鳗鱼全产业链项目可行性研究报告-思瀚产业研究院
思瀚产业研究院    2023-07-15

鳗鱼（Anguilla japonica）属脊椎动物门、硬骨鱼纲、鳗缅目、鳗亚目、鳗骊科。是一种洄游性鱼类，在海水中繁殖，淡水中生长。经过我国多年的开发，它适宜生长的水温范围较广，水温在10℃~30℃范围内均能正常生长。

它喜在夜间或阴暗处摄食和栖息。在自然界中，以贝类、小鱼、螺类、虾类、蟹类和水生昆虫为食。鳗鱼因其营养丰富、肉质鲜美，具有较高的食用价值和经济价值。据研究，鳗鱼的含肉率可达84%，蛋白质含量大大高于鸡肉、猪肉，维生素A的含量比一般鱼类高60%，维生素E的含量是一般鱼类的9倍，鳗鱼还含有大量的人体必需的氨基酸和不饱和脂肪酸及微量元素。所以多吃鳗鱼对儿童、妇女、中老年人的健康和延缓衰老都有重要的食疗作用，享有“水中人参”之美誉。

随着我国我省经济改革更深入发展，人民生活水平不断提高和旅游市场的不断扩大，城乡人民对水产品需求量不断增长，对鱼品种要求不断提高，需要有多品种鱼产品供应市场，我省渔业长期以来都是以海产捕捞、养殖加工为主，但是产量不足，一些市场急需的新品种供不应求，主要靠外地输入供给。

近年来，我省各地对于鳗鱼需求量不断增加，但生产规模小，产量少，不能满足市场的需求。随着我国社会经济的快速发展，水域污染日渐严重，在经济发达的东部滨海地区要找到符合无公害鳗鱼生产的养殖水体极为困难，而在省内西部地区有许多无污染的养殖水体，面对国际国内市场对优质鳗鱼的巨大需求，为福州市利用本地资源及区位优势加速特种水产业的发展带来了一条新的路子。

同时，本投资项目“天马科技集团海洋渔业一期年产3万吨鳗鱼全产业链项目”（简称“天马一期鳗鱼全产业链项目”），与天马科技集团现有的1个福清饲料加工基地（福建天马饲料有限公司）、2个食品加工基地（福建天马福荣食品科技有限公司、江西西龙食品有限公司）具有紧密的协同联动关系，可以推进集团鳗鱼全产业链项目建设，实现产业化运作。

全产业链项目建设鸟瞰图

1.项目基本情况

1.1 项目名称

天马科技集团海洋渔业一期年产3万吨鳗鱼全产业链项目

1.2 建设地点

项目选址在福州市福清市，位于福建省东部沿海，地处福建省海峡西岸经济区中部枢纽和省会中心城市福州南翼，素有“文献名邦”之称誉。福清地理坐标为北纬25°18′—25°52′，东经119°03′—119°42′之间。福清南近北回归线，属南亚热带海洋性气候，温暖湿润，夏无酷暑，冬无严寒，年平均气温21.1°C，雨季、干季分明。降水集中在3月—9月，雨量较充沛，10月至次年2月为少雨季节。

7月—9月多有热带气旋（台风）影响。福清市河流少，大部分源于西北，多属独立入海水系，流程短。主要河流有龙江、渔溪、大坝溪、关溪、太城溪、虎溪、大北溪、泾江、一都溪、三叉河等10条河流，总长约195公里，境内溪河众多，水资源丰富，水质佳，适宜开展鳗鱼产业链项目运营。

