广东台山-现代中药产品线扩建及技术升级改造项目可研报告
   2021-05-24

现代中药产品线扩建及技术升级改造项目

1、项目基本情况

本项目利用特一药业现有厂区内预留用地约 15 亩新建设一栋综合制剂车间（含颗粒剂车间、片剂车间、胶囊车间等）、一栋检测大楼、一栋公用工程车间等，并对现有生产车间实施技术改造用作丸剂生产车间；拟在特一药业即将新增获取的毗邻现有厂区西面（江门市台山市台城街道南胜旧村后山）约 30 亩宗地中的 10 亩建设一栋中药前处理及提取车间。

本项目建设将新增建筑面积 41,363.6平方米，同时，上述生产车间均根据国家 GMP 规范要求进行 GMP 净化装修，并新增一批中成药提取设备、固体制剂生产设备及其他配套设施设备。本次募投项目的实施将新增年产片剂 36 亿片、丸剂 39.36 亿粒、胶囊剂 1.26 亿粒、颗粒剂超 5 亿袋的产能，能有效缓解公司的产能瓶颈，保障公司快速发展，提高公司的盈利能力。

本项目实施主体为特一药业，项目总投资额 50,865.00 万元，拟投入募集资金 45,574.00 万元。

2、项目实施背景和可行性分析

（1）政策背景

近年来，国家陆续出台了包括《关于促进医药产业健康发展的指导意见》、《中医药发展战略规划纲要（2016-2030 年）》、《中医药健康服务发展规划（2015-2020 年）》、《中医药发展“十三五”规划》、《关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》在内的多项产业政策。

提出医药产业加强技术创新，推进中医药现代化，加强质量升级，促进绿色安全发展，建设智能示范厂，推进医药生产过程智能化等。这些政策的陆续出台，为未来我国医药工业的发展，提出了新的发展目标和重点任务，同时为我国大力推进中医药产业发展定下基调。

《广东省“十三五”深化医药卫生体制改革规划》提出：支持药品生产企业兼并重组，培育一批有竞争力的大型企业集团，引导具有品牌技术、特色资源和优势管理的中小企业做优做强，提高医药产业集中度。推动医药企业提高自主创新能力和医药产业结构优化升级，推动中药生产现代化和标准化。在国家及地方政策的扶持和引导下，未来我国医药工业将迎来重大发展机遇。

（2）我国中成药工业发展态势良好

在国家政策的大力扶持下，近年来我国中成药工业取得了长足的发展，中药受到了市场的广泛认可和接受，根据中国医药工业信息中心于《中国医药工业杂志》发布的《我国医药工业经济运行情况分析》系列数据，2019 年前三季度我国医药工业中中成药工业实现营业收入 3,377.1 亿元，同比增长 7.9%，占医药工业总营业收入的 17.11%；实现利润总额 431.4 亿元，同比增长 4.7%，占医药工业实现利润总额的 16.41%；中成药工业销售利润率为 12.8%，仍处较高水平。

随着我国人口老龄化的加深、国民用药习惯的转变、医药卫生体制改革的不断深入、全民医保体系的不断完善、基层医疗机构新机制的运行，以及国务院《关于促进医药产业健康发展的指导意见》、《中医药发展战略规划纲要（2016—2030年）》等一系列利好政策因素的推动，未来中成药行业将保持长期稳定的增长。

2、项目的可行性和必要性分析

（1）新收购“国医堂”主导品种急需做大做强

2018 年，为了强化公司在中成药领域的竞争优势，公司以资产收购的方式兼并收购了国医堂拥有的药品生产批件等。对国医堂的资产收购完成后，公司新增药品注册批准文号 90 余个，进一步补充和完善了公司的产品：一是新增了丸剂剂型产品线，主要丸剂品种包括皮肤病血毒丸、如意定喘丸、消痤丸、降糖舒丸、通脉降脂丸等；

二是丰富了原有产品组合，如呼吸系统方面新增了蒲地蓝消炎片、感冒灵颗粒、西青果颗粒等，消化系统方面新增了枫蓼肠胃康片等，补益类方面新增了益肾灵颗粒等；三是通过新增品种和原有品种产品结构的优化、协同，有效帮助公司在相关治疗领域搭建完善的产品体系，为公司针对客户或市场需求进行精细化产品推广提供更多的空间。

由于公司对国医堂的收购系采用资产收购的方式进行的，主要收购资产为药品生产技术、商标等无形资产，未涉及到厂房、生产设备等生产资料，为了进一步做大做强新收购的中成药品种，公司急需扩大新收购药品品种的生产规模。本项目建设符合国家产业政策方向，项目建设完成后，将满足公司对新收购药品品种的生产需求，推动公司中成药产品结构的优化升级，从而进一步提高公司的盈利能力。

（2）公司具备中成药生产的工艺技术保障

特一药业在中成药制造领域有近 20 年的生产管理经验，同时，公司重视对技术创新和研发的投入，不断改进工艺技术流程、解决工艺与技术难题等，在中成药制造领域取得了一定的研究成果，具体体现在提取、制粒、包衣等各个工艺流程环节，在中成药的质量控制等方面均有技术基础。丰富的生产管理经验及技术储备，为公司新收购药品品种的生产质量等提供了保障。

（3）公司销售网络完善，能有效保障募投项目产品的市场销售

将合适的产品装入有竞争力的销售网络中，是充分发挥销售网络价值、实现企业发展的基石。公司自上市以来，加强了品牌及渠道建设，公司的核心产品止咳宝片已成为品牌 OTC 中成药产品。未来几年，公司仍将投入扩建营销网络，加强品牌建设，使公司的产品覆盖范围能够遍布全国，并深入到大部分的地级城市医院和部分县级医院。

营销网络的扩建与完善必将提高企业产品的销售效率，公司的核心产品 止咳宝片作为品牌 OTC 中成药产品，也将带动公司其他中成药产品的销售，发挥“以点带面”的作用。因此，本项目建成后，扩产的产品将有一个良好的销售渠道，产品在销售方面具备可行性。

4、项目具体实施内容及投资概算

本项目的预算投资总额50,865.00万元，拟投入募集资金45,574.00万元，主要包括土建、净化工程、设备工程和环保治理工程等固定资产投资费用以及设计、报建等其他资产费用。

5、项目建设周期

本项目的建设周期为 2 年。

6、项目经济效益分析

现代中药产品线扩建及技术升级改造项目实施满产后，预计可实现销售收入131,752.21 万元，项目的内部收益率（所得税后）为 18.57%，项目投资回收期（所得税后，含建设期 2 年）为 6.73 年。

7、项目立项、环保及土地等批复事项

本项目由中药前处理及提取车间项目、中药制剂生产线项目 2 个子项目构成，均已经台山市发展和改革局备案确认立项，并获得《广东省企业投资项目备案证》。