AI 设备销量正在提升
思瀚产业研究院    2024-11-28

2024 年三季度，AI 手机销量达到 1.47 亿台，同比增长约 8%，AI 笔电销量达约1450 万台，同比增长 110%。

1、AI 手机焦点在于旗舰机

相较于传统智能手机，AI 手机在硬件上重点突出了 NPU 和内存的提升。AI 手机主要由 NPU来负责端侧的推理，部分解放了 GPU 资源，使得手机可以更好的运转。同时内存容量的提升也是在进行端侧推理却不降低手机流畅性的必要条件。

作为新加入者的 AI 功能，用户对其的要求是不能影响以前的视屏、游戏、办公等功能。因此，高配置、高价格的旗舰机在硬件需要提升带来成本增长的情况下更能满足消费者的需求，涨价也更容易被消费者接受。从价格上看，全球智能手机价格在 21 年后缓慢回升，且 700 美元以上的智能手机销量在不断提升，24 年三季度销量达到约 7400 万台，同比增长 2%。10 月安卓系厂商公布的数据表明了消费者对于新一代旗舰机的热情。

根据 vivo 官方公告，X200 系列手机全渠道销售金额已经突破了 20 亿元，这一数据打破了 vivo 历史上所有新机销售记录，显示了消费者对这一系列新品的热烈欢迎。截至 2024 年 10 月 19 日，X200系列的销量估计在 29.4 万到 46.5 万台之间（按最低价与最高价估计）。11 月 9 日，在小米直播中，小米集团总裁卢伟冰透露，小米 15 系列的销量已破 100 万台，破百万的速度要快于前代小米 14 系列。

2024 年三季度，在具备基础 AI 功能的手机中，苹果占约 42%的份额，安卓系厂商占到约 58%的份额。而在可以完成本地推理的 AI 手机中，苹果 24 年三季度占据约 60%的份额，安卓系厂商约占到 40%。我们认为在 2022 年 ChatGPT 爆火后的两年中，安卓系厂商和苹果在推进将 AI 功能融入进自己的生态中。即使现在爆款的 AI 应用还没有出现，但各家大厂已经在硬件、软件、生态上布局，目标是当爆款 AI 应用真正出现时，自家的旗舰手机能够支持这些应用。

硬件的提升是手机更新换代中至关重要的一环，但与以往不同的是，这次 AI 革命中，硬件、软件、生态缺一不可。SoC 端，23 年以来，联发科天玑系列芯片的崛起，为安卓系厂商旗舰机新增了一个选择。以往，高端手机除了苹果外，高通旗舰芯片几乎是唯一选择。但在 2023 年联发科使用天玑9300的ARM公版4超大核+4大核的策略以来，联发科凭借其优异的性能使得今年vivo、OPPO 等厂商选择天玑 9400 作为旗舰机的 SoC 选择。

在目前的竞争中，苹果 A18 Pro 搭载了和 A17 Bionic 相同的 16 核 NPU，支持每秒高达 35TOPS 的计算能力。高通骁龙 8 Elite采用增强的 Hexagon NPU 技术，具备 80TOPS 算力，性能提升了 45%，能效提升了 45%，支持更长的 token 输入、多模态 AI 助手的本地部署，综合 AI 性能增强达到 45%。

天玑9400 凭借全新第八代 NPU 890，不仅 AI 跑分再夺得苏黎世理工学院的 AI Benchmark 测试第一，同时还首发带来了天玑 AI 智能体化引擎，端侧视频生成及端侧 LoRA 训练，全面提升了端侧 AI 的体验。我们认为，安卓系手机厂商在有了更多的旗舰 SoC 选择后对于高通的依赖性将会有所降低，更有效的策略会促使厂商研发更能满足消费者的产品。

端云结合是更适合 AI 手机的方案。操作系统的提升是端侧 AI 推理对使用体验提升最直观的场景，也是目前手机厂商关注的重点。在硬件支持端侧推理后，苹果着重强化了 Siri 的能力，规划中 Siri 将扮演智能语音助手的职责，帮助用户用语音或简短的文字操作手机。

新 AI 技术加持后，Siri 的交互更加自然灵活。用户可随时与 Siri 交流，还可在文本与语音之间随心切换，即便用户表述不够连贯，Siri 也能顺畅理解，并能为连续的请求沿用语境场景。实际操作过程中，系统的反馈速度、对用户要求的准确性都是影响体验的关键因素，因此端侧硬件的性能以及模型的能力都至关重要。

小米也在不断更新小爱同学，让其完成 AI 手机助手的职责。在娱乐场景可以通过端侧的推理简单、高效的强化用户体验，一些小型的的生产力场景如会议纪要/文件摘要在端侧完成也可以大幅提高效率。而在一些大型生产力场景如生成视频或者多路并行任务，云端推理可以解放本地资源，使得手机运转更为流畅。