1.3 建设规模和主要内容

天马科技集团海洋渔业一期年产3万吨鳗鱼全产业链项目（简称“天马一期鳗鱼全产业链项目”），按功能划分由两个单元组成：鳗苗培育基地、现代化鳗鱼生态绿色养殖示范基地。

（1）鳗苗培育基地：建设3个鳗鱼培苗基地，占地面积180亩，养殖水面积6万㎡，为现代化鳗鱼生态绿色养殖示范基地配套提供鳗苗。

（2）现代化鳗鱼生态绿色养殖示范基地：项目建设面积2600亩，结合养殖场地块实际地势、地形、面积，按照“养殖单元-养殖区-养殖组（四口一组）”分模块建设，每个养殖单元按照2万㎡养殖水面进行规划，共需建设50个养殖单元，总养殖水面积100万㎡，年投苗约1亿尾，年产能约3万吨。

1.4 产品方案

项目建成后，规划年产商品活鳗30000吨，可向市场供应活鳗9900吨，烤鳗4725吨。

养殖过程中的养殖尾水，通过尾水处理系统进行生态处理，将大颗粒粪污固体制成生态有机肥，将液态尾水通过“种养殖一体化”鱼菜共生系统（ “养殖尾水+荷花+田螺+鱼+季节性蔬菜+果树”共生系统）实现尾水里的水、氮磷等营养物质资源化利用，回用净化尾水至养殖车间，并据此发展休闲农业基地，开展农家乐、休闲垂钓等项目增加附加经济效益，实现一二三产业融合发展。

1.5 效益分析

（1）天马一期鳗鱼全产业链项目，把高科技、市场、资本和人才生产要素配置到农业现代化产业中，通过从上游到餐饮终端的全流程掌控模式，打造鳗料生产→鳗苗培育→成鳗养殖→食品加工→供应链等自动化、数据化、智能化、智慧化、绿色生态可持续性发展模式，有助于熨平行业周期性波动，享受鳗鲡行业长期确定性增长带来的长期效益，稳定整体盈利水平，可以更好地开展实施整体生产经营投资计划。

（2）项目投产后由福建天马科技集团负责运营生产，预计三年内，来自天马鳗鱼将占据福建乃至中国的品牌鳗鱼市场份额。通过天马科技集团在经营管理和技术全球化方面的优势，有效利用两个国内国外市场和两种资源，确保达产达效。

（3）养殖生产过程中的养殖尾水处理和排放，严格按照“养殖尾水生态处理系统”建设规范设计，进行资源化回收再利用，确保环境友好、生态发展。

（4）天马一期鳗鱼全产业链项目大量采用高科技元素，是养殖行业的典范，对推进福清生态农业设施产业升级将起到示范和带动效应。

（5）项目将优先录用贫困户劳动力，安排贫困户就业。以全产业链项目为基础，构建“合作社+企业+农户”利益联结机制，充分发挥福清市的自然生态优势，注重观光区域和生产区域与周边环境的有机结合，形成“可览、可游”的环境景观，培育农家乐、渔家乐，充分考虑游客的参与感与体验感，使观光者享受到原汁原味的乡村文化氛围，发展体验农业与观光农业相结合的特色旅游，助推农村一二三产业融合发展。

2.项目实施的必要性分析

2.1 项目建设是构建完整产业链的重要环节，具有重要战略意义

天马科技集团自2002年成立至今，已发展成为全国特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。凭借处于中国鳗鲡养殖大省福建省的区域优势，依靠科技研发、产品质量和售后服务优势，公司迅速占领鳗鲡配合饲料市场，相关产品近年来产销量稳居全国第一位，在全国范围内已形成较强的品牌影响力。

公司于2019年收购了华龙集团饲料有限公司，涉足畜禽饲料行业。公司将通过“饲料-养殖-食品-流通”的全产业链建设，最终打造成为世界领先的现代渔牧集团化企业和人类健康食品供应商，打造世界级全产业链供应链平台和绿色生态食品供应链平台。

