杭州市滨江区-新一代多资产交易类产品产业化基地项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 衡泰技术    2024-12-16

1、项目概况

随着我国 FICC 及衍生品业务规模的逐步扩大、品种的日益丰富及交易机制的逐步完善，金融机构相关业务边界不断拓展，该领域的信息化建设需求也日益提升。为进一步满足客户需求、巩固和提升公司在 FICC 及衍生品交易处理解决方案领域的竞争力，公司将加大相关产品系列升级建设的投入力度。

本项目旨在建设新一代 FICC 及衍生品交易处理解决方案产业基地。基于公司现有产品、项目经验、金融模型研究的基础之上，本项目将对 FICC 及衍生品交易处理类系列产品功能进行全方位升级改造，包括扩展金融工具（如外汇及其衍生品、大宗商品及其衍生品、权益及其衍生品等）、拓展业务场景（如跨境业务、新三板业务、场外基金业务、两融业务等）、升级技术架构（如分布式微服务架构等）；与此同时，系统将增加产品功能模块，包括建设统一场外交易执行平台、统一场外业务运营结算平台、投后分析管理平台、监管报送平台等。

通过升级改造与新功能拓展，进一步提升系统性能与稳定性，并满足金融机构不断提升的 FICC 及衍生品相关业务管理需求。本项目计划总投资 31,892.88 万元，项目规划建设期 36 个月，投资内容包括土地购置、办公场地的土建及装修、新增软硬件设备、扩充人才队伍等。

2、项目实施必要性

1）金融行业数字化转型加速，项目助力金融机构提升交易处理能力

伴随着国内利率、汇率、信用等市场的建设与发展，近年来，监管政策持续推出，前沿技术不断涌现，金融机构在产品创新、服务创新和管理创新等面临着机遇与挑战，加快相关系统建设布局，FICC 及衍生品业务系统相关产业迎来新一轮发展机遇。

例如，头部证券公司在逐步建立完善利率、信用、外汇、商品、衍生品等业务条线的同时，不断加快构建 FICC 及衍生品业务综合金融服务体系，推进数字化转型。而 FICC 及衍生品业务系统对于分析、交易全流程管理等服务的要求高，且业务模式创新快，对于该细分领域系统供应商的综合实力相应提出了更高的要求。

公司作为业内领先的金融行业定量分析与技术供应商，基于对金融行业的洞察理解与技术沉淀，产品体系覆盖各类资产的交易处理与分析、风险管理、投资分析等核心需求。本项目拟扩增的交易处理类产品将进行全方位升级，包括扩展金融工具、拓展业务场景、升级技术架构。与此同时，系统将增加产品功能模块，包括建设统一场外交易执行平台、统一场外业务运营结算平台、投后分析管理平台、监管报送平台等。

综上，公司可通过本项目的升级改造与功能拓展，助力金融机构在日益复杂、多样化的交易场景中提升交易处理与分析的能力。

2）持续提升业务交付实施能力和服务水平，提升公司综合竞争力

近年来，金融市场的激烈竞争带动了金融机构对系统信息化建设的快速、持续升级需求，进而加大了对金融软件企业的综合能力要求。同时，在国内许多金融软件企业先后上市获得资本支持的背景下，我国金融软件行业市场竞争变得日趋激烈，步入优胜劣汰的整合期。因此，金融软件企业需要不断提升业务交付能力和服务水平，以应对愈发激烈的市场竞争。

本项目所提供的交易处理类产品为公司已成功产业化的产品，成熟应用于证券公司、银行、基金公司、保险公司等金融机构，可为其提供 FICC 及衍生品交易处理服务。公司交易处理类产品在业务拓展模式上首先提供给金融机构的头部客户，在产品较为成熟后向其余客户推广。

头部客户往往对产品定制化要求较高，致使该产品在业务拓展前期所投入的成本较高，若后期产品不能规模化的推向市场，则不能获取产品最大化效益，不利于公司的持续发展。为此，公司拟通过实施本项目引进大批具有金融和 IT 复合背景的专业人才，持续建设交易处理类产品系列，迅速提升交易处理类产品的竞争力，在满足市场需求的同时，通过形成规模效应以提升公司盈利能力。

综上，本项目的实施将有效提升交易处理类产品的竞争力，有利于公司综合竞争力的提升，支撑公司在竞争激烈的金融软件行业中占据有利地位。

3）助力金融机构持续满足监管动态要求

随着我国金融监管和信息安全政策的陆续出台，以证券公司、银行为代表的金融机构积极响应政策号召，加快内部系统信息化建设。当前，监管部门根据外部环境变化，及时对市场整体风险进行评估，并动态调整监管要求。而监管政策的动态调整对金融机构所开展的业务种类、业务规模等存在重大影响，并进一步影响金融机构对交易系统的需求，进而要求金融软件企业根据监管要求及时升级系统，确保金融机构客户在业务开展过程中持续满足监管要求。

