四川省乐山市高新区-光伏大硅片及配套项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 高测股份    2023-05-22

1、项目概况及建设内容

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目将全面应用公司自主研发制造的最新一代切割设备及切割耗材，持续导入公司最先进的高硬脆材料切割技术，为客户提供光伏硅棒及硅片产品。

本项目拟在四川省乐山市高新区五通桥工业基地京运通工厂内租赁厂房进行项目建设，根据项目的实际需求开展改造工程，购置、安装具备年产 6GW 光伏大硅片切片加工产能的切割生产设备及必要的生产辅助设备。

2、项目投资概算

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目计划投资总额为 37,738.25 万元。

（1）设备购建及安装工程

本项目设备购建及安装工程费用预计为 24,638.25 万元，主要包括自营建造设备及安装工程和外购设备。本项目拟使用资金投入金额为 24,638.25 万元，其中资本性支出金额为 19,369.41 万元，非资本性支出金额为 5,268.84 万元

公司自营建造设备及安装工程中工程物资、设备制造及安装工 程两项支出为设备建造过程支出的原材料、人工费用、制造费用等，计入公司固 定资产，属于资本性支出。自营建造设备及安装工程中其他费用为设备设计、制造及后续运营过程所分摊的管理费用、研发费用、售后费用、预估安装调试费用及备品备件费用等间接费用，作为非资本性支出。

（2）配套设施工程

本项目配套设施工程费用预计 7,200 万元，包括装修工程、暖通电气工程、给排水工程及其他零星工程费用。本项目拟使用资金投入金额为7,200万元，全部为资本性支出。

本项目安装工程配套设备系根据项目规模、工艺需求等合理测算而得，相应的安装工程费用系参考当地同类工程现行市场价格情况进行估算而得，具有可行性和合理性。

（3）工程建设其他费用

本项目工程建设其他费用预计为 900 万元，主要包括办公类设备、办公类软件、其他办公支出、其他支出及项目建设咨询服务费、设计费。本项目拟使用资金投入金额为 891.60 万元，其中资本性支出金额为 240 万元，非资本性支出金额为 651.60 万元。

本项目工程建设其他费用测算依据项目实际需求，参考市场相同或类似设备、软件和服务的价格估算而得，具有可行性和合理性。

（4）预备费

本项目预备费共 750 万元，全部为非资本性支出，系针对项目实施中设备采购、安装设施等可能发生的变动，需要事先预留的费用，按设备购建及安装工程、配套设施工程、工程建设其他费用投资额的 2.29%测算。

出于谨慎考虑，预备费全部以自筹资金或者金融机构贷款投入，不安排使用募集资金。

（5）铺底流动资金

本项目铺底流动资金预算 4,250 万元，全部为非资本性支出，系根据公司及近年新建项目前期的实际运营情况和项目特点，综合考虑未来项目货币资金、应收账款、存货等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债的情况对流动资金的需求等因素，保证项目早期正常运转所必须的流动资金。出于谨慎考虑，流动资金全部以自筹资金或者金融机构贷款投入，不安排使用募集资金。

3、项目建设周期

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目建设整体周期约 9 个月。

4、项目效益预测

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目效益预测如下表所示：

营业收入 29,140.34万元，净利润 3,030.35万元，项目投资财务内部收益率 15.13%，项目投资财务净现值（万元） 8,597.59 按折现率 8%，项目投资静态回收期 5.63 年。

注：内部收益率、净现值、回收期均按所得税后计算，下同。

5、乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目效益测算依据和测算过程

（1）项目收入测算

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目产品为单晶硅片（单晶硅棒方棒进一步切割加工形成的产品）。根据公司与京运通签署的切片框架协议，乐山京运通将供应匹配公司产能需求的单晶方棒，合同期限为 2021 年 10 月 1 日至 2026 年 9 月30 日，试运营期为 2021 年 10 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日。根据上述协议，乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目为代工产能，该环节原料来源于公司乐山 12GW机加及配套项目产出的单晶硅棒方棒，因此，该项目在效益预测过程中预测当期销量等于当期实际产能。

