深圳宝安区福永-网络设备产品生产线建设项目可行性研究报告
思瀚产业研究院 菲菱科思    2023-07-12

1、项目建设内容

本项目拟在深圳宝安区福永街道福园一路西侧润恒工业厂区利用现有租赁厂房扩建网络设备产品生产线，预计投资总额 25,161.85 万元，建设期 12 个月。项目实施主体为公司，项目达产后预计年新增网络设备产品产能 200 万台，年新增营业收入 14.40 亿元。

2、项目实施的必要性与可行性分析

（1）扩大现有生产规模，满足未来业务增长的需求

随着公司经营规模的快速扩张和向客户提供产品种类的不断增加，公司现有产能已无法适应业务发展需求，产能在高峰期已接近饱和。2019 年度至 2021 年度，公司营业收入从 104,037.91 万元增长至220,782.52 万元，年均复合增长率达到 45.68%。

虽然公司持续进行生产流程管理优化和工程技术改造等，但未来随着业务规模的进一步扩大及新客户的不断开拓，产能不足的问题将在未来几年加剧。本项目通过建设新的生产线，引进先进的自动化生产设备及测试设备，从而扩大公司的生产规模，提高生产效率和自动化水平，全面提升公司整体的交付能力。

（2）把握市场机遇拓展新客户，巩固与提升市场地位

公司目前的客户集中度较高，报告期内前五大客户收入占比超过 90%，一方面由于公司所处行业的下游呈现寡头竞争的格局，另一方面由于公司现阶段的生产规模有限，优先将有限的资源集中服务于几家核心客户，从而出现因产能不足而放弃部分业务机会的情况。

公司凭借多年来在网络设备领域的投入和积累，无论是研发设计能力还是制造水平、管理经验等方面均具备一定的优势。面对未来持续增长的市场空间，公司有必要在生产规模方面提前布局，保障具备足够的生产能力，以支持新客户的拓展，从而更好地降低经营风险，巩固与提升公司的市场地位。

（3）新增产能消化的可行性分析

本项目建成达产后，预计年新增网络设备产品产能 200 万台，新增产能将有效消化，具体原因如下：

①从网络设备行业的整体发展来看，随着 5G、云计算、大数据、物联网等技术发展的进一步深化，各行各业的信息化建设步伐将不断加快，未来网络设备市场的需求将继续保持增长，市场空间广阔。

根据 IDC 数据，2019 年全球交换机市场规模为 287.85 亿美元，同比增长 2.3%；企业级路由器市场规模为 38.47亿美元，同比增长 6.9%。2021 年上半年,全球交换机市场规模为 141.11 亿美元，同比增长 9.27%，企业级路由器市场规模为 16.91 亿美元，同比增长 1.86%。从长期来看，考虑到超大规模数据中心和云服务提供商等需求相对稳定，网络设备市场仍将保持相对健康发展，其中交换机和无线产品仍将成为市场增长的主要驱动因素。

从区域来看，亚太地区将是企业级网络设备市场主要的增长点，其中中国、印度和日本市场将是最重要的推动力。一方面，数量庞大的中小企业所开展的业务均基于网络实现；另一方面，政府大力推动智慧城市建设以及金融、教育、医疗等行业数字化变革等因素，都将带动企业级网络市场的发展。

②从公司目前客户基础看，公司在网络设备领域具备多年的经验积累，能够及时、准确地把握市场动向和客户需求。公司以 ODM/OEM 模式与网络设备品牌商进行合作，在产品设计、工程开发、原材料管理、生产制造、测试等各环节深度参与品牌商的供应链，合作范围不断扩大，从最初的低端产品线逐渐往中高端产品线延伸，在网络设备领域已经建立了较强的市场地位。

公司与品牌商在供应链层面的深化合作过程中，与新华三、S 客户、小米、神州数码等现有客户逐渐发展为长期稳固的合作伙伴关系，通过协同运作实现共赢。以新华三为例，公司于 2010 年起成为其合格供应商，经过十余年的商业合作，公司与新华三的合作规模逐年增长，合作范围不断扩大，已经为新华三主要的供应商之一。公司与上述客户的稳定合作关系，有利于公司持续地获取上述客户的订单，从而有助于公司新增产能的顺利消化。

③本次资金还将投资于智能终端通信技术实验室建设项目，实施后将提升公司的研发和测试能力，提高产品的竞争优势，从而为新增产能的消化提供技术支持和保障。

3、项目建设概算

本项目预计总投资额为 25,161.85 万元。

（1）工程费用

本项目租赁厂房 25,000 平方米，厂房租赁费用 1,000.00 万元/年，装修费3,500.00 万元。

本项目新增生产设备和办公设备投资额为 14,677.53 万元，其中生产设备及安装费用 14,617.13 万元，办公设备 60.40 万元。项目主要生产设备投入为 SMT工序设备、DIP 工序设备以及组装、测试、包装等工序设备。

（2）工程建设其他费用

本项目购置软件费用 880.00 万元。

本项目产品试制费、产品检测认证费主要为生产线试运行相关费用，合计投资额 1,000.00 万元。

（3）预备费和铺底流动资金

本项目预备费按照工程费用和工程建设其他费用的一定比例计提 421.15 万元。项目铺底流动资金采用分项详细估算法，测算金额为 3,683.17 万元。

4、项目环境保护情况

本项目不属于环保限制、禁止类项目，符合国家和地方环保政策。本项目已取得深圳市生态环境局宝安管理局出具的告知性备案回执（深环宝备[2021]192号）。

5、项目实施进度计划

本项目建设期为 12 个月。

6、项目经济效益分析

完全达产后年均销售收入 144,000.00 万元；完全达产后年均净利润 7,235.16 万元；内部收益率（税后） 23.80%；投资回收期（税后，含建设期） 5.35 年。

7、项目相关租赁合同

本项目拟在深圳宝安区福永街道福园一路西侧润恒工业厂区利用公司现有租赁厂房扩建网络设备产品生产线，根据亿鼎丰与公司签署的《厂房租赁合同》等八份租赁合同，约定将位于深圳市宝安区福海街道润恒鼎丰高新产业园区第三栋、第五栋第 1 楼、第五栋第 3 楼、第五栋第 4 楼、第五栋第 5 楼、第六栋第 1楼 A、C、第六栋第 1 楼 B、第六栋第 2 至 5 楼出租给公司用作厂房。

8、项目厂房权属不存在瑕疵

本项目拟在深圳宝安区福永街道福园一路西侧润恒工业厂区利用公司现有租赁厂房扩建网络设备产品生产线，该房屋所有权人深圳润恒集团有限公司持有编号为深房地字第 5000622716 号房地产证，不存在权属瑕疵的情形。