2.2 构建鳗鲡全产业链为实现长期战略规划的第一步

为顺应农产品行业产业链一体化趋势，也为了进一步发挥公司在鳗鲡行业的竞争优势，提高公司主营业务的市场容量，公司制定了特种水产品产业链一体化的战略。按照该战略，公司已于2018年末设立福建天马福荣食品科技有限公司（以下简称“天马福荣”），并于2019年初收购了生产高档鳗鲡食品的江西西龙食品有限公司（以下简称“江西西龙”），致力于打造全球最大的烤鳗平台，并深耕大黄鱼、金鲳鱼等优质鱼类，开发多种冻品水产和熟食品，在特种水产品的生产与流通领域积累了丰富经验。

公司深耕于鳗鲡市场，并向养殖户提供整体解决方案及技术支持，积累了丰富的鳗鲡行业全产业链运作经验并触及各项关键业务资源，总结分析了行业先进生产模式的趋势，并与监管部门、行业协会和科研院所等保持良好的沟通。在此基础上，公司选择了最具竞争优势的鳗鲡行业进行进一步的产业链突破，是实现战略目标的最佳选择。

2.3 本养殖项目的实施为构建鳗鲡全产业链的重要环节

本投资项目“天马一期鳗鱼全产业链项目”，是公司在前期战略指引和初步摸索的情况下，进一步补全鳗鲡全产业链中“养殖”环节的重要举措。本项目的实施，有助于公司积极探索产业链纵向一体化战略的可行性，为未来公司各农产品领域产业链纵向一体化积累宝贵经验与业务、战略势能，按照“成熟一个，一体化一个”的原则，打造“N纵N横”的产业链矩阵。

2.4 本投资项目的实施，有助于提高公司的抗风险能力与盈利能力

（1）鳗鲡行业中，受到鳗苗产量、鳗鲡成长周期和海洋资源供给变动等因素的影响，各产业链环节的供求关系会发生周期性波动。同一年份里，鳗鲡饲料、鳗鲡养殖与鳗鲡加工环节的盈利水平可能会出现正向或反向变化。公司多环节介入鳗鲡行业全产业链，有助于熨平行业周期性波动，有利于享受鳗鲡行业长期确定性增长带来的长期效益，有利于稳定整体盈利水平，可以更好地开展实施整体生产经营投资计划。

（2）剔除鳗鲡行业各产业链周期性波动的影响，从全周期平均水平来看，鳗鲡养殖环节具有较高的平均盈利能力。公司拟通过本投资项目“天马一期鳗鱼全产业链项目”的实施，切实提高业绩水平。

（3）随着国内消费升级及鳗鲡消费观念的普及，国内鳗鲡食品的需求将高速增长。因此，鳗鲡食品国内流通环节的整体平均盈利能力预计将有大幅度提高，并一定程度上带动鳗鲡加工环节的整体平均盈利能力。

（4）本投资项目的实施，向上游可与公司主营产品鳗鲡配合饲料联动，带动饲料销售；向下游可与公司的鳗鲡食品加工联动，保证并提高产品的质量稳定性与供应链响应度，有助于形成更高的美誉度，从而提高销售规模，实现成本集约。

2.5 带动区域养殖模式革新，引领鳗鲡养殖行业规范化

我国传统鳗鲡养殖行业通常采用土池或水泥池精养模式，即利用河流水、地下水和山泉水大灌大排进行养殖。该模式具有场地建设便捷、技术成熟、单位水体养殖密度高等优点，为行业内较为常用的养殖模式。但该等养殖模式存在水资源消耗较大，养殖效果易受外部水源影响，直接外排未经处理的养殖尾水，不利于生态环境的建设，对于周边环境将造成一定影响。随着国家对于环境保护的日益重视，新出台的环境保护政策对于鳗鲡养殖的尾水排放及锅炉加热导致的大气污染等提出了更高的要求。传统的鳗鱼养殖模式遭受的监管压力不断提升，部分农村地区已禁止该种养殖模式。

