镍的生产和消费情况分析
思瀚产业研究院    2023-12-21

镍主要用于制造不锈钢、高镍合金钢和合金结构钢等。在军工制造业中，广泛用于飞机、雷达、导弹、坦克、舰艇、宇宙飞船、原子反应堆等方面；在民用工业中，镍常制成结构钢、耐酸钢、耐热钢等材料应用于各种机械制造业、石油等行业；镍与铬、铜、铝、钴等元素可组成非铁基合金，镍基合金、镍铬基合金等，用于制造耐高温、抗氧化材料，并广泛用于制造喷气涡轮、电阻、电热元件、高温设备结构件等领域；此外，镍在陶瓷颜料和防腐镀层以及在化学工业中也有广泛的用途。

2009 年-2018 年全球镍供应量与需求量均逐年提升，但供需差却逐年增加；2018 年全球镍产量为 227.42 万吨，同比增长 9.86%，精炼镍消费量为 236.42 万吨，同比增长12.05%，供需差为 9 万吨。全球 2019 年镍需求增至 243 万吨，全球 2019 年镍产量增至241 万吨。预测全球 2020 年镍需求量增值 245 万吨，产量基本维持在 244 万吨，供需平衡进一步缩小。

中国镍的需求量再逐年增加，但供应量并没出现大的波动；镍的供需差逐年增加，表现为供不应求。2018年中国镍产量为74.5万吨，消费量是111.1万吨，国内产量远低于需求量，而中国对镍产品很大程度上依赖进口，国内镍价格很大程度上取决于国际镍价。

镍下游消费依旧是不锈钢占主导地位，全球约七成镍用于不锈钢生产，我国这一比例在80%以上。电池领域占比较低，未来新能源汽车动力电池中高镍三元消费用镍有望成为镍消费的新增亮点。2018 年全球镍消费量 236.42 万吨，同比增长 7.9%，其中中国镍消费 111.14 万吨，占全球镍消费 47%，为全球第一大镍消费国。随着国内对镍消费的旺盛，预计未来几年国内镍消费量还将继续增长，供不应求的局面还将进一步持续。

目前来看，2017 年全球硫酸镍 38 万吨产量对金属镍的消耗不到 5%，远不及不锈钢对镍消费的贡献。但从增速和消费增量来看却是镍下游其他领域不可比拟的。2017年全球镍消费量中，不锈钢占 67.3%，电池占 3.1%；预计到 2020 年全球不锈钢行业用镍占比将下降至 64.2%，电池行业用镍将增加至 7%。

2025 年全球电池行业用镍量有望达到 30 万吨，不锈钢占比为 61%，电池行业为 10%。据安泰科资讯在 17、18 年镍在电池领域增速存在明显拐点，因而镍市场对于硫酸镍的消费需求的反映还是比较敏感的。

此外，目前菲律宾和印尼的镍矿供给还存有不确定性，原生镍的供给弹性较大，以当前的电池级硫酸镍的需求来看，暂时还不存在原料短缺的风险。据国际镍业研究组织的预测，到 2021 年全球镍消费量将增加至 252 万吨。随着不锈钢产量以及电池行业的产量增长，镍的需求量将进一步增长，预计未来 5 年消费量增长速度在 5%左右。