在销量方面，公司依据行业通用数据测算理论单刀切割的硅片切割出片数，结合行业硅片切割良率经验值，得到实际硅片出片数，并结合理论切割时间计算月度及年度硅片出片数作为实际产能。项目投产后达产率逐月提高，项目第一年预测的销量约为稳定期产量的 60%，项目第二年及后期预测陆续达到满产状态，实际产能测算过程中，公司未考虑硅片厚度下降至 170μm 以下以及未考虑工艺优化带来的切割时间下降两项技术进步因素带来的产能增加影响，在预测期内假设平均产能利用率为 90%计算实际产能。

在销售价格方面，乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目第 1 年产品代工价格设置为公司与意向客户签订的订单价格，第 2 年至第 5 年期间，考虑了未来价格下行的风险，项目第 2 年至第 5 年代工价格年均降幅为 5%。

（2）项目营业成本测算

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目的营业成本包括直接材料、直接人工、其他制造费用等。

①直接材料测算依据：乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目中直接材料主要为金刚线、切割液及其他辅料等。公司直接材料测算以单位材料用量*单位材料价格进行计算。在单位材料用量方面，公司根据研发人员工艺核定用量预测值进行测算。虽然报告期内公司原材料价格整体处于下降趋势，但基于审慎考虑，上述原材料采购价格测算过程中仅参考预测时点市场价格，测算过程未考虑原材料价格下降带来的成本下降影响。

②直接人工测算依据：乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目中直接人工根据公司生产规模进行预测。在直接生产人员平均薪酬方面，公司参考同行业同类型岗位用工招聘信息以及四川省乐山市 2020 年人均薪酬情况预测该项目第二年直接人工平均薪酬，平均薪酬水平高于四川省乐山市 2020 年平均人均薪酬 6.90万元/年；自项目第三年以来，人均薪酬以每年 5%的增幅规模增长。

③制造费用测算依据：乐山 12GW 机加及配套项目中制造费用主要包括间接人工、固定资产折旧及修理费、厂房租金、水费、电费等费用。在间接人工方面，公司参考同行业同类型岗位用工招聘信息以及四川省乐山市 2020 年人均薪酬情况预测该项目第二年直接人工平均薪酬，人均薪酬水平高于四川省乐山市 2020 年平均人均薪酬 6.90 万元/年；自项目第三年以来，人均薪酬以每年 5%的增幅规模增长；在固定资产折旧方面，固定资产中的设备及生产配套工程按照10 年折旧、残值率 0%计提折旧费；在厂房租金方面，根据公司租赁厂房所需支付的年租金计入制造费用；在水费、电费方面，相关费用中单位耗用量系根据产品的行业技术经验水平预测设定，相关费用价格按照项目当地电价及水价进行计算。

（3）项目期间费用测算

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目的销售费用、管理费用系根据项目规划预计，分别按照运营期占营业收入的比例计算，其中，销售费用年平均占比按照1.62%、管理费用年平均占比按照 4.80%进行预测。研发费用为公司对该项目收取的技术使用费，按照 2%进行预测。

（4）项目期间费用测算

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目税费测算按以下税率计算：

①所得税率：15%（以应纳税所得为计算基数）；

②增值税：13%（项目应征税率，以营业收入为计算基数）；

③城维费：7%（以增值税为计算基数）；

④教育费附加（含地方教育费附加）：5%（以增值税为计算基数）；

⑤水利基金：0.5%（以增值税为计算基数）。

6、实施主体及地点

乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目拟由公司全资子公司乐山高测新能源科技有限公司投资运营和管理，项目建设地点位于四川省乐山市高新区五通桥工业基地。

