电解液溶剂行业现状及发展趋势
思瀚产业研究院 海科新源    2023-09-13

①新能源汽车、数码电子及储能等行业发展势头不减，电解液溶剂市场广阔

近年来，随着下游新能源汽车行业的持续发展，数码电池的应用场景不断丰富以及储能电池市场的逐渐打开，行业内主要锂离子电池电解液厂商不断新建产能，将带动下游溶剂市场出货量快速增长，且有望持续。

根据高工产研锂电研究所（GGII），2020 年中国电解液企业新增产能逐渐释放，企业产能规模进一步提升，其中天赐材料产能规模到 14 万吨/年，新宙邦产能 10 万吨/年，国泰华荣产能 7 万吨/年，相比 2019 年产能规模进一步提升。此外珠海赛纬由于进入 CATL、中航锂电以及孚能科技等供应链，其产能规模进一步增大，2020 年产能达到 7.8 万吨/年。

2020 年新增产能主要集中在天赐材料、新宙邦、国泰华荣、珠海赛纬等龙头企业。其中天赐材料新增 2 万吨、新宙邦新增 3 万吨、国泰华荣新增 4 万吨、珠海赛纬新增 4.8 万吨。

根据高工产研锂电研究所（GGII），2020 年全球溶剂市场需求量为 28.5 万吨，同比增长 31.7%，其中中国溶剂市场需求量为 20.7 万吨，同比增长 33.5%，主要受益于电解液出货量增长对溶剂领域的带动。随着全球锂电池市场出货量增长，其对电解液以及上游溶剂需求带动进一步增强。

预计到 2025 年全球电解液用溶剂需求量将超过 95 万吨，年复合增长率将达到 27.39%，其中中国电解液用溶剂需求量将超过 70 万吨，占比超过 70%。在电解液溶剂使用中，电解液厂商使用的溶剂类别涵盖范围较大，基本覆盖目前市面上全部 5 大溶剂类别，包括DEC、DMC、EMC、EC 及 PC 等，其中使用量最大的溶剂类别为 DMC、EC、EMC 和 DEC，4 种产品的需求总量占电解液溶剂需求总量的 93%以上。

新能源汽车行业为我国的战略新兴产业与先导产业，未来发展前景广阔。此外，锂离子电池电解液溶剂行业的其他下游应用仍在不断丰富中。在动力电池应用领域，随着锂离子电池成本进一步降低和行业标准的提升，电动汽车的渗透率将持续提升。此外，电动自行车以及低速电动车也将越来越多地使用锂离子电池替代传统的铅酸电池；在数码电池应用领域，5G 技术的成熟及大规模商业化应用将催生智能移动设备的更新换代需求。

此外，可穿戴设备、电子烟、无人机、无线蓝牙音箱等新兴电子产品的兴起亦将为数码电池带来新的市场；在储能电池应用领域，电网储能、基站备用电源、家庭光储系统、电动汽车光储式充电站等都有着较大的成长空间。下游应用市场的巨大潜力将促进锂离子电池材料行业的蓬勃发展。

②全球及中国电解液用溶剂企业市场竞争格局

据 GGII 数据显示，2020 年全球溶剂市场需求量为 28.5 万吨，同比增长31.7%，中国溶剂市场需求量为 20.7 万吨，同比增长 33.5%。在全球电解液溶剂市场，海科新源市场占比 30%，石大胜华市场占比 28%，TOP2 市场份额占比超55%，市场呈现双寡头竞争格局。此外三菱化学与宇部兴产等企业生产的电解液用溶剂主要用于自用，外销量少，全球具备外供能力的企业主要集中于海科新源与石大胜华。

根据高工产研锂电研究所（GGII），从具体电解液企业溶剂需求来看，石大胜华的核心客户与供应主要集中在国外，海科新源的客户结构多集中在国内。2019-220 年，天赐材料溶剂领域主要由海科新源供应，供应比例逐渐提升，2020年份额占比超 65%；比亚迪电解液主要自产，其中海科新源溶剂供给占比超 70%；

国泰华荣溶剂领域主要由石大胜华供应，近两年来，海科新源在其份额占比逐渐提升，2020 年份额占比超 35%。随着电解液产业链全球化进程加快，海科新源等企业也在积极布局国外电解液企业，加大自身产品出口规模。2020 年海科新源进入中央硝子（捷克基地）和导入 ENCHEM 供应链。

③中国电解液用溶剂市场发展趋势

A、电解液溶剂企业绑定头部电解液厂商更容易获得持续发展

近些年来，我国电解液行业快速发展，行业国产化率不断提升，企业“出海”步伐同时不断加快，和头部电池厂商深度合作，优势企业强强联合加强。目前头部电解液企业格局初步形成，国内前五大电解液厂商出货量占据全球市场份额超过 70%。据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2020 年天赐材料电解

液出货量市场占比为 28.1%，新宙邦占比 18.6%，国泰华荣占比 14.7%，衢州杉杉占比 7.7%，珠海赛纬占比 4.4%，中国前五名的企业占全球比例为 73.5%。目前行业主要企业均已进入了 CATL、LG、松下、三星、SK 等国际电池巨头的供应链。此外，国内头部电解液厂商对于电解液溶剂等原材料的供应在技术和产品的质量方面要求比较高，并且一旦进入供应体系后，保持稳定的合作关系。能够进入头部电解液厂商的电解液溶剂的企业，为了匹配高质量产品要求，将会保持技术的持续创新和质量的提升，将来更容易获得可持续发展。

B、国内电解液溶剂市场话语权将进一步增强

全球电解液用溶剂生产区域主要集中在中国，加之中国在原材料、人工等领域综合成本较低，中国电解液溶剂具有较强的行业话语权。根据 GGII 数据显示，2020 年全球电解液用溶剂市场出货 28.5 万吨，国内溶剂市场占比超过 70%。在全球电解溶剂市场，海科新源市场占比 30%，石大胜华市场占比 28%，TOP2 市场份额占比超 55%，市场呈现双寡头竞争格局。随着国内产能的进一步投产以及产业链全球化加快，未来中国溶剂市场在全球行业竞争中，话语权有望进一步提升。

C、环氧乙烷（EO）与环氧丙烷（PO）双技术路线发展

目前 5 大溶剂的生产工艺主要包括两大类，EO 工艺与 PO 工艺，其中 PO工艺占主导，但 PO 下游应用端在基建等领域同样占据重要地位，随着基建等市场发展，其对上游 PO 等原材料应用增多，将进一步挤压电解液溶剂用 PO 的量。EO 主要由乙烯类产品制取，上游原材料来源广泛，原材料端限制较小。

目前，EO 路线对产线联动以及中控要求较高，现阶段主要企业产率仍不高。未来随着 EO 技术路线逐渐成熟，市场上将呈现双技术路线发展，同时布局 EO与 PO 技术路线的企业将来更容易获得可持续发展。