ODM（原始设计制造商）行业未来发展趋势
思瀚产业研究院 华勤技术    2023-10-11

1、ODM 公司将成为未来科技社会、数字经济的新型基础设施建设平台

随着大数据、人工智能、云计算等技术的发展，以谷歌、亚马逊、Meta、微软、阿里、腾讯、字节跳动为代表的科技公司，正在以自身的应用软件、内容算法等方面的商业模式创新改造传统的工业与商业，进而对人们的生活、办公、出行、消费、医疗等领域进行赋能，以苹果、三星为代表的智能硬件品牌厂商则通过产品品类的扩展促进智能硬件产品与终端消费者的相互连接，使衣食住行等各应用场景更加智能化。

在此背景下，上述科技公司和智能硬件品牌厂商逐步从以智能手机为核心，扩展至以笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴和 AIoT 产品等为代表的消费类电子产品，再延展至服务器、数据中心等企业级计算业务，完整的覆盖未来科技社会的底层智能硬件，构建了多品类智能硬件新型基础设施平台。

随着专业化分工的发展，科技公司将更好的利用数据发展数字经济，以不断发展的数字技术创造出更加多样化的数字经济模式，并通过技术创新与模式创新，促进数字经济与实体经济深度融合，并引导实体企业进行数字化转型，充分挖掘工业互联网的发展潜力。

智能硬件品牌厂商则根据数字经济的发展，为实体企业提供更多工具，依靠新一代信息技术为设备赋智、为企业赋值、为产业赋能。ODM 公司则将成为为科技公司与智能硬件品牌厂商提供实现上述应用与方案的智能硬件载体和数据中心算力的新型基础设施建设平台的主要供应商。

2、ODM 公司将向平台化能力方向发展

ODM 公司为了适应进一步向以智能手机为中心的新型基础设施建设平台方向发展的趋势，配合以谷歌、亚马逊、Meta、微软、阿里、腾讯、字节跳动为代表的科技公司与品牌厂商做好应用赋能与人、物互联，自身也需要进行相应的平台化的能力建设，延伸并加强自身的能力链条，并需要具备将一类智能硬件产品的能力快速复制到新产品品类的能力。未来新型基础设施生态需要当前以智能手机为中心的ODM公司具备更强的纵向整合能力与横向拉通能力，才能做好全品类产品的研发、设计与生产。

在设计与研发方面，ODM 公司需更加注重软件的设计能力，形成软硬件结合的设计能力，并向科技公司与品牌方交付解决方案级的产品；在运营与制造方面，ODM 公司需具备向前的零部件管理能力，针对关键零部件需要在新产品或方案设计初期即介入设计，并且采用精益制造与柔性制造相结合的方式提升交付弹性。

未来，新兴的以迭代速度更快、产品形态变化更为剧烈、设计制造更为复杂的智能手机为主要产品的 ODM 公司其能力可延展的空间更大，更能适应未来平台化能力的发展方向。

3、行业发展推动龙头企业市场占有率不断上升

ODM 行业具有技术密集、资本密集、管理密集与规模效应明显的特点。随着智能手机、笔记本电脑、平板电脑等行业竞争愈发激烈，客户对成本、性能、设计的要求越来越高，中小厂商已没有能力服务头部客户，逐步被淘汰出局，使得行业集中度不断提高，呈现出大者恒大的马太效应。此外，目前全面屏、屏下指纹、多摄、快充、人脸识别、AI 等创新技术的渗透率正逐步提升，对 ODM 厂商的研发、制造工艺提出了更高的要求。

对于研发、生产能力相对不足的无法低成本、大批量的将最新技术应用到自身产品上的中小 ODM 公司来说，其产品的竞争力将进一步下降，而 ODM 龙头具备研发设计及供应链成本优势，在承接高端订单时更具竞争力。因此，创新技术渗透率的提高也将使行业集中度持续提升。

4、新技术背景下服务器等 IT 基础设施建设将打开新市场

在数字经济时代，数据中心是核心基础设施平台，所有的云计算、大数据、人工智能应用都需要数据中心提供安全、稳定、可靠的基础支持，云计算需要数据中心作为基础设施满足其所需的算力要求，大数据需依托数据中心对海量数据进行计算与存储，人工智能需要数据中心的强大计算能力进行训练和推理。

