柬埔寨西哈努克省-高性能子午线轮胎项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 通用股份    2023-12-28

1.1.1 项目名称、实施主体、建设地点

项目名称：柬埔寨高性能子午线轮胎项目（二期）

实施主体：通用轮胎科技（柬埔寨）有限公司

拟建地址：柬埔寨王国西哈努克省西哈努克港经济特区

1.1.2 企业概况

1.1.2.1 公司基本信息

通用轮胎科技（柬埔寨）有限公司成立于2022 年，属于江苏通用科技股份有限公司三大生产基地之一。

江苏通用科技股份有限公司（以下简称“通用股份”）（股票代码：601500）是江苏省重点企业集团、全国120 家深化改革试点企业——红豆集团的控股子公司，2016 年 9 月在中国上海证券交易所上市，是一家专注各种轮胎研发、生产和销售的现代化高新技术企业。公司在中国无锡、泰国、柬埔寨建有三大生产基地，拥有稳定、专业的营销团队和完善的营销网络，在全国开发了10000 余家形象店、招牌店，是中国民族轮胎领军企业之一。

通用股份始终注重轮胎科技创新，深入与科研院所、高校、国际一流供应商开展产学研战略合作，共获得授权专利 400 余项，发明专利位居行业前列，荣获中国橡胶工业企业创新发展奖、中国石油和化工行业技术创新示范企业等奖项。公司拥有“千里马、赤兔马、骐马、通运、喜达通、黑马”等知名品牌，是江苏省 AAA 级质量信用企业，先后获得中国名牌产品、全国用户满意产品、中国 500 最具价值品牌、中国轮胎十大影响力品牌等诸多荣誉。

通用股份是国内首家同时拥有以零度带束层结构和四层带束层结构为特征的二种不同生产技术的全钢子午线轮胎制造企业，在行业内首次实现了合成杜仲橡胶TPI在全钢子午胎中的规模化应用，达到国际先进水平。根据市场对轮胎的不同需求，公司率先研发了符合矿山运输特殊需求的短途工矿型轮胎，是细分市场领军企业之一，同时均衡发展中长途公路运输型轮胎、中短途承载型轮胎等多个品类，聚焦“新一代安全轮胎”，打造高端乘用车轮胎系列，品牌影响力持续提升。

好轮胎，通用造。通用股份将始终坚持“让每一条轮胎成为精品”的使命，秉承“诚信、感恩、创新、卓越”的核心价值观，持续推进“5X 战略计划”，加速产业国际化、智能化、绿色化升级，向打造国际影响力的民族轮胎企业而不懈迈进。

1.1.2.2 公司所属行业

近年来，子午胎的研发制造正在从发达国家慢慢转向发展中国家。部分发达国家的大型商用轮胎生产企业纷纷把自己的产业资金与轮胎产品研发投入到发展中国家，特别是一些亚洲地区的发展中国家。而亚洲国家的迅速发展又使得汽车保有量稳步攀升，为轮胎企业创造了更多的机会。加上亚洲拥有天然橡胶得天独厚的先天性优势，作为轮胎制造商重要原材料之一，全球三大橡胶主产国全部位于亚洲。预计从 2020 年到 2025 年，整个亚洲的品牌轮胎产品市场需求将以每年 3.8%的平均增长速度继续快速增长。

2023 年我国经济形势开局平稳向好，下游汽车行业产销稳健增长，社会需求有所恢复，叠加原材料价格和海运费回落；同时，海外市场消费需求使得国产轮胎品牌产品性价比、竞争力凸显，海外订单逆势增长，中国轮胎行业扭转颓势迎来复苏。

根据中国汽车工业协会公布，2023 年 1-11 月汽车产销量分别为 2,711.1 万辆和2,693.8 万辆，同比分别增长10%和10.8%，其中乘用车产销分别完成2,344.1 万辆和2,327.2 万辆，同比分别增长8%和9.3%，商用车产销分别完成367.1 万辆和366.6 万辆，同比分别增长25.4%和21.8%。新能源汽车持续保持强劲发展势头，产销分别完成842.6 万辆和830.4 万辆，同比分别增长34.5%和36.7%，市场占有率达到30.8%。