因此，基于金融监管趋严的行业背景，公司有必要在本次项目建设中，时刻关注金融市场环境和行业监管政策的变化，以对金融政策、市场、业务的前瞻性理解为导向，持续进行交易处理类产品的升级优化，帮助金融机构在快速适应监管要求变化的同时，实现交易处理业务的提质增效。

3、项目实施可行性

1）项目符合国家产业政策导向和规划

2021 年 3 月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》提出完善市场化发行机制，丰富直接融资工具，稳步扩大债券市场规模，丰富债券品种，发行长期国债和基础设施长期债券。

2022 年以来，中国证监会等有关部门贯彻落实关于完善债券融资支持机制的工作要求，从创新债券品种、优化融资服务机制、提供增信支持、便利回购融资等多角度推出一系列政策措施，进一步拓宽民营企业债券融资渠道，增强服务民营经济发展质效。

在此背景下，以固定收益证券为代表的 FICC 资产品种不断创新，交易规模持续提升，金融机构对于固定收益证券等 FICC 资产的交易处理类系统需求预计将进一步释放，相关金融软件厂商也将迎来新一轮的快速发展期。因此，从未来市场发展来看，本项目受到外部坚实的政策鼓励指引，具备政策可行性。

2）公司拥有深厚的技术沉淀

公司成立二十年来，通过在项目实践和技术研发过程中的积累，形成了成熟完善的自主知识产权体系，截至 2023 年 2 月 28 日已取得了 119 项软件著作权。公司多年以来坚持以自主研发为核心，分别沉淀了衡泰定量计算平台（xPP）和衡泰技术开发平台（xTOP）。

其中，衡泰定量计算平台（xPP）所提供的计算能力是交易处理类、风险管理与投资分析类两大产品系列的必备基础，并且平台在覆盖度、准确度以及性能上的优势直接决定了各业务系统的核心服务能力；衡泰技术开发平台（xTOP）可为各产品提供规范化的数据开发工具和标准化的技术支持底座，以高效研发、高效运维、高质产品为核心目标，有效促进公司层面研发效能的提升，可有效支撑公司在面对客户提出的创新需求时保障产品的顺利研发。

3）公司拥有丰富且优质的客户资源和品牌背书

公司是业内领先的金融行业定量分析与技术供应商，公司以对金融业务的理解为导向，专注于 FICC 及衍生品的交易处理，以及多资产的风险管理与投资分析，产品体系覆盖各类资产的交易处理与分析、风险管理、投资分析等核心需求。

近年来，公司已成长为为数不多的在上述领域可为国内客户提供有高度竞争力产品的供应商，拥有近四百家金融机构客户，在多个专注的细分市场中居于领先地位。同时，经过多年的发展和积累，公司已获得了政府主管部门和客户的高度认可，获得了 2022 年企业创新积分制首批试点国家高新区创新积分 500 企业（稳定期 100 强）、2022 年 IDC FinTech Rankings Top 100、2021 年浙江省软件核心竞争力企业、2018 年度及 2019 年度银行间市场系统接入开发机构年度最佳奖等荣誉。

因此，公司优质的客户资源是项目实施的坚实基础，从长期来看，公司有望持续立足自身优质品牌效应，同时借助市场需求增长红利，进一步提升市场份额。

4、项目建设方案

1）项目建设用地

本项目实施地点为浙江省杭州市滨江区。公司尚未取得项目土地的使用权，公司就用地申请事项已与杭州高新开发区（滨江）经济和信息化局签署了《建设项目投资意向书》。

2）投资规划

建设投资18,981.75万元；基本预备费1,898.19万元；人员费用10,810.80万元；铺底流动资金202.14万元，项目总投资31,892.88万元。

5、项目进度安排

项目建设期 3 年，计划分五个阶段实施完成，包括：初步设计、场地购置及建筑工程、设备购置及安装、人员招聘及培训、系统调试及试运行。

6、项目环保情况

本项目主要污染物为建设期产生的少量固体废弃物、废渣和设备运转所产生的噪音，以及运营期员工生活、办公产生的废水及垃圾。项目的设备安装、系统调试及试运行等环节不会产生工业废气、废水和废渣，对环境不会产生污染。

完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资金来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。

此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项审批备案、国资委备案、银行贷款、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚产业研究院。