2025年中国环氧丙烷行业市场推动因素及未来机遇
思瀚产业研究院 卓正    2025-11-06

环氧丙烷的定义与分类

环氧丙烷，简称PO，系仅次于聚丙烯及丙烯腈的第三大丙烯衍生物。它具有化学反应性，可与水、氨、醇类、二氧化碳等物质发生反应，形成相应的化合物或聚合物。环氧丙烷作为一种重要的基础化工原料，主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇及多种非离子表面活性剂。目前，工业化生产环氧丙烷的主流方法包括氯醇法、共氧化法，以及双氧水制环氧丙烷法。共氧化工艺进一步分为乙苯共氧化法和异丁烷共氧化法。

环氧丙烷行业产业链

环氧丙烷行业的产业链主要包括上游原材料供应商、中游环氧丙烷制造商及下游应用行业。上游环节中，环氧丙烷的主要原材料为丙烯。中游环节主要包括氯醇法、共氧化法及双氧水制环氧丙烷法。这些技术在环境合规要求、资本密集度及副产品利用方面存在差异，推动企业持续优化其技术路线和资源整合策略。环氧丙烷的下游应用领域广泛，作为有机化工生产的关键中间体，其主要用于生产聚醚多元醇，在汽车、家电、家具等多个领域均有强劲需求。

中国环氧丙烷行业市场规模

2024年，中国环氧丙烷的产能、产量及消费量分别达到8.2百万吨、5.5百万吨及4.2百万吨，2020年至2024年的複合年增长率分别为25.6%、17.4%及8.8%。中国环氧丙烷的销售收入由2020年的人民币255亿元增长至2024年的人民币359亿元，複合年增长率为8.9%。2021年，受新冠肺炎疫情影响，环氧丙烷平均价格大幅上升，从而带动丙烯销售收入增长。预计于2029年，中国环氧丙烷的产能、产量及消费量将分别达到13.0百万吨、9.1百万吨及5.9百万吨，2024年至2029年的複合年增长率分别为9.7%、10.6%及7.0%。中国环氧丙烷的销售收入预计将达到人民币635亿元，複合年增长率为12.1%。

2024年，氯醇法、共氧化法及双氧水制环氧丙烷法在环氧丙烷产能中的佔比分别达到19.5%、48.8%及31.7%。近年来，氯醇法的环境法规已日趋严格，使得不符合必要环保标准的落后产能遭到淘汰。因此，氯醇法的产能有所下降，2020年至2024年的複合年增长率为-2.9%。2020年至2024年期间，共氧化法及双氧水制环氧丙烷法的产能分别以38.1%和59.7%的複合年增长率上升。

到2029年，氯醇法、共氧化法及双氧水制环氧丙烷法的产能佔比预计将分别达到10.0%、51.5%及38.5%。2024年，聚醚多元醇是环氧丙烷的主要下游产品，佔环氧丙烷消费量的88.6%。聚醚多元醇是生产聚氨酯泡沫、绝缘材料、弹性体、黏合剂、涂层的必需原料，广泛应用于汽车、家电以及家具行业。

中国环氧丙烷行业的市场推动因素及未来机遇

支持政策。近年来，中国政府推出多项政策，为环氧丙烷行业营造良好的发展环境。2024年，工信部等八部门联合印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024–2027年）》，提出通过向高端延伸传统产业链来发展精细化工产业，推动中国环氧丙烷行业的可持续发展。2023年，国家发展和改革委员会（发改委）发佈《产业结构调整指导目录（2024年本）》，提出鼓励绿色技术创新和环保产业发展，促进中国环氧丙烷行业的环保与可持续发展。

下游需求增长。聚氨酯是环氧丙烷的主要下游应用，广泛应用于汽车、家电及建筑保温等行业。近年来，中国新能源汽车行业发展迅速，新能源汽车销量由2020年的1.2百万辆上升至2024年的12.3百万辆，複合年增长率达77.1%。聚氨酯产品在新能源汽车中广泛应用于电池组绝缘、车身轻量化及内饰部件，从而带动对环氧丙烷的需求。

与此同时，在政府家电以旧换新计划补贴的刺激下，中国家电市场的收入由2020年的人民币7,297亿元增加至2024年的人民币8,468亿元，複合年增长率为3.8%。在这一领域，聚氨酯泡沫作为高效绝缘材料被广泛应用于冰箱、冰柜及热水器，进一步推动了对环氧丙烷的需求增长。终端行业的强劲表现不仅扩大了环氧丙烷的应用范围，更为该行业提供了长期稳定的增长动力。

绿色科技发展。中国环氧丙烷行业的未来发展将以绿色技术的持续演进为核心。随著国家双碳战略的深入实施，企业更加注重生产全过程的节能减排，推动行业从高消耗、高排放模式向绿色低碳路径加速转型。绿色技术的进步不仅体现在工艺优化与升级，更贯穿于催化剂体系、过程强化及智能控制等环节的创新突破，显著提升了资源利用效率并降低了环境影响。与此同时，下游领域对低碳环保原材料需求的持续增长，为绿色技术应用提供了强劲的市场牵引。在政策引导与市场驱动的双重作用下，绿色技术有望成为主流选择，推动行业迈向更可持续、环境友好的未来。

产业链的扩展。中国环氧丙烷行业正从单纯的产能扩张转向依靠技术创新向产业链上下游延伸高价值整合。该转型旨在应对日益加剧的竞争并发现新的增长机会。通过应用绿色技术，该行业旨在从源头上提高竞争力及可持续性。企业向下游高端精细化工领域纵深拓展，以培育新的增长动能。此外，通过产业链协同及一体化规划，如建立丙烯、环氧丙烷、聚醚多元醇和聚氨酯联动的一体化产业园区，从而提升整体效率。该方法实现了能源及材料的优化配置，有助于建立产业韧性及差异化优势。

中国环氧丙烷行业的平均价格及原材料价格

中国环氧丙烷的平均价格由每吨人民币10.7千元下降至每吨人民币7.9千元，複合年增长率为-7.3%。2021年，受新冠疫情影响，环氧丙烷供应短缺导致其平均价格快速上升。随后，随著产能逐步投入生产，2022年环氧丙烷的平均价格有所下跌。展望未来，随著市场供求趋向平衡，环氧丙烷价格有望企稳。预计到2029年，中国环氧丙烷的平均价格将达到每吨人民币8.3千元，2024年至2029年的複合年增长率为1.0%。

丙烯是环氧丙烷的主要原材料。2020年至2024年，中国丙烯的平均价格由每吨约人民币6.0千元上升至每吨人民币6.1千元，複合年增长率为0.4%。未来，预计中国丙烯的平均价格将于2029年达到每吨约人民币6.2千元，2024年至2029年的複合年增长率为0.3%。

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