铜的供给情况及需求情况数据分析
思瀚产业研究院    2024-04-30

铜（Cuprum）是一种金属元素，也是一种过渡元素，化学符号Cu，英文copper，原子序数29。纯铜是柔软的金属，表面刚切开时为红橙色带金属光泽，单质呈紫红色。

（1）铜的供给情况

铜是重要金属资源，在国民经济和国防建设中有着广泛用途，也是高新技术发展的基本支撑材料。铜冶炼工业是国民经济中的一个重要部分，在国民经济稳定、持续发展的推动下，我国已成为世界上最大的精铜生产国和消费国，在国际铜冶炼行业占有重要的产业地位和行业影响力。

①精铜

精铜是下游铜加工行业的主要原材料。2021 年，中国精铜产量已超过全球总产量的 40%，中国是全球精铜冶炼中心。

近些年来，中国精铜产量稳定增长，2023 年中国精铜产量增长较快，同比增长超过 10%，一方面是因为国内铜冶炼有效产能大幅提高，包括新增产能和复产产能；另一方面是因为铜精矿加工费维持在较高水平，刺激了冶炼企业的生产积极性。

②铜矿

冶炼精铜的原材料包括原生铜矿和废杂铜（再生铜）。2021 年，两种原料生产的精铜占比分别为 76.3%和 23.7%，以原生铜矿为主。我国铜资源相对匮乏，境内的铜矿山单体储量较小，品位较低，多以共伴生矿为主，开采成本较高，不能满足消费需求，供需失衡已成为制约我国铜工业发展的重要因素。我国铜资源储量与自身在全球精铜冶炼产量比重及消费量比重的地位不匹配。我国铜资源大量依赖进口，各年铜精矿进口依赖程度在 60%左右。

（2）铜的需求情况

①国内铜消费量变化情况

铜是重要的工业金属，其消费与经济增长息息相关。铜行业应用领域众多，主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等行业。近年来，随着中国经济持续稳定增长，上述行业的持续发展直接带动铜加工行业供需的持续增长。我国是铜消费第一大国，我国精铜消费量已超过全球总消费量的 50%，中国是全球精铜下游延伸加工、消费的中心。

2020 年，全球精铜消费量出现负增长，2021 年全球主要国家经济复苏，带动全球精铜消费增长。从主要精铜消费国家和地区看，中国 2020 年铜消费基本保持平稳。2021 年世界经济持续恢复，各终端产品消费呈现持续稳定增长，在外需强劲增长、内需稳步恢复的带动下，中国 2022 年精铜消费量达到 1,332.00万吨，占全球的 54.21%。2023 年，中国精铜消费量达到 1,411 万吨，同比增长3.4%。

②铜下游应用行业发展状况

我国目前铜消费领域主要集中在电力、家电、交通运输、建筑以及电子等常规领域，五大行业的铜材产品消费量合计占比超过 90%，铜的常规消费行业趋于成熟和稳定，短期内不会有较大的变化，因此，铜的需求量会因下游行业的发展而保持稳定增长。铜下游应用行业的新亮点集中于降低碳排放背景下的清洁能源发展。

A、电力等常规应用领域发展状况

电力行业是基础能源行业，同时也是我国铜需求最大的行业，根据安泰科数据分析显示，2019 年至 2021 年，电力行业累计消费铜 1,757.00 万吨，占铜总消费量的 48.50%。电力行业对铜资源的消耗主要在电力电缆、发电设备及变压器。根据“十四五”电力工业发展目标，可以预期电力行业对铜资源的消费量将稳步增长。

电器行业是铜加工材的主要消费行业之一，铜产品主要应用于家用电器、日用五金、日用机械及文教用品等方面，其中家用电器用铜量相对较大。家用电器中用铜最大的是空调，在制冷空调行业中，空调用铜管，特别是内螺纹铜管和外翅片铜管等管材，作为空调机中的高效传热材料应用广泛。

2023 年，中国汽车产量达到 3,016.1 万辆，同比增长 11.6%8。随着新能源汽车和智能汽车的发展，其电机和线束用铜量较传统燃油车大幅提升。随着新能源汽车普及力度不断提高，未来新能源汽车飞速发展将有效拉动铜需求，同时新能源汽车的高速发展有望带动充电桩的需求增长，二者将成为拉动铜需求的亮点。

建筑行业投资力度受国家宏观政策调控影响较大，长期看，我国城镇化率还有较大提升空间，建筑行业投资将持续增长，预计铜材在建筑上的消费量将进一步提高。同时，随着生活品质的提高，建筑装饰领域对铜的需求也将成为我国铜产品消费量增长的重要动力。

B、清洁能源行业发展状况

2020 年 9 月，中国与欧洲各国密集推出国家层面碳中和战略，在清洁能源革命背景下，光伏、风电、储能、新能源车及配套等领域对铜的需求量有较大提升。根据国家能源局印发的《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，中国需逐年提高风电、光伏发电量占全社会用电比重，到 2030年，非化石能源需占一次性能源消费比重 25%左右。

风力发电主要用铜环节为发电机、变压器、齿轮箱和塔筒电缆，应用范围较广。太阳能组件用铜带是太阳能重要的导电导热原材料，主要有光热铜带和光伏铜带两种，分别用于制作太阳能集热器板芯、太阳能电池的互联条和汇流带。根据风电、光伏发电对铜的耗用量初步测算，风电、光伏发电占铜的下游需求比重进一步提升。

储能领域的铜需求主要集中在铜线缆和锂电铜箔等领域。新能源发电具有间歇性和随机性，高比例新能源并网需要大规模输出稳定的可调节电源进行调峰，储能系统可很好解决这一问题。一方面储能系统的修建并网本身需要铜线缆，另一方面，锂电储能系统需要配备大量锂电池，也带动了锂电铜箔的需求。

传统燃油车向新能源汽车过渡是汽车产业发展方向，全球主要经济体均提出了新能源汽车替代燃油车的时间表或计划。2020 年，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》提出，到 2025 年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，到 2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流。

根据 ICSG 数据，传统燃油车单车用铜量 23kg，混合动力电动汽车单车用铜量是 40kg，插电式混合动力汽车单车用铜量是 60kg，而纯电动车单车用铜量是 83kg。新能源汽车必备的充电桩也为铜贡献了新的需求，虽然充电桩本身对铜的用量不高，但连接充电桩和配电板的电线以及充电电缆本身都要用大量的铜。

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