随着宏观经济的温和回暖逐渐向汽车市场传导，新能源汽车和汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长；伴随政策效应持续显现，预计2024 年汽车市场消费潜力将被进一步释放，汽车产销量有望维持稳步增长，重卡行业景气度保持回升。特别是在《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》的大力推动下，叠加新能源汽车车型品种不断丰富、新车型大量上市、车型价格趋势下探，2024 年中国新能源汽车行业有望继续实现稳健发展，也为公司不断致力于绿色化、智能化发展目标提供了良好的市场机遇。

1.1.3 编制依据

1）编制依据

（1）江苏通用科技股份有限公司提供的设计资料；

（2）《橡胶工厂建设项目项目可行性研究报告内容和深度规定》HG/T20722-2019；

（3）江苏通用科技股份有限公司与奥福科技有限公司签订的设计咨询合同。

2）采用的主要标准规范

《安全标志及其使用导则》（GB2894-2008）

《城市污水再生利用城市杂用水水质》（GB/T18920-2020）

《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）Ⅲ类

《工业企业设计卫生标准》（GBZ1-2010）

《工业企业噪声控制设计规范》（GB/T50087-2013）

《工作场所有害因素职业接触限值第1 部分：化学有害因素》（GBZ2.1-2019）

《化工建设项目可行性研究投资估算编制办法》国石化规发（1999）195 号

《火灾自动报警系统设计规范》（GB50116-2013）

《机械安全防护装置固定式和活动式防护装置的设计与制造一般要求》（GB/T8196-2018）

《建筑采光设计标准》（GB50033-2013）

《建筑防烟排烟系统技术标准》（GB51251-2017）

《建筑工程抗震设防分类标准》（GB50223-2008）

《建筑抗震设计规范》（GB50011-2010）（2016 年版）

《建筑灭火器配置设计规范》（GB50140-2005）

《建筑设计防火规范》（GB50016-2014）（2018 版）

《建筑物防雷设计规范》（GB50057-2010）

《建筑照明设计标准》（GB50034-2013）

《轮胎单位产品能源消耗限额》（GB29449-2012）

《生产设备安全卫生设计总则》（GB5083-1999）

《输送流体用无缝钢管》（GB/T8163-2018）

《图形符号安全色和安全标志第 5 部分：安全标志使用原则与要求》（GB/T2893.5-2020）

《橡胶工厂环境保护设计规范》（GB50469-2016）

《橡胶工厂节能设计规范》（GB50376-2015）

《橡胶制品工业污染物排放标准》（GB27623-2011）

《消防给水及消火栓系统技术规范》（GB50974-2014）

《消防应急照明和疏散指示系统技术标准》（GB51309-2018）

《一般工业固体废物贮存和填埋污染控制标准》(GB18599-2020)