（三）本次项目效益测算期测算依据

1、本次项目效益测算期基本情况

公司本次项目包括乐山 12GW 机加及配套项目和乐山 6GW 光伏大硅片及配套项目，上述项目效益测算期均为 10 年。

（1）本次项目效益测算期符合硅棒及硅片环节项目效益测算期惯例

根据中环股份 2021 年 8 月 14 日公告的《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》披露，其项目 50GW（G12）太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目的效益测算期为 10 年，根据晶澳科技 2021 年 12 月 18 日公告的《关于公司 2021年度非公开发行股票申请文件反馈意见的回复报告》披露，其项目年产20GW 单晶硅棒和 20GW 单晶硅片项目的效益测算期为 10 年。因此，公司本次项目效益测算期符合行业惯例。

（2）本次项目效益测算期匹配意向客户的项目运行期

根据京运通 2020 年 8 月 11 日公告的《非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》披露，京运通乌海 10GW 高效单晶硅棒项目固定资产折旧期及其效益预测期为 10 年，公司本次项目配套京运通后续扩产的乐山一期 12GW 拉棒项目，因而效益测算期与京运通项目运行期匹配采用 10 年进行预测。

2、本次项目后 5 年效益测算相关假设

公司与京运通签署的合作框架协议中约定的合同期限为 5 年，公司项目效益预测期为 10 年，客户协议签署期与项目效益预测期未完全匹配的主要原因系公司代工业务与客户签署长期合作协议一般年限惯例为 5 年。根据公司于2021 年 12 月与阳光能源签署的合作框架协议，公司与阳光能源签署的合作框架协议中约定的合同期限亦为 5 年。

本次效益测算过程中，公司假设上述协议到期后续 5 年内，每年将持续保持第五年产量水平并保持现有代工商业模式不变情形进行预测。上述假设包括以下两项具体情形：

（1）情形一：本次项目持续为京运通提供产品和服务

公司本次项目中乐山 12GW 机加及配套项目为京运通乐山一期 12GW拉棒项目提供单晶圆棒加工产能，可将 12GW 单晶圆棒加工成单晶方棒，本次项目中乐山6GW 光伏大硅片及配套项目与公司上述乐山 12GW 机加及配套项目配套，可将其中 6GW 单晶方棒加工成 6GW 单晶硅片。通过上述合作，对于京运通而言，京运通选择切片代工方式可以降低切片环节的资本开支和简化切片环节经营管理难度，从而将主要资本和管理精力投入拉晶环节，有利于其快速扩大产能规模，提升市场地位；对于公司而言，通过代工方式，公司可以发挥在高硬脆材料切割设备、切割耗材及切割工艺方面的协同优势，减少新品导入市场验证周期，利用切割环节积累的经验有效提升经营业绩和产品创新能力。通过上述产能建设，公司和京运通将充分发挥各自生产环节优势，实现合作共赢。

根据公司与京运通签署的《战略合作协议》，乐山京运通在乐山当地投资的拉晶产能及所对应的产品（单晶圆棒），优先满足乐山高测的生产需要，双方约定的战略合作期限同乐山高测营业期限。根据公司与京运通签署的《资产租赁意向协议》，京运通负责公司本次项目所需土地、厂房及公共设施的建设，公司负责生产设备和专属配套设施的建设，双方约定的租赁期限为 10 年。

综上，公司本次项目租赁的土地和厂房租赁期限为 10 年，在京运通乐山一期 12GW 拉棒项目存在硅棒和硅片加工产能缺口背景下，在公司本次项目稳定运行 5 年且双方合作不存在纠纷基础上，预计京运通 5 年后仍将续签 5年合作框架协议存在可行性。

（2）情形二：本次项目产能具有行业通用性和先进性，如若京运通 年合作期后不再与公司继续合作，公司将根据市场情况将上述产能调整用于为其他客户提供产品和服务

公司本次项目顺应硅片行业大尺寸、薄片化发展趋势，可兼容制造210mm 及以下尺寸、160μm 及以下厚度的单晶硅片，项目产能具有行业通用性和先进性。此外，通过本次项目的实施，公司可以利用在自身切割设备和切割耗材环节多年积累的研发经验以及切割过程的生产数据，持续对切割设备进行升级改造并对切割耗材进行升级迭代，将有利于保持上述切割产能的先进性。

