新能源汽车前三季度出口+新能源驱动增长
思瀚产业研究院    2024-11-11

出口、新能源为主要增量，新车上市有望驱动需求。2024M1-9，受益出口、新能源增势强劲，乘用车批发销量 1,867.6 万辆，同比+3.0%。2024Q3，受益去年低基数及出口强劲增长，乘用车批发销量合计 670.0 万辆，同比-2.3%，环比+6.5%；乘用车上险销量 579.6 万辆，同比 5.7%，环比+19.0%。政策刺激叠加吉利星舰 7、小鹏 P7+、比亚迪夏、方程豹 8、领克 Z20 等重点车型上市，市场需求有望回暖。

新能源上险渗透率超 50%，2024 年新能源渗透率加速突破。新能源产品力撬动需求，加速对燃油车的替代，2024M1-9 新能源乘用车批发销量 793.0 万辆，同比+32.8%；新能源乘用车批发渗透率 42.5%，同比+9.5pct。2024Q3 新能源乘用车批发销量 324.0 万辆，同比+35.3%，环比+19.6%，增势强劲；新能源乘用车批发渗透率 48.4%，同比+13.5pct，环比+5.3pct。伴随供给丰富度提升，2024 年新能源渗透率持续突破。

尾部合资加速出清，自主替代优势凸显。2024M1-9 自主乘用车销量为 1,186万辆，占比 63.6%，自主份额占比同比+10.1pct，2024M1-9 自主份额加速提升。部分合资如美系、日系销量承压，市场份额逐渐下降，2024M1-9 日系市场份额为 10.5%，同比-3.1pct，欧系市场份额为 14.8%，同比-3.7pct，美系市场份额为5.9%，同比-3.2pct。当前，合资折扣率处于历史高位，降价的空间比 2023 年减少，政策支持+新能源产品力驱动下，利好自主新能源渗透率提升。

自主品牌打破原先中低端价格带的束缚，迈入高端市场的“新蓝海”。2019年-2023 年，伴随新能源供给驱动需求，自主乘用车 5-10 万元车型销量占比从48.1%下降至 17.2%；25 万元以上车型占比从 1.3%提升至 13.2%。2024M1-9，由于华为系、比亚迪、吉利等自主新能源高端车型推出，自主品牌在 25-30 万元、30-35 万元车型市场份额比 2023 年度同比分别提升 7.9pct、8.4pct，产品力驱动品牌向上和高端化。

2024Q3 乘用车出口增势强劲，新能源实现快速突破。2024M1-9，海外需求旺盛叠加自主出海车型、地区加速布局，出口销量达 363.2 万辆，同比+28.1%。2024Q3，乘用车累计出口 129.4 万辆，同比+22.5%，环比+5.2%。结构端，2024Q3 新能源乘用车出口 34.7 万辆，同比+36.8%，占出口总销量的 26.8%，已占据重要份额。分品牌看，2024Q3 吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪出口销量高增，大幅跑赢行业。

根据车企公告数据，2024Q3 吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪出口增量明显，分别出口 11.7、8.5、12.3、9.1 万辆，同比+59.7%、+45.7%、+39.5%、+28.8%，优质自主出口增速跑赢行业。由于国内整体价格竞争激烈，而海外竞争格局相对较好，随着海外渠道、生产基地的完善和品牌形象的逐步建立，中国优质自主品牌有望加速迎来全球份额提升。