天马科技集团遵循“资源节约型、环境友好型”的发展理念，打造自动化、数据化、智能化、智慧化绿色生态可持续性发展模式，采用创新型“四口一组”工厂化设施化循环水精养池管理系统、内外双循环养殖尾水净化系统、低耗能附属配套设施、清洁可再生能源（如空气能加热系统）和新型环保建设材料，发展高效低碳养殖，推进鳗鱼养殖绿色发展。

该模式具有集中化和自动化程度高、规模效应强、鳗苗存活率高、饵料系数低、生态环境影响小等特点，但前期固定资产投入成本较高且技术实力要求较高，对于规模小、资金实力一般、技术储备不足的养殖户具有较高的进入门槛，故目前工厂化生态养殖模式的案例较少。

如公司本投资项目“天马一期鳗鱼全产业链项目”顺利实施，一方面能够起到示范效应，推动整体鳗鲡养殖行业高效化、规范化，兼顾经济效益与环境效益；另一方面，公司凭借规模与资金优势，领先一步实施工厂化生态化鳗鲡养殖，将积蓄较强的行业竞争优势。

3. 项目实施的可行性分析

3.1 政府大力支持特种水产养殖

2021年中央一号文件指出，到2025年，深入推进农业结构调整，推动品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产。依托乡村特色优势资源，打造农业全产业链，把产业链主体留在县城，让农民更多分享产业增值收益。加快健全现代农业全产业链标准体系，推动新型农业经营主体按标生产，培育农业龙头企业标准“领跑者”。

立足县域布局特色农产品产地初加工和精深加工，建设现代农业产业园、农业产业强镇、优势特色产业集群。推进农村一二三产业融合发展示范园和科技示范园区建设。把农业现代化示范区作为推进农业现代化的重要抓手，围绕提高农业产业体系、生产体系、经营体系现代化水平，建立指标体系，加强资源整合、政策集成，以县(市、区)为单位开展创建，到2025年创建500个左右示范区，形成梯次推进农业现代化的格局。

水产品养殖业是福建省的重要产业，也为全国人民的高品质健康生活做出了重要贡献。为推动全省水产品养殖行业向高品质特种水产发展，同时为推广健康生态养殖模式，福建省政府在区域发展、养殖模式、用地支持、税收优惠、资金扶持等方面出台了诸多政策。

2017年11月，福建省海洋与渔业厅印发了《福建水产千亿产业链建设实施方案》的通知，明确提出“重点打造大黄鱼、石斑鱼、鳗鲡、对虾、牡蛎、鲍鱼、紫菜、海带、海参、河鲀等十条特色品种全产业链，至2020年，实现十大品种产量占水产养殖总产量65%以上，十条特色品种全产业链产值分别超百亿。”

2021年5月14日，《福建省人民政府关于印发加快建设“海上福建”推进海洋经济高质量发展三年行动方案（2021—2023年）的通知》，明确提出培优做强水产种业。推进渔业良种化，加快生物育种技术运用，发展工厂化育苗、智能化生态繁养，建设3个地方特色品种遗传育种中心，培育10家以上“育繁推一体化”的现代渔业种业龙头企业。

培育水产龙头企业和品牌。构建海产品质量全过程追溯管理体系，大力拓展海产品国内外市场，培育产值10亿元以上水产品加工龙头企业超过22家、年产3万吨以上远洋龙头企业9家，打造1个百亿级水产品商贸龙头企业。到2023年，创建区域性和全国性的知名水产品牌达到15个以上，打响宁德大黄鱼、福州鱼丸、莆田南日鲍、漳州石斑鱼、莆田花蛤、福州烤鳗、晋江紫菜、霞浦海参、漳州白对虾、安海土笋冻、平潭仙女蛤和“福鲍”“福鳗”“福藻”等系列区域品牌。

本次公司募集资金投资项目天马一期鳗鱼全产业链项目，积极响应政策法规对“现代农业全产业链”、“优势特色产业集群”、“特色品种”、“优做强水产种业”、“工厂化育苗、智能化生态繁养”和“育繁推一体化”等发展要求和产业发展趋势。