如若京运通 5 年合作期后不再与公司继续合作，公司将调整上述产能为现有客户或市场潜在其他客户提供产品和服务。一方面，截至本报告发布日，除京运通外，公司已与通威股份、美科股份、阳光能源、爱康科技等硅片或电池制造企业签署硅片代工协议或战略合作协议，上述协议约定的硅片年生产规模已

超过 15GW，覆盖公司现有产能及本次项目规模；另一方面，根据光伏行业协会数据测算,预计至2025年大尺寸硅片市场年需求量约为360GW，预计至2023年末起，大尺寸高效硅片年产量约为 224.5GW，即大尺寸硅片在长期仍存在结构性供给不足局面，而以终端硅片需求量估算，公司现有产能占 2025 年市场需求量约不足 4%，本次项目扩产规模占行业总需求比例较小。如若京运通 5年合作期满后不再与公司继续合作，公司将积极与现有其他客户进行沟通将代工业务调整至本次项目执行，或将积极拓展市场潜在客户，优先保障本次项目的顺利持续实施。

综上，公司本次项目建设的硅棒和硅片加工产能具有通用性和先进性，预计 5 年协议期满后项目运营将进入成熟期，同时，公司目前已签订协议的硅片代工业务规模超过 15GW，公司本次项目新建产能未来为公司下游其他客户提供产品和代工服务具有可行性。

（四）本次资金投资项目的必要性分析

1、项目的实施是响应国家产业政策、助力光伏发电全面实现“平价上网”的积极举措

光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来我国相继出台了一系列政策措施，旨在推动光伏发电“平价上网”，促进光伏产业高质量发展。2019 年 1 月，国家发改委和国家能源局出台《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，提出开展“平价上网”和“低价上网”试点项目建设，标志着我国正式开启“平价上网”进程。2020 年 7 月，国家发改委和国家能源局出台《关于公布 2020 年风电、光伏发电平价上网项目的通知》，提出 2020 年光伏平价上网项目装机规模已达到 33.05GW，超过当年竞价上网项目。从 2021 年开始，除户用光伏外，我国将进入全面无补贴时代。未来，满足“平价上网”需求的光伏行业先进产能将面临快速发展机遇期。

本次资金投资项目符合国家产业政策，生产性能领先的大尺寸、薄片化单晶硅片，旨在推动光伏行业降本增效，助力光伏发电全面实现“平价上网”。

2、项目的实施是顺应硅片技术发展趋势、缓解“大尺寸、薄片化”硅片产能缺口的有效方式

在光伏行业向“平价上网”迈进的过程中，行业对高效率低成本产品需求不断加大。硅片作为光伏行业下游电池及组件产品的主要原材料之一，经历了由砂浆切割向金刚线切割的转换过程，带动了硅片产品持续降本增效。在硅片环节，持续推进硅片向“大尺寸”和“薄片化”方向发展将会成为未来持续降本增效的重要措施。硅片大尺寸化有利于在不增加设备和人力的情况下增加硅片产出，进而摊低硅片成本；硅片薄片化有利于在相同切割时间内增加硅片产出、减少硅料消耗，进而摊低硅片成本。

根据中国光伏行业协会的统计，2019 年，市场仍以 156.75mm 尺寸硅片为主，份额占比约为 61%；2021 年，182mm 及 210mm 尺寸硅片市场份额占比已增长至 45%；预计 2022 年，182mm 及 210mm 尺寸硅片市场份额占比将超过 75%。

目前，M10、G12 及以上大硅片的切片产能严重不足，后续用于 HJT、IBC 等高效电池技术的 N 型超薄硅片的切片产能严重不足，大硅片及薄片化硅片产品的切割良率仍存在进一步提升的空间。

