新能源用及环保型、智慧农业装备用及环保高耐用电缆电线项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 万马股份    2023-05-24

1、项目基本情况

青岛万马高端装备产业项目（一期）投资总额为165,010万元，拟使用募集资金总额为100,000万元。本项目由青岛电缆实施，通过在山东省青岛市西海岸新区购置土地、新建厂房并购置设备，打造青岛智能制造基地，扩充公司对于生产新能源用及环保型电缆、智慧农业装备用电缆及环保高耐用电线等电缆电线的生产能力，充分利用海控集团的区域资源优势和自身品牌优势，进一步扩大公司业务的辐射半径、加强北方市场布局。

2、项目建设的必要性

（1）响应国家战略，促进企业高质量发展

公司为实现“打造国内拥有完整电缆及材料产业链的行业领军企业”愿景和“绿色能源的传输者，智慧能源的提供者”使命，积极践行推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力等国家战略。

青岛万马高端装备产业项目（一期）主要产品为新能源用及环保型电缆、智慧农业装备用电缆及环保高耐用电线。青岛电缆依托万马股份的行业基础，高起点、高标准，购入国内外先进生产设备、基于数字信息化管理，不断加强质量管理、标准、计量检测体系建设，充分发挥万马股份既有质量主体作用；建立健全品牌管理体系，加强品牌管理，提升品牌意识，加大质量品牌建设力度，培育“青岛万马”品牌；定位高质量、环保型电缆产品，提高公司环保型电缆产品所占比例，响应国家“双碳”目标。青岛电缆多措并举，实现企业高质量发展。

本项目的建设实施，系公司积极响应国家能源发展战略、推动制造转型升级的必然举措，将充分发挥自身品牌、规模、质量及技术优势，顺势扩大公司生产规模，提高生产效率，扩充高质量、环保型电缆产品产能，促进公司高质量发展，提高公司的市场竞争力。

（2）以南北联动为引擎，完善产业布局

青岛万马高端装备产业项目（一期）是公司整合现有技术、工艺装备、创新研发平台和市场等优势，同时整合上游原材料供应和质量可控优势，建设以生产制造为主、配套服务一体化的产业发展平台。

本项目拟建设地点位于青岛市西海岸新区，该地是公司控股股东海控集团的大本营。本项目是万马股份借助控股股东资源，完善高质量及环保型电缆产业链布局，推动万马股份向高质量、环保型电缆产品结构转型的体现。本项目建设将增强万马股份在环保型新能源电缆等领域的制造能力，加强规模化优势，提升万马股份综合竞争能力，扩张公司产业基地，南有临安总部，覆盖我国南方诸省；北有青岛基地，辐射北方各省。本项目的建设，是公司以“南北联动”为引擎，完善公司产业布局，切实将企业打造成国内拥有完整电缆产业链的行业领军企业，进一步提升公司在国内外市场的品牌竞争力。

（3）扩大公司生产规模，顺应行业集中度提升趋势

从全球电缆行业发展历程来看，行业巨头凭借着技术、品牌与资金优势，通过全球建厂或产业并购突破地理限制、扩大规模，而中小企业迫于原料价格波动及资金压力逐渐退出。在领先企业规模化和专业化趋势并重的趋势下，全球尤其是成熟市场的集中度逐步提高，目前，发达国家市场已经呈现寡头竞争的格局。

与此同时，我国电线电缆行业虽然规模居全球第一，但整体呈现出企业数量多、集中度低的特点。根据前瞻产业研究院数据显示，2020年我国电线电缆行业市场占有率排名前五的企业营收集中度为8.04%，排名前十的企业营业收入集中度为11.11%。但是未来，在行业监管趋严的背景下，预计生产设备老旧、自动化程度低、规模小的电线电缆制造厂商将逐渐退出市场，行业内较大规模的企业将凭借其规模效应、采购议价能力、产品规格齐全等方面的优势，快速抢占市场份额，使我国电缆行业集中度逐步提升向日本、美国等国家靠拢。

公司作为国内占据市场竞争优势地位的先进企业之一，有必要顺应行业集中度提高的趋势，借助已有行业知名度及品牌优势、规模化优势和严格的产品质量标准，并通过本次募集资金投资项目进一步扩大经营规模，持续巩固和提升公司的行业地位。