通常来说，端云结合的模式下，需要硬件（性能）、软件（适配操作系统）、生态环境（AI应用的数量及质量）、云（模型质量及云服务质量）等环节参与。我们认为全部环节都可控并参与的手机厂商更容易成功。苹果、谷歌在某项上有些缺陷，但整体来看链路更为完整。苹果在硬件、软件、生态环境、云服务上能力都很强，但是在模型领域需要暂时和OpenAI 合作。

谷歌有原生安卓支持、Gemini 强大的模型能力，但在硬件上自己的 Pixel手机渗透率低，需要仰仗三星端侧硬件拓展用户。两者相比的话，苹果的 AI 服务现金化率我们认为将会更高。

1）苹果本身用户群体更容易接受付费。iPhone 的价格在所有大厂的智能手机中属于偏高的档次，苹果的用户付费能力也会更强一些。从苹果 FY23-24 财报来看，服务收入为 961.69 亿美元，同比增长约 13%，收入占总收入的 24.59%，是除 iPhone外收入最高的产品。此次 Apple Intelligence 的订阅费为 20 美元/月，与 ChatGPT 订阅费一致，用户平替的阻碍较小。谷歌的 Gemini 近期从免费变为收取 20 美元/月的订阅费，相对来说，用户付费阻力更大一点。根据数据，24 年一季度虽然谷歌 Play 商店应用总下载量 (255 亿次）远超过苹果 App Store 的 84 亿次，但苹果在 2024 年一季度的收入为246 亿美元，反而是谷歌同期 112 亿美元收入的“近两倍”。

2）苹果硬件软件生态更为完整，同时与 OpenAI 的合作摩擦更少。作为谷歌 AI 的载体，三星即将收取 AI 服务费，这降低了用户对 Gemini 的付费意愿。三星作为全球安卓手机市场的龙头，对谷歌的态度处于合作&竞争并存的状态，这种合作形式不利于谷歌全额赚取AI 服务的费用。

2、AI PC 的竞争将会越发激烈

24 年三季度，全球 AI 笔电销量达到约 1400 万台，同比增长 105%，AI 笔电渗透率达到了约 30%，相比二季度提升了约 5 个百分点。其中英特尔核 AI 笔电销量约为 720 万台，占比约 50%，苹果、AMD、高通核的 AI 笔电销量分别为 540 万、134 万、55 万台，占比分别为 37%、9%、4%。

作为传统 CPU 厂商，英特尔在互联网时代凭借的设计牢牢把控着服务器、PC 设备 CPU 的市场，同时和微软的“Wintel”联盟以及芯片先进制成使得英特尔的护城河足够宽。但在近些年移动互联网（手机等移动设备）的发展过程中，英特尔错失了手机 CPU 市场。再加上三星、台积电工艺迅速提升而英特尔晶圆技术发展陷入停滞，除了传统服务器&PC CPU业务外，英特尔近年来业务范围和规模不断缩小，导致收入与利润水平不断下滑。

因此，在“最后的大本营”CPU 处理器上，英特尔实际已经不能再失败。但与二十年前一家独大不同的是，在 X86 架构处理器上 AMD 已经摆脱需要英特尔这个对手帮助存活的阶段，开始抢占英特尔的份额。而在 ARM 架构处理器上，苹果依靠着 M 系列芯片出色的设计、台积电先进工艺的加持以及强大的生态环境等优势，稳定的占据 ARM 架构 PC 的份额。虽然，在全球所有 PC 设备处理器市场中，英特尔依旧保持着领先地位，72%左右的市占率虽然相比之前有所下滑，但依旧遥遥领先份额缓慢上升的 AMD（约 16%份额）。但在 AI 笔电领域，份额下滑到约 50%的英特尔将会遇到更多竞争。

在 X86 与 ARM 的竞争中，虽然 ARM 功耗低带来续航的优势，但 X86 架构下好用的各种 APP为 X86 构建起了软件护城河。即使苹果在努力扩大自己的软件生态，同时提升 ARM 转译X86 能力，短时间内仍不足以在 MacOS 跑通全部应用，X86 架构将继续享有软件生态上的优势。在 X86 生态内，AMD 是英特尔最大的对手。凭借着 AI 笔电中 SoC 优异的性能，以及反超的发布规划，AMD 正走在抢占英特尔 AI 笔电份额的路上。