本次资金投资项目顺应硅片环节“大尺寸、薄片化”技术发展方向，可兼容制造 210mm 及以下尺寸硅片，硅片厚度可达到 160μm 至 175μm，有效缓解大尺寸、薄片化单晶硅片产品产能缺口问题。

3、项目的实施是提高公司竞争实力、实现公司战略愿景的必要途径

2011 年公司确立了为高硬脆材料切割加工环节提供系统切割解决方案的中长期发展战略，并于 2011 年启动了面向光伏行业硅片制造环节应用的切割设备及切割耗材的研发工作。公司面向光伏硅片制造领域的切割设备及耗材产品于2016 年上市并受到客户认可，在当年即成为公司销售的主要产品。

目前，公司已成为光伏行业硅片制造环节重要的设备和耗材供应商，并与光伏行业领先企业建立了稳定的合作伙伴关系，共同推动了光伏行业的技术进步，共同加速推进了光伏发电的“平价上网”进程，共同促进了光伏清洁能源的快速推广。

通过本次募集资金投资项目的实施，公司将可以充分把握市场机遇、持续积累切割环节生产及技术改进经验、提升产品及业务创新能力，加速促进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用，进一步加强和扩大公司研发新品的先进示范作用，助推光伏行业大硅片及薄片化切割技术迭代，从而逐步实现为高硬脆

材料切割加工环节提供集成了“切割装备、切割耗材、切割工艺”的系统切割解决方案的愿景。

（五）本次项目实施的可行性分析

1、国家政策支持、地方配套完善，为项目顺利建设创造了良好条件

我国已将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，我国光伏产业实现了快速发展，已经成为我国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。2020 年 12 月，我国在气候雄心峰会上宣布，到 2030 年，中国非化石能源占一次能源消费比重达到 25%左右，为达到此目标，在“十四五”期间，我国光伏年均新增光伏装机或将在 70-90GW 之间。2021 年 2 月，国务院出台《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。2021

年 4 月，国家能源局发布《2021 能源工作指导意见》，指出 2021 年电能占终端能源消费比重力争达到 28%左右，并且要加快清洁低碳转型发展，深入落实我国碳达峰、碳中和目标要求，推动能源生产和消费革命，高质量发展可再生能源，大幅提高非化石能源消费比重，2021 年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重从 2020 年的 9.5%提升至 11%左右。国家政策的大力支持为光伏行业稳定发展营造了有利经营环境，为公司本次资金投资项目开展创造了良好条件。

本次资金投资项目位于乐山高新区五通桥工业基地，该基地具有光伏产业基础，区位较优，交通发达，各项基础设施配套完善。项目拟租赁厂房位于乐山高新区五通桥工业基地京运通工厂区域内，厂区已提供必要的水电气等基础设备配套，根据项目的实际需求开展改造工程，并投入生产设备及辅助设备后，可投入运营并就近实现销售。

2、下游市场广阔、客户来源稳定，为新增产能消化提供了有力保障

在全球能源结构转型、我国提出“双碳”目标、光伏发电逐步实现大规模“平价上网”的背景下，全球光伏新增装机需求快速释放，带动单晶硅片市场需求快速增长。短期而言，根据中国光伏行业协会数据，预计到 2025 年，全球新增光伏装机容量将达到 270GW-330GW，下游需求达到 2020 年的 2 倍以上，现有单晶硅片产能将难以满足光伏产业发展的强劲需求。

中长期而言，根据《BP 世界能源展望（2020 年版）》预测，2050 年全球可再生能源在一次能源中的占比，将从 2018 年的 5%分别增长至净零排放情景下的 60%和快速转型情景下的 45%，下游需求增长接近 10 倍，将带动硅片行业快速发展。此外，根据光伏行业协会统计，2020 年度，硅片行业 182mm 和 210mm 尺寸产能占比合计仅为约 4.5%，2021 年，182mm 及 210mm 尺寸硅片市场份额占比达到 45%，大尺寸硅片面临快速发展期，市场空间广阔。

