2027年中国液冷服务器市场规模预计将达到89亿美元
思瀚产业研究院    2024-05-30

液冷产业生态涉及产业链上中下游，包括上游的产品零部件提供商、中游的液冷服务器提供商及下游的算力使用者。上游主要为产品零部件及液冷设备，包括快速接头、CDU、电磁阀、浸没液冷 TANK、manifold、冷却液等组件或产品供应商。

部分代表厂商有英维克、3M、云酷、竞鼎、诺亚、广东合一、绿色云图、同飞股份、高澜股份等。中游主要为液冷服务器、芯片厂商以及液冷集成设施、模块与机柜等。部分代表厂商有华为、中兴、浪潮、曙光、新华三、联想、超聚变、英特尔等。

下游主要包括三家电信运营商，百度、阿里巴巴、腾讯、京东等互联网企业以及信息化行业应用客户，主要在电信信息、互联网、政府、金融、交通和能源等信息化应用。目前，阿里巴巴以单相浸没式液冷为主要发展方向，其他用户以冷板式液冷试点应用居多。

近年来，中国液冷数据中心市场快速发展，保持 30%以上的市场增速。根据科智咨询，2022年，液冷需求迎来一波增长高潮，头部泛互联网企业出于降本增效考量，进行高密部署，同时通过应用液冷技术降低运营成本；基础电信运营商加大液冷技术试点力度，在全国范围内部署 200+液冷数据中心试点项目，拉动液冷市场增速出现较大幅度提升。

根据科智咨询数据，2022 年液冷数据中心市场规模达到 100.5 亿元，同比增长 47.2%。当前 AI 行业发展如火如荼，产生大量智算需求，带动智算中心建设。

智算中心 GPU 服务器单机柜功率密度超过 30kW，传统风冷方案难以满足大规模散热需求，液冷需求将大幅提升。根据科智咨询，2023 年中国液冷数据中心市场将实现 53.2%的高速增长，市场规模将达到 154 亿元。预计到 2027 年，AI 大模型商用落地，液冷生态趋于成熟，市场规模有望达到 1020亿元，2022-2027 年 CAGR 达 59%。

根据 IDC 发布的《中国半年度液冷服务器市场（2023 上半年）跟踪》报告数据显示，2022年中国液冷服务器市场规模达到 10.1 亿美元，同比增长 189.9%。2023 上半年中国液冷服务器市场规模达到 6.6 亿美元，同比增长 283.3%，预计 2023 年全年将达到 15.1 亿美元。IDC 预计，2022-2027 年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到 54.7%，2027 年市场规模将达到 89 亿美元。

从行业角度来看，泛互联网行业以及泛政府行业目前液冷技术应用最为广泛。2022 年，中国液冷数据中心市场需求中，泛互联网行业液冷数据中心需求规模最大，达到 32%。一方面以公有云为代表的应用场景具有高密属性，需要采用更为高效的散热方式;另一方面，头部企业逐步在自有数据中心中开展液冷技术探索与验证，带来相应需求。

泛政府领域需求比例达到 27%，主要用于支撑智算、超算等高密场景，以及相关企事业单位出于创新技术引领考虑的试点项目。电信行业液冷需求占比为 18.5%。

电信运营商拥有全国三成以上数据中心，且老旧数据中心比例偏大，主要出于降低能耗和技术引领考虑，积极推动液冷规模化应用。自 2017 年，电信运营商即在自有数据中心进行液冷试点，到 2023 年已在全国开展超 200 个试点项目，并将继续推进大规模试点。金融行业发展至智慧金融阶段，业务发展与 AI 结合紧密，后期智算业务部署将需要应用液冷。

此外，教育、能源、制造等领域也逐步开展液冷技术试点应用。从厂商销售额角度来看，2023 上半年中国液冷服务器市场份额占比前三的厂商是浪潮信息、宁畅和超聚变，占据了七成左右的市场份额。越来越多的主流 IT 设备厂商均已公开表明将加大研发力度并加快液冷产品迭代速度，未来中国液冷服务器市场将持续保持高速增长。