在政策层面，为进一步推进企业运用新一代信息技术完成数字化、智能化升级改造，工信部、发改委、中央网信办等部委先后发文，鼓励云计算、大数据、人工智能等新兴技术发展，实现企业信息系统架构和运营管理模式的数字化转型。

5、通信、人工智能等技术突破促使智能穿戴和汽车电子需求爆发

随着以语音识别技术、健康监测技术为代表的人工智能技术的逐渐成熟，以及以5G 通信技术、新一代蓝牙技术、Wifi6 技术为代表的通信技术的不断发展，使得包括智能手表、智能音箱、TWS 耳机、汽车电子等设备在内的新型智能终端进入高速成长期。

在智能穿戴设备领域，人工智能的发展和通信技术的升级推动着 TWS 耳机、智能手表等各类新型智能硬件不断推陈出新，极大扩充了全球消费级智能硬件的市场规模。ODM 厂商作为最主要的产品制造商，其业务规模近年始终保持高速稳定的增长态势。

在汽车电子领域，随着新能源车、无人驾驶、车载信息系统技术日渐成熟，未来汽车产业将继续沿着智能化、网联化以及深度电子化方向发展，并带动车载机器人、车联网通讯模块、中控屏、智能仪表盘等产品和技术的需求快速增长。ODM 厂商凭借其在车载音响、辅助驾驶、车联网模块等领域的创新能力与规模效应并随着部分现有智能硬件品牌客户在汽车领域的扩展，将在新一轮汽车电子化技术革命中将扮演重要角色并实现快速成长。

6、ODM 模式在智能手机领域渗透率将不断提高

Counterpoint 数据显示，2021 年 ODM/IDH 模式在智能手机领域的渗透率约为 37%，远远小于 ODM/EMS 模式在笔记本电脑领域 91%的渗透率。与笔记本电脑和平板电脑相比，智能手机的技术发展更快、内部空间更小、零部件更多、外形要求更高，其设计制造难度也相对较大，因此 ODM 模式渗透率相对较低。此外，参考笔记本电脑的行业发展，当智能手机产业逐渐成熟，功能与设计的创新周期逐渐拉长时，行业内采用 ODM 模式的比例也将逐渐上升。

发展到目前，戴尔、惠普等笔记本电脑品牌厂商已将大部分品类的笔记本电脑产品交由 ODM 厂商进行研发、生产。根据 Counterpoint 数据，2021 年采用 ODM/EMS 模式的笔记本电脑出货量占整体笔记本电脑出货量的比例已达到 91%。

因此，头部智能硬件 ODM 厂商在部分主力价格段机型领域较品牌厂商更具比较优势，未来手机厂商的委外比例预计将进一步扩大。在未来智能手机市场，更多的智能手机品牌厂商将在更加激烈的竞争中选择 ODM 模式作为其主要生产设计模式，智能手机ODM 市场有望迎来增量需求，智能手机领域 ODM 模式的渗透率将逐渐上升。

7、新兴市场增量为 ODM 企业带来全球化机遇

Counterpoint 数据显示，全球智能手机出货量经过数年的高速发展，已于 2017 年达到高点，中国智能手机出货量也已逐渐趋于平稳，但印度、非洲等新兴市场智能手机出货量依然稳步提高。从市场规模看，印度拥有庞大人口基础，但 2018 年-2019 年已连接移动互联网的人口占总人口的比例仅为 35.0%，潜在需求巨大。

参考 Counterpoint 数据，2021 年印度仍是全球较快增长的主要市场，其智能手机出货量增速约为 12%。从智能手机价格段来看，印度、中东非等新兴市场由于其人均可支配收入尚处于增长阶段，该区域智能手机出货量的增长主要来自于人民币 2,000 元以下价格段的智能手机。这一价格区间是传统 ODM 厂商最具优势也是最为成熟的产品线，该价格区间出货量的增长将很大程度上带动主要智能手机品牌委外生产需求的提升，从而最终转化为ODM 公司的订单。