2024年锂电池行业发展趋势展望
思瀚产业研究院    2024-06-21

在政策、技术和市场的共同推动下，2020 年以来全球新能源汽车市场持续快速增长。以特斯拉和国内企业为首的全球各大车企推出很多适合消费者需求的车型，再加上充、换电基础设施的不断完善，新能源汽车行业得到长足发展。

在新能源发电装机量快速增长的同时，全球锂离子电池储能也在2021 年以来快速爆发，连续三年保持 50%以上的复合增长率。新能源汽车与储能市场的繁荣，带动全球锂电池出货量在 2021-2023 年经历了高速增长，从 540GWh 增长到1150GWh。短期需求高速增长导致从上游原材料到中游制造产能的阶段性短缺，并拉动全产业链进入大规模扩产潮。

全球锂电池的需求主要由动力电池驱动。自 2022 年以后，动力电池持续占全球锂电池出货比例的 70%以上，因此电动车市场决定了锂电池市场的需求趋势。

从中长期产业趋势来看，中国具备了新能源车的技术先发优势和产业集群效应，电动化趋势不可逆转，市场需求将继续保持两位数增长。欧洲市场则因产业竞争力短期落后，能源转型政策递延，短期发展速度可能放缓至个位数区间，但对于动力电池产业而言仍是盈利能力最好的高价值市场。

美国市场渗透率较低，美国政府通过《削减通胀法案》（IRA）的税收补贴来刺激电动车的购买需求，加上美国本土品牌特斯拉的竞争力较强，新能源车销量增速与中国市场接近。

目前动力储能电池产业链进入淘汰赛阶段。2023 年以来占据锂电池出货量90%的动力电池与储能电池产业链迎来供需关系变化。从需求来看，无论是新能源车的销售增速，还是储能装机的增长节奏，纷纷较先前2-3年有所放缓，终端车企及储能集成企业出现短期观望举动，在价格端不断向中游环节施加压力。

从供给端来看，上游碳酸锂、中游材料、电池产能均有明显扩张，产能瓶颈不复存在，电池企业相对严格按需定产，以谨慎的态度控制库存水平。一线与二三线企业在产能利用率、盈利能力等方面出现分化。

此外，锂电产业链外部需求面临着显著的挑战，美国和欧盟不断升级贸易保护措施，通过车辆原材料溯源、贸易关税等形式不断给国内锂电产业链施加压力。展望未来，拥有技术优势和规模优势的龙头企业可以通过海外投资、技术授权等方式继续参与欧美新能源车与储能市场的发展，从而一定程度上推动锂电产业链竞争格局加速优化。

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