马鞍山市博望区-40万吨铸造用再生铝合金项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2022-08-16

1、项目概况

公司拟使用本次募集资金中的65,000.00万元投资于顺博合金新材料产业基地项目（一期）40万吨再生铝项目，由公司全资子公司安徽顺博具体组织实施。本次募投项目建成并完全达产后，公司将新增40万吨铸造用再生铝合金的产能规模。

2、项目实施的必要性、可行性分析

（1）公司自身发展的迫切需要

近年来，公司持续专注于再生铝行业，不断深耕华东区域市场，依托前期子公司江苏顺博的投产和逐步扩张，已在华东区域实现稳定批量供应，同时对区域内原材料供应、技术保障、客户需求等已有了较为丰富的实践经验。同时，子公司江苏顺博因自身场地、发展空间、原材料供应、交通运输等方面的原因，预计在较短期限内将达到满产状态，无法继续承载公司在江苏、浙江等地区的市场拓展，更无法对目前正在快速成长的安徽、河南等地区的市场需求进行有效覆盖。在此背景下，公司积极研判当前的国家政策及市场环境，在安徽省马鞍山市新建再生铝合金产能，可以更有效地参与区域市场成长、保障区域内装备制造业的原材料供应，为广大客户提供更好的服务。

（2）项目建设的地理位置优势及资源富集优势突出

项目选址地处安徽省马鞍山市，地处南京、合肥两大都市圈，是安徽融入沪苏浙的东大门、桥头堡，是长三角经济圈和南京一小时都市圈内的重要工业城市；在交通方面，马鞍山港是长江十大港口之一，具有良好的港口条件，可以利用内陆船运有效降低运输成本；同时，马鞍山周边紧邻G4221沪武高速、S445省道、S446省道、X048县道以及S442省道等交通枢纽，交通十分便利。

项目选址距离公司现有的华东地区客户群亦处在合理运输范围内，且可对安徽及河南地区市场予以覆盖，并与公司现有的湖北生产基地、江苏生产基地形成有益互补。项目区域范围内经济发展呈快速增长势头，铝消费量稳步增长。且安徽、河南等地是传统的再生资源聚集地区，回收行业发展基础良好。伴随着国内回收体系的不断完善，废铝资源供应量日益充足。充足的原材料供应和便利的交通运输条件，有助于提高本次募集资金投资项目的竞争力。

（3）本次募投项目具有较好的效益，将带动公司盈利水平进一步提升

近年来，公司依托多年在再生铝行业的精耕细作，在立足自身精细化运营管理的基础上，逐步向再生铝主要消费区域进行扩张，于2017年和2019年分别在江苏溧阳、湖北襄阳投资建设新的生产基地。各区域基地的陆续投产和逐步增量，有效丰富了公司的客户群体和下游行业应用，为公司的持续稳健运行打下了坚持基础。

2021年，公司实现营业收入99.85亿元，实现归属于上市公司股东的净利润3.42亿元。新的业务增长会使得公司现有的区域生产基地产能压力凸显，公司需要新的布点来带动未来3-5年的业务扩张和业绩增长。经合理测算，本项目内部收益率（税后）为12.51%，具有较好的经济效益。本次募投项目建成投产后将带动公司盈利水平进一步提升，稳固和提升公司的可持续发展能力。

3、项目基本情况与投资概况

本项目由公司全资子公司安徽顺博进行建设实施，项目建设地点位于安徽省马鞍山市博望区，项目建设期为2年，项目主要建设内容包括新建合计年产40万吨再生铝的生产线及附属设备，新建原材料预处理及存储车间、生产车间等，配套新建LNG天然气站、配电站等建构筑物，同时辅以建设办公、宿舍等附属设施。项目投资总额186,891.40万元

本项目中，公司拟投资的总金额为186,891.40万元，其中使用募集资金投入65,000.00万元，剩余部分将由公司采用其他方式自筹资金予以解决。本项目内部收益率（税后）为12.51%，投资回收期（含建设期2年）为10.3年（所得税后），项目投资回报良好。