四川成都-高速率光模块扩建项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 新易盛    2024-06-01

1、项目概况

本项目总投资 133,765.88 万元。项目规划建设期 3 年，建设期内将完成设备的购置、安装以及人员招聘等。通过本项目的建设，公司将新增年产 185 万只高速率光模块的生产能力。

2、项目的必要性分析

（1）项目实施有利于公司顺应行业发展趋势，满足下游市场需求

在人工智能（Artificial Intelligence，AI）的发展浪潮下，光模块成为全球算力产业链参与确定性较强的环节。

从需求端来看，数通市场及电信市场的硬件设备需求增长与技术升级持续促进光模块市场发展，其中 AI 的快速发展进一步拉动算力需求，光通信网络是算力网络的重要基础和坚实底座，光模块作为光通信的核心组件，有望充分受益 AI 算力发展。

根据国际数据公司 IDC 预测，全球 AI 计算市场规模将从 2022年的 195.0 亿美元增长到 2026 年的 346.6 亿美元。

其中，生成式 AI 计算市场规模将从 2022 年的 8.2 亿美元增长到 2026 年的 109.9 亿美元，复合增长率高达 91%。在此背景下，公司需抓住行业机遇，扩大产品产能，满足下游市场需求。

本项目将把握 AI 行业发展带来的数据传输新需求，引进先进自动化设备及管理系统，打造高速率光模块生产线。项目实施后有助于公司大幅提升产能，满足下游客户对更低功耗、更高速率、更强可靠性光模块的迫切需求，确保产品质量与交付效率，满足 AI 领域对大数据处理的持续性高要求。

（2）项目实施有利于公司扩大整体产品产能，提升交付能力

从整体细分市场来看，在全球众多细分领域的发展驱动下，光模块产品的需求呈现显著增长态势。随着数据中心、人工智能等下游领域景气度不断提高，信息应用流量需求的增长和光通信技术不断升级，光模块作为光通信产业链最为重要的器件，市场规模将保持持续激增，发展前景广阔。

在此背景下，光模块成长逻辑主要基于流量增长的驱动，全球数据流量攀升提升带宽容量，拉动光模块需求。据 IDC 的预测，2024年全球将产生约 153.5ZB 的数据量，其中中国新增 38ZB，占全球的 24.8%，2022-2027年复合增长率有望达 26.3%。

由于数据流量攀升需要更高的带宽支持，光模块需求将持续提升，LightCounting 在 2023 年底预计，未来五年内全球光模块市场将展现强劲增长势头，年均复合增长率高达 16%，其中 AI 带来的光模块销售将在 2029 年超过 60亿美金。

截至 2024 年第一季度，公司现有产线的产能利用率已超过 80%，因此，公司需新增生产设备、扩大产品产能，提升交付能力，以确保公司能够持续、稳定地满足市场需求。本项目实施后，公司将充分把握下游多个细分市场的发展趋势，抢抓行业整体发展机会，积极拓展光模块产能。

公司将通过引入先进的生产设备和技术，实现产品制造流程的优化和升级，大幅提高生产效率，扩大光模块全品类产品产能。

未来，展。同时，公司将利用先进的生产技术和管理模式，确保产品质量和交付效率，大幅提升全品类光模块产品交付能力。

（3）项目实施有利于完善多元化产品矩阵，满足不同客户需求

在 AR/VR、人工智能、元宇宙加速应用的背景下，全球市场对高速率光模块产品的需求呈现多元化趋势，高速率光模块能实现更高效、更稳定的数据处理与传输。同时，由于技术的不断迭代，从数据中心到云计算、从移动通信到物联网，各种应用场景对光模块产品的性能、功耗和成本要求各异。

因此，具备满足不同需求的多样化光模块产品矩阵，对于满足全球市场的广泛需求至关重要。随着公司硅光模块、相干光模块、LPO 光模块等高速率光模块产品矩阵的持续完善，建立能够实现“平衡生产、标准化作业”的生产线，供应满足不同客户需求的高速率光模块产品是抓住市场发展机遇、持续提升公司核心竞争能力的关键。

通过本项目的建设，公司将持续推进工艺优化升级和精细化管理，通过购置信息化系统，提升自动化运用率等手段持续提升内部运作效率。同时公司将扩大多品类产品产能，从而使公司能灵活应对不同客户“多品种、短交期”的需求，提升产品交付水平，提高公司核心竞争力。