3.2鳗鲡市场需求强劲，总体稳步增长

我国劳动力成本较低、水资源丰富且紧邻鳗鲡消费大国日本，系理想的鳗鲡养殖及加工国。近年来，我国鳗鲡加工量及销售量逐步提升，国内出口集中在福建、江西、浙江、山东和广东五省，2018年这五省烤鳗出口量占中国烤鳗出口量的95.37%，其中，2018年福建省烤鳗出口量为2万吨，占当年中国烤鳗出口量的51.28%。

至2019年我国鳗鲡加工量已达12.24万吨，烤鳗出口量达3.92万吨。福建鳗业以其独特的渔业资源优势、产业化程度高、养殖技术不断创新优势、研发优势、加工优势、市场优势为持续发展鳗业奠定了良好的基础，目前，福建省鳗鱼养殖品种数量、鳗鱼养殖产量、烤鳗产量、鳗鱼饲料产量及鳗鱼出口创汇均居全国首位。

我国鳗鲡养殖业发展之初，主要向日本、美国、欧盟等地出口，销售结构以外销为主，内销为辅。近年来，随着我国经济结构不断优化、城市化进程持续加深，国民收入及消费水平逐步提升。水产品作为国民膳食的主要构成之一，其消费结构随着国民消费水平的提升逐渐向营养价值高、口感好的特种水产品转型。

在鳗鱼消费的传统市场外，中国国内的鳗鱼消费市场呈现逐渐兴起之势，消费数量逐年增加并有加速提升的趋势，根据中国渔业协会鳗业工作委员会数据统计，国内烤鳗市场年需求量约为1.5万吨，未来5年年均增幅预计将达到20%，预计2022年年需求量将达到2.2万吨。随着人们生活水平与消费需求的不断提高，叠加鳗鱼消费产品形态多样，销售形式多元，消费方式便捷，国内鳗鱼消费市场潜力巨大。作为全新模式的鳗鱼全产业链项目，天马一期鳗鱼全产业链项目的建设，具有十分重要的现实意义和示范效应。

近年来，作为烤鳗的传统消费场景，日本料理在国内的发展迅速推动了国内鳗鲡需求量的增加。根据日本农林水产省统计，2013年至2017年，我国的日料店数量由10,583家增长至40,823家，复合增长率达40.14%。同时，日本料理市场也趋向高端化。据美团点评联合餐饮老板内参发布的《中国餐饮报告2019》和《中国餐饮报告2020》指出，2017年至2019年，人均消费额120元以上的日本料理门店占比由16.4%上升至20.6%。

除传统日本料理消费场景外，鳗鲡食品的其他消费场景也在不断的挖掘和迅速发展，如活鳗切片的主要消费场景火锅市场、家庭消费场景等消费市场。根据沙利文分析，2013年至2017年，我国的火锅店数量由40.6万家增长至60.1万家，复合增长率达10.30%，预计2022年增加至89.6万家。同时，高端火锅市场也得到了发展。沙利文数据显示，2013年至2017年，我国人均消费额200元以上火锅市场规模从35亿元上升至54亿元，预计至2022年将达到87亿元。随着线上销售渠道的蓬勃发展，自2019年以来，新兴渠道带来的家庭消费作为新增的鳗鲡食品消费场景，成为一个值得关注的增长点。

在高端日本料理、高端火锅市场和家庭消费增长的助力下，我国已经形成了内外销共同驱动的鳗鲡消费新形势，鳗鲡产品市场空间不断扩大。

本投资项目设计前期经过充分的市场调研，结合自身的经营情况及投资产品市场情况，依托我国鳗鲡市场总体环境的不断向好，以主要针对内销并兼顾外销的双重渠道，推动公司鳗鲡业务的拓展及升级，是鳗鲡市场发展新形势下顺应消费潮流、抓住市场机遇的有效手段，有助于公司业务板块的提质增效，进一步提升核心竞争力。

