许多欧美国家还登记应用在水稻、甘蔗和玉米等禾本科作物上，而国内在这些作物上的应用基本还是空白。绿草定主要市场包括中国、美国、澳大利亚、马来西亚、南非、巴西等国家，全球主要增量也是来自于这些国家。预计未来 5 年全球市场需求量将增加到 20,000吨左右。目前，绿草定主要生产厂家有 GHARDA、AIMCO1、丰山集团以及利尔化学，现有已公开产能合计约 13,500 吨，目前市场缺口约 7,000-8,000 吨。

氟草烟、绿草定是公司生产多年的成熟产品，公司绵阳基地拥有氟草烟 1,500吨/年、绿草定 2,200 吨/年生产线，而氟草烟、绿草定又有良好的市场空间，因此，公司计划在广安基地新增生产线，提高产能。

（2）受益于百草枯禁限用，敌草快存在较大潜在需求

在草铵膦快速发展前，敌草快是全球仅次于草甘膦和百草枯的第三大灭生性除草剂，主要用于阔叶杂草居多的地块，对恶性阔叶杂草特效，除草更彻底，杂草没有抗药性，除草效果好。随着国际禁限用的扩大，巴西，中国，台湾，泰国，马来，越南等，都开始禁用百草枯，全球累计禁用达到 26,000 吨左右，敌草快作为替代应用之一，面临着很多机会。预计未来 5 年内，全球总需求约为 63,000吨。

目前，敌草快主要厂家有先正达、红太阳、永农生物、山东绿霸，现有已公开产能约为 37,800 吨/年，市场缺口近 30,000 吨。而且，敌草快核心中间体之一的 2,2-联吡啶生产厂家少，且生产很不稳定，供应出现较严重短缺，导致敌草快厂家生产不稳定，现有实际产能难以满足敌草快的市场需求。

（3）技术与工艺成熟稳定，规模化生产成本低

公司氟草烟、绿草定在绵阳基地运行多年，生产工艺技术成熟先进，公司控股子公司广安利华是公司与全球农化领先企业科迪华的合资公司，正在建设四氯吡啶、五氯吡啶和 MEI 生产线，其中，四氯吡啶是绿草定的关键中间体，MEI是氟草烟的关键中间体（五氯吡啶是前端原材料），这些生产线采用了全球领先的工艺技术和生产标准，投产后能够在源头上进一步降低绿草定、氟草烟的生产成本，进一步提高产品的竞争力。

公司已研发敌草快生产工艺多年，且通过了中试验证。公司采用二联吡啶与1,2-二溴乙烷反应，环合成敌草快的工艺路线。其中的关键中间体二联吡啶在公司鹤壁基地有成熟稳定生产多年的生产线，能够保障原材料的稳定供应，确保持续稳定生产，能有效支撑敌草快的生产。

3、项目投资概算

本项目总投资 54,008.00 万元。

4、项目实施主体及选址

本项目由公司全资子公司广安利尔实施，项目选址位于四川省广安经济技术开发区新桥工业园区。

5、项目经济效益评价

本项目建设期为 30 个月，预计本项目达产后可形成年销售收入约 8.94 亿元，实现年均税后净利润约 1.15 亿元，税后财务内部收益率为 19.85%，静态投资回收期 4.35 年（不含建设期），动态投资回收期 6.10 年（不含建设期），预期经济效益良好。

6、项目审批情况

（1）用地

本项目实施主体广安利尔已分别取得编号为新桥国用（2015）第 00077 号及新桥国用（2015）第 01002 号的工业用地使用权证书。

（2）立项

本项目包含三个子项目，其中年产 5,000 吨敌草快建设项目已在广安经济技术 开 发 区 商 务 经 信 局 完 成 项 目 备 案 （ 备 案 号 ： 川 投 资 备【2207-511624-07-02-659689】JXQB-0152 号）；年产 3,000 吨三氯吡氧乙酸酯（绿草定）建设项目已在广安经济技术开发区商务经信局完成项目备案（备案号：川投资备【2207-511624-07-02-555955】JXQB-0153 号）；年产 3,000 吨/年氯氟吡氧乙酸酯（氟草烟）建设项目已在广安经济技术开发区商务经信局完成项目备案（备案号：川投资备【2207-511624-07-02-233963】JXQB-0154 号）。

（3）环评

本项目已取得四川省环境保护厅出具的环评批复（批复号：川环审批[2018]24 号）。

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