本次资金投资项目拟与京运通进行长期战略合作，以代工模式为京运通配套硅片切割及机械加工产能，项目具有稳定的客户来源为新增产能消化提供了有力保障。

3、研发实践积累、产业化组织能力，为项目顺利实施奠定了坚实基础

（1）本次项目系公司原有业务的产业化扩展

①与公司现有业务的关系

2016 年至 2020 年，公司主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售，产品主要应用于光伏行业硅片制造环节。通过对光伏硅棒及硅片企业销售切割设备和切割耗材产品，公司与光伏行业领先企业建立了稳定的合作伙伴关系，并持续积累了硅材料切割相关经验。

2021 年 3 月，在巩固和扩展原有高硬脆材料切割设备和耗材业务基础上，公司将业务向切割场景进一步进行延伸，在乐山建设光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目，启动硅片切割加工产业化示范布局，致力于与下游客户共同推动光伏行业的技术进步，共同加速推进光伏发电的“平价上网”进程。

随着产业化示范项目的推进，公司持续推广切割加工产业化项目。本次资金使用项目作为公司切割加工产业化项目之一，在切割装备领先性、大尺寸硅片、细线化、薄片化的大趋势下具备更有利的兼容性和后发优势，对于硅片产品升级、换代、提升切割质量和降低生产成本等诸多方面具备较强的竞争力，项目的实施为公司积累切割经验、推广切割环节最新技术、推动硅片环节降本增效等方面具有重要意义。

②本次项目的实施是顺应硅片技术发展趋势，缓解“大尺寸、薄片化”硅片产能缺口的有效方式，能够提升公司经营业绩

根据中国光伏行业协会的统计，2019 年，市场仍以 156.75mm 尺寸硅片为主，份额占比约为61%；2021年，182mm及210mm尺寸硅片市场份额占比达到45%；预计 2022 年，182mm 及 210mm 尺寸硅片市场份额占比将超过 75%。目前，M10、G12 及以上大硅片的切片产能严重不足，后续用于 HJT、IBC 等高效电池技术的N 型超薄硅片的切片产能严重不足，大硅片及薄片化硅片产品的切割良率仍存在进一步提升的空间。

本次资金投资项目顺应硅片环节“大尺寸、薄片化”技术发展方向，可兼容制造 210mm 及以下尺寸硅片，硅片厚度可达到 160μm 至 175μm，有效缓解大尺寸、薄片化单晶硅片产品产能缺口问题。

2021 年 3 月，在巩固和扩展原有高硬脆材料切割设备和耗材业务基础上，公司在四川省乐山市投资建设《光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目》，启动了公司在光伏大硅片切割加工方面的产业化布局, 以加速促进公司高硬脆材料系统切割解决方案的产业化应用，进一步加强和扩大公司研发新品的先进示范作用，助推光伏行业大硅片切割技术迭代升级，加速推进光伏发电的“平价上网”进程。

在公司光伏大硅片研发中心及智能制造示范基地项目推进实施的同时，公司持续地在光伏大硅片切割加工方面进行了产业化布局。本次资金使用项目作为公司高硬脆材料切割技术产业化项目之一，在切割装备领先性、大尺寸硅片、细线化、薄片化的大趋势下具备更有利的兼容性和后发优势，在硅片产品升级、换代、提升切割质量和降低生产成本等诸多方面具备较强的竞争力，本次项目的实施，将有利于公司能够更好地把握市场机遇，将有利于公司能够更充分地发挥公司在光伏切割装备、切割耗材及切割工艺方面的技术优势和协同优势，进一步提升公司的经营业绩。

（2）本次投资项目的人员、技术和市场储备情况

①人员储备情况

在人员储备方面，公司通过持续的人才吸纳和自主培养，已建立有优秀、稳定的研发团队和管理团队。公司建立有以持续提升产品的客户价值为导向的研发体系，研发机构设有设备产品研发、金刚线产品研发、专业测试、技术平台等研发团队，拥有经验丰富的精密机械设计、制造及自动化控制专业领域的研发人员。