3、项目的可行性分析

（1）广阔的市场空间为项目实施奠定了良好的产能消化基础

近年来，光模块整体市场规模呈现持续扩大的趋势，市场空间巨大。光模块成长驱动因素主要来源于数通和电信两个领域，数通领域方面，在数据中心、AR/VR、人工智能、元宇宙加速应用的背景下，对应的硬件部署需求开始逐步释放，全球数据流量迅速攀升，带宽容量大幅提升，光模块市场需求呈现出显著激增的态势，同时，在千兆光网和算力网络建设驱动需求增长驱动下，电信领域对高速数据传输的需求也日益增加。

根据 LightCounting 数据，2022 年全球光模块市场规模为 110.9 亿美元，2023 年至 2028 年，全球光模块市场将以 16%的年均复合增长率增长。随着数据流量快速增长、云计算、AI 发展拉升算力需求，光模块市场增长前景广阔。

从市场需求角度看，光模块市场未来需求量持续增长，项目的产出能够有效转化为市场需求，减少产能过剩的风险，广阔的市场空间为项目实施奠定了良好的产能消化基础。此外，公司还将持续进行技术创新，优化产品设计，提高产品性能，从而在同行业市场竞争中脱颖而出，助力公司抢占更多的市场份额。

（2）国家产业政策大力支持为项目提供了有力制度保障

近年来，国家通过制定一系列相关产业政策，推进了光模块产业的发展。2024 年 4 月，国家发展改革委办公厅、国家数据局综合司印发《数字经济 2024年工作要点》，从 9 方面对 2024年数字经济重点工作作出部署，其中提出适度超前布局数字基础设施，深入推进信息通信网络建设，加快建设全国一体化算力网，全面发展数据基础设施。

2023 年 10 月，工业和信息化部等六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确指出要优化算力设施建设布局，加强数据中心上架率等指标监测。

2023 年 6 月，工业和信息化部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》，明确提出要提升光通信器件的可靠性水平，这对于提高光模块产品的质量和性能具有重要意义。

2023 年 3 月，科技部印发《关于开展国家新一代人工智能公共算力开放创新平台申报工作的通知》，提出要推进 AI 领域的模型与算法创新工作，加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展。

2023 年 2 月，中共中央国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出要系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。2021 年 1 月，工业和信息化部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）》，其中光通信器件为重点方向，计划提出要完善专利布局，提升产业链安全和供应水平。

一系列相关的产业政策为光模块产业的发展提供了有力制度保障，本项目符合国家政策导向，国家政策的扶持为项目的顺利实施提供良好的外部环境。

（3）丰富的生产经验、技术积累

和成熟的管理体系为项目提供了有力支持

公司多年来在光模块行业深耕细作，目前在成都已建有生产场地，现有生产场地已进行了合理规划和布局，其中现有产线已配置了完善的生产设施，进入投产阶段，为实现快速扩产提供了强有力的硬件支持。

在生产经验方面，公司凭借多年的实践，对光模块的生产流程、工艺要求以及质量控制等方面有了深刻的理解。未来公司将持续推进工艺优化改进和精益化管理，通过优化信息化系统，提高自动化运用率，持续改善工艺流程，提升整体生产效率。

在技术积累方面，公司自成立以来一直专注技术创新，从而推动光模块向更高速率、更小型封装、更低功耗、更低成本的方向发展。经过多年来的积累及培养，公司形成了一支高战斗力的研发团队，形成了丰厚的技术积累，2024 年荣获 Lightwave 光通信年度创新大奖。截至 2023 年末，公司累计申请与授权专利共计 115 项，相关新产品新技术研发项目取得多项突破和进展。

在管理体系方面，公司注重精益化管理，从供应链管理到质量管理体系，均形成了一套完善的制度和方法。在质量管理体系上，公司严格执行国际标准和行业规范，通过严格的质量检测和过程控制，确保产品质量的稳定性和可靠性。成熟的管理体系为项目的顺利实施提供了有力保障，降低了项目风险，提高了客户满意度。

4、项目投资概算

项目建设投资估算如下：

建设投资 123,600.00 万元；预备费 3,600.00 万元；铺底流动资金 10,165.88 万元； 合计 133,765.88 万元。

5、项目经济效益分析

基于公司历史数据及市场预测，项目建成且达产后，预计内部收益率（税后）为26.12%，静态投资回收期（税后）5.11 年，具备良好的经济效益。

6、项目审批核准情况

截至本报告出具之日，本项目备案申请和环评程序正在进行中。