《中国地震动参数区划图》（GB18306-2015）

《自动化仪表选型设计规范》（HG/T20507-2014）

《自动喷水灭火系统设计规范》（GB50084-2017）

《橡胶工厂职业安全与卫生设计规范》GB50643-2010

《橡胶工厂工艺设计技术规定》HG/T21558-2011

3）编制原则

（1）本项目设计以“切合实际、技术先进、经济合理、安全适用”的设计思想作为指导；

（2）严格执行中国及柬埔寨当地设计有关规范和规定，使工程设计既满足工艺生产要求，并符合消防、劳动安全、工业卫生和环境保护的规定；

（3）在总图设计中，把握国际轮胎行业先进制造技术趋势，对生产厂房、库房、公用工程辅助设施及生活设施统一安排，使工厂总体布局经济合理；

（4）建筑设计符合中国有关标准和规范，做到安全、适用、美观大方，并满足生产工艺和现代化管理要求，综合考虑厂区布局及各系统相关容量与公共接口一次性规划。

（5）对生产过程中产生的废水、废气、固体废物及噪音等进行综合治理，使三废处理及工业卫生等均符合项目所在国有关标准。

1.1.4 项目提出的背景、投资必要性和经济意义及社会价值

1）项目提出的背景

轮胎作为汽车的重要配套产品之一，随着汽车工业的发展呈现稳步发展的趋势。近年来全球汽车保有量一直保持平稳增长，巨大的汽车存量为轮胎行业的发展提供了广阔的市场空间。

近十年来，国内轮胎产品市场规模迅速提升，中国已成为全球轮胎生产第一大国。国内轮胎行业在产业高速发展时，面临着产能结构性过剩、经营环境趋严、生产成本提升、资源约束趋紧等诸多难题。此外，行业竞争、贸易壁垒和主要原材料价格波动等不利因素给轮胎企业的经营带来更多风险。为了应对上述情形，国内轮胎企业纷纷在经营计划和措施方面提出全球化发展战略，将全球化战略作为轮胎企业长期在国际市场上保持竞争力的关键举措。

全球化发展战略无疑将是大型轮胎企业长期在国际市场上保持竞争力的关键战略之一，自《推动共建丝绸之路经济带和21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》出台以来，国内橡胶轮胎企业有着强烈的“走出去”意愿，要改变过去的产品输出观念，追求更高层次的产业输出，实现合作共赢，让当地企业、百姓和国家真正得到好处，使中国橡胶轮胎企业成为其可依靠的伙伴，从而在国际市场树立起品牌形象。

到目前，已有数家国内轮胎生产企业在国外建立了原料加工或产品生产基地，公司控股股东红豆集团也已在柬埔寨王国建立了11.13 平方公里的西哈努克港经济特区，这将为公司海外布局提供巨大优势。

农业领域是柬埔寨最重要的经济领域之一，近年来，为了促进农业领域的就业和生产效率，政府提供了一系列优惠政策。因此农业领域为外国投资者提供了广泛的机会，尤其是在有机农业和农产品加工领域。橡胶业作为该领域的代表产业，一直深受柬埔寨政府重视。随着市场需求的增长和产品价格的上扬，使更多的国内外资本选择进入柬埔寨的天然橡胶业，为其发展提供了丰沛的资金；另一方面，天然橡胶种植面积不断扩大、产量和出口量急速增长、创汇能力强劲，这进一步推动柬埔寨政府大力加强对天然橡胶业的保护和扶植。

但同时，鉴于目前当地工业基础薄弱，道路等基础设施老旧，无法对橡胶进行深加工。因此，该国始终在鼓励国内外投资者在柬埔寨投资橡胶种植和加工业，希望将具有巨大发展潜力的天然橡胶产业变为柬埔寨经济发展的支柱，以带动其他产业的发展，实现减贫目标。

相对经济的用工成本也是西哈努克港经济特区吸纳投资者兴业的重要因素。柬埔寨人口年轻化特点明显，10-35 岁的人口超过总人口的一半，劳动力资源比较充沛。劳动力人口750 万，且年增长率2.7%。2019 年，柬埔寨将制衣、制鞋业最低工资标准提高至月薪 190 美元，相比国内，劳动力成本相对较低。西哈努克港经济特区还可为入驻企业提供人力资源服务，包括定期举办劳工招聘会，将企业的招工需求与柬埔寨全国各地的人才资源进行有效对接。另外，中国政府援建的职业技术培训中心也落户于西哈努克港经济特区内，届时，将为特区乃至整个柬埔寨培养大批产业工人。

此外，柬埔寨开放的经济体制与特区享有的优惠税收政策使企业分享到了“走出去”的红利。柬埔寨是东盟成员国之一，不实行外汇管制，允许外汇资金自由出入。并可享受欧美等发达国家给予的特殊贸易优惠政策及额外的关税减免优惠。在西哈努克港经济特区投资建厂，还可享受多重优惠政策，