近几个月，英特尔、AMD 分别推出 Ultra Lake 和 Ryzen AI 系列芯片，两家 SoC 厂商在苹果以外的 X86 架构 AI 笔电市场展开了竞争。AMD 在芯片推出时间上占据了优势，但随着英特尔采用台积电 3nm 先进工艺，英特尔 Ultra 200s 系列芯片在功耗&性能上有所改善，抢占了大批 OEM 市场。高通 X Elite 系列芯片近期表现不佳，X Elite 核笔电的价格偏高的同时，性能却不如同为 ARM 架构的苹果。在适配性上，高通 X Elite 芯片在转译 32 位X86 软件时性能下滑严重，同样也让想要良好软件生态的用户有所顾虑。

英特尔 Lunar Lake 系列芯片在 24Q2&24Q3 都有不错的销量，四季度英特尔发布了新一代Ultra 架构芯片，在功耗上有明显提升，我们认为英特尔核 AI 笔电四季度的销量将会继续增长。苹果凭借 M3 芯片的强大性能维持销量的稳定，我们认为四季度 M4 核 AI PC 推出后，苹果销量将继续增长。AMD Ryzen 300 AI 系列在 8 月正式发布，在芯片性能表现优异的情况下我们认为 4 季度 Ryzen 300 AI 芯片的销量占比将会提高。高通由于 X Elite在性能&价格等方面的劣势暂时销量较低。

X86 笔电市场竞争将会更为激烈，英特尔和 AMD 产品在性能、续航、适配性、生态方面各分秋色。而在 X86 台式机领域，由于功耗的重要性大幅降低，AMD 的 CPU性能更为出色使得用户更偏向于采用 AMD CPU 的个人台式机或者工作站电脑。在 ARM 领域，苹果的优势更为明显。高通 X Elite 目前性能仅与苹果 M1、M2 芯片类似，同时在生态上远远落后于苹果及 X86 架构对手。短时间内高通很难与苹果竞争 ARM 架构 AI 笔电的市场。

ARM 市场除了苹果与高通外，联发科&英伟达合作开发的 AI PC 也将于 2025 年进入市场。据报道，这款 3nm AI CPU 将结合联发科的 CPU 技术与 NVIDIA 的 GPU 技术，旨在实现高效的图形处理与 AI 计算能力。该芯片的流片阶段预计已在 24 年年 10 月正式展开，英伟达的 AI PC 芯片预计将在 2025 年下半年首次亮相市场，并在 2026 年进入商业生产阶段。短期内，英伟达与联发科合作的 AI PC 处理器受制于生态以及产品经验不足，很难与苹果竞争，但长期来看，英伟达、联发科合作的新片性能值得期待。

3、 AI 设备产业链随着 AI 加入将迎来更新换代

除了处理器之外，在 AI 设备产业链中，我们认为散热、光学、OLED 和内存都是确定性较强的产业机会。即使现在最先进处理器的制程达到了 3nm，但在本地推理的计算压力和高频内存的读取压力下，芯片散热依旧是需要解决的大问题。苹果在 iPhone 16 上首次增加了均热板来解决问题。虽然第一次添加的均热板面积不够大，也没有像安卓系旗舰那样通过多种导热材料散热，但从零到一表现出了苹果对散热问题的重视，同时也为供应链新增了增量。

在光学领域，我们认为随着大模型多模态性能不断提升，作为输入口的摄像头及 CMOS 模组有更新升级的机会。24 年三季度 4800 万像素以上的手机占比已经超过了 80%，我们认为手机摄像头还会继续迭代向 6400 万以上像素。除此之外，LiDar、ToF 等激光传感器或光学镜头也会随着 AI 眼镜、AR/VR 设备渗透率提升而放量。

OLED 屏幕凭借其更好的显示效果、响应速度快、功耗低等优势击败 LCD 成为主流旗舰机的标配。而随着人们对旗舰机的接受程度更高，OLED 渗透率也在不断提升。目前，在一些更追求显示效果的场景中，比如苹果 Vision Pro，即使 Micro OLED 目前成本极高，但其凭借其出色的显示效果成为了显示屏的选择。等到 Micro OLED 技术更为成熟，我们认为OLED 屏幕将迎来新一轮产品结构优化。

DRAM 市场经过短期整固并且低端产品逐渐淘汰后，会继续强势。目前，由于手机端侧模型的部署的推迟，手机内存大小虽然在旗舰机中普遍有所上调，但涨幅并不算大。在 AI 手机端云结合的理想模式下，内存的带宽的要求带来 DDR4 向 DDR5 以及 DDR6 提升，同时内存的频率及大小也会提升。由于体积&功耗的限制，手机很难将内存提升到类似Macbook 128G 内存的水平，但为满足大模型性能的提升，16G 至 32G 的内存在未来是必须的。

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