3、项目建设的可行性

（1）公司长期的技术积累和已有工艺为项目运行提供有力支持

公司成立以来专注于电线电缆的研发、生产和销售，积累了丰富的生产制造经验与生产组织经验，公司依靠多年的电线电缆生产经验、高素质的专业人员，优质的原料、独特的配方、科学的工艺流程以及先进的产品检验检测方法，可以稳定保持产品质量。同时通过坚持走自主创新路线、将技术创新作为业务升级的核心驱动力，在本项目相关产品上已拥有深厚的技术沉淀。

截至2023年3月31日，公司拥有有效知识产权571项，其中发明专利73项、实用新型专利432项、外观设计专利66项。2022年，公司参与制订9项国家标准和1项行业标准。长期的技术积累、扎实的工艺基础以及成熟的制造能力让公司以更高效率制造高品质产品，为该项目的实施和项目产品的量产奠定了强有力的工艺制造基础和技术支撑。

（2）华北地区大型电缆企业较少，为公司业务发展提供有利条件

电线电缆行业具有较强的区域化属性。线缆产品因体积、重量大，运输成本较高，因此电线电缆企业存在明显的运输半径。而从区域竞争格局来看，我国华北地区的规模以上企业较少，市场集中度偏度。截至2023年3月31日，注册地华北地区电缆行业上市公司仅有2家，而小型电缆企业受制于企业规模，生产工艺技术相对落后，产品质量和供应速度的稳定性偏低。因此，行业头部企业若能克服地理限制，降低运输成本，则将凭借自身的品牌效应、规模效应、产品质量及交期稳定性而占据较大的竞争优势，有望快速抢占华北地区市场份额。

公司总部位于浙江省杭州市，现有生产基地及其业务辐射区域主要集中在华东地区。但近年来，随着公司战略性拓展北方市场，华北地区业务收入增速较快。2020至2022年，公司华北地区营业收入分别为89,126.55万元、158,305.22万元和164,917.58万元，年均复合增长率为36.03%，收入金额呈现快速上升趋势。

本项目实施后，将有效降低公司华北市场电缆产品的运输成本，提高产品市场竞争力，充分利用华北地区电缆行业的低集中度特点，深挖北方市场的存量替代空间，进而为本项目的产能消化保驾护航。

（3）强大的营销网络和良好的品牌口碑为项目产能消化提供保障

公司通过三十余年的努力开拓，形成了遍布全国的市场网络，确保与最终客户保持面对面的直接沟通和快捷服务；并通过科学灵活的销售政策，持续激发销售队伍的积极性，在实现销售队伍不断壮大的同时，确保销售骨干人员的稳定性，公司80%的销售骨干人员服务公司长达7年以上。

公司所生产的电力电缆产品和通信电缆产品早已顺利取得了电力部门和广电部门的质量和资格认可，拥有的“万马神”电缆是国家免检产品，并陆续被评定为“中国质量万里行采购首选品牌”、“中国电线电缆行业十大影响力品牌”、“中国行业十大影响力品牌”、“浙江省名牌（50强）产品”、“杭州市名牌产品”，并中标北京奥运会重点工程项目，建立了良好的品牌影响力。

本项目实施后，公司将引进一批具有国内外先进水平的生产设备及检测设备，提高公司生产设备的自动化水平和智能制造水平，在扩充现有电缆产品产能的同时，有效提高生产效率和产品品质，公司强大的营销网络和良好的品牌口碑将为项目产能消化提供保障。

（4）符合国家产业政策、契合国家产业规划布局

根据生态环境部发布的《两高指导意见》，“两高”项目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计。根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），本次募投项目“青岛万马高端装备产业项目（一期）”所属行业为C38电气机械和器材制造业，不属于上述指导意见的“两高”行业范围。

4、项目投资估算

本项目投资主要为建设工程费、设备购置及安装工程费，项目计划总投资165,010.00万元，拟由本次发行股票募集资金投入100,000.00万元。

5、项目效益测算

本项目建设期为30个月，经过可行性论证及项目收益测算，本次募集资金投资项目具有良好的经济效益。

6、项目所涉及报批事项

项目涉及新增土地，青岛电缆已取得青岛市黄岛区自然资源局颁发的《不动产权证书》（鲁2023青岛市黄岛区不动产权第0472555号）。

截至本报告公告日，本项目已取得青岛西海岸现代农业示范区委员会颁发的《企业投资项目备案证明》（2303-370211-89-01-642580），环评手续尚待办理。

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