医疗服务行业市场容量及发展前景
思瀚产业研究院    2024-08-23

1、医疗服务市场规模迅速扩大，未来仍具有充足发展空间

医疗服务是人类安全的基本需求，具有明显的刚性消费特征。近年来，随着我国国民经济水平的提高，民众的健康意识和对医疗服务的需求不断增强，我国医疗服务市场增长迅速。根据国家统计局数据，我国卫生总费用规模从 2010 年的 19,980 亿元增长至2022 年的 85,327 亿元，年化复合增长率为 12.86%。

但我国与发达国家相比，人均医疗卫生支出仍有很大差距。2020 年我国人均医疗卫生支出仅为 583.43 美元，而一些发达国家如美国则达到了 11,702.41 美元。同时，2020 年我国医疗卫生支出总额占 GDP 比重为 5.59%，亦远低于美国的 18.82%。由此可见，我国与发达国家差距较为明显，未来随着我国综合国力的提升以及医疗服务市场的完善，预计我国人均医疗卫生支出将逐步提升。

2、政策引导和需求刺激下，社会办医迅速发展

新医改以来，国家政策鼓励资本办医，民营医院扩张迅速。2015 年，我国民营医院的数量首次超过公立医院，达到 14,518 家；2022 年，民营医院数量达到 25,230 家，年化增长率约为 8.21%。而公立医院因受到国家较为严格的审核和控制，医院数量从 2015 年到 2022 年呈现下降的态势，2022 年下降至 11,746 家。综上，民营医院数量的涨幅较大，发展较为迅速，2022 年民营医院的数量占比已经达到 68.23%。

民营医院数量增长的同时，其床位数量、诊疗人次数和入院人数亦迅速增长，在全国医院整体指标中所占比重不断提升。具体来说，民营医院的床位数占医院床位总数的比重从 2015 年的 19.40%提升到 2022 年的 30.01%；诊疗人次占比从2015 年的 12.01%提升到 2022 年的 16.49%；入院人数占比从 2015 年的 14.70%提升到 2022 年的 18.88%。

尽管中国民营医院数量及各项卫生资源及医疗服务指标在近年迅速增长，但我国民营医院所拥有的卫生资源数量以及在市场上提供的医疗服务数量与公立医院相比仍存在明显差距。2022 年我国民营医院卫生技术人员数量、诊疗人次数和入院人数在所有医院总量中占比较低，均不超过 25%，因此，民营医院在市场中所占规模及拥有的影响力仍有较大的提升空间。

3、肿瘤医疗需求旺盛，民营机构市场广阔

肿瘤医疗服务是主要的医疗服务类型之一，随着中国肿瘤行业放射治疗技术迭代和单位机构数增加，以及民营医院市场份额的不断提升，中国肿瘤治疗行业市场呈现出持续增长的态势。2015-2021 年，中国肿瘤治疗行业市场规模由 2,314亿元人民币增长至 4,544 亿元人民币，年均复合增长率为 11.90%。生活与工作压力增加，加之不健康的生活习惯，中国癌症新发病例呈现增长趋势，成为肿瘤治疗行业的底层推动因素。

在肿瘤医疗服务需求快速增长的背景下，公立医院产能扩张有限，且目前床位负荷饱满，因此民营医院将成为该市场的有力补充。根据弗若斯特沙利文的数据，预计从 2022 年到 2030 年，民营肿瘤医疗服务市场规模将从 630 亿元增长至2,470 亿元，年复合增长率达 18.62%，高于公立医院 8.86%的增长率。

未来，随着靶向药物获批、前沿免疫疗法应用于临床，开展新放疗技术单位数量将持续提升，肿瘤治疗行业前景更加广阔。同时随着下放诊疗任务，民营医院可通过下渗二三线城市，购置国际主流设备等方式，提升诊疗治疗能力，获得更高的口碑价值，趁势发力。预计到 2030 年，中国肿瘤医疗服务行业市场规模能达到 11,820 亿元人民币，年复合增长率达 11.24%。

4、医疗服务行业主要企业

在肿瘤医疗服务领域，目前市场以公立医疗机构为主导，民营资本通过自建或整合收购医院、三四线城市下渗及先进技术引进等方式开展差异化竞争。在公立医疗机构中，北京协和医院、中国医学科学院肿瘤医院、天津医科大学肿瘤医院、浙江肿瘤医院和复旦大学附属肿瘤医院等竞争力较强。在民营医疗机构中，具有代表性的企业包括盈康生命、海吉亚医疗、美中嘉和、三博脑科、阜康医疗、康华医疗等。

（1）海吉亚医疗（06078.HK）

海吉亚医疗成立于 2018 年，注册地位于开曼群岛，于 2020 年在香港联交所主板上市。海吉亚医疗是国内最大的民营肿瘤医疗集团，致力于投资、建设、经营管理连锁医院，尤其是以脑科、骨科、肿瘤专科为特色的高端综合医院。2023年度实现营业收入 40.77 亿元、净利润 6.85 亿元。

（2）美中嘉和（02453.HK）

美中嘉和成立于 2008 年，注册地位于北京市，于 2024 年在香港联交所主板上市。美中嘉和专注于先进肿瘤诊疗技术的研究、开发、转化及应用，提供以精准放疗为特色的肿瘤医疗整体解决方案，自建自营线上线下相结合的肿瘤专科医疗机构及互联网医院，致力于推动中国肿瘤诊治的标准化和国际化。2023 年度实现营业收入 5.39 亿元、净利润-4.26 亿元。

（3）三博脑科（301293.SZ）

三博脑科成立于 2003 年，注册地位于北京市，于 2023 年在深交所创业板上市。三博脑科是以神经专科为特色的医疗服务集团，坚持“高端技术服务普通大众”的宗旨，为患者提供个性化诊疗和人性化服务，致力于成为中国一流的神经专科医疗集团。2023 年度实现营业收入 13.13 亿元、净利润 0.85 亿元。

（4）阜康医疗

阜康医疗成立于 2008 年，注册地位于西藏自治区拉萨市。阜康医疗深耕西藏自治区医疗服务市场，目前运营两家医疗机构，其中一家为综合医院，另一家为肿瘤专科医院，主要提供诊断、治疗、体检服务，并销售药品及医疗器械。2021年度实现营业收入 7.28 亿元、净利润 0.61 亿元。

（5）康华医疗（03689.HK）

康华医疗成立于 2002 年，注册地位于广东省东莞市，于 2016 年在香港联交所主板上市。康华医疗是国内领先的民营营利性医院营运商，目前在东莞经营两家综合性医院，并于重庆经营一家心血管专科医院，除此以外，其还通过收购安徽桦霖康复医疗集团 57%的股权拓展了残疾人康复服务。2023 年度实现营业收入 20.42 亿元、净利润 0.91 亿元。

（6）盈康生命（300143.深圳）

盈康生命科技股份有限公司成立于1998年，于2010年12月9日在深圳证券交易所创业板挂牌上市，2019年3月实际控制人变更为海尔集团公司，是国内的立体定向放射治疗设备综合服务商和肿瘤医疗服务运营商。股票简称“ 盈康生命”，代码为300143.SZ。2023年，公司实现营业收入14.71亿元，同比增长27.2%；归母净利润1亿元，同比扭亏。

更多行业研究分析请参考思瀚产业研究院官网，同时思瀚产业研究院亦提供行研报告、可研报告、产业规划、园区规划、商业计划书、专项调研、建筑设计、境外投资报告等相关咨询服务方案。