截至2022年3月31日，公司研发人员数量为339人，占员工总人数比例为14.01%，研发人员均拥有经验丰富的精密机械设计、制造及自动化控制相关专业知识。在管理团队方面，公司主要管理人员均具有多年光伏行业从业经验，具备较强的战略规划能力和执行力。公司拥有数量充足、结构合理的人员储备，能够保障项目的高效率、高质量实施。

②技术储备情况

技术储备方面，公司建立了成套研发流程管理、评审及激励制度，用于保障研发投入、保障研发投入效率、保障研发成功率、保障研发成果产业化。经过持续的研发创新和积累，公司已掌握精密机械设计制造技术、自动化检测控制技术、精密电化学技术等 3 项核心支撑技术和 16 项核心应用技术，已具备较强的切割设备研发和制造能力、金刚线生产线研发和制造能力、金刚线研发制造能力以及切割工艺研发能力。

公司保持了较高比例的研发投入，2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-3 月，公司研发投入占比分别为 9.91%、11.52%、7.48%和5.67%。截至 2022 年 3 月 31 日，公司拥有已授权专利 336 项，其中发明专利 16项，拥有已登记的软件著作权 51 项，公司已通过青岛市企业技术中心、青岛市工程研究中心、山东省企业技术中心认定。

基于完善的研发体系并通过多年的持续研发投入，公司已具备切片机、金刚线两大产品联合研发能力，并通过两大产品相结合进行切割工艺的综合创新，从而全面提升硅片的切割效率和切割质量，有效降低切割成本。由于同时拥有切片机及金刚线两条产品线，公司能够进行切片机及金刚线的联合测试和研发，高效地探究更合理的产品性能和工艺参数的优化方案，提供硅片切割的整体解决方案，为产业化导入建立技术优势。

本次投资项目拟投入的主要生产设备和金刚线均为公司自主研制的最新一代产品，可以实现从装备、耗材到硅片切割的全场景打通，实现各个制造环节的数据信息共享，实现自动化、智能化硅片切割。通过上述全场景自主研发及生产，可大幅降低人工成本，大幅提高生产效率，产品规格可以兼容制造 210mm 及以下规格硅片产品，项目的技术先进性、产品规格的可兼容性和可扩展性具有较强的竞争力。

③市场储备情况

作为国内领先的高硬脆材料切割设备和切割耗材供应商，市场储备方面，公 司与隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳太阳能、天合光能、阳光能源、美科 股份、东方希望、京运通、高景太阳能等光伏行业领先企业建立有长期合作关系， 并共同致力于在光伏硅片制造环节开展产业前瞻技术合作，持续合作试验公司研 发的新技术、新产品，合作推进公司新技术、新产品的产业化应用。公司本次募 集资金投资项目拟与北京京运通科技股份有限公司等客户进行合作，以代工模式 为客户代工切割硅片。

四、本次投资项目涉及的项目备案、环评审批和土地厂房进展情况

（一）本次投资项目涉及的项目备案和环评审批进展情况

公司本次项目的立项备案及环评批复情况如 下表所示：

乐山 12GW 机加及配套项目 川投资备【2109-511112-04-01-639108】 五 环 审 批FGQB-0090 号 【2021】26 号

乐山6GW光伏大硅片及配套项目 川投资备【2107-511112-04-01-789797】 五 环 审 批FGQB-0076 号 【2021】23 号

（二）本次投资项目涉及的土地厂房进展情况

2021 年 5 月，公司与北京京运通科技股份有限公司签署《战略合作协议》，约定公司子公司乐山高测承租北京京运通科技股份有限公司子公司乐山市京运 通新材料科技有限公司土地、厂房及配套设施，以满足本次项目相关产能建 设需求。2021 年 10 月，乐山高测与乐山市京运通新材料科技有限公司签署《资 产租赁意向协议》，约定：（1）由乐山高测承租土地、厂房及配套设施，（2）租 赁期限 10 年，自签订书面交接单之日起算，租赁期满后，乐山高测享有优先续 租权。乐山市京运通新材料科技有限公司上述拟租赁厂房涉及的土地已取得《不 动产权证书》（川（2021）五通桥区不动产权第 0005568 号），面积分别为 366,215.33平方米，使用期限自 2021 年 5 月 19 日至 2071 年 5 月 18 日止，项目拟租赁厂房正在建设中。

