江苏省无锡市滨湖区-风电核心装备产业化一期项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 锡华科技    2023-10-21

1、投资项目实施的可行性

本次投资项目符合国家产业政策、环保政策及其他相关法律、法规的规定，有利于公司扩充生产规模、扩大市场份额、提升技术水平、提高盈利能力；本次投资项目与公司现有经营规模、管理能力、财务状况、产品技术水平等相适应，投资估算及效益分析表明各项财务指标良好。

2、本次投资项目与国家产业政策和发展规划相适应

风电行业的发展对于推动我国能源体系向绿色低碳转型，提升可再生能源发电比例有着重要意义，而风电齿轮箱专用部件作为风电设备整机不可或缺的基本组成部分，在一定程度上影响着风电装备的性能、质量和可靠性。

为有效落实国家在风电制造及基础核心零部件领域的战略部署，国务院、国家发改委、工信部、国家能源局、中国铸造协会等国家机构和行业组织先后出台了多项政策与规划，如《2030 年前碳达峰行动方案》《“十四五”可再生能源发展规划》《“十四五”现代能源体系规划》《2023 年能源工作指导意见》《产业结构调整指导目录（2019 年本）》《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》《铸造行业“十四五”发展规划》等，鼓励风电产业链持续稳定、健康发展。

本次项目建设符合国家相关产业政策，相关政策的落地为项目建设提供坚实保障。

3、本次投资项目与公司的生产经营规模及产能消化能力相适应

公司多年来依靠优质的产品质量、卓越的技术能力和出色的服务水平，在业内树立了良好的口碑和可信度，积累了丰富的客户资源，客户包括南高齿、弗兰德、采埃孚、海天塑机等全球知名企业。公司与下游企业建立了稳固且长期的合作关系，客户对公司风电齿轮箱专用部件的需求不断提升。报告期内，公司营业收入稳定持续增长，2020 年度至 2022 年度营业收入分别为 70,839.11 万元、87,778.36万元和 94,174.80万元。

良好的市场口碑和优质的客户资源为本次项目的产能消化提供了保证，为项目的市场可行性奠定了坚实的基础。

4、本次投资项目与公司的技术水平和管理能力相适应

公司自创立以来，始终坚持以技术为先导的发展模式，拥有领先行业的技术研发水平，积累了多项自主研发的核心技术，主要应用于风电齿轮箱专用部件与注塑机厚大专用部件等产品。截至本招股说明书签署日，公司已获得授权专利66 项，其中发明专利 8 项。长期持续的技术研发为公司积累了深厚的技术储备，为项目顺利实施奠定了坚实的基础。

公司深耕大型高端装备专用部件行业二十余年，管理团队均具有多年的从事生产、经营和管理的行业经验。公司已建立一套完整的研发、采购、生产、销售、质量控制管理流程，积累了大量的风电齿轮箱专用部件行业的生产、管理方法，较强的生产管理能力有利于保持并增强公司的核心竞争力，也为项目的建设与运营提供了可靠的保障。

5、投资项目实施的必要性

本次投资项目与公司现有业务密切相关，顺应了大型高端装备专用部件主要应用领域的发展趋势。在产品更迭较快的市场环境下，将募集资金应用于设备购置、产品研发、产线自动化水平和产效提高方面，帮助公司突破产能瓶颈、发挥规模效应，优化产品性能、满足市场需求，顺应技术趋势、增强创新能力，降低负债水平、优化资本结构，是实现公司长远发展的主要途径。

（1）突破机械加工环节产能瓶颈，更好地满足市场需求

近年来，随着风电行业的不断发展，风电装备专用部件需求不断增长，公司产品产销量不断提升。公司现有的机械加工车间受场地面积、工艺布局、设备能力的限制，在大型高端装备专用部件机械加工能力方面已不能满足公司生产需求，产能瓶颈成为制约公司发展的一个重要因素。报告期内，公司机械加工产能利用率接近饱和，产线进入满负荷运转状态。公司亟需扩大生产规模，以满足下游不断增长的客户需求。

本项目实施后，公司将新增国内外先进生产设备，提升生产能力。项目建成后预计可实现年新增十五万吨风电装备专用部件的机械加工能力，从而释放前端毛坯制造环节产能，提升公司从毛坯到成品交付的全工序服务能力。本项目的落地将帮助公司有效突破产能瓶颈，较为迅速地提高生产能力，以满足不断增长的市场需求，稳固市场地位。

（2）发挥规模效应，增强综合竞争力

在国际市场竞争中，企业规模化生产是获得竞争优势的重要手段。风电装备专用部件机械加工行业是典型的资金与技术密集行业，生产经营规模效应较为明显。公司作为专注于风电装备专用部件生产的制造型企业，近年来凭借良好的产品质量和市场口碑获得了客户的广泛认可，拥有较强的行业竞争力。

本项目建成后，公司将实现年新增十五万吨风电装备专用部件的机械加工能力，新增产能覆盖行星架、齿轮箱体、法兰、扭力臂等产品，有助于整体提升公司主营产品的生产规模，充分发挥规模经济效应，有效提高劳动生产率，降低产品生产成本，在提升盈利能力的同时，进一步增强公司在行业内的综合竞争力。

（3）顺应行业趋势，加速市场开拓进程

在绿色发展和节约能源的主旋律下，风力发电将是未来能源和电力结构中重要组成部分。2021 年 10 月，国务院印发的《2030 年前碳达峰行动方案》中提到，“十四五”是实现“2030 年非化石能源占一次能源消费比重 20%”目标的关键期。

在此期间我国海上风电仍将继续保持快速发展，成为新能源发电新的增长动力，而上游风电装备专用部件行业也将会继续保持较快发展趋势。随着高端装备专用部件市场的国际化竞争日趋激烈，市场对一些关键专用部件的性能一致性和质量稳定性提出了更高要求，同时也要求绿色化、智能化、数字化与铸造生产紧密结合。

为了顺应行业发展，在未来市场中保持良好竞争力，公司拟通过本项目购入先进的机械加工设备，优化产业布局，利用成熟的生产加工工艺和严格的质量控制体系，提升国产风电装备专用部件的机械加工能力及产品品质，在实现订单快速响应与交付的同时助力公司加速市场开拓进程，进一步扩大产品在国内外市场的份额。

6、项目概况

本项目产出为风电装备专用部件，本项目总投资 144,840.50 万元，其中建设投资 143,560.58 万元，铺底流动资金 1,279.92 万元。建设期 2年。该项目将新建生产车间及配套建筑，购进国际先进的进口大型龙门、镗铣、车铣等加工中心、三坐标检测设备等，达产后可实现年新增十五万吨风电零部件的机械加工能力。

7、项目实施地点及占用土地情况

本项目建设地点位于江苏省无锡市滨湖区西环线与振源路交叉口西北侧，该地块为工业用地，东至西环线，南至振源路，西至杜巷路，北至洋溪河。公司已通过国有土地出让的方式取得本项目所需的土地使用权，证书号为苏（2023）无锡市不动产权第 0002798 号。

8、项目经济效益预测

经估算，本项目达产后正常年份可实现营业收入约为 190,957.50 万元（不含税），年利润总额约为 24,062.60 万元。经测算，项目投资财务内部收益率约为14.90%（所得税后），投资回收期为 6.80 年（所得税后，含建设期 2 年）。

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