如：产品出口，免征出口税；免征投资生产企业的生产设备、建筑材料、零配件和原材料等的进口关税；企业投资后可享受3-8 年的免税期（经济特区最长可达9 年），免税期后按税法交纳税率为9%的利润税；利润用于再投资，免征利润税；分配红利不征税。已具备“五通一平”条件的西哈努克港经济特区拥有“一站式”行政服务窗口，对投资企业提供从注册建厂到产品交易等所有环节所需行政审批的全方位协助，投资环境优越。

2）投资的必要性和经济意义

在当今提倡“低碳、高效、绿色、环保、安全”新轮胎理念的环境下，公司选择在柬埔寨扩建工厂，可以解决公司远离原材料供应市场和产品出口市场这种“两头在外”的经营模式弊端，降低物流成本，缩短供货周期，提高经营效益。同时，从源头上有效规避国际市场上的“双反”影响，改善海外市场的经营状况并有效提升国际竞争力。

（1）把握“一带一路”发展机遇，全球化战略升级

自2015 年起，我国积极推进“一带一路”建设。就轮胎行业而言，亚太地区不仅是世界轮胎制造中心和原材料供应中心，未来也将成为全球轮胎市场的主要增长地区。在经济全球化及国外市场强劲的产品需求和明显的供应链管理优势等大环境下，公司积极进行海外布局，扩建柬埔寨海外生产基地，符合公司自主品牌战略，有利于公司把握“一带一路”发展机遇，有利于充分发挥公司经营优势，向海外市场进行产品和品牌输出，满足公司进行全球化战略升级的需求。

（2）布局原材料生产地，符合企业发展战略的需要

轮胎产品对原材料价格粘性程度较高，天然胶作为主要原材料对轮胎产品成本影响较大。作为典型的资源约束型原材料，天然橡胶对地理环境、土壤、气候、湿度等自然条件的要求较为严格，宜胶区域主要集中在东南亚地区，产量约占全球的90%。柬埔寨是世界第六大天然橡胶产地，柬埔寨橡胶总局最新报告显示，2022 年柬埔寨橡胶出口总量为 372900 吨，同比增长 1.8%。

2021 年同期的出口数据 366300吨；2021 年，该国橡胶出口金额达 5.28 亿美元，同比下降 12%； 出口的平均成本为每吨1415 美元；其橡胶主要出口国，包括马来西亚、越南、新加坡和中国；截至2022 年，柬埔寨共有404578 公顷橡胶种植园。因此，公司在橡胶主要产地之一柬埔寨建设产线，可以合理节约天然橡胶进口税和运输费用，从而大幅降低原材料成本，有利于提升公司经营业绩，符合公司长远发展战略。

（3）规避国际贸易壁垒，开拓国际市场

我国目前已成为世界上受反倾销反补贴调查最多的国家，在应对各国的反倾销反补贴调查的过程中，我国轮胎行业出口情况始终处于被动情况。2017 年，欧盟、土耳其、秘鲁等国家和地区均宣布对我国橡胶轮胎采取反倾销调查。美国对中国轮胎实施“双反”政策已经长达八年，除了对中国轮胎持续施压，美国还将关税“大棒”挥向其他亚洲国家和地区。

2021 年 5 月，美国再次对泰国、越南、韩国及中国台湾地区实施征收反倾销和反补贴税。在此压力下，中国轮胎企业需要寻找更多的合作方式来开辟新的贸易渠道。从中长期看，中国轮胎要想突破关税的限制，国际化和品牌化是最终选择。海外建厂不仅能在一定程度上规避国际贸易壁垒对轮胎出口的影响，还能够为下一步企业拓展国际市场提供有效支撑。

3）项目的意义和价值

世界经济贸易体系逐渐完善，各类实体产业经济全球化早已成为各个国家地区共同认可的趋势。就轮胎行业来看，亚洲是世界轮胎制造中心和原材料供应中心，而中国也已成为全球最大的轮胎生产国和出口国。在经济全球化的大环境下，再加上国外市场强劲的产品需求和明显的供应链管理优势，国内轮胎企业“走出去”，不仅可以体现我国的综合国力，发挥企业经营优势，也能为国内轮胎企业的全球化之路进行更好的铺垫。