3.3 具备充足的技术积累

（1）养殖技术积累

鉴于公司下游水产养殖行业规模化程度较低、技术人才及研发能力较为薄弱的特点，公司在发展之初已注意到提供技术服务的重要性，为客户提供整体解决方案，通过从养殖规划到苗种培育为养殖户提供多方位技术咨询服务。在为客户提供技术服务的过程中，公司储备了病害防控、饲料投喂等特种水产养殖的基础知识。公司还组建了由动物营养与饲料科学、水产养殖学、水产病害学等科研院校专业人员构成的研发团队。公司的研发团队在与客户的交互过程中亦有效积累了养殖的实践经验。

（2）食品加工技术积累

公司控股孙公司天马福荣和江西西龙，深耕鳗鲡食品加工行业多年，建立了生产规范标准化、检测制度标准化和流通规范标准化的生产经营体系，其经营管理层具有二十多年以上鳗鲡生产加工技术和生产经验，严格的生产管理和层层的品质管制使产品远销日本、美国、澳大利亚、马来西亚等多个国家地区。

（3）具备流通环节的业务积累

公司在鳗鲡食品市场已建立了一定的销售渠道优势，其蒲烧烤鳗产品，以及冻烤鳗、冻鳗、熏鳗、寿司、串片等鳗鲡制品，远销美国、日本、俄罗斯、澳大利亚、东南亚等海外各地。近年来，随着国内经济水平高速增长，国内鳗鲡食品市场前景广阔。公司已借助海外销售建立的品牌优势通过线上线下全渠道重点布局国内市场以抓住市场机遇。

3.4 项目位于福建省，具有较好的区位及资源条件

公司传统的经营优势区域福建省是鳗鲡的养殖和加工大省。根据《中国渔业年鉴2020》及专业文献，福建省2019年鳗鲡养殖产量居全国第二，2018年烤鳗出口量稳居国内第一。

公司作为福建本土企业，多年来积累了较为丰富的福建本土资源，包括对当地下游行业基本情况、产业文化等均有较为深入的了解。公司在福建省内具备了良好的区位资源条件，为公司在福建省实施天马一期鳗鱼全产业链项目获得成功，打下了良好的基础。

3.5 海洋经济发展形势良好

海洋经济一般包括为开发海洋资源和依赖海洋空间而进行的生产活动，以及直接或间接开发海洋资源及空间的相关产业活动，由这样一些产业活动形成的经济集合均被视为现代海洋经济范畴。主要包括海洋渔业、海洋交通运输业、海洋船舶工业、海盐业、海洋油气业、滨海旅游业等。

中国经济形势正处在建国以来相对稳定、持续增长、经济效益明显改善、生态环境效益开始改善的良好时期。2020年中国生产总值首次超过100万亿元，达到101.60万亿元，较2019年的99.09万亿元同比增长2.5%。

新常态背景下的海洋经济亟需向质量效益型转变是“十九大”对海洋经济发展提出的新要求。海洋经济已成为中国沿海地区发展的助力“引擎”和新的增长点，也是转型期中国经济的重要载体。

中国的海洋产业已进入快速发展时期，海洋经济在全球经济中的地位日益显著。2019年中国海洋生产总值为8.94万亿元，占中国生产总值的9.02%。2020年，受新冠肺炎疫情冲击和复杂国际环境的影响，中国海洋生产总值为8.00万亿元。

海洋产业结构的未来变化可能多种多样，目前我国的海洋产业正在由传统产业为主向传统产业与新兴产业相结合的方向发展。尽管还存在一些缺陷和问题，但是只要采取有力的政策和措施，产业结构必将逐步趋于合理和完善。

海洋产业具有技术密集、管理广泛的特点，链条式、集群化发展能够更好地产生规模效应，提高创新速度和资源利用率，提升企业经营效益。

思瀚原创定制发布，严谨转载，违者必究。