鳗鲡生态养殖二期基地建设项目可行性可行性研究报告
思瀚产业研究院 天马科技    2023-07-15

1、项目实施的必要性

（1）响应政府大力支持特种水产养殖号召

2021 年 10 月，农业农村部发布的《关于加快农业全产业链培育发展的指导意见》指出，到 2025 年的农业全产业链发展总体目标是农业全产业链标准体系更加健全，农业全产业链价值占县域生产总值的比重实现较大幅度提高，乡村产业链供应链现代化水平明显提升，现代农业产业体系基本形成。

果菜菌茶、水产品、特色农产品全产业链不断健全。培育一批年产值超百亿的农业“链主”企业，打造一批全产业链价值超百亿的典型县，发展一批省域全产业链价值超千亿的重点链。鼓励各类农业经营主体合作建立农业供应链体系，发展种养加、产供销、

内外贸一体化的现代农业。推动大型龙头企业应用精益供应链等管理技术，完善从产品研发、生产加工到营销服务的全链条供应链体系。

本次募投项目建设符合国家及地方总体发展规划、产业发展规划等规划要求，符合项目所在地区经济发展重点招商方向，是国家产业指导目录鼓励类产业。

（2）进一步加强公司鳗鲡全产业链战略地位，满足公司食品基地建设后原料供应需求

公司当前已建设成为集特种水产、畜牧、食品为一体，融合一二三产业的大型现代渔牧集团化企业，是中国渔业协会鳗业工作委员会会长单位、国家农业产业化龙头企业协会副会长单位、中国饲料工业协会副会长单位、中国渔业协会种苗分会副会长单位。

公司自 2020 年开始布局鳗鲡养殖业务，凭借产业内多年积累的经验以及种苗资源、饲料配方、养殖设施、养殖技术的多重核心优势，建成了国内先进的鳗苗隔离场。此外，公司通过直接对接海外供应商并与国内种苗供应商形成了长期合作伙伴关系，叠加上市公司资金、信用、养殖规模等方面因素，相比一般个体养殖户和小型企业更具议价和种苗供应保障优势。

综上，公司有必要以产业升级转型和整合为契机，通过本次募投项目的建设，在养殖业务现有基础上充分发挥多年积聚的人力、物力和资本优势，顺势而为，进一步加大养殖产业布局和产业投入。本次募投项目的顺利实施，能够进一步实践公司全产业链纵向一体化战略，为未来公司各农产品领域产业链纵向一体化积累宝贵经验与业务、战略势能，按照“成熟一个，一体化一个”的原则，打造“N纵 N 横”的产业链矩阵。

（3）提高公司抗风险能力和盈利能力

鳗鲡行业中，受到鳗苗产量、鳗鲡成长周期和海洋资源供给变动等因素的影响，各产业链环节的供求关系会发生周期性波动。公司多环节介入鳗鲡行业全产业链，有助于熨平行业周期性波动，有利于享受鳗鲡行业长期确定性增长带来的长期效益，稳定整体盈利水平，可以更好地开展实施整体生产经营投资计划。

本项目的实施，向上游可与公司主营产品鳗鲡配合饲料联动，带动饲料销售；向下游可与公司的鳗鲡食品加工联动，保证并提高产品的质量稳定性与供应链响应度，有助于形成更高的美誉度，从而提高销售规模，实现成本集约，从而提高公司的抗风险能力和盈利能力。

（4）带动区域养殖模式革新，引领行业规范化

公司遵循“资源节约型、环境友好型”的发展理念，打造自动化、数据化、智能化、智慧化绿色生态可持续性发展模式，发展高效低碳养殖，推进鳗鲡养殖绿色发展。该模式具有集中化和自动化程度高、规模效应强、鳗苗存活率高、饵料系数低、生态环境影响小等特点，但前期固定资产投入较大且对养殖技术有更高要求，对于规模小、资金实力一般、技术储备不足的养殖户具有较高的进入门槛。

本次项目是天马科技进一步加快公司全产业链建设和一二三产业深度融合发展的具体举措，同时也是天马科技五年发展规划目标实现的重要保障，项目的建设对行业其他企业也具有示范意义。

2、项目实施的可行性

（1）鳗鲡产业拥有广阔的市场前景

鳗业是我国渔业的支柱产业之一，鳗鲡也是我国特色淡水养殖品种之一，鳗鲡产业已发展成为全球性产业，面向全球消费市场，产业发展前景广阔。国际市场方面，日本市场逐渐回升，同时新兴的国际市场如美国、俄罗斯、东南亚等正在崛起，中国鳗鲡已出口全球 70 多个国家和地区。

国内市场方面，随着人民生活水平的提高，鳗鲡产品研发的持续推进和鳗鲡文化的不断普及，鳗鲡产品销售渠道在电商、新零售、商超、中央厨房及餐饮等线上线下全面铺开，国内消费持续升温。整体来看，鳗鲡消费正逐渐从外销为主转向内外销共同驱动的消费增长新态势。

（2）公司具有丰富的鳗鲡养殖项目运营经验和技术、人才储备

天马科技坚定不移地推进现代农业产业链发展战略，有力有序稳步推动一二三产业深度融合发展，现已形成集“科研→种苗→饲料→养殖→动保→食品→餐饮”为一体的鳗鲡全产业链，在鳗鲡行业具有深厚的技术、人才、市场和品牌等优势。

在产业发展新形势和新业态下，公司充分发挥全产业链优势，不断夯实鳗鲡全产业链龙头企业地位，进一步加快八大渔业产业集群建设，加速推动两大万亩产业基地、十大食品基地建设，着力打造“养殖规模最大、智慧水平最高、生态效益最优、综合实力最强”的全球化鳗鲡完整产业链。

公司目前已有多个鳗鲡养殖场地完成建设且全面投入生产，这些场地在平稳运行过程中为公司积累了成熟的鳗鲡养殖场地运营经验。另外，公司注重技术积累和人才培养，公司的科研中心、人才中心等均将为项目建设完成后的成功运营和可持续发展提供支持，为募投项目的顺利实施提供良好的保障。

3、项目的基本情况

鳗鲡生态养殖基地建设项目（二期）总投资 37,623.47万元，其中陈策楼镇天马科技鳗鲡现代智慧农 业产业园项目 投资17,574.81万元；武宁县上坪生态养殖有限公司鳗鲡现代智慧农业产业园项目投资 20,048.66万元。

（1）陈策楼镇天马科技鳗鲡现代智慧农业产业园项目

本项目可形成年产 2,430.00 吨活鳗的生产能力，占地面积 14.22 万平方米，总投资 17,574.81 万元，项目实施主体为湖北冠马生态养殖有限公司。本项目建设期预计约为 1 年，自建设期满后开始运营，运营期第一年产出 15%，第二年产出 50%，第三年及后续运营期产出 100%。

（2）武宁县上坪生态养殖有限公司鳗鲡现代智慧农业产业园项目

本项目可形成年产 2,580.00 吨活鳗的生产能力，占地面积 18.17 万平方米。总投资 20,048.66 万元，项目实施主体为武宁县上坪生态养殖有限公司。本项目建设期预计约为 1 年，自建设期满后开始运营，运营期第一年产出 15%，第二年产出 50%，第三年及后续运营期产出 100%。