红豆集团作为公司控股股东已在项目实施国联合中柬企业开发了具有成熟经营、生产环境的西港经济特区。柬埔寨西哈努克港经济特区是中柬两国政府认定的唯一中柬国家级经济特区，同时也是柬埔寨最大的经济特区。柬埔寨政府出台了《2015-2025 工业发展计划》，其中指出要把西哈努克省开发为综合性的示范经济特别区。

截至目前，已有来自中国、欧美、东南亚等国家和地区的180 家企业（机构）在此平台上实现了共赢发展，区内从业人员约 3 万人，初步实现了产业链集群平台效应。，初步实现了产业链集群平台效应。在产业集中的背景下，企业可以充分利用集聚优势、分享先进技术，还可以利用集聚区内共同的基础设施、交通设施等来节省成本。

公司扩建柬埔寨生产基地，进一步丰富了公司的轮胎产品品种和和优化了产品结构；同时公司依托自主子午线轮胎技术和资源及凭借柬埔寨生产基地优势和优惠政策，发挥企业经营优势，不断提升公司综合竞争力，为全球化之路进行更好的铺垫。

1.1.5 研究范围

本报告的研究范围是从项目产品的市场需求预测、生产工艺、建设条件、经济分析等方面进行可行性分析论证。具体内容包括：市场预测；生产工艺及生产过程运输；建厂条件；总图运输；公用工程和辅助设施；土建工程；环境保护；职业健康安全；消防；工厂组织、劳动定员、人员培训；项目实施规划；投资估算和资金筹措；财务、经济评价及社会效益评价等。

1.2 研究结论

1.2.1 综合评价

1）建设的有利条件

（1）建设企业自身雄厚的实力支撑

江苏通用科技股份有限公司在轮胎制造技术、质量控制、企业管理等方面具有丰富的经验，且公司近年发展势头良好，2022 年销售额达41.2 亿，产品在细分市场中的占有量在同行业中均属于一线水平。此次建设投资将极大帮助公司进一步打开境外产品市场，在原材料采购、产品成本控制、贸易税收、物流运输等方面带来诸多积极效益。

基于泰国工厂及柬埔寨一期工程的成功经验，公司进一步巩固和深化国际化战略布局，扩建柬埔寨生产基地，通过全球化的生产基地来有效规避贸易壁垒对公司出口业务的影响，进一步增强公司风险抵御能力，继续提高国际竞争力。

（2）稳定良好的政治生态环境和投资环境

目前柬埔寨国内政治环境稳定，经济保持平稳增长，为公司的可持续发展提供了充分的保障；另一方面，作为亚投行的创始成员国、中国“一带一路”战略的重要沿线国家，柬埔寨早已成为中国的全面战略合作国家。据柬埔寨发展理事会（CDC）统计，2022 年该理事会批准 186 个新投资项目，协议投资额 40.32 亿美元。

其中中国在柬埔寨的投资达16.94 亿美元，占总投资额的42%，是柬埔寨最大的投资来源国。2023 年上半年，柬埔寨各领域投资总额超过 11.05 亿美元，其中中国的投资额超过7 亿美元，占总投资额的三分之二。一直以来，两国政府积极推动中柬关系实现全方位、多领域、深层次发展，中国“一带一路”与柬埔寨谋求社会经济发展的需求实现共振，橡胶作为柬埔寨的重要支柱产业，已成为柬埔寨政府引入全球特别是中国投资者的主要领域。

项目建设地——柬埔寨西哈努克港经济特区是中柬两国政府认定的唯一中柬国家级经济特区，也是柬埔寨最大的经济特区，同时也是红豆集团作为公司控股股东开发的具有成熟经营、生产环境配套完善的经济特区，具备良好的区域优势和一定的优惠政策。