五、本次投资于科技创新领域的说明，以及项目实施促进公司科技创新水平提升的方式

本次项目拟投入公司目前最先进的新型切割设备和切割耗材，采用行业领先的大尺寸、薄片化、细线化切割工艺，代加工生产大尺寸单晶硅棒和单晶硅片，是公司在光伏硅片切割领域积累的核心技术和成果的产业化应用，该项目投向属于科创领域。

（一）本次项目所处行业属于科技创新行业

随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济，可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。随着政策支持和技术进步，光伏发电产业成长迅速，成本下降和产品更新换代速度不断加快，根据咨询机构BNEF 数据统计，自 2007 年至今，光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下降88.3%和 91.6%，度电成本累计下降了约 90%。“十四五”及光伏平价上网的背景下，“碳中和”的提出将为光伏行业带来新的发展机遇。

本次项目的主要产品为光伏硅片，属于光伏行业产品，光伏行业属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》之“（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等”，以及《战略性新兴产业分类（2018）》之“6.3.2 太阳能材料制造”。

（二）本次项目应用行业领先的切割工艺，产能和产品具有先进性

在平价上网的大趋势下，大尺寸、薄片化硅片需求快速增长。大尺寸硅片有利于在不增加设备和人力的情况下增加硅片产出，进而摊低硅片成本；硅片薄片化有利于在相同切割时间内增加硅片产出、减少硅料消耗，进而摊低硅片成本。

切割工艺方面，大尺寸、超薄硅片的切片加工是一项难度较高的精密加工过程，需要优良的切割工艺才能保证硅片切割生产的高质量、高效率、低成本。“金刚线切割工艺”是公司实现“为高硬脆材料加工环节提供基于金刚线切割技术的系统切割解决方案”的主要纽带和各产品结合点，通过项目的实施，公司将对“金刚线切割工艺” 进一步深化研究，探索未来切割技术的发展方向，为各相关产品技术指标提供支撑，为客户提供完善的整体解决方案。

产能和产品方面，相比于传统的158.75mm和 166mm尺寸硅棒和硅片产能，公司本次项目新建产能应用了公司自行研发设计的、行业领先的切割设备、切割耗材和超细金刚线切割工艺，产能具备高度的自动化及智能化水平，故而产能在生产成本方面具备一定优势；公司本次项目新建产能主要加工生产182mm 和 210mm 等大尺寸硅棒和硅片产品，顺应硅片技术发展趋势，缓解“大尺寸、薄片化”硅片产能缺口，产品具有先进性。

（三）本次项目的实施有利于进一步提升公司切割设备和耗材产品的技术水平

切割设备和切割耗材是切割工艺的两方面实物载体，切割设备及切割耗材规格的搭配选择、切割设备及切割耗材的性能品质、切割生产工艺的流程和参数设定等，都直接影响到切割良率，并最终影响高硬脆材料切割生产的效率、质量和成本。公司将发挥新型切割设备、超细金刚线耗材的技术优势，利用硅片代工产能实现切割工艺的产业化，助推光伏行业大硅片及薄片化切割技术迭代。

通过本次项目的实施，公司将拥有光伏大硅片代加工产能，进一步持续优化切割环节生产工艺，从而提升设备和耗材产品性能及业务创新能力。公司依托持续的研发投入和技术创新，不断丰富切割设备和耗材产品类型、不断提升产品性能。

综上，本次项目属于科技创新领域的业务。

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