2）关于市场预测

本项目产品市场主要定位美国市场。本项目由于产品具有良好的品牌效应，技术先进，品质优秀，价格合理，在国外市场上有较强的竞争能力，市场前景广阔。

3）关于产品方案和生产规模

本项目目标产品为半钢子午线轮胎及全钢子午线轮胎，产品方案及生产规模是根据国外市场情况及企业现有条件综合研究后确定的，符合国外市场需求以及企业的自身基础。本项目建成后将有效扩充公司产能，优化产品结构，提高抵御市场风险的能力，提升核心竞争力。

4）关于工艺技术和工艺设备

本项目将采用通用股份自主开发的子午胎制造技术，轮胎质量达到中国国家标准、美国 DOT 标准、欧洲 ECE 标准以及软件制造技术规定的内控指标，使产品质量达到国际水平。

5）关于原材料供应

根据目前国内的货源状况及公司的生产经验，本项目所需的原材料大部分可在国内采购，少量尚需进口，所需原材料由公司现有供货渠道购买。

6）总图运输和土建工程

总图布局按工艺生产流程合理布局，保证物流运输通畅，道路设计需满足厂内运输和消防要求，尽可能做到人流和物流分开，以保证运输和行人的安全。厂区建筑物主要包含生产区域，单层厂房一般采用轻钢结构。

土建工程设计依据国内现行各项规范，满足工艺生产和现代企业管理的要求，保证产品质量，改善劳动环境，做到土建工程设计安全适用，经济合理，技术先进，美观大方，节能环保的要求，通过一体化设计实现厂区基地的协调性，功能分区的合理性，物流组织的流畅性，打造高端智能化现代化产业园区。

7）关于公用工程和辅助设施

本项目需新建动力站，冷却水、压缩空气、氮气、蒸汽和10kV 电源由厂区总变站提供，各站房均布置在负荷中心地带，节能减耗。

8）关于环境保护及职业安全与卫生

本项目的主要污染物是炭黑粉尘、炼胶烟气和硫化烟气，炭黑解包处设有吸尘罩，此炭黑尘经袋式除尘器净化后由达标排放，热胶烟气的通过排烟罩及排风系统无组织排放，其非甲烷总烃浓度符合规定的排放标准。本项目生产废水和生活废水混合后满足园区污水接管标准，不需再经过其它处理，直接排入园区污水管网，统一由园区污水处理厂进行处理。

本项目符合国内现行有关规范、规程、规定，在建筑防火、劳动安全、工业卫生、环保、节能和消防等方面，严格按照中国标准设计，能确保企业的安全及工人的劳动安全和身体健康，满足工艺生产和现代企业管理的要求，保证产品质量，达到安全适用、经济合理和技术先进。

9）关于劳动定员和人员培训

本项目所需主要管理人员和技术人员由内部调剂，大部分工人通过社会招聘解决。生产及管理人员总人数870 人，其中：生产人员820 人，中方管理人员35 人，外方管理人员15 人。

10）关于项目规划实施进度

本项目建设全过程计划18 个月完成，建设完成后达到年产350 万条半钢子午胎和75 万条全钢子午胎的生产能力。

11）关于投资估算和资金筹措

本项目的投资估算是根据有关报价及参照有关规定进行编制，项目总投资149,480 万元，其中建设投资124,119 万元，流动资金22,409 万元。资金来源为企业自筹30%，其余银行贷款。

1.2.2 研究结论

江苏通用科技股份有限公司在柬埔寨西港特区建设高性能子午项目可以利用现有企业的多项有利条件，响应国家“一带一路”政策号召， 将国内成熟的生产技术带到原材料生产国，生产目前国外市场上畅销的高质量产品，既符合产业的发展方向，也符合企业的发展战略。

综上所述，通用股份利用自身条件，采用先进的子午胎生产技术及设备，生产境内、外适销产品，原材料供应及产品销售市场均可靠，工艺技术及设备选型先进、合理，建设条件具备，项目投资合理，经济风险小，项目建成后可为企业、社会及国家带来良好经济效益，项目建设是必要的，也是可行的。